CEO do Pestana pede “regulação” para responder ao turismo de massa

[tradermoraisbravo]

Pattern,

Por caso verificaste os rácios que têm que ser cumpridos pela Impresa para que os aderentes ao empréstimo obrigacionista não peçam reembolso antecipado? O pagamento de juros teria que ser feito com este empréstimo ou com os outros que estão vigentes, é o dia a dia das empresas, pagar juros sobre os empréstimos. O timing terá sido analisado e mais vale lançar agora com a liderança incontestada nas audiências do que em outra altura. Penso que não irão cometer o mesmo erro que em 2017, onde o empréstimo não avançou por falta de procura.

[lfa]

[quote="tradermoraisbravo"][quote="pattern"]Agora já não dá para apagar, pois não?

Aumentam a divida em PELO MENOS +30 milhões.

https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... o_Destaque[/quote

Bom dia Pattern,

Porque dizes que vão aumentar a divida em 30 milhões? Podem esses 30M€ ser para pagar empréstimos que se estejam a vencer e com taxas de juro mais altas. A dívida até tem estado a reduzir. Parece-me o típico comentário de quem quer entrar a preços mais baixos. Entretanto a diferença nas audiências vai-se acentuando:

http://www.zapping-tv.com/audiencias-to ... 2019-live/[/quot



Caro tradermoraisbravo,

E há outro problema estamos a falar no caso de ontem um diferencial de 8% entre a SIC e a TVI com a RTP aproximar-se dia a dia da TVI.

Estamos a falar de 8% o que era inimaginável há meio ano.

Posso me enganar mas mais dia menos dia a SIC terá de subir ou então cada vez percebo menos disto.

Abraço

[pattern]

Agora já não dá para apagar, pois não?

Aumentam a divida em PELO MENOS +30 milhões.

https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... o_Destaque[/quote

Bom dia Pattern,

Porque dizes que vão aumentar a divida em 30 milhões? Podem esses 30M€ ser para pagar empréstimos que se estejam a vencer e com taxas de juro mais altas. A dívida até tem estado a reduzir. Parece-me o típico comentário de quem quer entrar a preços mais baixos. Entretanto a diferença nas audiências vai-se acentuando:

http://www.zapping-tv.com/audiencias-to ... 2019-live/

Sim, poderá ser essa a base fundamental da oferta, no entanto, 675 mil euros terão de ser pagos a cada semestre, isto no caso de conseguirem colocar os 30 milhões.

Obviamente, se os resultados do 2º semestre forem bons e o preço apetecível cá estarei. Sou um investidor, cauteloso.

Já agora uma pergunta, porque fazem esta oferta agora e não depois dos resultados do semestre? Em setembro com a nova grelha não seria mais oportuno?

[tradermoraisbravo]

[quote="pattern"]Agora já não dá para apagar, pois não?

Aumentam a divida em PELO MENOS +30 milhões.

https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... o_Destaque[/quote

Bom dia Pattern,

Porque dizes que vão aumentar a divida em 30 milhões? Podem esses 30M€ ser para pagar empréstimos que se estejam a vencer e com taxas de juro mais altas. A dívida até tem estado a reduzir. Parece-me o típico comentário de quem quer entrar a preços mais baixos. Entretanto a diferença nas audiências vai-se acentuando:

http://www.zapping-tv.com/audiencias-to ... 2019-live/

[pattern]

Este pattern não passa de um trabalhador que só sabe dizer mal, daqueles que não fazem falta nenhuma nas empresas sabem? para quê dar importância aos seus comentários?

Sou trabalhador sim, não é nenhum desprimor, aliás com 35 pessoas a meu cargo. Preocupam-me os desocupados que se dão ao trabalho de comentar o que não merece ser comentado.
Cumprimentos

Acabaste de piorar a situação. Como é que um líder de equipa se dá ao luxo de vir aqui fazer os comentários que fazes?

Trabalhador e empresário meu caro, com multiplas responsabilidades inerentes.

Tenha um bom dia.

[ALGACA]

Os Média e a impresa está a movimentar-se bem ,

https://www.jornaldenegocios.pt/trading ... taquesMenu

[freitax]

Este pattern não passa de um trabalhador que só sabe dizer mal, daqueles que não fazem falta nenhuma nas empresas sabem? para quê dar importância aos seus comentários?

Sou trabalhador sim, não é nenhum desprimor, aliás com 35 pessoas a meu cargo. Preocupam-me os desocupados que se dão ao trabalho de comentar o que não merece ser comentado.
Cumprimentos

Acabaste de piorar a situação. Como é que um líder de equipa se dá ao luxo de vir aqui fazer os comentários que fazes?

[pattern]

Está animada a discussão por aqui. Há quem acredite que irá corrigir por causa das obrigações e há quem acredite que irá subir por causa de vários motivos. É sempre assim. Por agora acredito que o melhor será esperar para ver se passa 24. Se passar 24 então bem pode o Pattern dizer da Impresa o que Maomé não disse do toucinho.

Enquanto a divida não descer para metade mantenho reservas, se isso acontecer reverei a minha opinião obviamente.

Cumprimentos

[pattern]

Este pattern não passa de um trabalhador que só sabe dizer mal, daqueles que não fazem falta nenhuma nas empresas sabem? para quê dar importância aos seus comentários?

Sou trabalhador sim, não é nenhum desprimor, aliás com 35 pessoas a meu cargo. Preocupam-me os desocupados que se dão ao trabalho de comentar o que não merece ser comentado.
Cumprimentos

[Ativo]

Nesta história o que é interessante é a IMPRESA recorrer, mais uma vez, ao mercado retalhista, em vez de recorrer à banca. Será porque a banca lhe faria um manguito? Ou será porque lhe cobraria uma taxa de juro muito mais alta por considerar o risco do empréstimo como elevado?

[Àlvaro]

Está animada a discussão por aqui. Há quem acredite que irá corrigir por causa das obrigações e há quem acredite que irá subir por causa de vários motivos. É sempre assim. Por agora acredito que o melhor será esperar para ver se passa 24. Se passar 24 então bem pode o Pattern dizer da Impresa o que Maomé não disse do toucinho.

[freitax]

Este pattern não passa de um trabalhador que só sabe dizer mal, daqueles que não fazem falta nenhuma nas empresas sabem? para quê dar importância aos seus comentários?

[Celsius-reloaded]

O mercado reage com toda a traquilidade.

As acções estão até com ligeira subida.

Parece-me boa operação, até pq exorciza os demónios da anterior operação de divida falhada da casa mãe.

O timing tb me parece bastante acertado.

Creio que vai ser colocada a 100% sem grande stress, o que será tb um bom sinal para a acção.

[carlosdsousa]

Agora já não dá para apagar, pois não?

Aumentam a divida em PELO MENOS +30 milhões.

https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... o_Destaque

bom dia

Se o dinheiro for fumado é tudo divida...
Se for usado para abater "pacotes" de divida que tenham juros mais elevados... é poupança
Desta historia divida garantida é 4,5% de 30M (+-1,35M)

Para já há que perceber se vão conseguir obter os 30M.

cumprimentos

[pattern]

Agora já não dá para apagar, pois não?

https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... o_Destaque

Caro Pattern,

Este teu post revela uma total falta de respeito por quem dirige e comenta de forma honesta e imparcial os mercados.

Se fosses inteligente pedias desculpa já.

Abraço

Não ofendi ninguém, ao contrário de certos personagens que se julgam donos da moral e dos bons costumes.

Cumprimentos

[lfa]

Agora já não dá para apagar, pois não?

https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... o_Destaque

Caro Pattern,

Este teu post revela uma total falta de respeito por quem dirige e comenta de forma honesta e imparcial os mercados.

Se fosses inteligente pedias desculpa já.

Abraço

[pattern]

Agora já não dá para apagar, pois não?

Aumentam a divida em PELO MENOS +30 milhões.

https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... o_Destaque

[salvador_guru]

Será que vai funcionar como resistencia?

Ou será que está ali prontinha a disparar?

[Àlvaro]

Olha como os 23 cêntimos funcionam como resistência. Hum... afinal há quem esteja disposto a vender a este preço. Mesmo com a SIC a ganhar audiências também ao fim de semana... se é isso que o mercado diz é isso que é preciso respeitar.

[Àlvaro]

Ifa, a próxima questão deverá ser essa de saber para onde vai a TVI, se para o artigo cesto, se é comprada pela Cofina ou se a MEO volta com uma oferta agora mais baixa. É isso que os investidores aguardam. Por agora, com o mercado alemão fechado e um fim de semana grande por cá, é dia de descansar. Amanhã veremos como estará o humor dos investidores.

[lfa]

Caríssimos,

Já sei que as audiências não são tudo mas vejam para onde vai a TVI.

Audiências de Sábado e Domingo.

http://www.zapping-tv.com/audiencias-to ... ve-vosdal/

http://www.zapping-tv.com/audiencias-to ... 9-06-2019/

Abraço

[pattern]

A ação encontra-se em compasso de espera, sem volume e sem tendência definida (M 2 últimas semanas nas 420.000 ações vs 935.000 M3M e de 589.000 de M10Y), o que relativiza a importância da price action (quaisquer 300.000 ações podem originar variações de 8% na ação). Logo, o teste ao SF 0,214/MMS20 não se repercute de especial determinismo. São secundárias Justificações históricas como a ação funcionar na maioria das vezes contra o sentido do mercado e dos ciclos económicos ou de a liquidez seguir a sazonalidade (mas decididamente ainda não estamos na época de subir ao Everest).

Esta falta de espessura do mercado será alterada brevemente. À semelhança de dezenas de exercícios anteriores, apartir de dia 10 do último mês de cada trimestre, quer os dados das centrais de compras (sobre volume e montante de publicidade colocada nos canais e jornais generalistas - acessível por clientes e fornecedores), e os dados de 2/3 das chamadas de valor acrescentado do período (acessíveis a todas as Autoridades e institucionais do ramo), já permitem contextualizar a evolução de receitas (faltando acertos fiscais, sponsors e vendas internacionais de séries/novelas e de packages de canais dos grupos media).

A transição, a 7 de Janeiro deste ano, para o novo modelo de negócio foi bem sucedida. Apartir de Março, aportou a Liderança em termos absolutos (22% de share dos 7 canais SIC/19% do canal SIC1), e em termos relativos (Liderança em todos os segmentos comerciais relevantes, sendo esmagadora no horário nobre e na classe média, média-alta e jovens). Expresso e todos os canais devem beneficiar desta evolução estrutural/não conjuntural - Liderança assente nas 3 PESSOAS-CHAVE (Daniel Oliveira, CEO, Cristina Ferreira » enquanto estiverem as 3, o projecto está condenado ao sucesso, em programas e produções âncora, em Instalações ímpares, tecnologia HD (42% das TV já em 4K/8K, comparem num Telejornal) , em redescobertas formas de sucesso na monetização (chamadas valor acrescentado e publicidade digital onde apreciei a evolução Qualitativa e quantitativa - vejam nos sites Expresso e SIC essa alteração radical).

Este será o primeiro exercício trimestral completo da Liderança no novo paradigma e com uma dinâmica de Sucesso (após 14 anos a ver TVI/Mediacapital como líderes absolutos). De uma forma simplista, e em termos anuais, cada 1 ponto percentual de publicidade vale 6M para o Vice líder e até 8M para o líder, podendo existir um impacto adicional, trade-off até 25M. No 1º trim. o crescimento do mercado publicitário foi de 3% e a facturação do Grupo Impresa cresceu quase 5%.

Expectativas para o 2º trimestre:
I » 3 milhões de lucro (apesar de amortizações e resultados financeiros absorverem ainda os impactos dos fortes investimentos tecnológicos e de instalações), e extrapolar do 2ºtrim. 2019 ao 2ºtrim. de 2020, um RL de 12/13M » Face a capitalização bolsista de 36,5M daria um PER de 3
II » redução da dívida líquida em 2,3M (redução anualizada de 9,2M)
III » Aumento da facturação YoY em 6%
IV » Aumento de 110% das chamadas de Valor acrescentado, para 3,6M no trimestre.
V » Grupo Impresa demonstrar a monetização dos 22% de liderança dos 7 canais (19% SIC1), horário nobre e segmentos chave de consumidores. Pensar em 310M de lusófonos e em 20 milhões da diáspora » Vendas Internacionais têm de evoluir com "Golpe de Sorte", "Cristinas" e "agricultores"(La Casa de papel está com receitas Mundias de 780 milhões de dollars e Oprah continua a valer mais de 1B por ano).

Após a OPA por 440 milhões de euros da Altice à Mediacapital, a cap bolsista desta última tombou de 380M (140M passivo) para os 180M actuais (120M passivo), consubstanciando a perda de 5% no share e a redução provável para 1/3 dos lucros do ano passado (21 M). Antes de projectar recompras de ações para sinalizar a liderança e a inversão final do triste caminho de 2 décadas dos 6 euros aos vinte centimos, o Grupo Impresa deveria analisar o facto de estar a valer bem menos de metade do valor de há 2 anos » cap. bolsista de 36.5M (170M passivo), tendo reduzido o passivo em 18M, aumentado a facturação em 5%, passado a liderar esmagador com novos referenciais tecnológicos (digital, HD, programmmatic), tendo iniciado novos caminhos de monetização em várias frentes. Em nome do Digital e do 5G, reenquadrar também o valor de mercado de um Grupo Líder de Media para uma indispensável parceria ou absorção em 2020. Por agora, o Lucro no trim. e as perspectivas apresentadas vão ser determinantes! Por agora a música só pode ser uma: Patience(https://www.youtube.com/watch?v=ErvgV4P6Fzc)

Inverterei hoje de DWT para 1/3 UWT, 1/3 reforço Altri e 1/3 para reforço Impresa nos próximos dias úteis dos 25% para 50% da posição original (100% mais lucros reinvestidos até segunda semana de Julho). IPR lateraliza sem timings (descontar beta0,3 dado o baixissimo volume), com suporte fixo sofrível nos 0,214 e objectivo imediato na MMS50 (decisivo em qualquer futuro movimento MP)+RF0,26, e com o target de combate CP (até resultados) na LTD com 3 anos (0,32). Se acima do target revisitaremos o horizonte LP Impresa.

IPR lateralização sem relevo SF0,214 SF0,18 D RF0,26 MMS50 0,232 RF 0,332 LTD 0,32.gif

IPR Mountain View.png

Media capital 2 anos declinio dos 380M até aos 180M Cap bolsista.gif

IPR LTD3Y .gif

Boa tarde optimiza,

Mais uma excelente análise como é apanágio. Apenas discordo na previsão de lucros para o 2º trimestre. Ficaria desiludido se os mesmos fossem apenas 3M€, o que daria 1,8M€ no semestre. Esses 3M€ seria abaixo dos 3,1M€ alcançados em 2018 no 2ª T. Bem sei que as amortizações comerão pelos menos 1M€ a mais que em 2018, mas a subida das receitas de publicidade e IVR poderão superar o impato das amortizações. Resta à administração controlar os custos operacionais, terão que andar num valor menor ou igual a 78M€ no semestre. As minhas previsões são 90/91M€ de receitas operacionais, 78M€ de custos operacionais, EBITDA de 12/13M€, amortizações/resultados financeiros = -7,5M€ ; EBIT - 4,5/5,5M€, impostos = 2M€ ; Lucro semestre = 2,5/3,5M€

[tradermoraisbravo]

A ação encontra-se em compasso de espera, sem volume e sem tendência definida (M 2 últimas semanas nas 420.000 ações vs 935.000 M3M e de 589.000 de M10Y), o que relativiza a importância da price action (quaisquer 300.000 ações podem originar variações de 8% na ação). Logo, o teste ao SF 0,214/MMS20 não se repercute de especial determinismo. São secundárias Justificações históricas como a ação funcionar na maioria das vezes contra o sentido do mercado e dos ciclos económicos ou de a liquidez seguir a sazonalidade (mas decididamente ainda não estamos na época de subir ao Everest).

Esta falta de espessura do mercado será alterada brevemente. À semelhança de dezenas de exercícios anteriores, apartir de dia 10 do último mês de cada trimestre, quer os dados das centrais de compras (sobre volume e montante de publicidade colocada nos canais e jornais generalistas - acessível por clientes e fornecedores), e os dados de 2/3 das chamadas de valor acrescentado do período (acessíveis a todas as Autoridades e institucionais do ramo), já permitem contextualizar a evolução de receitas (faltando acertos fiscais, sponsors e vendas internacionais de séries/novelas e de packages de canais dos grupos media).

A transição, a 7 de Janeiro deste ano, para o novo modelo de negócio foi bem sucedida. Apartir de Março, aportou a Liderança em termos absolutos (22% de share dos 7 canais SIC/19% do canal SIC1), e em termos relativos (Liderança em todos os segmentos comerciais relevantes, sendo esmagadora no horário nobre e na classe média, média-alta e jovens). Expresso e todos os canais devem beneficiar desta evolução estrutural/não conjuntural - Liderança assente nas 3 PESSOAS-CHAVE (Daniel Oliveira, CEO, Cristina Ferreira » enquanto estiverem as 3, o projecto está condenado ao sucesso, em programas e produções âncora, em Instalações ímpares, tecnologia HD (42% das TV já em 4K/8K, comparem num Telejornal) , em redescobertas formas de sucesso na monetização (chamadas valor acrescentado e publicidade digital onde apreciei a evolução Qualitativa e quantitativa - vejam nos sites Expresso e SIC essa alteração radical).

Este será o primeiro exercício trimestral completo da Liderança no novo paradigma e com uma dinâmica de Sucesso (após 14 anos a ver TVI/Mediacapital como líderes absolutos). De uma forma simplista, e em termos anuais, cada 1 ponto percentual de publicidade vale 6M para o Vice líder e até 8M para o líder, podendo existir um impacto adicional, trade-off até 25M. No 1º trim. o crescimento do mercado publicitário foi de 3% e a facturação do Grupo Impresa cresceu quase 5%.

Expectativas para o 2º trimestre:
I » 3 milhões de lucro (apesar de amortizações e resultados financeiros absorverem ainda os impactos dos fortes investimentos tecnológicos e de instalações), e extrapolar do 2ºtrim. 2019 ao 2ºtrim. de 2020, um RL de 12/13M » Face a capitalização bolsista de 36,5M daria um PER de 3
II » redução da dívida líquida em 2,3M (redução anualizada de 9,2M)
III » Aumento da facturação YoY em 6%
IV » Aumento de 110% das chamadas de Valor acrescentado, para 3,6M no trimestre.
V » Grupo Impresa demonstrar a monetização dos 22% de liderança dos 7 canais (19% SIC1), horário nobre e segmentos chave de consumidores. Pensar em 310M de lusófonos e em 20 milhões da diáspora » Vendas Internacionais têm de evoluir com "Golpe de Sorte", "Cristinas" e "agricultores"(La Casa de papel está com receitas Mundias de 780 milhões de dollars e Oprah continua a valer mais de 1B por ano).

Após a OPA por 440 milhões de euros da Altice à Mediacapital, a cap bolsista desta última tombou de 380M (140M passivo) para os 180M actuais (120M passivo), consubstanciando a perda de 5% no share e a redução provável para 1/3 dos lucros do ano passado (21 M). Antes de projectar recompras de ações para sinalizar a liderança e a inversão final do triste caminho de 2 décadas dos 6 euros aos vinte centimos, o Grupo Impresa deveria analisar o facto de estar a valer bem menos de metade do valor de há 2 anos » cap. bolsista de 36.5M (170M passivo), tendo reduzido o passivo em 18M, aumentado a facturação em 5%, passado a liderar esmagador com novos referenciais tecnológicos (digital, HD, programmmatic), tendo iniciado novos caminhos de monetização em várias frentes. Em nome do Digital e do 5G, reenquadrar também o valor de mercado de um Grupo Líder de Media para uma indispensável parceria ou absorção em 2020. Por agora, o Lucro no trim. e as perspectivas apresentadas vão ser determinantes! Por agora a música só pode ser uma: Patience(https://www.youtube.com/watch?v=ErvgV4P6Fzc)

Inverterei hoje de DWT para 1/3 UWT, 1/3 reforço Altri e 1/3 para reforço Impresa nos próximos dias úteis dos 25% para 50% da posição original (100% mais lucros reinvestidos até segunda semana de Julho). IPR lateraliza sem timings (descontar beta0,3 dado o baixissimo volume), com suporte fixo sofrível nos 0,214 e objectivo imediato na MMS50 (decisivo em qualquer futuro movimento MP)+RF0,26, e com o target de combate CP (até resultados) na LTD com 3 anos (0,32). Se acima do target revisitaremos o horizonte LP Impresa.

IPR lateralização sem relevo SF0,214 SF0,18 D RF0,26 MMS50 0,232 RF 0,332 LTD 0,32.gif

IPR Mountain View.png

Media capital 2 anos declinio dos 380M até aos 180M Cap bolsista.gif

IPR LTD3Y .gif

Boa tarde optimiza,

Mais uma excelente análise como é apanágio. Apenas discordo na previsão de lucros para o 2º trimestre. Ficaria desiludido se os mesmos fossem apenas 3M€, o que daria 1,8M€ no semestre. Esses 3M€ seria abaixo dos 3,1M€ alcançados em 2018 no 2ª T. Bem sei que as amortizações comerão pelos menos 1M€ a mais que em 2018, mas a subida das receitas de publicidade e IVR poderão superar o impato das amortizações. Resta à administração controlar os custos operacionais, terão que andar num valor menor ou igual a 78M€ no semestre. As minhas previsões são 90/91M€ de receitas operacionais, 78M€ de custos operacionais, EBITDA de 12/13M€, amortizações/resultados financeiros = -7,5M€ ; EBIT - 4,5/5,5M€, impostos = 2M€ ; Lucro semestre = 2,5/3,5M€

[Àlvaro]

Oh patego, olhó boneco!

[pattern]

Quando uma empresa precisa de dinheiro o que faz? Pede emprestado. Certo?
Poderá ser esse o caso.
Baseio-me apenas na transformação milionária que ocorre na empresa e que é pública.