CALDEIRÃO DE BOLSA

homemdoswarrants Escreveu: O que o sr apelida de x itm eu normalmente chamo de valor intriseco

Exactamente, o valor intrinseco é o quanto um warrant está in-the-money.

Agora só para baralhar as coisas um bocado ...

Portanto na maturidade o que interessa é se está ou não ITM. Se é pura coincidencia um warrant estar *exactamente* ATM, para que serve este conceito? Ora os warrants ATM têm uma série de caracteristicas curiosas e são muito transacionados.

Mas para obter estas caracteristicas, por exemplo um delta de 50%, pouca sensibilidade do delta à volatilidade e à passagem do tempo, a definição simplista (standard) de ATM como p. exercicio ser igual ao subjacente é só uma aproximação para maturidades longas.

A noçao de ATM com mais significado para os modelos teóricos e portanto para a dinâmica de um warrant é quando o preço de exercicio é igual ao forward price (como se diz em portugues?) do subjacente na maturidade.

Por exemplo, supondo uma taxa de juro de 3% e um warrant em que falta 1 ano para a maturidade, com preço de exercicio de 4000, estará "ATM" se o subjacente estiver a 3883.

Eu disse que era para baralhar...

Rav

JN
- Devido ao meu lapso de conceitos tenho que corrigir algo que disse anteriormente:
Out-of-money e at-the-money, recebes nickles.
In-the-money, recebes a diferença entre A.S e P.E.

Ravintola
- Tens toda a razão, at-the-money preço de exercico=activo subjacente, in-the-money a.s.> P.E., tenho que me chicotear por este lapso

Ravintola Escreveu:Só uma pequena correção: at-the-money é que é quando o subjacente está aproximadamente igual ao exercício; in-the-money quando está "do lado certo" (acima para calls e abaixo para puts). Muitas vezes diz-se que um warrant está X ITM, ou seja o subjacente está X acima/abaixo do preço de exercício.

O que o sr apelida de x itm eu normalmente chamo de valor intriseco

Só uma pequena correção: at-the-money é que é quando o subjacente está aproximadamente igual ao exercício; in-the-money quando está "do lado certo" (acima para calls e abaixo para puts). Muitas vezes diz-se que um warrant está X ITM, ou seja o subjacente está X acima/abaixo do preço de exercício.

JN
- Out-of-money, o valor do activo subjacente é inferior ao valor do preço de exercicio, no caso dos call, e inversamente nos put.
- In-the-money, o valor do activo subjacente é igual ao valor do preço de exercicio.

A F, ja agora podes explicar o que quer dizer estar
out-of-money ou in-the-money,

obrigado

nunofaustino
- Exactamente, e coincide com a informação dos MM,pelo menos é a ideia que eu tenho sobre negociação de warrants.
JN
- Se o warrant tiver out-of-money ou in-the-money, nickles. Se tiver at-the-money, e simplificando as contas, recebe a diferença entre o activo subjacente e o preço de exercicio, no caso dos call e vice-versa no caso dos put.

Já agora tiro mais uma duvida,
E se a pessoa não conseguir vender? recebe o que? e quando?

Aprendiz... isso na práctica quer dizer q amanhã é o último dia de negociação (21 é segunda, três dias antes é quarta feira, por isso amanhã é o último dia de negociação destes W)...
Certo?

Um abraço
Nunofaustino

Continuo a manter a afirmação anterior e isto pelo seguinte:
Maturidade: 21/06, neste dia o warrant deixa de existir pq atingiu a maturidade, logo não pode se contar com a data de maturidade pq este warrant ja não existe.
Logo não se pode transaccionar o warrant durante os 3 dias de bolsa anteriores a data de maturidade.

Características do Warrant

Subjacente DAX
Tipo de Produto Warrant
Tipo Call
Maturidade 21/06/04
Últ. Dia Negociação 15/06/04
Preço Exercício EUR 4.000,000
Rácio 100 : 1
Lote Mínimo 1
Tipo de Exercício Americano
Código 7036I
ISIN DE0006684939
Bolsa Euronext Lisboa Frankfurt

Aprendiz de Feiticeiro Escreveu:O ultimo dia de negociação é o quarto dia de bolsa anterior à data de maturidade,ou seja, existe um periodo de três dias de bolsa em que o warrant não pode ser negociado, penso eu de que.

Nao tenho a certeza , mas acho que ficam 4 sessoes cativos, assim sendo conta-se da sessao da maturidade , 5 para traz.

O ultimo dia de negociação é o quarto dia de bolsa anterior à data de maturidade,ou seja, existe um periodo de três dias de bolsa em que o warrant não pode ser negociado, penso eu de que.

Só para que se saiba com que podemos contar quando toca a precisar dos srs do CITIBANK;

Porque os manuais dizem que um warrant pode ser negociado até à data de maturidade, fiquei curioso e liguei para a linha de atendimento do dito banco.

"Bem vindo à linha de atendimento do Citibank Warrants, de momento todas as linhas estão ocupadas, aguarde um momento..." desligaram em seguida.

Continuem a investir em warrants, o serviço é excelente !!!

A maturidade nunca coincide com o ultimo dia de negociação. A diferença é sempre de 5 ou 6 dias, penso eu de que.

itisi100

vai em anexo ficha do dito cujo retirada da LJ

Último dia de negociação diz que é dia 15 mas... nada como contactar o pessoal do Citi pelo:
Linha de Atendimento Telefónico:
Infoline: 707 24 84 24


Cump.

A sua maturidade é a 21 de Junho, pelo que até lá é possivel negociar esse warrant. Mas não tenho experiencia em warrants, á aqui quem perceba mais disto, por favor esclareçam.

Bom dia. Eu gostaria de saber se amanã ainda é possível comprar ou vender warrantes com o código 7036I? Obrigado.