Havia apetite pela Luz Saúde. Preço é que não convenceu

[Eurobrexit]

BANCO BPI
Dos melhores da Pensínsula Ibérica a cotar € 1.1 por ação com um NAV de 1.6 e ROE de 14.7%!
Se aplicarmos rácios do Santander, rapidamente chegamos a um TARGET de 2 euros.

Equity de 2443+(90*3)=2713 Equity FY 2017 => por ação de €1.8
PER de 10 x EPS de 0.24 (excluindo efeitos já passados) = €2.4
Média de ambos= € 2.1 por ação.

Desconto de 20% nestes cálculos => 1.7

Por fim e considerando a estratégia de desenvolvimento do mercado de ações Angolano e o acordo com o BCE por parte do BPI de redução da participação no BFA (no médio prazo), certamente que teremos uma OPV do BFA nos próximos anos quer por parte do BPI (Caixabank) quer por parte da Isabel dos Santos.
Com esta OPV/IPO certamente que Isabel/BPI encaixarão algum dinheiro (a um PER de 8, estamos a falar de cerca de 3000M€/4000M€ (Valorização TOTAL BFA), o que equivale a cerca de 1/1.3 euros de encaixe por ação nessa altura).
Vamos aguardar...

NINGUEM GOSTA DO BPI E DO TRABALHO FEITO PELO ULRICH E EQUIPA ?

[Eurobrexit]

BANCO BPI
Dos melhores da Pensínsula Ibérica a cotar € 1.1 por ação com um NAV de 1.6 e ROE de 14.7%!
Se aplicarmos rácios do Santander, rapidamente chegamos a um TARGET de 2 euros.

Equity de 2443+(90*3)=2713 Equity FY 2017 => por ação de €1.8
PER de 10 x EPS de 0.24 (excluindo efeitos já passados) = €2.4
Média de ambos= € 2.1 por ação.

Desconto de 20% nestes cálculos => 1.7

Por fim e considerando a estratégia de desenvolvimento do mercado de ações Angolano e o acordo com o BCE por parte do BPI de redução da participação no BFA (no médio prazo), certamente que teremos uma OPV do BFA nos próximos anos quer por parte do BPI (Caixabank) quer por parte da Isabel dos Santos.
Com esta OPV/IPO certamente que Isabel/BPI encaixarão algum dinheiro (a um PER de 8, estamos a falar de cerca de 3000M€/4000M€ (Valorização TOTAL BFA), o que equivale a cerca de 1/1.3 euros de encaixe por ação nessa altura).
Vamos aguardar...

[Marco Martins]

(...)
RÁCIO DE EFICIÊNCIA MELHORA DE 77.9% NO 1º TRIMESTRE DE 2016 PARA 71.3% NO 1º TRIMESTRE DE 2017;
(...)

Embora este indicador não interesse grande coisa, mas se diminuiu de 77.9% para 71.3%, não deveria ter piorado em vez de melhorado?!?

[Eurobrexit]

Está visto que o pessoal só gosta de Bancos que dão "prejuízo"!
Viram o Santander?
O BPI é um Santander mais lento!

RESULTADOS CONSOLIDADOS DO BANCO BPI NO 1.º TRIMESTRE DE 2017



(Não auditados)

Porto, 26 de Abril de 2017
(Indicadores consolidados e variações homólogas, excepto quando indicado de outro modo)

ACTIVIDADE DOMÉSTICA
LUCRO LÍQUIDO AUMENTA DE 7.9 M.€ PARA 43.1 M.€ NO 1º TRIMESTRE DE 2017;
ROE DE 8.8%;
RÁCIO DE EFICIÊNCIA MELHORA DE 77.9% NO 1º TRIMESTRE DE 2016 PARA 71.3% NO 1º TRIMESTRE DE 2017;
MARGEM FINANCEIRA AUMENTA 7.1%;
PRODUTO BANCÁRIO AUMENTA 9.7%
CUSTOS DE ESTRUTURA1) DIMINUEM 7.7%;
RÁCIO DE CRÉDITO EM RISCO DIMINUI DE 4.6% EM MAR. 2016 PARA 3.8% EM MAR. 2017;
RÁCIO DE TRANSFORMAÇÃO DE DEPÓSITOS EM CRÉDITO DE 104%;
BPI EMITIU 300 M.€ DE DÍVIDA SUBORDINADA TIER II, COM TAXA DE REMUNERAÇÃO EURIBOR +5.74%, TOTALMENTE SUBSCRITA PELO CAIXABANK.


ACTIVIDADE INTERNACIONAL
LUCRO LÍQUIDO INDIVIDUAL DO BFA DE 103.0 M.€ NO 1º TRIMESTRE DE 2017; ROE DE 42%;
LUCRO LÍQUIDO DO BFA ATRIBUÍVEL AO BPI DE 44.1 M.€ CORRESPONDENTE À PARTICIPAÇÃO DE 48.1% (EXCLUINDO IMPACTO VENDA DE 2% DO BFA E DESCONSOLIDAÇÃO);


CONSOLIDADO
LUCRO LÍQUIDO DE 90 M.€, (EXCL. IMPACTO DA VENDA DE 2% BFA E DESCONSOLIDAÇÃO);
ROE DE 14.7% (EXCL. IMPACTO DA VENDA DE 2% BFA E DESCONSOLIDAÇÃO);
LUCRO LÍQUIDO "COMO REPORTADO" DE -122.3 M.€, REFLECTE O IMPACTO DA CONTABILIZAÇÃO DA VENDA DE 2% DO BFA E DESCONSOLIDAÇÃO
RÁCIO COMMON EQUITY TIER 1 CRD IV / CRR:
PHASING-IN: 11.9%;
FULLY IMPLEMENTED: 10.8%.
RÁCIO T1 DE 11.9% E RÁCIO DE CAPITAL TOTAL DE 13.3% (AMBOS PHASING IN)
BPI CUMPRE MÍNIMOS SREP 2017 DE CET1, T1 E RÁCIO TOTAL;


1) Custos de estrutura excluindo custos com reformas antecipadas e indemnizações relativas à sucursal de França

[Eurobrexit]

Agora que o NB já foi o céu está livre....
Vejam a evolução do Santander nos últimos 24/36 meses....

[Eurobrexit]

RESULTADOS CONSOLIDADOS DO BANCO BPI EM 2016



(Não auditados)

Porto, 26 de Janeiro de 2017

(Indicadores consolidados e variações homólogas, excepto quando indicado de outro modo)
CONSOLIDADO

LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO DE 313.2 M.€;
ROE DE 13.4%;
RÁCIO COMMON EQUITY TIER 1 CRD IV / CRR:
PHASING-IN: 11.4%
FULLY IMPLEMENTED: 11.1%
COM RÁCIO SREP 2017 DE 11% BPI CUMPRE MÍNIMOS SREP 2017 DE CET1 (9.25%) E DE T1 (9.75%);
PARA CUMPRIR RÁCIO TOTAL DE 12% (MÍNIMO SREP DE 11.75% + BUFFER DE 0.25%) NECESSÁRIA EMISSÃO DE DÍVIDA SUBORDINADA DE ATÉ 250 M.€;
RÁCIO DE EFICIÊNCIA DE 53.5%.

ACTIVIDADE DOMÉSTICA

LUCRO LÍQUIDO DE 147 M.€;
ROE DE 7.7%;
MARGEM FINANCEIRA AUMENTA 14.3%;
PRODUTO BANCÁRIO COMERCIAL SOBE 7.4%;
CUSTOS DE ESTRUTURA1 BAIXAM 12.2 M.€ (2.5%);
RÁCIO DE CRÉDITO EM RISCO DE 3.7%;
ENTRE 2007 E 2016 O BANCO REDUZIU OS CUSTOS DE ESTRUTURA EM 19% (- 113.6M.€) E DE 2008 A 2016 DIMINUIU O N.º DE BALCÕES EM 34% (-272) E O N.º DE COLABORADORES EM 29% (-2 260).

ACTIVIDADE INTERNACIONAL

CONTRIBUTO DA ACTIVIDADE INTERNACIONAL DE 166.3 M.€;
ROE DE 37.5%;
LUCRO LÍQUIDO DO BFA DE 338.3 M.€, O MAIS ELEVADO DE SEMPRE;
LUCRO LÍQUIDO DO BFA ATRIBUÍVEL AO BPI DE 162.7 M.€, O MAIS ELEVADO DE SEMPRE;
RÁCIO DE EFICIÊNCIA DE 32%;
NÚMERO DE CLIENTES DO BFA ATINGE 1.6 MILHÕES;
INVESTIMENTO DE 3.3 M.€ NO BFA EM 1993 GEROU, EM 23 ANOS, UM RETORNO EM CASH DE 945 M.€ A QUE ACRESCE A ACTUAL PARTICIPAÇÃO DE 48% QUE, VALORIZADA AOS CAPITAIS PRÓPRIOS, ASCENDE A 449 M.€.


1) Custos de estrutura excluindo custos com reformas antecipadas e ganho decorrente da revisão do ACT.

[AlfaTrader]

Não acham que isto pode ser o principio do fim do BPI?


1. Informa-se ter sido hoje deliberado pelo Conselho de Administração:
a) efectuar uma emissão Euro 300 000 000 Floating Rate Dated Subordinated Notes, a emitir
ao abrigo do EUR 7 000 000 000 Euro Medium Term Note Programme (a "Emissão" e
"Subordinated Notes") cujo prospecto, datado de 17 de Fevereiro de 2017, foi aprovado
pela Commission de Surveillance du Secteur Financier do Luxemburgo;
b) acordar a integral subscrição da Emissão pelo CaixaBank, S.A. (CaixaBank).

As Subordinated Notes têm um valor nominal de Euro 100 000.00, são emitidas a um preço de
emissão de 100% e os juros contar-se-ão desde (e incluindo) a data de emissão até (e excluindo)
24 de Março de 2027, a uma taxa igual à EURIBOR 6 meses + 5.74%.

O BPI não conseguia uma emissão com juros mais baixos?

O CB a passar os lucros do BPI para a casa mãe....

BN

AlfaTrader

[AlfaTrader]

Boas,


Título Cot. Var.% Data Qtd. Min Max Fecho Var. % Cmp Vnd
MONTEPIO (UP) 0.4690 8.06% 10:52 1 0.4690 0.4690 0.4690 11.40% 0.4240 0.4740


E está isto no PSI17 e correrram com o BPI....

AlfaTrader

[ISOLTON]

Boas,

Elas sobem e bem, hoje sobem quase 3%, a liquidez diminui-o....

[ISOLTON]

Boas,

Será que o la caixa tem mesmo 84% do capital do BPI ou é fraude? BPI tem tido uma liquidez impressionante, hoje só 8 cotadas da bolsa nacional tiveram mais liquidez que o BPI...nunca vi em mais de uma década uma cotada com esta liquidez ser despejada para o psi geral...ou então o la caixa está a comprar forte e feio para ter 100%...se eles não estiverem a comprar só pode haver mais uma fraude na bolsa nacional...vamos ver nos próximos dias...
Estejamos atentos

Bons negócios

[Thoth]

ISOLTON e AlfaTrader, o BPI saiu do PSI20 por causa do free-float baixo ...
Quem teve coração para comprar ali nos 0,80 deve estar a festejar e bem ...

Cumprimentos e bons negócios

[AlfaTrader]

Boas,

Até parece que esta cotada ficou parada ou condenada a partir do sucesso da opa do La Caixa, bem, na minha opinião parece que não, será garantidamente verdade que conseguiram 84% do BPI? relativamente há liquidez até que não! está com mais liquidez que nos últimos meses de 2016! alguns que tinham posições relevantes no BPI não se desfizeram na totalidade das suas ações! porquê...certo é que o BPI está com uma liquidez impressionante para apenas 15% de ações dispersas em bolsa... há aqui qualquer coisa que não me convence a 100% no que passa cá para fora do conhecimento geral...é que não bate bem a bota com a perdigota, alguém que esteja tão intrigado como eu me dê a sua visão de algo que me parece que não bate certo. Hoje ás 11H mais de 400 000titulos negociados, porque passaram esta cotada assim de repente para o Psi geral com esta liquidez, estando o psi 17...com varias cotadas com menos de metade da liquidez desta, e muito menos...como o mercado está podre e a nossa supervisão é cúmplice deixa-me muito pouco convencido, isto do BPI até parece que é algo forçado, e alguns acabaram por se desfazer convencidos que o BPI estava arrumado como investimento...elas sobem e bem...

Cmp

Concordo totalmente com o ISOLTON , foram muito rápidos a "despachar" o BPI do PSI17 e temos lá "MONTEPIO (UP)" , "SEMAPA" pe. que nem 1/10 da liquidez tem do BPI, enfim os nossos (des)reguladores no seu melhor, andarão a soldo de quê ou de quem.....

BN
AlfaTrader

[ISOLTON]

Boas,

Até parece que esta cotada ficou parada ou condenada a partir do sucesso da opa do La Caixa, bem, na minha opinião parece que não, será garantidamente verdade que conseguiram 84% do BPI? relativamente há liquidez até que não! está com mais liquidez que nos últimos meses de 2016! alguns que tinham posições relevantes no BPI não se desfizeram na totalidade das suas ações! porquê...certo é que o BPI está com uma liquidez impressionante para apenas 15% de ações dispersas em bolsa... há aqui qualquer coisa que não me convence a 100% no que passa cá para fora do conhecimento geral...é que não bate bem a bota com a perdigota, alguém que esteja tão intrigado como eu me dê a sua visão de algo que me parece que não bate certo. Hoje ás 11H mais de 400 000titulos negociados, porque passaram esta cotada assim de repente para o Psi geral com esta liquidez, estando o psi 17...com varias cotadas com menos de metade da liquidez desta, e muito menos...como o mercado está podre e a nossa supervisão é cúmplice deixa-me muito pouco convencido, isto do BPI até parece que é algo forçado, e alguns acabaram por se desfazer convencidos que o BPI estava arrumado como investimento...elas sobem e bem...

Cmp

[ricardmag]

[AntónioManuel]

[Eurobrexit]

Alguma coisa positiva dita sobre o BPI

http://www.jornaleconomico.sapo.pt/noti ... ank-122256

[Tourso]

Os tipos da Allianz tinham-se enganado na data para dar o ok à OPA

A participação deles é estratégica e não meramente financeira, eles têm negocios e empresas com o bpi

Bem notado: a Allianz sempre esteve ao lado do La Caixa em todas as guerras de poder.

[Artista Romeno]

Os tipos da Allianz tinham-se enganado na data para dar o ok à OPA

A participação deles é estratégica e não meramente financeira, eles têm negocios e empresas com o bpi

[Tourso]

Ai "aguenta , aguenta" caro Troth,

Com tudo cozinhado há um mês, houve manifesta má-fé de quem estava à frente do Banco:

http://www.jornaldenegocios.pt/empresas ... _portugues

Claro que me podem dizer que não: ele não falou que era o PSI 20 ( ou outro numero à escolha).

Mas foi o que a maioria dos pequenos accionistas pensou. Mal.

A "cvm" mais uma vez se mostrou à altura:

http://portocanal.sapo.pt/noticia/114305/

Então com o mais do que previsto free float após tomada firme da posição maioritária ainda estavam a ponderar? A posição da Allianz já era conhecida...

Evidente que não foi por falta de aviso, que não se desfez quem não quis . Com o braço direito de IS a tomar posse há um mês estava-se a ver o rumo.

http://www.mercado.co.ao/featured/discr ... dente-bfa/

Não é caso para meter a "viola" no saco, apenas que a acção vai ser como o Portimonense: está em primeiro na segunda Liga.
Mas é como no futebol o "Aves", e não é para ser irónico, pode vir a ser o segundo, pois estes senhores agora vão tocar o tambor.

Para já vai ser a mais musculada e limpa do escalão inferior. E ver o que vai fazer a Allianz. E o próprio Górtazar admitiu estudar outras "hipóteses"...

[OCTAMA]

Boa Noite,

O float de 7% são por volta de 100M de ações que mexem 100ME. Ainda vai mexer qualquer coisa...até quando não se sabe. A visibilidade é que foi-se....

Comparando com o float de cotadas tipo Semapa e Corticeira Amorim....é muito!

Tenho é impressão que a cotação vai continuar a descer por perda de "glamour"

Nota: Não tenho BPI.

Cumprimentos

Hoje fizeram-se bons negócios para quem teve sangue frio e também muito pânico à mistura....e houve float para dar e vender. Acredito é que com o tempo, o volume vá diminuindo gradualmente até estabilizar nas centenas de milhar diários, pois o valor do Banco não fugiu de ontem para hoje e há malta que quer rendimentos garantidos!.... Se este ano vai haver dividendos relativos a 2016 não sei, pois a questão dos Kuanzas afeta diretamente os Cap. Próprios do BPI cá em vez de em Angola como no passado....

Uma coisa é certa o Caixabank hoje podia continuar a rapar o fundo ao tacho a preços muito interessantes...

Cumprimentos

[Thoth]

Aguenta coração ...

bpi.png (25.17 KiB) Visualizado 10163 vezes

[Goya777]

Os tipos da Allianz tinham-se enganado na data para dar o ok à OPA

[rsacramento]

Não exagere. BPI terá sempre um valor não muito inferior ao actual!

Está a descer 23% !!!

[Dr Tretas]

Cada vez percebo menos disto, então quem não foi à OPA e ainda não vendeu, correr o risco de ficar com uma Mono a não valer nada?

Perde liquidez, não quer dizer que venha a zero. Ver Media Capital, Cimpor, Luz Saúde e Sonaecom como exemplos. Estas acções passam a interessar a investidores com perfil diferente; os traders desaparecem e só sobra o pessoal do longo prazo que procura pechinchas, como eu e outros que por aqui andam discretamente

Em geral a cotação poderá sofrer, porque passa a ser avaliada de outra forma e os compradores só surgem a preço de saldo. Mas se os fundamentais forem bons não é crítico, ver Sonaecom. Agora se a empresa estiver mal, como a Cimpor, aí a cotação irá mesmo perto do zero.

[Marco Martins]

Está a descer 23% !!!

Quem mais é que está a sair? O LaCaixa?