Factos Relevantes 27 Outubro - Empresas & Sectores
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Factos Relevantes 27 Outubro - Empresas & Sectores
Factos Relevantes 27 Outubro - Empresas & Sectores
(EDP:LIS, Compra, Preço Alvo Eur2.70). A EDP acordou com a International Power e com a National Power International Holdings a aquisição de uma opção de compra de participações correspondentes a 20 % da Turbogás e a 26,667% da Portugen por um preço de referência de Eur55,667Mn, tendo renunciado ao seu direito de preferência na aquisição da participação de 75% na Turbogás detidos pela RWE. Por outro lado, a EDP acordou com a International Power a eventual assunção de funções no domínio da gestão da electricidade produzida na central da Tapada do Outeiro, caso venha a verificar-se a cessação do contrato de aquisição de energia (CAE) de longo prazo actualmente em vigor. Recorde-se que no início de Setembro, a Autoridade da Concorrência deu o seu acordo à aquisição de 75% da Turbogás por parte da International Power à alemã RWE, num negócio avaliado em Eur205Mn. A EDP, com 20% na Turbogás, tem um direito de preferência sobre esta participação. Com este acordo, a EDP perde a possibilidade de controlar a Turbogás, evitando com isso mais uma potencial questão de concorrência, mas negoceia um contrato relativo ao seu envolvimento na gestão do output da central na sequência da potencial extinção do seu CAE. Por outro lado, continua a salvaguardar o beneficio decorrente da possibilidade do preço oferecido pela International Power estar abaixo do valor da Turbogás através da opção sobre 20% da Turbogás, com um preço de exercício semelhante ao preço de venda da RWE à International Power, e que também protege a EDP de eventuais oscilações negativas do valor da Turbogás mantendo a possibilidade de beneficiar de oscilações positivas no seu valor. Não temos conhecimento do CAE da Turbogás e do seu contrato de fornecimento de gás. No entanto, à partida, não é de admitir grandes diferenças face ao valor de mercado uma vez que a Turbogás á avaliada à luz de um CAE claro, que cobre a sua vida útil, e de um contrato de fornecimento de longo prazo de gás e uma vez que a International Power está familiar com o processo de extinção dos CAEs em Portugal (a International Power já detém hoje em dia 45% da Tejo Energia). Note-se também que a EDP tem um estrutura financeira mais avalancada do que a média para as suas congéneres, o que significa que a vantagem de incluir o controlo da Turbogás no seu balanço, ainda que a um preço justo, é reduzida. O preço oferecido pela International Power avalia a Turbogás a um EV/MW de 0.76x, 25% acima da nova CCGT da EDP no Ribatejo (0.61x), mas a 1ª tem um PPA e não sabemos se as condições da 2ª são mais ou menos favoráveis em termos de fornecimento de gás.
Pontos principais da conferência de apresentação dos resultados realizada EDP:
1) O aumento de capital da EDP deverá estar concluído no inicio de Dezembro. Em Portugal, o período de subscrição de um aumento de capital tem no mínimo 15 dias úteis de calendário e o anuncio de exercício de direitos tem que ser feito 5 dias antes do inicio do período de subscrição. Assim, chegamos à conclusão de que os detalhes da operação deverão ser conhecidos entre a 1ª e a 2ª semana de Novembro. Este processo está a demorar mais tempo devido ao facto de se tratar igualmente de um processo de privatização e de estarem a ocorrer alterações com impacto em EDP (entre as quais as novas tarifas para a distribuição).
2) O aumento de capital da ONI, no âmbito da restruturação da sua estrutura financeira, tal com exigido pela legislação portuguesa, deverá ser de Eur100Mn, dos quais Eur65Mn este ano e o restante em 2005. Por outro lado, tudo indica que o aumento de capital deverá ser subscrito pelos seus accionistas na proporção das suas participações no capital da empresa. Estávamos à espera que o aumento de capital da Oni fosse de Eur200Mn no mínimo tendo em consideração que o equity da Oni era de -Eur223Mn em 9M04 e que o seu capital social é de Eur400Mn. Não percebemos se este aumento de capital inclui ou não a conversão dos Eur35Mn que a Oni detém em suprimentos.
3) Tudo indica que o Decreto-Lei acerca das compensações pelo fim dos PPA´s deverá ser aprovado em Conselho de Ministros na próxima semana (dependendo contudo da publicação autorização legislativa solicitada pelo governo à Assembleia da República). Após a aprovação do Decreto-Lei em Conselho de Ministros, a EDP deverá solicitar ao governo que o seu conteúdo principal seja publicado em antecipação à publicação do Decreto-Lei em Diário da República, pelo que antes do aumento de capital já deverá ser conhecido o mecanismo de compensação a receber pela EDP.
(BPI:LIS, Compra, Preço Alvo Eur3.60). O BPI apresentou ontem após o fecho do mercado os resultados dos primeiros nove meses do ano, tendo registado um lucro de Eur127Mn e um produto bancário de Eur608Mn. Os resultados dos nove meses vieram em linha com as nossas estimativas, quer em receitas quer em custos. Notamos contudo que a melhoria do produto bancário e do resultado líquido foi conseguida através das operações internacionais, como estas duas métricas a subirem somente 2% na parte doméstica. No global, os resultados podem ser considerados como neutrais, embora o desempenho doméstico seja um tema a monitorar. Mantemos inalteradas a recomendação (Compra) e o Preço Alvo para o final do ano (Eur3.60).
(NOA3:FRA) De acordo com um estudo realizado pela Strategy Analytics, a Nokia mantém a liderança no mercado de telemóveis, com uma quota (3ºtrim) de 31% vs 33.8% no período homologo de 2003; a Siemens tem 8.9% vs 8.9% e a Sony Ericsson 6.4% vs 5.3%.
(ALS:FRA) A Alstom ganhou um concurso para fornecimento de carruagens para o metro de Washington no valor de Eur150Mn.
(MRK:FRA) O resultado líquido da Merck KgaA cresceu 43% no 3ºtrim. para Eur116Mn, acima dos Eur97Mn esperados pelo mercado.
(SAP:FRA) A SAP America Inc, subsidiária da SAP nos Estados Unidos, anunciou estar a trabalhar com a Hewlett-Packard para oferecer pacotes de software e serviços para empresas de dimensão média, a um custo fixo mensal. De acordo com a revista Focus Money, a Microsoft ainda poderá estar interessada em adquirir a SAP.
(CO:PAR) A Casino reviu em baixa as suas estimativas para os resultados de 2004 em 50%. Prevê agora que o resultado operacional cresça apenas 5% abaixo da anterior estimativa, feita em Setembro, de um crescimento de 10%. A Morgan Stanley reviu em baixa a recomendação da Casino de overweight para equalweight.
(RFMD:NAS) A RF Micro Devices caiu 1.4% no after hours. Para o 3ºtrim. fiscal , a fabricante de semicondutores prevê receitas entre $160Mn e $165Mn abaixo do consenso de $165.9Mn.
(DD:NYS) A Dupont, a segunda maior empresa química norte-americana, registou um resultado líquido de $331Mn no 3ºtrim., beneficiando da forte procura na região Ásia-Pacífico e dos preços mais altos. Excluindo extraordinários o EPS acendeu a $0.25 acima dos $0.24 esperados pelo mercado. As vendas caíram 6.5% para $5.74Bn, ficando acima dos $5.50Bn esperados.
(LMT:NYS) Os resultados do 3ºtrim da Lockheed Martin aumentaram 41% atingindo $307Mn, ou $0.69 por acção, superando o consenso, que apontava para $0.66. As vendas cresceram 4.5%, para $8.44Bn, ficando, no entanto aquém dos $8.59Bn apontados pelo consenso. A empresa subiu as suas previsões de EPS de 2004 de $2.50-$2.60 para $2.65-$2.75 (cujo ponto médio fica um pouco acima do consenso de $2.68), mantendo o objectivo de vendas de $34.8 (vs. consenso de $34.7). A empresa deu a sua primeira previsão para EPS2005, esperando entre $3.0 e $3.25 (abaixo do consenso de $3.29) e de vendas 2005 de $36Bn (ligeiramente abaixo do consenso de $36.3Bn).
2004/10/27 - 11:22
Fonte: Millennium bcp investimento
Hot Stocks
(UNA:AMS) O resultado líquido da Unilever cresceu 4.3% no 3ºtrim. para Eur867Mn vs. consenso de Eur694Mn; excluindo o efeito cambial as vendas totais caíram 4%, enquanto as vendas das principais marcas caíram 0.9%.
2004/10/27 - 11:21
Fonte: Millennium bcp investimento
Europa recupera de quedas com bons resultados
A performance positiva de Nova Iorque aliada a alguns bons resultados apresentados hoje de manhã, ajudavam as principais praças europeias a recuperar das recentes quedas. Destaque para a Unilever e para a Merck.
O Eurostoxx registava uma subida de 0.6%, com o sector segurador e recursos naturais a liderar os ganhos.
O preço do petróleo corrigia ligeiramente dos ganhos de ontem (-0.1% nos $55.11), existindo algum receio que as reservas norte-americanas de petróleo, que serão reveladas hoje, surpreendam pela negativa.
O Euro continuava a cair face ao Dólar, cotando nos 1.2752, existindo a expectativa que as encomendas de bens duradouros norte-americanas tenham recuperado no mês de Setembro.
O sector segurador beneficiava da decisão de Eliot Spitzer, Procurador Geral de Nova Iorque, em não apresentar queixa contra a seguradora norte-americana Marsh & McLennan.
O resultado líquido da Unilever (+0.5%) cresceu 4.3% no 3ºtrim. para Eur867Mn vs. consenso de Eur694Mn; excluindo o efeito cambial as vendas totais caíram 4%, enquanto as vendas das principais marcas caíram 0.9%.
Por sua vez, a Casino (-1.3%) reviu em baixa as suas estimativas para os resultados de 2004 em 50%. Prevê agora que o resultado operacional cresça apenas 5% abaixo da anterior estimativa, feita em Setembro, de um crescimento de 10%. A Morgan Stanley reviu em baixa a recomendação da Casino de overweight para equalweight.
De acordo com um estudo realizado pela Strategy Analytics, a Nokia (+1.1%) mantém a liderança no mercado de telemóveis, com uma quota (3ºtrim) de 31% vs 33.8% no período homologo de 2003; a Siemens (-0.3%) tem 8.9% vs 8.9% e a Sony Ericsson 6.4% vs 5.3%.
A Alstom (+2%) ganhou um concurso para fornecimento de carruagens para o metro de Washington no valor de Eur150Mn.
O resultado líquido da Merck KgaA (+2%) cresceu 43% no 3ºtrim. para Eur116Mn, acima dos Eur97Mn esperados pelo mercado.
A SAP America Inc, subsidiária da SAP (+0.7%) nos Estados Unidos, anunciou estar a trabalhar com a Hewlett-Packard para oferecer pacotes de software e serviços para empresas de dimensão média, a um custo fixo mensal.
De acordo com a revista Focus Money, a Microsoft ainda poderá estar interessada em adquirir a SAP.
No plano macro-económico, destaque para a divulgação das encomendas de bens duradouros norte-americanas, às 13h30.
2004/10/27 - 09:28
Fonte: Millennium bcp investimento
Fecho dos Mercados
Portugal. O mercado nacional encerrou em queda, embora tenha recuperado dos mínimos da sessão. Apesar da subida dos mercados congéneres europeus, que fecharam perto dos máximos do dia, o mercado nacional foi penalizado pelas descidas da EDP e do BES, que reagiram negativamente à apresentação dos resultados. O PSI20 desvalorizou-se 0.63% para os 7.352 pontos, tendo registado 13 descidas e apenas 2 subidas, tendo a Impresa liderados as perdas (também reagiu negativamente à apresentação dos resultados).
Europa. A abertura positiva de Wall Street e a correcção do preço do petróleo pelo segundo dia consecutivo ajudaram as principais praças europeias a recuperar parte das recentes quedas. O Eurostoxx subiu 0.2%, com destaque para a recuperação dos sectores segurador e automóvel. O Euro interrompia nove dias de apreciação face ao Dólar, cotando nos 1.2744. O Gabinete da Procuradoria Geral de Nova Iorque afirmou que não irá apresentar queixa contra a seguradora Marsh & McLennan, mas sim contra nomes individuais dentro da empresa. As seguradoras europeias acabaram por beneficiar destes comentários, na expectativa de que na Europa suceda uma decisão semelhante. A Munich Re ganhou 2% e a Allianz 1.5%. O sector automóvel, fortemente exposto à economia norte-americana e ao preço do petróleo, reflectiu a correcção do Euro e a queda do preço do crude.
EUA. Os mercados norte-americanos subiram ontem (Dow Jones registou a maior subida em quase 5 meses), tendo as seguradoras liderados os ganhos, AIG (+7.5%), dado que as acusações do procurador-geral poderão não ser tão negativas como era esperado. A subida das seguradoras ajudou a compensar a recuperação do preço do petróleo e a queda superior ao esperado da confiança dos consumidores. A Qualcomm desceu 4%, penalizada pela revisão em baixa de estimativas. O Philadelphia Semiconductor desceu 0.3%. Transaccionaram-se 1.63Bn de acções, acima da média dos últimos 3 meses de 1.29Bn. O rácio de ganhos/perdas foi de 0.99.
2004/10/27 - 11:18
Fonte: Millennium bcp investimento
Revista de imprensa diária
Resumo das notícias económicas mais importantes da imprensa diária
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Jornal de Negócios Online
negocios@mediafin.pt
Mexidas no IRS vão penalizar 24% dos contribuintes (Jornal de Negócios) As alterações em sede de IRS propostas pelo Governo no âmbito do Orçamento do Estado (OE) para 2005 vão levar a que, pelo menos, 24% dos contribuintes deste imposto sejam penalizados, apurou o Jornal de Negócios junto de fonte governamental.
Murteira Nabo vai ser o novo bastonário dos economistas (Jornal de Negócios) Francisco Murteira Nabo vai ser o próximo bastonário da Ordem de Economistas, sucedendo, assim, a Simões Lopes no cargo. A lista liderada pelo ex-presidente do conselho de administração da Portugal Telecom foi a única a apresentar uma candidatura às eleições – que se realizarão no dia 25 de Novembro – dentro do prazo estipulado, que terminou ontem.
Nova lei penal prevê dissolução de empresas (Diário Económico) O Ministro da Justiça leva amanhã a Conselho de Ministros uma proposta de alteração ao Código Penal que prevê uma maior responsabilização das empresas, aumentando as penas e as multas a que estão sujeitas, podendo até resultar na sua dissolução.
CP entra na corrida do TGV Lisboa-Porto (Diário Económico) A CP quer ser o operador de TGV entre Lisboa e Porto e já começou a preparar-se para esse desígnio estratégico. “A CP é o operador que tem capacidade de estar na alta velocidade de forma directa”, disse ao Diário Económico António Ramalho, o novo presidente da empresa pública ferroviária.
Governo acusado de aumentar ‘saco azul’ (Público) O PS e o PCP acusaram ontem o Governo, no Parlamento, de aumentar os recursos do Estado - "a gerir discricionariamente em ano de eleições autárquicas" - através das dotações que estão inscritas na proposta de Orçamento de Estado para 2005. Em causa está um total de 50 milhões de euros distribuídos pelos orçamentos da Direcção-Geral das Autarquias Locais (Ministério das Cidades, Administração Local, Habitação e Desenvolvimento Regional), do Ministério das Obras Públicas e do Instituto de Desporto (Presidência do Conselho de Ministros) para contratos-programa a celebrar com as autarquias durante o próximo ano.
Aldeamento turístico algarvio vendido em hasta pública (Público) O aldeamento turístico Vale Navio, no Algarve, vai hoje à venda em hasta pública, arrastado por um processo de falência. Assim, os cerca de 8400 compradores de direitos de "time-sharing" no local, entre os quais 1600 portugueses, correm o risco de perder tudo o que investiram. O preço mínimo da oferta, a efectuar em carta fechada, é de 8,5 milhões de euros. Desde a década de 80, os investidores assistiram, impotentes, ao desnatar de uma empresa que movimentou muitos milhões através de firmas "off-shore".
Redacção do DN exige clarificação à administração e à direcção (Diário de Notícias) A redacção do Diário de Notícias aprovou ontem uma moção em que exige «à administração e à direcção em funções a necessária e urgente clarificação da actual situação do DN, de forma a estarem garantidas as condições de isenção, credibilidade e de jornalismo de qualidade que devem caracterizar um jornal que todos desejamos de referência».
Revista de imprensa internacional
Notícias da imprensa económica internacional
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Jornal de Negócios Online
negocios@mediafin.pt
Eléctricas espanholas propõem aumento de 6% nas tarifas para 2005 (Cinco Dias) As eléctricas espanholas decidiram juntar forças para o processo de negociações das tarifas para 2005. As empresas do sector, através da Unesa – associação de eléctricas espanholas –, estão a propor uma subida dos preços até 6%, apesar da metodologia impor um limite de 2%, a associação reitera que há margem legal.
As empresas, incluindo a Endesa e a Iberdrola, através da Unesa, já elaboraram uma proposta de aumento das tarifas para 2005, que entregaram ao Ministério da Indústria, na altura em que foram convocadas a comparecer no mesmo.
A proposta de aumento das tarifas, entre 5% e 6%, é elevada quando comparada com os aumentos realizados em 2003, de 1,65%, e em 2004, de 1,54%, sobretudo quando a actual legislação impõe um crescimento médio anual não superior a 2%.
O ministro da Indústria, José Montilla, e o secretário de estado da Energia, António Fernández Segura, já afirmaram que o tarifário vigente será praticado pelo governo. As eléctricas asseguram que a proposta não supõe uma alteração da legislação, visto esta permitir «ultrapassar esse limite se aparecerem factores que não estejam contemplados no sistema de remuneração».
Berlusconi pediu a Buttiglione para se demitir (Corriere della Sera) o primeiro-ministro italiano, Sílvio Berlusconi, pediu a Rocco Buttiglione que se demitisse como o candidato italiano à Comissão Europeia, mas este recusou. O jornal afirma que Berlusconi já tem candidatos para ocupar a vaga de Buttiglione: Giulio Tremonti, antigo ministro das Finanças, Franco Frattini, antigo ministro dos Negócios Estrangeiros e a antiga comissária Emma Bonino.
Time Warner oferece 2 mil milhões pela Endemol (La Gaceta)A Time Warner, maior empresa de media do mundo, realizou uma oferta à Telefónica para comprar a Endemol por 2 mil milhões de euros. Responsáveis da operadora espanhola encontraram-se com Executivos da Time Warner nas últimas semanas, mas decidiram rejeitar a proposta.
fonte CN
(EDP:LIS, Compra, Preço Alvo Eur2.70). A EDP acordou com a International Power e com a National Power International Holdings a aquisição de uma opção de compra de participações correspondentes a 20 % da Turbogás e a 26,667% da Portugen por um preço de referência de Eur55,667Mn, tendo renunciado ao seu direito de preferência na aquisição da participação de 75% na Turbogás detidos pela RWE. Por outro lado, a EDP acordou com a International Power a eventual assunção de funções no domínio da gestão da electricidade produzida na central da Tapada do Outeiro, caso venha a verificar-se a cessação do contrato de aquisição de energia (CAE) de longo prazo actualmente em vigor. Recorde-se que no início de Setembro, a Autoridade da Concorrência deu o seu acordo à aquisição de 75% da Turbogás por parte da International Power à alemã RWE, num negócio avaliado em Eur205Mn. A EDP, com 20% na Turbogás, tem um direito de preferência sobre esta participação. Com este acordo, a EDP perde a possibilidade de controlar a Turbogás, evitando com isso mais uma potencial questão de concorrência, mas negoceia um contrato relativo ao seu envolvimento na gestão do output da central na sequência da potencial extinção do seu CAE. Por outro lado, continua a salvaguardar o beneficio decorrente da possibilidade do preço oferecido pela International Power estar abaixo do valor da Turbogás através da opção sobre 20% da Turbogás, com um preço de exercício semelhante ao preço de venda da RWE à International Power, e que também protege a EDP de eventuais oscilações negativas do valor da Turbogás mantendo a possibilidade de beneficiar de oscilações positivas no seu valor. Não temos conhecimento do CAE da Turbogás e do seu contrato de fornecimento de gás. No entanto, à partida, não é de admitir grandes diferenças face ao valor de mercado uma vez que a Turbogás á avaliada à luz de um CAE claro, que cobre a sua vida útil, e de um contrato de fornecimento de longo prazo de gás e uma vez que a International Power está familiar com o processo de extinção dos CAEs em Portugal (a International Power já detém hoje em dia 45% da Tejo Energia). Note-se também que a EDP tem um estrutura financeira mais avalancada do que a média para as suas congéneres, o que significa que a vantagem de incluir o controlo da Turbogás no seu balanço, ainda que a um preço justo, é reduzida. O preço oferecido pela International Power avalia a Turbogás a um EV/MW de 0.76x, 25% acima da nova CCGT da EDP no Ribatejo (0.61x), mas a 1ª tem um PPA e não sabemos se as condições da 2ª são mais ou menos favoráveis em termos de fornecimento de gás.
Pontos principais da conferência de apresentação dos resultados realizada EDP:
1) O aumento de capital da EDP deverá estar concluído no inicio de Dezembro. Em Portugal, o período de subscrição de um aumento de capital tem no mínimo 15 dias úteis de calendário e o anuncio de exercício de direitos tem que ser feito 5 dias antes do inicio do período de subscrição. Assim, chegamos à conclusão de que os detalhes da operação deverão ser conhecidos entre a 1ª e a 2ª semana de Novembro. Este processo está a demorar mais tempo devido ao facto de se tratar igualmente de um processo de privatização e de estarem a ocorrer alterações com impacto em EDP (entre as quais as novas tarifas para a distribuição).
2) O aumento de capital da ONI, no âmbito da restruturação da sua estrutura financeira, tal com exigido pela legislação portuguesa, deverá ser de Eur100Mn, dos quais Eur65Mn este ano e o restante em 2005. Por outro lado, tudo indica que o aumento de capital deverá ser subscrito pelos seus accionistas na proporção das suas participações no capital da empresa. Estávamos à espera que o aumento de capital da Oni fosse de Eur200Mn no mínimo tendo em consideração que o equity da Oni era de -Eur223Mn em 9M04 e que o seu capital social é de Eur400Mn. Não percebemos se este aumento de capital inclui ou não a conversão dos Eur35Mn que a Oni detém em suprimentos.
3) Tudo indica que o Decreto-Lei acerca das compensações pelo fim dos PPA´s deverá ser aprovado em Conselho de Ministros na próxima semana (dependendo contudo da publicação autorização legislativa solicitada pelo governo à Assembleia da República). Após a aprovação do Decreto-Lei em Conselho de Ministros, a EDP deverá solicitar ao governo que o seu conteúdo principal seja publicado em antecipação à publicação do Decreto-Lei em Diário da República, pelo que antes do aumento de capital já deverá ser conhecido o mecanismo de compensação a receber pela EDP.
(BPI:LIS, Compra, Preço Alvo Eur3.60). O BPI apresentou ontem após o fecho do mercado os resultados dos primeiros nove meses do ano, tendo registado um lucro de Eur127Mn e um produto bancário de Eur608Mn. Os resultados dos nove meses vieram em linha com as nossas estimativas, quer em receitas quer em custos. Notamos contudo que a melhoria do produto bancário e do resultado líquido foi conseguida através das operações internacionais, como estas duas métricas a subirem somente 2% na parte doméstica. No global, os resultados podem ser considerados como neutrais, embora o desempenho doméstico seja um tema a monitorar. Mantemos inalteradas a recomendação (Compra) e o Preço Alvo para o final do ano (Eur3.60).
(NOA3:FRA) De acordo com um estudo realizado pela Strategy Analytics, a Nokia mantém a liderança no mercado de telemóveis, com uma quota (3ºtrim) de 31% vs 33.8% no período homologo de 2003; a Siemens tem 8.9% vs 8.9% e a Sony Ericsson 6.4% vs 5.3%.
(ALS:FRA) A Alstom ganhou um concurso para fornecimento de carruagens para o metro de Washington no valor de Eur150Mn.
(MRK:FRA) O resultado líquido da Merck KgaA cresceu 43% no 3ºtrim. para Eur116Mn, acima dos Eur97Mn esperados pelo mercado.
(SAP:FRA) A SAP America Inc, subsidiária da SAP nos Estados Unidos, anunciou estar a trabalhar com a Hewlett-Packard para oferecer pacotes de software e serviços para empresas de dimensão média, a um custo fixo mensal. De acordo com a revista Focus Money, a Microsoft ainda poderá estar interessada em adquirir a SAP.
(CO:PAR) A Casino reviu em baixa as suas estimativas para os resultados de 2004 em 50%. Prevê agora que o resultado operacional cresça apenas 5% abaixo da anterior estimativa, feita em Setembro, de um crescimento de 10%. A Morgan Stanley reviu em baixa a recomendação da Casino de overweight para equalweight.
(RFMD:NAS) A RF Micro Devices caiu 1.4% no after hours. Para o 3ºtrim. fiscal , a fabricante de semicondutores prevê receitas entre $160Mn e $165Mn abaixo do consenso de $165.9Mn.
(DD:NYS) A Dupont, a segunda maior empresa química norte-americana, registou um resultado líquido de $331Mn no 3ºtrim., beneficiando da forte procura na região Ásia-Pacífico e dos preços mais altos. Excluindo extraordinários o EPS acendeu a $0.25 acima dos $0.24 esperados pelo mercado. As vendas caíram 6.5% para $5.74Bn, ficando acima dos $5.50Bn esperados.
(LMT:NYS) Os resultados do 3ºtrim da Lockheed Martin aumentaram 41% atingindo $307Mn, ou $0.69 por acção, superando o consenso, que apontava para $0.66. As vendas cresceram 4.5%, para $8.44Bn, ficando, no entanto aquém dos $8.59Bn apontados pelo consenso. A empresa subiu as suas previsões de EPS de 2004 de $2.50-$2.60 para $2.65-$2.75 (cujo ponto médio fica um pouco acima do consenso de $2.68), mantendo o objectivo de vendas de $34.8 (vs. consenso de $34.7). A empresa deu a sua primeira previsão para EPS2005, esperando entre $3.0 e $3.25 (abaixo do consenso de $3.29) e de vendas 2005 de $36Bn (ligeiramente abaixo do consenso de $36.3Bn).
2004/10/27 - 11:22
Fonte: Millennium bcp investimento
Hot Stocks
(UNA:AMS) O resultado líquido da Unilever cresceu 4.3% no 3ºtrim. para Eur867Mn vs. consenso de Eur694Mn; excluindo o efeito cambial as vendas totais caíram 4%, enquanto as vendas das principais marcas caíram 0.9%.
2004/10/27 - 11:21
Fonte: Millennium bcp investimento
Europa recupera de quedas com bons resultados
A performance positiva de Nova Iorque aliada a alguns bons resultados apresentados hoje de manhã, ajudavam as principais praças europeias a recuperar das recentes quedas. Destaque para a Unilever e para a Merck.
O Eurostoxx registava uma subida de 0.6%, com o sector segurador e recursos naturais a liderar os ganhos.
O preço do petróleo corrigia ligeiramente dos ganhos de ontem (-0.1% nos $55.11), existindo algum receio que as reservas norte-americanas de petróleo, que serão reveladas hoje, surpreendam pela negativa.
O Euro continuava a cair face ao Dólar, cotando nos 1.2752, existindo a expectativa que as encomendas de bens duradouros norte-americanas tenham recuperado no mês de Setembro.
O sector segurador beneficiava da decisão de Eliot Spitzer, Procurador Geral de Nova Iorque, em não apresentar queixa contra a seguradora norte-americana Marsh & McLennan.
O resultado líquido da Unilever (+0.5%) cresceu 4.3% no 3ºtrim. para Eur867Mn vs. consenso de Eur694Mn; excluindo o efeito cambial as vendas totais caíram 4%, enquanto as vendas das principais marcas caíram 0.9%.
Por sua vez, a Casino (-1.3%) reviu em baixa as suas estimativas para os resultados de 2004 em 50%. Prevê agora que o resultado operacional cresça apenas 5% abaixo da anterior estimativa, feita em Setembro, de um crescimento de 10%. A Morgan Stanley reviu em baixa a recomendação da Casino de overweight para equalweight.
De acordo com um estudo realizado pela Strategy Analytics, a Nokia (+1.1%) mantém a liderança no mercado de telemóveis, com uma quota (3ºtrim) de 31% vs 33.8% no período homologo de 2003; a Siemens (-0.3%) tem 8.9% vs 8.9% e a Sony Ericsson 6.4% vs 5.3%.
A Alstom (+2%) ganhou um concurso para fornecimento de carruagens para o metro de Washington no valor de Eur150Mn.
O resultado líquido da Merck KgaA (+2%) cresceu 43% no 3ºtrim. para Eur116Mn, acima dos Eur97Mn esperados pelo mercado.
A SAP America Inc, subsidiária da SAP (+0.7%) nos Estados Unidos, anunciou estar a trabalhar com a Hewlett-Packard para oferecer pacotes de software e serviços para empresas de dimensão média, a um custo fixo mensal.
De acordo com a revista Focus Money, a Microsoft ainda poderá estar interessada em adquirir a SAP.
No plano macro-económico, destaque para a divulgação das encomendas de bens duradouros norte-americanas, às 13h30.
2004/10/27 - 09:28
Fonte: Millennium bcp investimento
Fecho dos Mercados
Portugal. O mercado nacional encerrou em queda, embora tenha recuperado dos mínimos da sessão. Apesar da subida dos mercados congéneres europeus, que fecharam perto dos máximos do dia, o mercado nacional foi penalizado pelas descidas da EDP e do BES, que reagiram negativamente à apresentação dos resultados. O PSI20 desvalorizou-se 0.63% para os 7.352 pontos, tendo registado 13 descidas e apenas 2 subidas, tendo a Impresa liderados as perdas (também reagiu negativamente à apresentação dos resultados).
Europa. A abertura positiva de Wall Street e a correcção do preço do petróleo pelo segundo dia consecutivo ajudaram as principais praças europeias a recuperar parte das recentes quedas. O Eurostoxx subiu 0.2%, com destaque para a recuperação dos sectores segurador e automóvel. O Euro interrompia nove dias de apreciação face ao Dólar, cotando nos 1.2744. O Gabinete da Procuradoria Geral de Nova Iorque afirmou que não irá apresentar queixa contra a seguradora Marsh & McLennan, mas sim contra nomes individuais dentro da empresa. As seguradoras europeias acabaram por beneficiar destes comentários, na expectativa de que na Europa suceda uma decisão semelhante. A Munich Re ganhou 2% e a Allianz 1.5%. O sector automóvel, fortemente exposto à economia norte-americana e ao preço do petróleo, reflectiu a correcção do Euro e a queda do preço do crude.
EUA. Os mercados norte-americanos subiram ontem (Dow Jones registou a maior subida em quase 5 meses), tendo as seguradoras liderados os ganhos, AIG (+7.5%), dado que as acusações do procurador-geral poderão não ser tão negativas como era esperado. A subida das seguradoras ajudou a compensar a recuperação do preço do petróleo e a queda superior ao esperado da confiança dos consumidores. A Qualcomm desceu 4%, penalizada pela revisão em baixa de estimativas. O Philadelphia Semiconductor desceu 0.3%. Transaccionaram-se 1.63Bn de acções, acima da média dos últimos 3 meses de 1.29Bn. O rácio de ganhos/perdas foi de 0.99.
2004/10/27 - 11:18
Fonte: Millennium bcp investimento
Revista de imprensa diária
Resumo das notícias económicas mais importantes da imprensa diária
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Jornal de Negócios Online
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Mexidas no IRS vão penalizar 24% dos contribuintes (Jornal de Negócios) As alterações em sede de IRS propostas pelo Governo no âmbito do Orçamento do Estado (OE) para 2005 vão levar a que, pelo menos, 24% dos contribuintes deste imposto sejam penalizados, apurou o Jornal de Negócios junto de fonte governamental.
Murteira Nabo vai ser o novo bastonário dos economistas (Jornal de Negócios) Francisco Murteira Nabo vai ser o próximo bastonário da Ordem de Economistas, sucedendo, assim, a Simões Lopes no cargo. A lista liderada pelo ex-presidente do conselho de administração da Portugal Telecom foi a única a apresentar uma candidatura às eleições – que se realizarão no dia 25 de Novembro – dentro do prazo estipulado, que terminou ontem.
Nova lei penal prevê dissolução de empresas (Diário Económico) O Ministro da Justiça leva amanhã a Conselho de Ministros uma proposta de alteração ao Código Penal que prevê uma maior responsabilização das empresas, aumentando as penas e as multas a que estão sujeitas, podendo até resultar na sua dissolução.
CP entra na corrida do TGV Lisboa-Porto (Diário Económico) A CP quer ser o operador de TGV entre Lisboa e Porto e já começou a preparar-se para esse desígnio estratégico. “A CP é o operador que tem capacidade de estar na alta velocidade de forma directa”, disse ao Diário Económico António Ramalho, o novo presidente da empresa pública ferroviária.
Governo acusado de aumentar ‘saco azul’ (Público) O PS e o PCP acusaram ontem o Governo, no Parlamento, de aumentar os recursos do Estado - "a gerir discricionariamente em ano de eleições autárquicas" - através das dotações que estão inscritas na proposta de Orçamento de Estado para 2005. Em causa está um total de 50 milhões de euros distribuídos pelos orçamentos da Direcção-Geral das Autarquias Locais (Ministério das Cidades, Administração Local, Habitação e Desenvolvimento Regional), do Ministério das Obras Públicas e do Instituto de Desporto (Presidência do Conselho de Ministros) para contratos-programa a celebrar com as autarquias durante o próximo ano.
Aldeamento turístico algarvio vendido em hasta pública (Público) O aldeamento turístico Vale Navio, no Algarve, vai hoje à venda em hasta pública, arrastado por um processo de falência. Assim, os cerca de 8400 compradores de direitos de "time-sharing" no local, entre os quais 1600 portugueses, correm o risco de perder tudo o que investiram. O preço mínimo da oferta, a efectuar em carta fechada, é de 8,5 milhões de euros. Desde a década de 80, os investidores assistiram, impotentes, ao desnatar de uma empresa que movimentou muitos milhões através de firmas "off-shore".
Redacção do DN exige clarificação à administração e à direcção (Diário de Notícias) A redacção do Diário de Notícias aprovou ontem uma moção em que exige «à administração e à direcção em funções a necessária e urgente clarificação da actual situação do DN, de forma a estarem garantidas as condições de isenção, credibilidade e de jornalismo de qualidade que devem caracterizar um jornal que todos desejamos de referência».
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Eléctricas espanholas propõem aumento de 6% nas tarifas para 2005 (Cinco Dias) As eléctricas espanholas decidiram juntar forças para o processo de negociações das tarifas para 2005. As empresas do sector, através da Unesa – associação de eléctricas espanholas –, estão a propor uma subida dos preços até 6%, apesar da metodologia impor um limite de 2%, a associação reitera que há margem legal.
As empresas, incluindo a Endesa e a Iberdrola, através da Unesa, já elaboraram uma proposta de aumento das tarifas para 2005, que entregaram ao Ministério da Indústria, na altura em que foram convocadas a comparecer no mesmo.
A proposta de aumento das tarifas, entre 5% e 6%, é elevada quando comparada com os aumentos realizados em 2003, de 1,65%, e em 2004, de 1,54%, sobretudo quando a actual legislação impõe um crescimento médio anual não superior a 2%.
O ministro da Indústria, José Montilla, e o secretário de estado da Energia, António Fernández Segura, já afirmaram que o tarifário vigente será praticado pelo governo. As eléctricas asseguram que a proposta não supõe uma alteração da legislação, visto esta permitir «ultrapassar esse limite se aparecerem factores que não estejam contemplados no sistema de remuneração».
Berlusconi pediu a Buttiglione para se demitir (Corriere della Sera) o primeiro-ministro italiano, Sílvio Berlusconi, pediu a Rocco Buttiglione que se demitisse como o candidato italiano à Comissão Europeia, mas este recusou. O jornal afirma que Berlusconi já tem candidatos para ocupar a vaga de Buttiglione: Giulio Tremonti, antigo ministro das Finanças, Franco Frattini, antigo ministro dos Negócios Estrangeiros e a antiga comissária Emma Bonino.
Time Warner oferece 2 mil milhões pela Endemol (La Gaceta)A Time Warner, maior empresa de media do mundo, realizou uma oferta à Telefónica para comprar a Endemol por 2 mil milhões de euros. Responsáveis da operadora espanhola encontraram-se com Executivos da Time Warner nas últimas semanas, mas decidiram rejeitar a proposta.
fonte CN
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