Re: Semapa - Tópico Geral
Enviado: 15/5/2024 13:39
Mês e meio sem comentários mas a Semapa continua em boa forma, em máximos de mais de 5 anos parece-me
Fórum dedicado à discussão sobre os Mercados Financeiros - Bolsas de Valores
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trend=friend Escreveu:Goya777 Escreveu:Goya777 Escreveu:Em maximos de 52semanas e a apenas 3% de chegar aos maximos dos ultimos 5 anos
lucrar 3 euros por ação por ano…
Goya777 Escreveu:Goya777 Escreveu:Em maximos de 52semanas e a apenas 3% de chegar aos maximos dos ultimos 5 anos
E aí está ela acima dos 15, valores de 2018
Goya777 Escreveu:Em maximos de 52semanas e a apenas 3% de chegar aos maximos dos ultimos 5 anos
nuuuuno Escreveu:Uma pena, num mercado "normal" a semapa poderia valer 3x mais a meu ver.
Goya777 Escreveu:Em maximos de 52semanas e a apenas 3% de chegar aos maximos dos ultimos 5 anos
MCMAD1977 Escreveu:1 mês sem publicações nesta cotada.
Apresentou hoje resultados.
https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... es-em-2023
Continua a pagar-se em menos de 5 anos com os lucros.
Goya777 Escreveu:Mais de 2 meses de esquecimento. Sem dar por ela está a 2% de maximos 52 semanas
trend=friend Escreveu:Parece estar a querer acordar e atacar os 14…
Após os resultados de sexta-feira, e para além da renovação dos fabulosos price targets superiores a 20 e tal, que valem o que valem, vi nota de que está com desvalorização de 54% face ao… NAV, ou seja o que sobraria do ativo depois de liquidadas as responsabilidades. alguém que perceba de análise fundamental se quiser comentar a razoabilidade desta cotação em mercado face aos ativos, aos resultados, nem sei que diga.
Tecnicamente parece-me que só estará viva acima dos 14,15/14,30
trend=friend Escreveu:PXYC Escreveu:O que acha o fórum do plano da Semapa de aumentar as suas participadas e andar à compra de empresas, e ao mesmo tempo querer fazer uma OPA? Isto alteraria em alguma coisa o plano para uma segunda tentativa de OPA?
Com relação à compra de participadas, eu confesso que gosto desta vontade de crescer numa empresa cotada no PSI. E, não podendo aferir acerca da qualidade das apostas, o que sei é que se ganhar as apostas, poderia depois fazer o IPO das participadas tipo Altri, quem sabe. Porque não uma IPO da SECIL (volume negócios 518M€ nos últimos resultados), e meter por exemplo 30-40% à disposição de outros investidores? Seria um trade-off para a OPA.
Uma eventual OPA será com fundos Sodim e não Semapa, e esses, atendendo só aos dividendos que vão recebendo da Semapa (via principalmente Navigator), em 3 anos devem estar reunidos para lançar operação sobre o capital restante… Ora a outra OPA foi em 2021 e até já pagaram dividendos extraordinários entretanto, portanto dinheiro não faltará na Sodim de certeza. Falta é vontade de aproximar de valores decentes e pelo menos os espanhóis não vão em cantigas.
Por outro lado, se a Semapa continuar a lucrar cerca de 3 euros por ação, isso permite-lhe pagar 1 euro em dividendos (com yield respeitável de 5% mesmo que cotasse a 20 euros…) e ainda sobram 2 euros por ano para ir às compras das tais participadas. Seriam 160 milhões por ano para esse efeito, em linha com a estimativa que deram para cada participada. E sim, a Secil podia dar um IPO interessante, industrial, para o PSI. Mas duvido que vá neste ciclo
PXYC Escreveu:O que acha o fórum do plano da Semapa de aumentar as suas participadas e andar à compra de empresas, e ao mesmo tempo querer fazer uma OPA? Isto alteraria em alguma coisa o plano para uma segunda tentativa de OPA?
Com relação à compra de participadas, eu confesso que gosto desta vontade de crescer numa empresa cotada no PSI. E, não podendo aferir acerca da qualidade das apostas, o que sei é que se ganhar as apostas, poderia depois fazer o IPO das participadas tipo Altri, quem sabe. Porque não uma IPO da SECIL (volume negócios 518M€ nos últimos resultados), e meter por exemplo 30-40% à disposição de outros investidores? Seria um trade-off para a OPA.
Àlvaro Escreveu:A Semapa galgou de 6. para 13 em pouco tempo e isso é um problema para subidas futuras. Está a bater numa resistência.
PXYC Escreveu:O que acha o fórum do plano da Semapa de aumentar as suas participadas e andar à compra de empresas, e ao mesmo tempo querer fazer uma OPA? Isto alteraria em alguma coisa o plano para uma segunda tentativa de OPA?
Com relação à compra de participadas, eu confesso que gosto desta vontade de crescer numa empresa cotada no PSI. E, não podendo aferir acerca da qualidade das apostas, o que sei é que se ganhar as apostas, poderia depois fazer o IPO das participadas tipo Altri, quem sabe. Porque não uma IPO da SECIL (volume negócios 518M€ nos últimos resultados), e meter por exemplo 30-40% à disposição de outros investidores? Seria um trade-off para a OPA.
trend=friend Escreveu:Na pág 9 dos resultados da Navigator conclui-se que esta tem 550 milhões de dívida, 0,98 rácio dívida EBITDA e … 94% a taxa fixa (taxa média de 1,9%).
Sendo aproximadamente metade da dívida consolidada da Semapa, acho que se prepararam em devido tempo para a subida de juros o resto da dívida é Secil e holding, mas diria que não deve divergir muito.
Quanto a investimentos, não me parece mal se for para fábricas de tissue como a deste ano. A das bicicletas elétricas, o futuro o dirá, eu provavelmente não faria com aquele múltiplo. Mas é ir preparando pois querem mais 5 participadas nos próximos 5 anos, verdes e altamente exportadoras (e as bicicletas qualifica, com crescimentos impressionantes).