Wall Street afunda com dados do emprego e tarifas. Amazon tomba mais de 8%

[Ulisses Pereira]

Homem dos warrants, aqui não aceitamos ameaças de ninguém. Penso que está a ultrapassar todos os limites. Este post será trancado e qualquer discussão sobre o tema será feita através de MP.

Ulisses

[homemdoswarrants]

caro Mozhawk

Quero dar os parabens , por ter com este post completado as 2 000 mensagens.

Tambem pergunto , se acha bem abrir um topico para discuçao de tema que poderia vir a ser interessante a todos e repentinamente ver a desvirtuaçao do post com agressoes pessoais feitas de forma anonima?
Quanto ao seu nick, sei tanto quanto a um anonimo, mas reconheço o contributo que tem dado.
Quanto aos anonimos , posso estar a responder a mesma pessoa repetidas vezes , sem numca sequer imaginar quem é.
Quanto a esse investimento, mais uma vez comprova que os warrants nao dao lucro.
Por acaso conhece ganhadores em warrants?
Talvez , mas eu ainda nao tive a sorte de encontrar um , sequer e conheço centenas de investidores antigos.
Muitos deles escrevem em foruns da net, conhecem-me pessoalmente , mas nao ando nas salas de investidores com letreiro na testa. No entanto daqueles que me identificam com este nick e que comigo fazem trades diarios , nao partilham da mesma opniao de quem nao me conhece.
Sao os pros e os contras da net.
´O ambiente dos foruns muitas vezes tem haver com a moderaçao tambem , pois aqui aparecem off topics cada vez que ha futebol ou politica , no entanto experimente a tocar em citaçao religiosa neste forum?
Perante a lei portuguesa tal distinçao é punivel com pena de prisao e segundo a lei , posso obrigar em tribunal a publicarem todos os posts apagados , acerca dessa materia.
artº 41 do codigo civil
Ate agora tenho sido brando , mas esta a chegar ao ponto de exigir que cumpram a lei, alias o que faço com outras entidades tambem.

[MozHawk]

Caro Marco,

É tudo profundamente surrealista. E é de uma incoerência impressionante. Senão vejamos:

Colocada: 14/9/2004 22:08 Assunto: Quarta dia 15 é dia de expirrar warrants

Um deles é o 7121i call da Pt para 9 euros.
Tenho alguns adquiridos a 0.01

Mas na net , aparece de tudo , ate quem consiga ganhar dinheiro em warrants, INCRIVEL...

Quando sentir vontade de jogar em warrants, conselho de amigo, va dar uma volta a rua , ligue a algum amigo seu que ja o tenha feito , e vera que a vontade lhe passa.

Era o que o homemdoswarrants devia ter feito...

Quanto ao respeito que lhe devem e está profundamente correcto, deveria também o homemdoswarrants ter seguido esse princípio antes de escrever muitas das coisas que aqui escreveu e já foram apagadas!!!

MozHawk[/quote]

[MarcoAntonio]

Responder-lhe-ei por Mensagem Privada.

[homemdoswarrants]

Caro Marco Antonio.

Nao procuro apoios, simplesmente desejo a identificaçao dos I.P do qual fui vitima de agressao verbal.

Das minhas afirmaçoes, assumo inteira responsabilidade e recolhi apoios, pena nao haverem sido publicos.

Das afirmaçoes contra a minha integridade , exijo responsabilidades.

Printei todos os posts , inclusive os ja eliminados.

Mesmo na net , tenho direito ao respeito , pela minha integridade e peço que analise cuidadosamente as agressoes de que fui vitima.

Nao sou de Castelo Branco , antes respeito sua populaçao e todos , cujo apelido seja esse.

Fico a aguardar a identificaçao de tal I.P.

Tem a minha forma de contacto.

Atentamente

Homemdoswarrants

[MarcoAntonio]

Homemdoswarrants, vai-me desculpar mas tenho de dizer isto: o homemdoswarrants parece viver no mundo da teoria da conspiração envolvendo nesta tudo e todos, principalmente aqueles que, independentemente das razões, não concordam consigo.

A todos aqueles que não concordam consigo ou - ainda mais surreal - não lhe manifestam apoio atribui intenções obscuras.

[homemdoswarrants]

Caros Caldeireiros

Reparo que aqui existem muitos warrants-lovers, mas já ganharam dinheiro em warrants?
Ou será que o perderam?
Como noutros negocios , o dinheiro para algum lado vai e no mercado todos os que conheço que investiram em warants , perderam dinheiro, mesmo os mais documentados, inclusive funcionarios de correctoras.

Mas na net , aparece de tudo , ate quem consiga ganhar dinheiro em warrants, INCRIVEL...

Os verdadeiros investidores estao a abominar a troca de mimos , que aqui se esta a assistir, ainda por cima por quem numca mexeu neste produto.Só assim se compreende.

Como o objectivo inicial era outro bem diferente que abaixo cito e o mesmo nao foi respeitado , sugiro aos moderadores e eles decidiram , acerca do bloqueio deste tema.




Obectivo desta discuçao:

No âmbito de um trabalho de Ciências do Comportamento aplicado às Finanças, sobre investidores de Warrants em Portugal, agradecia a colaboração de todos os presentes no fórum e que investem em Warrants, a participar (se quiserem podem responder por MP):

A pedido de OVOS MOLES

[cal]

Sinto-me um pouco confuso com tanta "anónimusidade" visitante para com o hommemdoswarrants e o preconceito óbvio deste relativamente aos warrants.Também tenho dificuldade em perceber tamanha "alergia" a estes valores mobiliários desenvolvida por alguém que manifesta algumas confusões relativamente a estes instrumentos financeiros. Lá terá as suas razões que certamente não terá adquirido por ter entrado neste mercado antes de devidamente documentado. Digo eu...

Já agora há por aí algum anónimo disposto a sugerir quais os critérios a ter em conta na escolha de um warrant, tal como sugeria a questão inicial?

Cal...mamente.

[donjuan]

Estive a ler este post e sou obrigado a concordar com os visitantes e com o Ulisses. Talvez o tom dos visitantes não tenha sido o melhor, mas a verdade é que o pressuposto do homem dos warrants de que os market makers não cobrem as posições é totalmente descabido. É que nem faz juz ao seu nome!

[Ulisses Pereira]

Tambem assume ser verdade aquilo que afirmo que os warrants estao elaborados por forma a criar prejuizo para os investidores em troca de lucro para o emitente , reparem so nisto:
Quando alguem compra warrants , eles resseguram comprando activos, quando chegam ao fim da maturidade , eles despejam repentinamente para o mercado tais activos.
Diz ainda , ser isto por deixar de fazer sentido o resseguramento dos warrants.
na pratica qualquer um sabe no que isto dá.

Eu confesso que já não percebo os seus argumentos homemdoswarrants. Então queria que os emitentes, ao venderem os warrants, não fossem cobrir o risco noutros instrumentos financeiros (sejam eles acções ou derivados)? Isso é essencial. E depois queria que os market makers não se desfizessem, na maturidade, das posições adquiridas única e exclusivamente por questões de maturidade?

No dia em que isso acontecer, acaba o mercado de warrants em Portugal.

Os market makers, como qualquer arbitragista, não querem enriquecer depressa. Querem ganhar uma pequena percentagem em cada negócio, sem risco. E o facto de muitos investidores perderem não lhes dá qualquer satisfação, pois isso não faz variar o lucro deles. Bem pelo contrário, perder futuros clientes não agrada a nenhum MM.

Um abraço,
Ulisses

[homemdoswarrants]

Caros amigos deste site.

Como eu havia reparado logo no inicio da discuçao deste topico, estavamos perante alguem que anonimamente tenta fazer publicidade aos warrants.

Agora assume que falando com amigo pode dai surgir novas emissoes.

Tambem assume ser verdade aquilo que afirmo que os warrants estao elaborados por forma a criar prejuizo para os investidores em troca de lucro para o emitente , reparem so nisto:
Quando alguem compra warrants , eles resseguram comprando activos, quando chegam ao fim da maturidade , eles despejam repentinamente para o mercado tais activos.
Diz ainda , ser isto por deixar de fazer sentido o resseguramento dos warrants.
na pratica qualquer um sabe no que isto dá.

So nao escrevo muitas mais denuncias aqui que coneço , por respeito aos moderadores e para nao causar polemicas desnecessarias , que por certo os viriam tambem a envolver a eles.

Voces nem imaginam do que eles sao capazes , existem billioes de euros em jogo.

Quando sentir vontade de jogar em warrants, conselho de amigo, va dar uma volta a rua , ligue a algum amigo seu que ja o tenha feito , e vera que a vontade lhe passa.

[Visitante]

Caro homemdoswarrants,

já agora, não é strick mas sim strike.

Já lhe disse: antes de inventar histórias de manipulação do mercado por causa dos warrants pense no volume irrisório que estes têm. Você encontra volumes interessantes mas não é em warrants sobre activos portugueses. Sabe, por exemplo, quanto foi o volume média de warrants sobre a PT no último mês? Nem chega a 100.000 EUR por dia! Acha mesmo que todo esse negócio justifica manipular uma acção que faz cerca de 35.000.000 EUR por dia?! É A TEORIA DA CONSPIRAÇÃO!!!

A sério, não me diga para entrar em salas com investidores... Experimente você ir ao estrangeiro falar com profissionais...

E já agora... e você, já telefonou para a PT Multimedia a perguntar porque é que o strike de um certo warrant é 26? Melhor ainda, você alguma vez leu o prospecto, o disclaimer onde diz:

«O emitente do Activo Subjacente não teve qualquer intervenção na informação divulgada no presente Prospecto, na sua elaboração ou na definição dos termos dos Warrants.»

Se calhar a pergunta devia ser dirigida ao emitente, o BCP.
Então pergunto-lhe: já perguntou aos tipos do BCP porque é que andam a emitir warrants sobre a PTM com strike 26?

P.S. Reparei que existe outro visitante a discordar de si, é que eu sou aquele primeiro visitante que lhe corrigiu o «activo ADJACENTE» para «activo SUBJACENTE»...

[Visitante]

acho que devia telefonar ao BCP para saber porque é que só sao emitidos warrants sobre a PTM com um strike de 26...nao tem nada a ver com a PTM.....mas acho q tb há um warrant com um strike de 14? agora estou confuso. Entao qual é o strike que o Homemdoswarrants gostaria ter? Diga-me as suas preferências e eu faço passar o seu pedido a um amigo e depois veremos o que irá passar? O que acha da ideia? E já agora tb me pode escolher um subjacente, quer a MSFT? Conheço um emitente em Portugal que nao tem relacoes muito fortes com a MSFT e até poderia emitir (só que nao há procura nesse título...mas se calhar até podem emitir se houver alguns pedidos). E o que é que se passa com os Yen? Qual é o problema? Nao existem warrants porque quando os houve ninguém negociava. Sugere alguma coisa e nao critique tanto, o mercado de warrants existe e está a ganhar força e o futuro pertece aos produtos derivados, porque assim cada tipo de investidor pode escolher o produto ideal para o seu risco e nao necesita comprar produtos estruturados na rede do seu banco que prometem muito e nao pagama nada (esses sim têm uma margem enorme). Até acredito que o homemdoswarrants é um vendedor desses produtos de rede e está com medo de perder a sua margem com a invasao de produtos mais sofisticados...that's life my friend.

[homemdoswarrants]

e caro visitante , ja experimentou a telefonar para a PT MUltimedia a perguntar porque so sao emitidos warrants call para 26?
E os calls e puts do yen?
Entre estes posso apresentar-lhe uma enorme lista.
os meus argumentos , deixei para cada um os descubrir , pois tenho a certeza que se fizerem o teste do grafico conforme falei , nao necessitam muito de conhecimentos de analise tecnica para tirarem as mesmas elaçoes que eu.
Ainda lhe digo mais , experimente um dia colocar algum emitente de warrants em tribunal e verá o que lhe acontece.
Ate o juiz foi ameaçado de bomba nesse dia.
a 29 de Fevereiro de 2001 no tribunal de instruçao criminal.Pelas 11 horas da manha.
Chamada anonima , claro.

[Visitante]

Caro Homem dos Warrants

dizer que eu sou cru em warrants com os seus argumentos é ridículo. Você tem uma opiniao, tudo bem, mas tente encontrar o balanço do que valhe a sua opiniao. É claro que alguém com outras experiências tem uma opiniao diferente da sua. Agora se eu sou cru, vinvendo na Alemanha (onde já estou no mercado de warrants desde 1992 e fui market maker para os exotic FX até 1998) é um pouco exagerado, nao é. Bem, eu nao preciso de alimentar o meu ego em foruns da internet, e por isso aceito muito bem o titulo que você me deu. É sempre bom encontrar alguém que nos possa ensinar algo
Mas acredito do que lhe disse do MSFT, eu sei que você sabe tudo e de certeza nao vai ligar muita à palavra de um cru nos warrants. Mas tente ligar para o +1 425 936 8000, peça o Finance Department/Issuing Division e pergunte se o Microsoft aprova a emissao de warrants. Tente! E já agora, ligue à Allianz(Sr. Tuan Thai +49 89 3800 3425)e pergunte se pode emitir put warrants sobre eles...eu já sei a resposta, qual será??

[infestacion]

Depois de ler este longo post, cheio de sumo

Leva-me a pensar que o Sr/Sra deve ser MM...

Obrigado pelo seu contributo

Bons negócios

[ ]

[Visitante]

PS: nao digo que no passado nao houve MM que se portaram mal e que causaram um sentimento negativo para os warrants. Mas com a saída de alguns deles a qualidade do mercado Português aumentou significativamente. Nao concordam?

[homemdoswarrants]

caro visitante

Já ouvi essa conversa nos cursos dos warrants e de facto a nivel de marketing esta bem elaborada, mas na pratica nao é isso que acontece.
A msft ja deixou emitir diversas vezes warrants sobre ela , portanto o motivo que apresentou é bullshit.
Voce é cru em warrants e o tempo vai mostrar-lhe quem tem razao.
Os M.M alavamcam , de facto mas sempre sob a forma de causar prejuizo aos titulares e o meu amigo ainda nao se deu ao trabalho de pegar num grafico de algum activo subjacente e nele colocar as datas de expiraçao dos warrants.
Verificará desse modo que é como eu digo.
Sempre foi sem excepçao.
Escreva assim no grafico:- Nesta data terminou o warrants tal
vera aquilo que o grafico lhe vai mostrar.

[Visitante]

1) Porquê os MM nao emitem sobre a MSFT: porque a MSFT nao aprova a emissao de warrants sobre as suas accoes e porque os emitentes sao bancos que tb têm relacoes de investment banking com as empresas, e porque o negócio dos warrants tem muito, mas muito menos lucros que outros negócios, os bancos respeitam o pedido da MSFT para nao serem prejudicados em outros deals (ex. emissao de dívida, novas accoes etc). Só bancos sem relacoes de investment banking é que emitem sobre a MSFT. É por isso que quase nao existem warrants sobre a MSFT na Europa.

2) O MM nao ganha se o investidor perde (e vice versa): ganha em vender os warrants com uma margem sobre a sua cobertura. O MM vende o warrant com uma vol de 20% mas consegue fazer uma cobertura com outro banco em 19%. É a mesma coisa com as contas bancárias. Os clientes depositam o dinheiro num banco e nao recebem juros. O banco fica assim com bilhoes em depósito e pode investir 90% desse dinheiro no mercado de dinheiro (e recebe euribor)...vai ganhando uma margem. é óbvio que os bancos têm que ganhar a sua margem se nao nao existia qualquer negócio (nem dinheiro).

3) O MM quer que os investidores ganhem: é muito simples. Quante mais os investidores ganharem, mais dinheiro existe para o mercado de warrants e o aumento de negócias aumenta os lucros dos MM

4) Os MM sao individuos. O trabalho deles é de actualizar as vols, de enviar precos para o mercado e de fazer a cobertura dos negócios. Eles sao como os day traders, nao gostam de perder. Se fosse por eles, manipulavam o mercado para ganhar o máximo. Mas as entidades emitentes nao sao só os MM....tb existem as equipas de vendas, que estao sempre em cima dos MM a controlarem as suas actividades. As equipas de vendas sao os piores clientes dos MM....estao sempre a exigir explicacoes para qualquer mudanca de vol, e se os MM têm um problema técnico, os vendedores sao os primeiros a gritarem. A vida dos MM nao é fácil...têm que fazer dinheiro, mas ninguém lhes quer dar margens, e todos exigem que eles facam um mercado com alta liquidez, sempre a cotarem, com um spread mínimo e valha se eles mudaram as vols...já todos lhes caiem em cima a chamarem-lhes de manipuladores!! Sim, sim o mercado de opcoes...é muito melhor nao é!! Sabem sempre tanto mas já vos passou pela cabeca, que o MM que faz os warrants está sentado ao lado do MM que faz as opcoes?? Se um investidor privado quizer vender short uma posicao na MSFT tem que haver alguém que a compre, que lhe dê o mesmo preco...e quem é que vai contribuir o preço mais correcto: um investidor privado ou um banco?? Sim claro, é o banco...é um trader da Citibank, Commerzbank, BNP, Merrill Lynch etc. Os warrants sao um produto ideal para quem se interessa em investir em opcoes...mas sao produtos regulados e fáceis para o investidor comum. Quem quiser ser profissional em opcoes começa com os warrants e depois abre conta a margem e faz os dois produtos (porque há muito mais oferta de strikes e maturidades nos warrants)...quero ver alguém de vós comprar opcoes da BCP, PTM, PTC no mercado de opcoes !!!! Nao existe mercado, os vol spreads sao enormissimos...e mesmo assim os MM garantem liquidez, e para esse serviço (risco) têm que exigir uma margem. Os MM nao estao sempre a ganhar...há dias ou meses que perdem dinheiro. Até diria que entre Junho e Agosto os MM nao ganharam quase nada.

5) Os emitentes deixam de emitir sobre subjacentes porque pensam que o mercado vai subir etc: bullshit!! Nao emitem sobre alguns nomes, porque:
a) emitir em Portugal é muito caro (Euronext cobre muito enquanto na Alemanha é quase de borla). Por exemplo emitir 100 warrants em Portugal custa +/- 150.000 Euros enquanto na Alemanha custa 15000 Euros. Se um subjacente nao tem muito procura em Portugal (por exemplo subjacentes americanos, EUR/YEN) nao se emite e poupa-se dinheiro para emitir mais nos DAX ou PTC...é bastante lógico!!

6) Os emitentes manipulam o preco do subjacente na maturidade: bullshit!!! Exemplo: o emitente tem uma posicao no mercado de 10000000 warrants call sobre uma accao e outro emitente tem uma posicao de 10000000 warrants put sobre a mesma...o que acontece com o preco: nada! é claro que se o BCP tem uma posicao enorme sobre a PTM e desfazer-se da sua posicao na maturidade poderá afectar o preco da PTM. Mas a culpa nao é do BCP, é porque a accao da PTM tem pouca liquidez. Num caso do DAX nem sequer se poe esta questao...o mercado é tao líquido que os warrants têm zero efeito no fecho do DAX....mas nao se esqueçam que a maturidade dos warrants calha quase sempre com o fecho dos futuros (e os grandes negócios baseiam-se em futuros, por exemplo os fundos vendem/compram uma posicao a volta dessas datas e isso pode melhorar/piorar o fecho do subjacente por alguns pontos).

7)90% dos investidores perdem dinheiro com os warrants....também já ouvi dizer o mesmo em relacao a fundos, accoes (por parte de quem iniciou os investimento a partir de 2001). Já perguntaram aos investidores de warrants que se iniciaram nos anos 90? 90% nao sabiam o que é perder em bolsa!! Quem tivesse investido em puts nos últimos anos nao teria perdido (e o rácio entre calls e puts foi inicialmente 80:20%)...a psicologia de querer ver a bolsa a subir é muito forte

8) os melhores emitentes. em minha opiniao quanto maior for o emitente melhor: o negócio dos warrants é caro, é preciso muito capital para investir em informática. A nível mundial vemos bancos como Deutsche Bank, Citibank, Commerzbank, BNP a liderar todos os rankings. Eles têm recursos humanos, recursas técnicos e melhores condicoes para cobrirem seus riscos. A concurrência entre eles passa para os clientes: cada vez menos margens nos produtos e isso significa que os pequenos têm que abandonar o mercado ou concentrarem-se em outros segmentos. Nao é por acaso que em Portugal dois emitentes quotam o DAX a uma vol de 20% e um outro a mais de 30%! Isto significa que, por exemplo, um emitente quota um warrant a 0,27 enquanto o outro quota um identico a 1,27....e na maturidade vao valer exactamente o mesmo. é estranho que em Portugal esse emitente tem feito muitos negócios com tais condicoes...noutro mercado ninguém tocaria nesses warrants. Isto significa que ainda há muito investidor que nao percebe nada de warrants (anda a ser enganado) ou anda a estudar os capitulos errados de livros sobre opcoes e depois faz umas estratégias geniais tipo straddles e quando se apercebe que nao funcionou só encontra uma explicacao: esses MM sao uns ladroes!
[/list]

[homemdoswarrants]

Caro Ravintola

De facto é passada a ideia da alavancagem dos M.m em derivados com delta superior, o pior é que isso importa custos.
Outra questao é a alavancagem directamente nos activos, que a realizar mais valias dao mais jeito a eles , do que terem trabalho a distribuilas.
Os mesmos warrants sao lançados para as mesmas datas e mesmos stricks em todo o mundo.
Quando esta a comprar um warrant , ele existe em todo o mundo, logo no dia de expiraçao chegam a ser bilioes de warrants do mesmo activo a pedir por valor intriseco.
Ora se com short selling em meia duzia de activos , é possivel contornar o valor intriseco de bilioes de warrants , estaremos certamente seguros de que os emitentes sao entidades esperientes.(escrevi com s que vem de esperteza).
Depois nas sessoes seguintes eles fecham as posiçoes com o mercado a nivel inferior devido a situaçao a que o deixaram na sessao anterior.

Repare que no ultimo dia dos warrants , geralmente as acçoes caiem , e os warrants para outra maturidade nao caiem.
Eles sabem que os curtos dessa sessao serao em breve fechados.

Quem sabe amanha a Pt abra em gap up e hoje fechou ao preço que fecharam os calls para 8.5 na ultima transaçao.(nimguem ve isto?)0.19 +8.5 =8.79

Existem momentos de distribuiçao dos warrants e momentos de recolha.
Se nao houver recolha melhor.

A distribuiçao começa logo apos a expiraçao dos ultimos warrants e começa com grandes compras de activos, os investidores ao verem os activos a subir compram warrants com muita volatilidade implicita, depois repentinamente , começam a vender os activos nessa altura valorizados , fazendo cair o mercado e baixando o bid nos warrants ate valor ZERO.

alavancaram , tiraram mais valias e distribuiram warrants a quem quiz.

os proximos terminam em Dezembro , reparem na volatilidade implicita.
reparem no comportamento do mercado ate la e vejam se tenho razao.

ja me atiraram a cara que os investidores perdem nos warrants porque o mercado tem caido, mas os puts tambem perdem.

O que dá , é alavancar warrants com outros derivados , mas estou a reflectir se devo ensinar essa materia aqui ou nao, pois colocada na pratica por inexperientes , qualquer erro causa moça.

[Ravintola]

Quanto aos emitentes duas coisas.

O homemdoswarrants parece não perceber que eles não têm que perder para nos ganharmos e vice-versa. Eles ganham sempre fazendo cobertura da posição, com os spreads e ... isto é que me chateia, exagerando na volatilidade.

O problema dos warrants é que não há um mercado simétrico: só eles podem vender e nós só podemos comprar. Assim não se forma um preço justo como quando há um mercado com oferta e procura. Eles ao arbitrarem a volatilidade implícita "fazem o que querem" (desde que não exagerem muito ...).

As pessoas têm que compreender uma coisa: com um warrant, que não é mais do que uma opção, estamos a pagar por um valor esperado (no sentido estatístico). A volatilidade é a maior incógnita ao tentarmos modelar a realidade. Ora se a volatilidade que o MM atribui é sempre exagerada face à realidade (à volatilidade que se vai verificar no período em questão, que pode ser vista à posteriori), temos que em média vamos perder. Ou seja se "jogarmos" muitas vezes, o valor esperado é negativo. E se juntarmos a isto as perdas pelos spreads agravadas pela necessidade de rotação das posições ...

Mas uma coisa o homemdoswarrants pode ter razão (já não é a primeira vez que ouço isto) que é os MM fazerem uma manipulação da VI em alturas "interessantes" de modo a ganhar um extra (isto para além do exagero persistente).

Ora se desta maneira em média perdemos, ... poderiamos inverter a coisa como? Vendendo. E aqui, como já foi dito, pode resumir-se o problema dos warrants: não há posições curtas.

Todos estes problemas dos warrants resolvem-se de uma maneira: com opções. Temos 4 possibilidades em vez de 2; o mercado é simétrico: pode-se ter posições curtas ou longas em CALLs ou PUTs (e não é a mesma coisa estar curto num CALL ou longo num PUT); há um verdadeiro mercado com todos a poder ser "emitentes", o que faz com que a VI não seja manipulada de uma maneira centralizada. (Já agora uma advertência: se os warrants podem ser perigosos, a ninguem passe pela cabeça vender opções sem saber MUITO bem o que está a fazer, mas isto quem se mete com opções já sabe.) E com opções temos muito mais possibilidades em termos de estratégias do que com warrants: numa dada altura pode haver uma estratégia vantajosa que não possa ser feita com warrants mas apenas com opções. Claro que isto requer uma aprendizagem e tempo, e ter que investir "lá fora". Mas fica aqui a sugestão para quem acha os warrants fascinantes. Eu pessoalmente aprendi, mas ainda não me decidi brincar com a coisa, por ter medo do tempo que isso iria exigir.

Por fim uma coisa: mesmo quem só vá brincar com os warrants, lembre-se que eles são basicamente opções, e portanto ao aprender sobre opções ficará a conhecer melhor os warrants. Um bom livro, que dá "insight" sem precisar de grande matemática, é por exemplo: "Option Volatility and Pricing", Sheldon Natenberg.

Bons trades,
Rav

[infestacion]

Isto de escrever à pressão...

é só kalinadas

[infestacion]

Voltei a exprimentar e mesmo com o IE não funciona
Aparece:

Microsoft OLE DB Provider for ODBC Drivers error '80040e14'

[Microsoft][ODBC SQL Server Driver][SQL Server]Line 1: Incorrect syntax near ','.

/partners/negocios/get_warrants.asp, line 43

:

Mas a versão passo a passo; maravilha

Obrigado pela Atenção, é que só conhecia o citibank.

PS: Os seus posts sobre warrants são simplesmente fabolosos, embora ainda seja muito verde por esses lados.
Mas que os turbos do Dax parecem apeteciveis, isso parecem....
Qual quer dia ainda perco a cabeça, e provavelmente também os €€€€

[homemdoswarrants]

Caro homemdoswarrants,

não sou anónimo, simplesmente não tenho login. Não pense que um login do caldeirao de bolsa (refira-se, excelente site de investimentos e que até costumo usar com grande prazer) significa algum PhD ou Master em finanças! Não quer dizer que quem não tem login não perceba.
Simplesmente acho RIDÍCULO pressupor que o emitente perde dinheiro quando o investidor de warrants ganha e vice-versa.
Sabe o que é o delta? Já pensou que pode replicar uma posição de warrants com o subjacente (e não "adjacente")?
Está tudo bem justificado. Se calhar, exactamente pela razão que foquei de você não perceber muito do assunto, é que você não compreendeu a justificação.
Em relação à sua estatística, o meu comentário não vai para o resultado da estatística, mas sim às conclusões que dela tira, ou seja, assumir que os strikes dos warrants são um barómetro de onde o mercado vai estar.
A paridade da Google está em 100/1, imagino eu porque a Google está à volta dos $100, fazendo com que cada $1 (cerca de 1% da Google) equivalha a EUR0.01, mais ou menos (esquecendo o câmbio e o delta).

Não fique ofendido, simplesmente seja um pouco humilde antes de afirmar categoricamente o que quer que seja.

Caro visitante.

Por respeito para com a moderaçao do site nao vou entrar no seu jogo e limitar-me apenas a exclarecer quem le.


Nalgumas praças , principalmente da America é obrigatorio o uso da seguinte mençao:
O lucro dos investidores , representa perca para os emitentes.

Esta mençao , é colocada nos contratos , prospectos publicitarios e em sites onde os mesmo sao negociados, podendo variar os termos , mas respeitanto o sentido.

Quanto há paridade , serve para varios factores , entre os quais contornar o spred maximo autorizado no nosso pais que é de cinco centimos.
assim com paridade de 100/1 , os 5 centimos representam 5 euros por cada direito de exercicio.

Quanto aos activos subjacentes , penso que foi o que tentou sublinhar , nao servem de desculpa a nao reposiçao de novas emissoes dos mesmos warrants , quando a liquidez neles se mamtem.
Dai , como justifica a nao emissao de warrants da msft , apos o anuncio de proposta de share buy back?

Quanto aos stricks, versus maturidade , repare no passado, que o mercado sempre os atendeu a favor dos emitentes.

Quando referi que 90% dos titulares de warrants acumulou ate hoje prejuizos, ai sim a minha imcorrecçao, pois deveria ter referido 99,99%

Nas salas de investidores o termo mais utilizado para designar a actividade dos M.M dos warrants é:
(nao vou referir), recomendo-lhe que passe umas horas numa dessas salas e por certo descubrirá.

A bolsa portuguesa descapitalizou-se , pois os traders comuns perderam suas economias a favor dos emitentes de warrants e hoje em dia muitos ja nem credito tem nas correctoras.
Este fenomeno aconteceu em 3 anos a investidores com mais de 20 anos de experiencia.

Recomendo-lhe tambem a leitura de contratos de warrants e das circulares ate hoje publicadas nos boletins da bolas, algumas dessas circulares e regulamentos tiveram a minha inspiraçao e disso tenho provas fisicas e juridicas.

Portanto, nao tente baralhar anonimamente os membros deste site e caso tenha reparos a fazer aos meus comentarios utilize argumentos plausiveis, que esses sim tem o meu aplauso.

So que desta forma quem acabou justificando os items por si sublinhados fui eu , mas fiz com todo o prazer , pois estou farto de ver pessoas que viviam bem a ficar na miseria por conta dos warrants

[Visitante]

Caro homemdoswarrants,

não sou anónimo, simplesmente não tenho login. Não pense que um login do caldeirao de bolsa (refira-se, excelente site de investimentos e que até costumo usar com grande prazer) significa algum PhD ou Master em finanças! Não quer dizer que quem não tem login não perceba.
Simplesmente acho RIDÍCULO pressupor que o emitente perde dinheiro quando o investidor de warrants ganha e vice-versa.
Sabe o que é o delta? Já pensou que pode replicar uma posição de warrants com o subjacente (e não "adjacente")?
Está tudo bem justificado. Se calhar, exactamente pela razão que foquei de você não perceber muito do assunto, é que você não compreendeu a justificação.
Em relação à sua estatística, o meu comentário não vai para o resultado da estatística, mas sim às conclusões que dela tira, ou seja, assumir que os strikes dos warrants são um barómetro de onde o mercado vai estar.
A paridade da Google está em 100/1, imagino eu porque a Google está à volta dos $100, fazendo com que cada $1 (cerca de 1% da Google) equivalha a EUR0.01, mais ou menos (esquecendo o câmbio e o delta).

Não fique ofendido, simplesmente seja um pouco humilde antes de afirmar categoricamente o que quer que seja.