Miguel Stilwell: Concurso para rede de baixa tensão, como está, “não é viável”

[zenden]

O que se passa está tudo nos tópicos anteriores, está lá o retrato todo.

A novidade é que o administrador já vendeu a sua participação toda. Pode ainda haver um efeito negativo de final de ano, com alguns investidores a venderem por efeitos fiscais.

[sobeoudesce]

O que se passa com esta menina.
Será uma boa oportunidade de entrada?

[HCC1]

Há coisas que não lembra ao Diabo. Entrei nesta empresa com uma pequena percentagem da carteira, mesmo sabendo que foi uma péssima ideia...
De qualquer forma, não poderia comprar uma grande quantidade porque com um Market Cap de 2ME corria o risco de obter uma posição qualificada coisa que não pretendo.

Aliás esta empresa está precisamente no lado oposto ao que eu costumo procurar no mercado. Mas, penso que por vezes necessitamos de fazer uma estupidez só para quebrar a rotina.

Assim deixo aqui alguns pontos que retiro da minha análise à empresa :

- Análise fundamental : Se a actividade dos call centers recuperar o que é pouco provável devido à conjuntura actual extremamente concorrencial talvez se fizesse luz ao fundo do túnel, e mesmo assim muito ténue, pois como aliás o Artista Romeno fez o favor de explicar anteriormente o caminho a percorrer é mesmo muito longo.

- Sindicatos reclamam de atrasos no pagamento de salários : provavelmente a tesouraria da empresa estará um pouco estrangulada.

- Conselho Fiscal renuncia em desacordo com as suas condições remuneratórias : estranho eles foram eleitos há pouco mais de meio ano. Será que não recebem o que pretendiam?

- ELAO SGPS resolve vender a participação que detém na empresa a todo o custo : Será resultado de alguma incompatibilidade na administração da empresa ou necessidade urgente de capital? De qualquer forma esta atitude é no mínimo precipitada e atirou a cotação para os valores actuais.

- O novo Conselho Fiscal foi proposto pela ELAO SGPS : Faz-me alguma confusão que sejam eles a propor este orgão enquanto se retiram da empresa

- O novo presidente do Conselho Fiscal salienta no seu CV e passo a citar "Experiência de reestruturação e renegociação de dívida em empresas e processos de
negociação tendentes à aprovação dos respectivos P.E.R.’s." : Poderia ser útil e talvez até uma opção favorável seguir esta via.

- Existem vários empréstimos com cláusulas que impedem os acionistas de alienarem as suas participações : O Sr. José Gatta, por intermédio da ELAO SGPS já desrespeitou
esta cláusula, resta saber como irão reagir os bancos.

Como eu escrevi anteriormente, foi uma péssima ideia...

[Dr Tretas]

Sim, para brincar não tem mal nenhum, é um pouco como a Martifer ou a Inapa.

[Artista Romeno]

Temos que arranjar uma expressão nova, tipo contabilidade ENRONesca, contabilidade a la GES, etc...

Lembram-se em 2016, quando 35 milhões de Goodwill da Glintt se volatilizaram? Até essa altura tava tudo limpinho e nem um pio dos revisores de contas. Pois é...

felizmente que alguem me entende o pior é aqui e mesmo o montante de outros ativos e clientes, nada melhor que o goodwill mesmo

[zenden]

Concordo, fundamentalmente é o que se sabe.

Mas temos uma grande venda a terminar que durante muito tempo dominou o mercado, estamos no início de um bull market em Portugal (minha opinião), haverá um rapar o tacho aos títulos que ainda estão em baixo.

Isto pode subir 100% e mesmo assim continuar fundamentalmente igual a hoje. E mal ou bem parecem estar a querer reestruturar-se, eventuais melhorias vão demorar imenso a ter impacto palpável no balanço e nos resultados, mas a melhoria do ambiente económico e da confiança pode começar já muito mais cedo.

[Dr Tretas]

Temos que arranjar uma expressão nova, tipo contabilidade ENRONesca, contabilidade a la GES, etc...

Lembram-se em 2016, quando 35 milhões de Goodwill da Glintt se volatilizaram? Até essa altura tava tudo limpinho e nem um pio dos revisores de contas. Pois é...

[Artista Romeno]

Artista Romeno, não podes chegar aqui dizer que a contabilidade está aldrabada sem qualquer argumento palpável. Primeiro porque é algo que não permitimos neste espaço e depois porque isso pode dar azo a processos contra ti e contra o Caldeirão. Por isso, das duas uma - ou apresentas provas do que dizes ou apagas o teu post, senão teremos que ser nós a fazê-lo.

Abraço,
UIisses

simples uma empresa com aquele montante de clientes, e outros ativos, é demais, depois a empresa não é rentavel mas tem 40.000.000 milhões de Goodwill, não retiro o que disse, a empresa não gera recursos para justificar aquele goodwill logo a contabilidade encontra-se mesmo como disse
http://www.reditus.pt/sites/default/fil ... 1S2017.pdf
41 M goodwill, 60 milhões de clientes, 8 M outras contas a receber, 24 M outros ativos correntes, isto em 170 M ativos nos quais ainda se inclui 20M em intagiveis, mas afinal a reditus além do patrimonio negativo excluindo o goodwill, tem o que é além de um monte de accurals manhosos.... se não sabem ler as contas e perceber não chateiem quem percebe

[zenden]

Calma, o povo é sereno!

Eu até gosto do estilo, directo, sem papas na língua e a sua falta de paciência para as desportivas até tem piada, mas vamos lá moderar só um bocadinho a língua para o Ulisses não vir malhar no pessoal.

[Ulisses Pereira]

Artista Romeno, não podes chegar aqui dizer que a contabilidade está aldrabada sem qualquer argumento palpável. Primeiro porque é algo que não permitimos neste espaço e depois porque isso pode dar azo a processos contra ti e contra o Caldeirão. Por isso, das duas uma - ou apresentas provas do que dizes ou apagas o teu post, senão teremos que ser nós a fazê-lo.

Abraço,
UIisses

[Artista Romeno]

Vai para 3 anos que ninguém publica nada no tópico da Reditus.hehe

O que vos parece a Reditus?

Resultados 1ºsemestre:
Proveitos Operacionais de 20,9 milhões de euros (vs. 22,1 milhões de euros)
EBITDA de 2,5 milhões de euros (vs. 2,1 milhões de euros)
Margem EBITDA 12,2% (vs. 9,3%)
Resultado Líquido das Operações em Continuação de 64 mil euros (vs. 262 mil euros negativos)
Vendas Internacionais representam 40% do total (vs. 29%)

Ao que parece perderam um contrato importante, mas que não verdade era pouco rentável, talvez por isso tenha melhorado a margem EBITDA. Entretanto, outros contratos foram renovados e tem conseguido crescer a nível internacional. A dívida liquida também diminuiu.

No entanto, o vendedor continua bastante forte no mercado, e a empresa continua a registar mínimos atrás de mínimos.

Alguém já olhou para isto?

eu olhei, já viste bem o prazo médio de recebimentos da reditus, dá uma olhada e vais ficar chocado, a divida não cai, e se o CEO vende a bruta é porque é lixo, esta contabilidade está aldrabada completamente, tem book value mas é so goodwill lixo e pegado

[zenden]

Hoje já comprei qualquer coisa de Reditus, pelas minhas contas o administrador já só deve ter umas 350k para despachar, o que já não é assim tanto.

Em Setembro as vendas continuaram a cair mas o Ebitda subiu bem, já deu para um lucro de 90k.lol

[zenden]

Esse comunicado vem mesmo a calhar.hehe Sendo assim já temos resposta para a forte venda que tem havido, entregam tudo no bid, se volta a aparecer bid voltam a entregar, e não se importam de ir vendendo cada vez mais baixo.

Nesse comunicado ainda tinha 1085k acções, hoje devem ter vendido mais uns 140k, portanto ainda haverá 945k para serem vendidas.

Posto isto é esperar mais um pouco para terminar a venda e talvez compre meia dúzia de acções. Consoante os resultados anuais logo vejo se é para carregar com mais ou não.

[Artista Romeno]

Vai para 3 anos que ninguém publica nada no tópico da Reditus.hehe

O que vos parece a Reditus?

Resultados 1ºsemestre:
Proveitos Operacionais de 20,9 milhões de euros (vs. 22,1 milhões de euros)
EBITDA de 2,5 milhões de euros (vs. 2,1 milhões de euros)
Margem EBITDA 12,2% (vs. 9,3%)
Resultado Líquido das Operações em Continuação de 64 mil euros (vs. 262 mil euros negativos)
Vendas Internacionais representam 40% do total (vs. 29%)

Ao que parece perderam um contrato importante, mas que não verdade era pouco rentável, talvez por isso tenha melhorado a margem EBITDA. Entretanto, outros contratos foram renovados e tem conseguido crescer a nível internacional. A dívida liquida também diminuiu.

No entanto, o vendedor continua bastante forte no mercado, e a empresa continua a registar mínimos atrás de mínimos.

Alguém já olhou para isto?

http://web3.cmvm.pt/sdi/emitentes/docs/TRAN66371.pdf
O presidente do Conselho de administração a vender a esta velocidade dificilmente me parece bom presságio. Dívida líquida de (mais de?) 10 x o EBITDA também me parece um pouco assustador.

isso é desportivo demais

[rollingsnowball]

Vai para 3 anos que ninguém publica nada no tópico da Reditus.hehe

O que vos parece a Reditus?

Resultados 1ºsemestre:
Proveitos Operacionais de 20,9 milhões de euros (vs. 22,1 milhões de euros)
EBITDA de 2,5 milhões de euros (vs. 2,1 milhões de euros)
Margem EBITDA 12,2% (vs. 9,3%)
Resultado Líquido das Operações em Continuação de 64 mil euros (vs. 262 mil euros negativos)
Vendas Internacionais representam 40% do total (vs. 29%)

Ao que parece perderam um contrato importante, mas que não verdade era pouco rentável, talvez por isso tenha melhorado a margem EBITDA. Entretanto, outros contratos foram renovados e tem conseguido crescer a nível internacional. A dívida liquida também diminuiu.

No entanto, o vendedor continua bastante forte no mercado, e a empresa continua a registar mínimos atrás de mínimos.

Alguém já olhou para isto?

http://web3.cmvm.pt/sdi/emitentes/docs/TRAN66371.pdf
O presidente do Conselho de administração a vender a esta velocidade dificilmente me parece bom presságio. Dívida líquida de (mais de?) 10 x o EBITDA também me parece um pouco assustador.

[zenden]

Vai para 3 anos que ninguém publica nada no tópico da Reditus.hehe

O que vos parece a Reditus?

Resultados 1ºsemestre:
Proveitos Operacionais de 20,9 milhões de euros (vs. 22,1 milhões de euros)
EBITDA de 2,5 milhões de euros (vs. 2,1 milhões de euros)
Margem EBITDA 12,2% (vs. 9,3%)
Resultado Líquido das Operações em Continuação de 64 mil euros (vs. 262 mil euros negativos)
Vendas Internacionais representam 40% do total (vs. 29%)

Ao que parece perderam um contrato importante, mas que não verdade era pouco rentável, talvez por isso tenha melhorado a margem EBITDA. Entretanto, outros contratos foram renovados e tem conseguido crescer a nível internacional. A dívida liquida também diminuiu.

No entanto, o vendedor continua bastante forte no mercado, e a empresa continua a registar mínimos atrás de mínimos.

Alguém já olhou para isto?

[ricardmag]

Dass...obrigado, não sabia que era assim

Cumprimentos

[Dr Tretas]

O que aconteceu foi que 1 gajo passou-se da cabeça e vendeu 30 acções a 0,21€.
Mas também não percebi porque não foram respeitados os limites de negociação.

Porque essa ordem de venda já devia estar no sistema há bastante tempo. A cada dia que passa, se a ordem não for executada por causa do limite, o limite é alterado, vai-se aproximando a pouco e pouco da ordem, até que um dia... -70 e tal %

[ricardmag]

O que aconteceu foi que 1 gajo passou-se da cabeça e vendeu 30 acções a 0,21€.
Mas também não percebi porque não foram respeitados os limites de negociação.

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[jtsilvamoura]

Boa Noite,

alguém sabe o que se passou hoje com esta cotada?

Cumprimentos,

[trend=friend]

Obrigado Dr Tretas
Como está no mercado de chamada não aparece em várias plataformas, e às vezes o mais óbvio é mesmo o melhor!
Abraço

[Dr Tretas]

Alguém consegue aceder aos cofs da Reditus até às 10.ªs ordens? Obrigado

Isso podes ver na euronext, tem 10 níveis de profundidade mas com atraso, não sei bem de quanto tempo.

[trend=friend]

Alguém consegue aceder aos cofs da Reditus até às 10.ªs ordens? Obrigado

[MonteSinai]

Tal como previa deu-se hoje o arranque.
Apesar de estar pouco sujeita a AT esta ação parece-me ter franca margem de progressão.
Pode alguem mais entendido fazer uma análise?

Boa noite,

Sinceramente, não arrisco fazer uma análise técnica a esta cotada. A primeira resistência que encontro situa-se entre os 2.80€ e os 3€!!

Abraço

[Ludacris]

Tal como previa deu-se hoje o arranque.
Apesar de estar pouco sujeita a AT esta ação parece-me ter franca margem de progressão.
Pode alguem mais entendido fazer uma análise?