Voz ativa de Centeno trouxe influência (e críticas) ao BdP

[lr]

Mariana

Ontem fecharam o topico sobre os nicks usados por mais de uma pessoa antes de eu poder meter a colherada.

Uma das pessoas que se mostrou indignada por haver 2 pessoas a usar o nick 'avôzinho', um deles indevidamente , foi a Mariana.

No entanto vejo que continua sem se registar, o que quer dizer que se houver alguém que se intitule 'Mariana' nem à Sociedade Portuguesa de Autores se pode ir queixar.

Espero que o problema do Bis_avôzinho esteja resolvido.

Bjs
Luis

[MarcoAntonio]

Viva,

antes de mais apraz-me ver-te por aqui, desta forma este espaço fica mais completo com as opiniões de um dos analistas mais conhecidos «da net» e que de melhor forma fundamenta as suas opiniões. Este forum está cada vez melhor e qnd parece que já não pode melhorar mais aparece mais alguém para completar ainda mais este espaço...

Em relação à questão do short-covering, o meu post não tinha a ver especificamente com a probabilidade de estarmos perto de um short-covering ou não, mas com o facto de ter sido afirmado face a um comentário anterior que não estaríamos num nível de medo extremo (o que não era afirmado) e que estaríamos no meio do range (ainda estamos com valores do VIX historicamente elevados).

Quanto à questão de short-covering, a ocorrer nestes níveis não seria em minha opinião por excesso de posições put (de facto esse não sería motivo porq não existe excesso de posições put, as posição put e call estão nesta altura relativamente equilibradas). No entanto, podería ocorrer um short-covering por excesso de «confiança put», passando a explicar melhor, por excesso de confiança dos «curtos» no retorno às quedas, que não se verificando obrigam-nos a fechar as posições por vezes em pânico.

Exemplificando melhor: imaginemos que o mercado cai numa sessão em queda abrupta com os curtos que estavam de fora a entrarem para retomarem as suas posições no mercado confiantes que as quedas vão regressar. Entretanto, na sessão seguinte o mercado abre em forte alto derivado de alguma notícia ou facto «alheio» à técnica e continua a subir. Inicialmente as posições curtas «seguram-se» e alguns mais confiantes até aproveitam para reforçar... Mas a certa altura (se a subida persistir) estes são obrigados a fechar posições (alguns até por margin-call, têm de fechar mesmo que não queiram) e ajudam o mercado ainda a subir mais (e deste modo obrigando outros a fechar e assim sucessivamente).

Se existisse um short-covering nesta altura sería por uma razão destas ou algo muito semelhante, mais derivado do comportamento e rumo do mercado (que podería surpreender os que já abriram ou detêm posições curtas) do que propriamente devido a um excesso de posições put.

É verdade que este rebound já não tem o espaço que tinha no princípio, muito do upside já se foi obviamente. Mas ainda tem algum espaço de subida (quer se olharmos para os diversos indicadores de sentimento de mercado no seu conjunto quer se olharmos para a generalidade de LT's de longo-prazo). Se o vai aproveitar ou não, não sei (pessoalmente creio que está num momento de indecisão a ver se ainda vai para a frente durante mais algum tempo/espaço ou se regressa já às quedas).

Ora, se por acaso ainda continuar durante mais algum tempo, vai surpreender alguns que já abriram posições curtas por terem dado o rebound por terminado. Não digo que seja isso que vai acontecer, como referi atrás penso que este momento é de indecisão (e curiosamente o VIX encontra-se no limiar muito perto daquele nível importântíssimo por volta dos 35pts)...

Um grande abraço,
Marco Antonio

[Capablanca]

... é preciso que exista uma larga maioria de bears. No entanto, são os bulls que estão em esmagadora maioria, são 51,1% contra 25% de bears:

<img src="http://62.151.31.18/phorum/uploaded/especulacao/20021208_sentiment2.gif">

Portanto esse cenário é pouco provável.

Uma boa noite !

[Matraquilho]

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[MarcoAntonio]

Matraquilho, o que o comentário acima diz é:

«E o VIX está no tal intervalo (33-36) do medo, da indecisão»

o que é verdade.

Não fala de «valores extremos de medo» em parte alguma.

Os short-coverings não ocorrem só em fases pós-panic selling. Por vezes é short-covering sem sequer ter existido fortes quedas.

Em relação ao VIX, ainda, ele não está no meio da range. Como se pode ver no gráfico anexo o VIX passa a maior parte do tempo entre os 20 e os 35pts, mais coisa menos coisa, sendo este último valor uma resistência evidente e onde esbarram a grande maior parte dos movimentos de queda para entrarem depois em correcções, umas vezes mais outras vezes menos, acentuadas.

Praticamente só por duas vezes neste <i>bear</i> vimos ultrapassada esta importantíssima barreira: uma foi em Setembro de 2001 na sequência da catástofre terrorista, a maior de toda a história do terrorismo e outra foi na sequência da catadupa de escandalos financeiros (provavelmente os maiores escândalos financeiros, senão os maiores, dos maiores de sempre).

E ainda como podemos ver, o VIX tem atingido níveis bem mais baixos ao longo deste <i>bear</i>. Apesar do violenta rallye que temos vindo a assistir, o VIX ficou algo longe dos valores mínimos que tem atingidido ao longo deste <i>bear</i> e dentro dos quais tem-se conseguido manter por vezes durante algums meses mesmo.

Aliás, o gráfico sugere-me um retest à linha de resistência, embora eu não valorize muito análises efectuadas ao VIX. No entanto aquele nível é claramente evidente e se há ponto «técnico» no VIX é mesmo este nível.

Atenção que o VIX tem um comportamento exponencial. O meio do range situa-se entre os 25 e os 30pts, mais perto dos 25. Mas como o comportamento é exponencial, 3 ou 5pts nesta zona signigicam muito... Acima dos 40 ou 50 não significam nada. O VIX tanto pode atingir os 60, como os 100 ou 150pts em momentos de grande pânico... Nessas zonas, mais 10 ou menos 10pontos é irrelevante. Já onde se encontra agora, mais 10 menos 10 pontos é meio mundo de distância.

Resumindo, o VIX encontra-se ainda em níveis historicamente bastante elevados e perto da zona que é considerada normalmente de «medo» (não necessariamente extremo) e onde ocorrem muitos «short-coverings» (por vezes são short-coverings pontuais, para corrigir exageros de quedas ou excesso de posições curtas).

[Matraquilho]

Pata nesse comentário saltou-me logo à vista o vix estar em valores extremos de medo, o que eu não concordo nada para demonstrar a minha discordancia deixo-te um grafico com duas rectas a delimitarem os limiares, rectas estas que podem ser ajustadas à vontade de cada fregês, mas uma coisa é certa o vix encontra-se neste momento no meio do range......


na minha opinião toda a credibilidade do comentário ficõu logo em causa.... nem sequer analisei mais nada


um abraço

[Mariana]

Pata-hari

Considero o intervalo dos 1550-1570 crucial em relação a essa questão "Short´s panic".

Não só pelo intervalo ser composto por uma resistência de peso, mas principalmente, e como podes constactar pela visualização do gráfico, a presença da MA 50 no Weekly ( importante referencia para os shorts ).

Se este valor for quebrado é que penso que estão reunidas as condições para isso acontecer.

Concordo com o que descreveste em relação ao vender se isso acontecer quase de imediato. Podemos constactar que isso aconteceu em Janeiro deste ano com um fecho acima da ma50 no Weekly e logo de seguida corrigiu acabando mesmo por voltar a cair quase de imediato. Funciona quase como um tipo de remorso.

Nesta MA50 Weekly é que considero que possa ocorrer realmente esse "Short´s panic". Em relação ao VIX tem espaço para valores mais abaixo. Também concordo com os outros dois factores, principalmente o excessivo número de shorts abertos. -)

Boa sorte e bons trades

[Pata-Hari]

Mariana, não quero de forma alguma desanimar. Mas a propõsito dos sinais de compra e venda, deixo-te um comentário de alguém que considero ser um excelente trader, o fogueiro.

Diz assim, " Poderá vir aì um ´´Short´s Panic´´...
2002-12-10 01:57
Por Fogueiro

O indicador (Ratio) de vendas curtas do NYSE subiu de 5 para 5,5 (são precisas 5,5 sessões de volume médio para cobrir as posições curtas).

É um dos valores mais altos desde 1998.

O débito das contas-margem do NYSE desceu para 1,25%.

É o menor valor dos últimos 4 anos.

E o VIX está no tal intervalo (33-36) do medo, da indecisão.

Estão, portanto, reunidas as condições para, perante uma boa notícia que anime os compradores e haja uma subida razoável, que esta seja acelerada por um ´´Short´s Panic´´. Se isso acontecer, sobem exageradamente até as acções que não prestam, e é boa altura para as despachar, visto que sobem porque são compradas por quem não as quer comprar... mas é obrigado a isso para fechar posições."

[Emanuel Santos]

Deixa lá, a bolsa tem destas coisas e ninguem acerta sempre.
No outro dia qdo a EDP fechou nos 1.71 com 12 milhoes tb pensei amanha finalmente a EDP vai passar os 1.72... qdo cheguei a casa em, pulguinhas para comprar... tinha-se arrependido a ja andava pelos 1.68 ainda bem que gosto de esperar pela confirmação.

[Aprendiz]

e já somos dois
estou tão triste

[Mariana]

Tenho todos os sinais necessarios para estar com posição curta no mercado. E o mercado hoje sobe e os futuros continuam positivos...
Hoje não percebi!!