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Caldeirão da Bolsa

BPI - Tópico Geral

Espaço dedicado a todo o tipo de troca de impressões sobre os mercados financeiros e ao que possa condicionar o desempenho dos mesmos.

BPI lidera quedas na bolsa

por gabrielfrmartins » 31/1/2008 11:50

BPI lidera quedas na bolsa
Banca nacional perde 6,2 mil milhões no espaço de um mês

O início de 2008 tem sido bastante negativo para os títulos do sector financeiro, a nível internacional. A banca portuguesa não fugiu à regra e, de acordo com os cálculos do Jornal de Negócios, já perdeu 6,2 mil milhões de euros, no espaço de um mês. O BPI tem sido o mais penalizado, seguido do BCP, devido à debilidade dos rácios de capital dos dois bancos, que podem obrigar a um aumento de capital.

http://www.jornaldenegocios.pt/default. ... tId=310539
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mais um

por gabrielfrmartins » 31/1/2008 11:21

boas

Mais um belo dia para o BPI,

3,305 a cair 3,64%


onde é que ele vai parar?


cumps
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por jesg » 31/1/2008 10:42

thx Woodhare
 
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Re: PER do BPI

por Woodhare » 30/1/2008 22:49

jesg Escreveu:Caro HU,

aqui vai o modo como calculei o PER actual do BPI.

355,3 Meuros (Resultados 2007) / 760.000.000 (nº acções) = 0,4675 (Resultado por acção)

Per = 3,54 / 0,4675 = 7,57.

Se estou a cometer algum erro, informe por favor.

Nota: o dividendo é de 40% dos resultados = 0,187


jesg calculando o PER com a cotação actual e os resultados de 2007 também me dá valor parecido. O que não deves esquecer é que esses foram os lucros mais elevados desde 97. E os lucros podem cair em 2008, e consoante a queda o PER para as presentes cotações pode não ser tão baixo.
Por isso há quem recomende que se use o EPS médio dos lucros passados de vários anos para calcular o PER de forma a incluir bons e maus momentos na estimativa.
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PER do BPI

por jesg » 30/1/2008 3:57

Caro HU,

aqui vai o modo como calculei o PER actual do BPI.

355,3 Meuros (Resultados 2007) / 760.000.000 (nº acções) = 0,4675 (Resultado por acção)

Per = 3,54 / 0,4675 = 7,57.

Se estou a cometer algum erro, informe por favor.

Nota: o dividendo é de 40% dos resultados = 0,187
 
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por nunoand99 » 30/1/2008 0:20

Não sei onde vcs foram buscar esses PERs?!?

Não me parece nada correcto um PER de 13,xx para 2007.

E além disso, mais importante é o PER minimo e máximo, anualmente, que permitem traçar o canal onde o BPI normalmente (convem sublinhar), se move.

Claro que, na minha óptica, só se deve usar indicadores como o PER para investimentos a médio-longo prazo.

E convêm ponderar cenários diversos no "sistema" para se sentir o impacto de variações, como aqui já referidas, de -50% nos lucros em 2008.


No caso especifico do BPI, convem também salientar que grande parte (cerca de 30%?) dos lucros tem origem no estrangeiro, mas não propriamente no mundo ocidental (cultura ocidental seria mais correcto), facilmente contagiado com "sup-primes" e companhias.

Assim sendo, será de esperar de Angola e Moçambique, menor correlação com a possivel crise Americana.

Por fim, a possivel venda dos 49% (ou algo parecido) do BPI no BFA.

A UBS diz que avalia essa posição em cerca de 350M€ mas não deve ter feito bem as contas, ou então o BPI irá vender muito pressionado (e já frisaram que nao tem pressa em declarações do Ulrich).

É que 350M€ por 49% avalia o BPI em Angola por um PER 10 (numeros redondos), o que seria de todo despropositado dado o potencial de crescimento que se atribui em Angola (aliás vamos ver com que PER começa a cotar a Banca na Bolsa de Valores Angolana)
 
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por Laribau » 29/1/2008 22:57

Caro jesg,

Não percebo como calcula o PER do BPI em 7,57. Em relação,aos resultados de 2007 é de cerca de 13,2. Não é bom nem é mau, depende da evolução dos lucros por acção em 2008-2010. Quanto ao aumento de capital não é necessáriamente mau. Se se destina a dar sustentação ao crescimento com manutenção da rendibilidade do capitais próprios, então é bom ! Se é para compensar apenas a diminuição de valores dos activos sem crescimento do negócio, a rendibilidade diminui e então é mau. Veremos...! :?:
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Bpi

por enid » 29/1/2008 21:32

Caro Amigo, temos de deixar passar a trovoada, e depois logo vemos, por enquanto tudo o que poderemos dizer, nÄO vale nada. para mim pelo momento o mercado nâo tem logica nenhuma .
Saudações
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por Woodhare » 29/1/2008 21:30

Já agora o PER desde 97 cada calculado para a média dos EPS de todos esses anos:

13,15673289
17,0419426
17,0419426
14,0397351
9,492273731
9,624724062
12,89183223
13,15673289
17,0419426
26,09271523
23,66445916
15,62913907 (2008) preço 3,54
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por Woodhare » 29/1/2008 21:23

O PER do BPI é para os lucros de 2007....mas e 2008

Eu calculei o PER desde 97 para os preços ao fim de cada ano e para os resultados desse ano. O último PER foi calculado com a cotação de 3,54 com base num EPS para o numero actual das acções e uma queda de 50% em relação aos lucros de 2007:

1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008

PER

15,68421053
16,42553191
18,647343
13,08641975
10,96938776
11,29533679
13,39449541
11,640625
11,52238806
14,27536232
13,16953317
15,12820513 (2008)com queda de 50% dos lucros em relação a 2007

A minha pergunta é até onde podem cair os lucros???


Ou seja este pER é historicamente baixo consoante os lucros.
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PER do BPI

por jesg » 29/1/2008 19:21

à actual cotação o PER do BPI é de 7,57 ou seja um dos mais baixos q tenho visto na bolsa.

Considerando q o banco tem todo o potencial de gerar valor intacto e q o aumento de capital (se vier realmente a ser realizado) será de 0,40 €/acção (11,1% de investimento adicional) não percebo o racional de vender as acções a este preço.

Significa isto, q o yield actual é de 5,28% e que no ano de 2008 (se os pressupostos de valor e a cotação se mantiverem) será de 5,47% (ou seja aumenta a rendibilidade em 3,6%).

Quantos títulos existem no Psi 20 com um yield de 5,28% distribuindo apenas 40% dos resultados? (seria de 6,6% se distribuissem metade dos resultados como faz a galp)

Vejam o potencial q este título tem ..............

Além do mais, como nos aumentos de capital em períodos de crise, muitos accionistas n exercem o seu direito, as acções q sobram são rateadas pelos restantes, com interessantes mais valias potenciais.


Por estas razões, entrei ontem no BPI e reforcei hoje.
 
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Gostaria que me esclarecessem de 2 questões:

por pessoa2008 » 29/1/2008 0:00

Gostaria que me esclarecessem de 2 questões:
- se o BPI tinha (tem) os rácios de capital tão baixos, pq se encheu de BCP a 3,xx?
- idem, de Galp a 16,xx?

É que agora não tem (ou pode não ter) €€€ para desenvolver a sua principal actividade: conder crédito...

Quanto é que isso poderá implicar de menos-valias potenciais?
A parte respeitante à participação no BCP já foi evidenciada nos resultados de 2007?

É que contas por alto, só no BCP, 7% de participação podem significar +- 300 milhões de menos-valias :!:

Apesar de não ter posição em nenhum banco, o que apresenta mais solidez e poderá a ser o maior banco em Portugal será o BES, que poderá ser um case study de crescimento, sem qq aquisição, ter a quota de mercado que tem (superior a 20%), sempre a criar valor.

Qto aos outros 2 que referi, as notícias mais prováveis em 2008 serão de aumentos de capital, e reestruturações, com encerramentos de balcões no BPI :twisted: :roll:
É que alguns dos novos são inexplicáveis e estão às moscas: em Cantanhede (com menos de 10.000 habitantes) o BPI tem 2 balcões :!: :!: qdo mais nenhum banco os tem, e no mesmo concelho abriu outro na Tocha. Em Coimbra abriu 5 Balcões em 2007, e tem agora 11 (alguns dos quais às moscas)...

Quem me esclarece

Obrigado

Pessoa
 
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por Manequim » 28/1/2008 21:29

Em relação a este reforço do UBS, para já seria curioso saber duas coisas:

- porque razão, tendo a aquisição das acções sido feita em 22 de Janeiro, só hoje surge a informação (desconheço se existe prazo para revelação, se existir, é pena; a informação deveria ser transmitida no final do dia de aquisição - mas esta é só a minha opinião);

- a que preço terão as acções sido compradas? 1,755 milhões de acções correspondem a 67% da quantidade transaccionada nesse dia em que o preço médio foi de 3,82 EUR...estará aqui a resposta à minha primeira curiosidade?

Mais uma teoria da conspiração....

Já agora, tinha BPI, larguei-o hoje (com menos-valias), mas fui buscar EDP...acho que fiz bem, a ver vamos.

Abraço e bons negócios
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por Ved » 28/1/2008 21:16

O aumento de capital do BPI, mais do que fazer face à falta de liquidez que os afecta em particular, e à Banca em geral, deriva da necessidade de cumprir os rácios de solvabilidade impostos pelo Comité de Basileia. Fundos próprios/Activos ponderados > ou = a 8%

De acordo com o noticiado pelo JdN, BPI e BCP são os Bancos que mais longe se encontram desta meta, com rácios de cerca de metade (pouco mais) do estipulado...
 
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por Nyk » 28/1/2008 21:08

UBS detém participação qualificada no BPI
O UBS passou a deter uma participação qualificada no Banco BPI, após a aquisição de mais de 1,7 milhões de acções do banco português.

--------------------------------------------------------------------------------

Ana Luísa Marques
anamarques@mediafin.pt




O UBS passou a deter uma participação qualificada no Banco BPI, após a aquisição de mais de 1,7 milhões de acções do banco português.

"O UBS adquiriu um conjunto de acções representativas do capital social do BPI, tendo excedido o patamar de 2%, que configura a aquisição de uma participação qualificada", esclarece um comunicado do BPI enviado à Comissão de Mercado de Valores Mobiliários (CMVM).

Na passada terça-feira, o UBS adquiriu 1.775.348 acções do BPI. Ao preço de fecho das acções do BPI, nesse dia, esta compra representaria um investimento de cerca de 6,8 milhões de euros.

No total, o banco suíço passou a deter 15.357.552 acções do BPI, representativas de 2,021% do banco português.

As acções do BPI [Cot] encerraram a cair 2,47% para os 3,55 euros.
"A incerteza dos acontecimentos,é sempre mais difícil de suportar do que o próprio acontecimento" Jean-Baptista Massilion.
"Só sabemos com exactidão quando sabemos pouco; à medida que vamos adquirindo conhecimentos, instala-se a dúvida"Johann Goethe
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por Manequim » 28/1/2008 20:50

Foi preciso eu sair....

UBS reforça no BPI

http://web3.cmvm.pt/sdi2004/emitentes/docs/PQ16567.pdf
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por Pollito » 28/1/2008 19:33

Que belo fecho.Claramente andaram a acumular o dia todo e a tendência para breve será de subida após grandes quedas que já teve e de já ter amortecido o impacte das afirmações do FU.
É a minha opinião
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por gabrielfrmartins » 28/1/2008 10:46

Recomenda "comprar"
UBS corta "target"do BPI em 26% para 5,50 euros

A UBS reviu em baixa de 26% a avaliação dos títulos do Banco BPI, após um corte nas estimativas para 2008. O novo preço-alvo da casa de investimento suíça é de 5,50 euros, um valor que, no entanto, atribuiu à instituição liderada por Fernando Ulrich um potencial de valorização de 57,8%. A UBS continua a recomendar “comprar”, mas as acções estão a afundar mais de 4%.
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por jony_cash » 25/1/2008 21:54

[quote="M35"]Cuidado com o aumento de capital do BPI. Pode não ter nada a ver com a questão da OPA. O problema pode ser bem diferente e relacionado com esta crise. Passo a explicar.
O que se pode estar a passar é que o banco pode não estar a conseguir endividar-se lá fora (bancos estrangeiros) e necessite de dinheiro para fazer face a pagamentos que vai ter de fazer. Neste momento os bancos deixaram de emprestar dinheiro uns aos outros, o que pode estar a dificultar muito o acesso ao crédito no exterior por parte dos bancos portugueses.

É só uma achega e posso estar errado.

Abraços e bons negócios,


:wink:[/quote]


:clap: ora nem mais não podia ter dito melhor é só lembra aquele fundo que o BPI fechou de urgência lembram-se :wink: os bancos portuguesas não são diferentes dos outros lá fora andam todos na mesma escola :mrgreen:
 
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por M42 » 25/1/2008 21:19

Cuidado com o aumento de capital do BPI. Pode não ter nada a ver com a questão da OPA. O problema pode ser bem diferente e relacionado com esta crise. Passo a explicar.
O que se pode estar a passar é que o banco pode não estar a conseguir endividar-se lá fora (bancos estrangeiros) e necessite de dinheiro para fazer face a pagamentos que vai ter de fazer. Neste momento os bancos deixaram de emprestar dinheiro uns aos outros, o que pode estar a dificultar muito o acesso ao crédito no exterior por parte dos bancos portugueses.

É só uma achega e posso estar errado.

Abraços e bons negócios,


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por R_Martins » 25/1/2008 20:24

prozac123 Escreveu:Penso que o BPI deu um grande tiro no pé quando recusou o racio de troca de acções proposto pelo BCP.
Apostaram na desgraça total do BCP e agora ficaram entalados...mais , com a Sonangol sentada no CGS do BCP , duvido muito que continuem a sacar algum em Angola.
Não metia um euro no banquinho do Senhor Ulrich...


Os bancos estão todos a cair e por tudo o que é sitio...
Já vai vir o tempo que comprar bancos vai ser interessante.Quando a tendência de queda mudar...
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por prozac123 » 25/1/2008 20:14

Penso que o BPI deu um grande tiro no pé quando recusou o racio de troca de acções proposto pelo BCP.
Apostaram na desgraça total do BCP e agora ficaram entalados...mais , com a Sonangol sentada no CGS do BCP , duvido muito que continuem a sacar algum em Angola.
Não metia um euro no banquinho do Senhor Ulrich...
 
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por leazinho » 25/1/2008 19:34

Eu, ontem previ um dia mau para o bpi e infelizmente mais uma vez não me enganei, falar de aumentos de capital nos dias de hoje é queda pela certa agora só espero que o bcp não venha dizer o mesmo.... se não daqui a uns dias há uma fusão e a seguir os "Espanhas" já podem fazer uma opa aos dois por o preço de um.
P.S. E não venderam a 7 porque era pouco.
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BPI

por enid » 25/1/2008 19:13

USA Boy, concordo perfeitamente, com a sua analise, o problema é que,os dirigentes fazem passar em primeiro, os próprios interesses .
Se não fosse assim hoje tínhamos um banco, a media europeia.
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por USA Boy » 25/1/2008 18:00

Este BPI...

O Sr. Ulrich disse na altura da OPA que a oferta do BCP não era suficiente.
Depois quer a fusão ( porque seria... :lol: )
Agora já é preciso alienação de activos e/ou aumento de capital.

Já para não falar da guerrilha bancária em que se envolveram, a contratar quadros de outros bancos (alguns de qualidade muuuuito duvidosa) para abrirem balcões em todas as esquinas. Alguns dos quais nem clientes têm (mas vão ter dizem eles...)

PS: Quanto pior falam do BCP mais eu gosto dele...
 
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