CALDEIRÃO DE BOLSA

Parabéns, Valves. Texto didáctico bem amanhado. Oportuno sobretudo para quem está a começar, como eu, e que por vezes se deixa entusiasmar. Por sorte ou felicidade ainda nãp meti a pata na poça, mas carrego há anos com 8.000 BCP e 11.000 EDP sem nunca mais ver a altura de dizer: é hoje..é hoje...
Um abraço e bons negócios.

Bem meus caros amigos decidi hoje continuar as minhas reflexões desta vez abordando a questão melindrosa da gestão do Risco.
Dizem os especialistas que quanto maior é o risco de um determinado investimento maior será em principio a rentabilidade exigida por parte dos investidores para o referido investimento. Agora perguntam vocês mas o que é que se entende por risco será ele mensuravel ??? Tomemos 2 exemplos muito distintos: Imaginemos que eu chego ao BCP e digo que tenho 100 contos para aplicar e que os quero aplicar numa aplicação sem risco. Vai daí o Gerente do conta ( aquele que dá o coiro para o alcance dos tão falados resultados )e que é um tipo baril e diz -me assim é pá Vasco o melhor é meteres o dinheiro num Fundo de Investimento de Baixo Risco que te damos garantido ao ano 3% ou seja eu no final do ano tenho um cash Flow Previsivel de 3% do capital que investi para além obviamente do capital garantido e portanto a variabilidade dos meus ganhos futuros é zeroAgora imaginem que eu era um tipo afoito e dizia assim é pá isto de investimentos sem risco é uma chatice eu prefiro é comprar Fundos de investimento com maior risco, vai daí o gerente que não é nenhum estupido e que até tem objectivos a atinjir na venda de produtos de risco diz -me assim
é pá oh Vasco tenho aqui um fundo mesmo catita em que a rentabilidade esperada a 1 ano é de 10% no entanto apesar de eu estar convencido que vais ter os teus 10% pode acontecer que se houver azar não só não ganhes nada como ainda percas uma parte ( embora limitada do investimento inicial ) e aí penso eu : Eh Lá ! eu bem me parecia que quando a esmola é demais o pobre desconfia ou seja a variabilidade do meu retorno tanto pode ser + 10% como pode ser por exemplo -10% portanto deixa-me lá ver com a Maria que isto de Finanças segundo as ultimas estatisticas do Jornal de Negocios elas é que percebem !!!
Bem resumindo podemos medir o risco pela variabilidade do retorno esperado dos meus investimentos ou seja quanto maior a variabilidade no retorno esperado maior será o risco inerente ao investimento.

Houve um senhor nos EUA um tal de Markovitz que tal como o JAS acha que estar sempre no mercado é que é cool, e então vai daí lembrou -se de criar uma carteira á prova de tempestades tendo para o efeito seleccionado um conjunto de acções que se correlacionassem entre si negativamente, isto é quando umas acções da carteira subiam as outras tinham que invariavelmente de descer, resultado o homem lá teve o que realmente sempre quis isto é nunca mais perdeu na bolsa no entanto também nunca mais ganhou
Resumindo meus amigos risco e ganhos em bolsa são como Romeu e Julieta estão sempre juntos mesmo depois da morte e mesmo que os queiram separar