Delta 1
Enviado: 14/10/2004 9:55Os turbos conseguem um delta de praticamente 1 (teoricamente) quase sempre que está in-the-money, dado que a volatilidade não tem impacto no valor deste.
Teoricamente, se existe uma barreira knock-out igual ao strike, o warrant nunca poderá ficar out-of-the-money, porque quando se encaminhar para este estado, rebenta. Assim sendo, não se poderá cobrar um prémio extra pelo floor da opção. Em termos de cobertura, equivale a replicar a posição do investidor e, no momento que atinge a barreira, desfazê-la por inteiro.
O delta poderá não ser 1 quando se encontrar bastante próximo da barreira dada a descontinuidade do mercado. Primeiro, um movimento rápido do mercado não significa que se consiga transaccionar em preços intermédios desse movimento. Segundo, o mercado pode fechar sem rebentar e abrir com um gap no dia seguinte, rebentando logo, com um valor já distante da barreira.
Mas, na prática, o delta é sempre de 1 em situações normais de mercado.
Teoricamente, se existe uma barreira knock-out igual ao strike, o warrant nunca poderá ficar out-of-the-money, porque quando se encaminhar para este estado, rebenta. Assim sendo, não se poderá cobrar um prémio extra pelo floor da opção. Em termos de cobertura, equivale a replicar a posição do investidor e, no momento que atinge a barreira, desfazê-la por inteiro.
O delta poderá não ser 1 quando se encontrar bastante próximo da barreira dada a descontinuidade do mercado. Primeiro, um movimento rápido do mercado não significa que se consiga transaccionar em preços intermédios desse movimento. Segundo, o mercado pode fechar sem rebentar e abrir com um gap no dia seguinte, rebentando logo, com um valor já distante da barreira.
Mas, na prática, o delta é sempre de 1 em situações normais de mercado.