CALDEIRÃO DE BOLSA

Com esta sessão de hoje penso que se confirma mais uma vez o cenário de acumulação e de como os COF's (de pequenas ordens de venda acumuladas) não têm qq importância nestas circunstâncias.


Hoje assistimos a uma arrancada bem forte na SON depois de ontem ter-se notado um enorme volume sem grande subida, um claro sinal de acumulação dado que, tal como tinha destacado em comentários anteriores, o volume foi bastante reduzido durante a <i>swing</i> de baixa voltando a aumentar claramente assim que a SON chegou junto do suporte dos 0.40€.

Temos ainda pela frente a resistência dos 0.45 que já foi «molestada» com cerca de 1 Milhão de compras.

Nos COF's o contraste é gritante agora:

23 compradores a 0.44 perfazem 3M
163 vendedores a 0.45 perfazem 4M

Deixo o gráfico actualizado.

Um cenário de acumulação pode prolongar-se por várias sessões ou até semanas.

Quanto aos COF's, para mim não são relevantes os valores lá colocados. Mais importância dou «ao peso» dos investidores em questão (embora os grandes se possam fazer passar por pequenos).

Por exemplo, temos na venda a 0.43 mais de 200 ordens perfazendo 5M
Na compra a 0.41 temos cerca de 150 ordens perfazendo 6M
E um comprador (suponho que foi o mesmo nas duas ordens) que compra de uma «fornada» 3M...

Sinceramente, as ordens de venda colocadas nos COF e as de compra lá igualmente colocadas são pormenores de menor importância (até porque num cenário de acumulação o menos que o comprador quer fazer é mostrar as suas ordens).

O problema é que o comprador tinha de estar lá pelo menos 5 vezes ao dia. Já reparou no desfazamento entre oferta a 43 e procura a 42? Não creio que seja para já o movimento de subida, tanto mais que se antevê uma correcção. Pelo movimento da manhã tudo parecia perfeito para caminhar até à resistência sem retracções. O cenário neste momento é bem diferente, contudo amanhã se vê.

A compra da manhã é sinal de acumulação. Fora 3M em duas fornadas de mais de 1M...

Só pode ser um grande comprador a acumular, que não está interessado em fazer subir o preço já. Isto já tinha ocorrido antes do arranque dos 0.40 aos 0.45€.

Obviamente não é uma garantia que o papel vá subir, mas é um dado <i>bullish</i>, tanto mais que os sinais de acumulação não são de agora (e reapareceram agora que o título voltou para perto dos 0.40€).

Note-se que o comprador fez as compras logo pela manhã e desapareceu do mercado (não se pode falar de fraqueza relativa porque quem fez aquelas compras não ficou a batalhar o resto da sessão e a levar com vendas... nada disso... o resto da sessão foi paisagem... quem fez aquelas compras não quis fazer o papel subir, comprou pela manhã e «foi-se» embora).

Parece que é fraqueza relativa. Prometeu de manhã para desiludir à tarde. Entrei a 41 e vou tentar sair a tempo. É certo que provavelmente tudo vai depender do exterior mas não gostei nada desta inversão.

A sessão ficou aquém das expectativas após a aquela «promessa» matinal, mas penso que estamos perante renovados sinais de acumulação o que não deixa de ser um dado positivo.

Vamos aguardar calmamente pelo desenrolar dos acontecimentos bolsistas nos restantes mercados.



Fiquem bem,
Joca

Vamos aguardar calmamente pelo desenrolar dos acontecimentos bolsistas nos restantes mercados.



Fiquem bem,
Joca

Acho que não vou conseguir realizar totalmente a ordem de compra que tenho a 0.41....já só falta pouco mais de 40000, não haverá por aí ninguém que mas queira vender?

Ora bolas a compra já está a 0.42!!!


Abraço a todos,
Joca

SON abriu hoje a matar limpando as vendas a 0.42€...

Já fez mais de 3M e se a primeira meia hora é uma pequena amostra do dia então vamos ter uma grande sessão na SON...

A resposta é dada por este parágrafo:

«Os fortes volumes que têm surgido dentro desta banda levam-me a crer (tal como manifestei anteriormente, nomeadamente nas sessões imediatamente anteriores ao último arranque da SON) que existe sinais de acumulação neste título.»

Daqui se conclui que pessoalmente inclino-me mais para a segunda hipótese. A alternativa seria estarmos perante uma consolidação para novas quedas. No entanto, as consolidações são marcadas por baixos volumes (ver pore exemplo a consolidação de Agosto-Setembro na SON, dentro de um <i>range</i> lateral que depois veio a ser quebrada em baixa, marcada pelo fraco volume.

No entanto, desta vez estivemos perante uma situação diferente: esta lateralização tem sido maracada por fortes volumes, por vezes ao longo de várias sessões consecutivas, principalmente antes do arranque de meados de Novembro. É provável ainda que tenha existido alguma distribuição junto à resistência, principalmente por parte de investidores de curto-prazo. No entanto o volume desapareceu rapidamente assim que o título iniciou a <i>swing</i> descendente e voltou a aumentar assim que o título chegou aos 0.40€.

Portanto, entre as duas alternativas inclino-me para um cenário de acumulação neste <i>range</i> e para a possibilidade de um <i>rounded bottom</i>. Mas uma quebra em baixa dos 0.38/0.37 anulará esse cenário e a situação inverterá para <i>bearish</i>. Para já é neutra tingida de <i>bullish</i>, só confirmado por uma quebra em alta dos 0.45€.

Marco, estás mais "inclinado" a acreditar em qual destas duas hipoteses que deste:

- "Este comportamento revela da parte da SON uma fraqueza relativa preocupante e um sinal bearish para o médio/longo prazo;"

OU

- "Este comportamento deriva da formação de um rounded bottom em formação, não sendo um sinal bearish mas antes a formação de um fundo alargado que sirva de base a uma inversão consistente de médio/longo-prazo."

?

Este é um titulo que me interessa, e acreditei que ele fosse cair abaixo dos 40 centimos por acção, baixando até aos 37centimos que foi o minimo do ano passado, se não me engano, mas como assim não foi e ele manteve-se nos 40 centimos passando agora para os 41, acredito que isto marque uma inversão no sentido de queda que se tinha vindo a registar, e que finalmente esta acção possa subir um pouco ! De modo que concordo mais com a tua 2ª hipotese !

<i>Como o texto anterior, vai-se lá saber porquê , saiu com vários erros, deixo aqui o texto corrigido:</i>

Depois de nos ter presenteado com um bom arranque após a quebra da LTd de médio-prazo em Novembro passado, a SON acabou a retrair para os 0.40/0.42€ dado que foi incapaz de vencer a poderosíssima resistência nos 0.45€...

Entretanto, tal como tem sido regra em vários outros papéis do PSI20, a retração deu-se com um volume mais reduzido. Desde que se afastou dos 0.45€ apenas uma sessão se destaca pelo volume (20-12-2002), precisamente numa sessão em que a SON fechou nos 0.42. Outra curiosidade acerca dessa sessão é a de que coincide ainda com a primeira sessão em que voltou a tocar nos 0.40. Esse martelo (se é que se lhe pode dar esse nome) terá marcado aí a zona de suporte agora nos 0.40€, subindo a fasquia face aos anteriores 0.37/0.38 dos meses de Setembro a Outubro de 2002.

O comportamento técnico está longe de ser brilhante, ficando aliás muito aquém do de muitos outros papéis que aproveitaram os últimos meses para desenvolver mui interessantes <i>rebounds</i> o que nos leva a ponderar duas hipóteses:

Este comportamento revela da parte da SON uma fraqueza relativa preocupante face ao mercado em geral e um sinal <i>bearish</i> para o médio/longo prazo;

Este comportamento deriva da formação de um <i>rounded bottom</i>, não sendo um sinal <i>bearish</i> mas antes a formação de um fundo alargado que sirva de base a uma inversão consistente de médio/longo-prazo.

Estou em crer que a resposta irá ser dada pela quebra que a SON efectuar (0.37€ ou 0.45€). O movimento que se desenvolverá após essa quebra é de prever forte e duradouro.

Os fortes volumes que têm surgido dentro desta banda levam-me a crer (tal como manifestei anteriormente, nomeadamente nas sessões imediatamente anteriores ao último arranque da SON) que existe sinais de acumulação neste título.

Como habitualmente, o meu comentário é puramente técnico, deixando o trabalho de comentar os fundamentais para outros mais avalizados, nomeadamente no que se refere à relação da situação no Brasil.

Termino só dizendo que em caso de quebra em baixa não existem referências sendo muito difícil determinar onde a SON poderá encontrar suportes. Em caso de quebra em alta existem alguns valores previsíveis: 0.50€; 0.55/0.56€; 0.60€; etc...

De pois de nos ter presenteado com um bom arranque após a quebra da LTd de médio-prazo em Novembro passado, a SON acabou a retrair para os 0.40/0.42€ da que foi incapaz de vencer a poderíssima resistência dos 0.45€...

Entretanto, tal como tem sido regra em vários outros papéis do PSI20, a retração deu-se com um volume mais reduzido. Desde que se afastou dos 0.45€ apenas uma sessão se destaca pelo volume (20-12-2002), precisamente numa sessão em que a SON fechou nos 0.42. Outra curiosidade acerca dessa sessão é a de que coincide ainda com a primeira sessão em que voltou a tocar nos 0.40. Esse martelo (se é que se lhe pode dar esse nome) terá marcado aí a zona de suporte agora nos 0.40€, subindo a fasquia face aos anteriores 0.37/0.38 dos meses de Setembro a Outubro de 2002.

O comportamento técnico está longe de ser brilhante, ficando aliás muito aquém do de muitos outros papéis que aproveitaram os últimos meses para desenvolver mui interessantes <i>rebounds</i> o que nos leva a ponderar duas hipóteses:
Este comportamento revela da parte da SON uma fraqueza relativa preocupante e um sinal <i>bearish</i> para o médio/longo prazo;
Este comportamento deriva da formação de um <i>rounded bottom</i> em formação, não sendo um sinal <i>bearish</i> mas antes a formação de um fundo alargado que sirva de base a uma inversão consistente de médio/longo-prazo.

Estou em crer que a resposta vai ser dada pela quebra que a SON ira efectuar ou dos 0.37€ ou dos 0.45€. O movimento que se desenvolverá após essa quebra é de prever forte e duradouro.

Os fortes volumes que têm surgido dentro desta banda levam-me a crer (tal como manifestei anteriormente, nomeadamente nas sessões imediatas ao último arranque da SON) que existe sinais de acumulação neste título.

Como habitualmente, o meu comentário é puramente técnico, deixando o trabalho de comentar os fundamentais para outros mais avalizados, nomeadamente no que se refere à relação da situação no Brasil.

Termino só dizendo que em caso de quebra em baixa não existem referências sendo muito difícil determinar onde a SON poderá encontrar suportes. Em caso de quebra em alta existem alguns valores previsíveis: 0.50€; 0.55/0.56€; 0.60€; etc...