CALDEIRÃO DE BOLSA

A volatilidade é do activo subjacente (DAX neste caso) não é?
A volatilidade é calculada com base num periodo temporal não é?

Já agora alguém me pode dizer como é q calculam a volatilidade para os warrants DAX (puts ou calls) e pq é q a volatilidade muda de warrant para warrant se o activo subjacente é o mesmo! o periodo de calculo é diferente? qual é o periodo de calculo?

Acrescento, que por vezes comprar Call/Puts quando a volatilidade esta baixa e vender quando esta elevada, por sí só (independente da cotação do activo subjacente) pode ser um excelente negócio.

A volatilidade esta constantemente a ser actualizada pelo MM. É normal que esta situação tenha ocorrido no dia de hoje na generalidade dos warrants sobre o Dax, uma vez que o VDAX caiu 4,53%.
Esta queda também é normal, uma vez que, o VDAX desde o início do mês já tinha subido quase 30%.

o MARKET-MAKER alterou a volatilidade desses Warrants. Penso k se refere aos Wctdax10.
Ele fez isso para eles não irem tão rapidamente para zero, i.e., com o DAX nos 3062pts (mínimo de hoje) e caso ele não tivesse realizado esssa operação, eles estariam praí a 0.4€, valor abaixo do mínimo do dia. Agora, da mesma forma que eles caem menos na queda, também sobem menos na subida, exactamente pela referida alteração da volatilidade.
De qualquer das formas com um stike, muito difícil de atingir, a perda de valor temporal, dia após dia, também não deve ser descurada, em especial numa opção deste calibre (out-of-the-money).
O MARKET-MAKER está consciente de que caso o índice se valorize 20% até à maturidade a opção continua com um valor intrínseco de ZERO.

a maturidade é 3/03

Legal é....Transparente ou leal...duvido.

De qualquer forma, o px do warrant é composto por vários parâmetros e um deles é a volatilidade, que entretanto poderá ter mudado. Outro será o facto de estar out of money e a passagem de cada dia implica uma perda de valor no warrant.

Independentemente disso penso que de ontem para hoje, a mudança foi grande e não pode ser explicada por estas razões.

tens razao, porque como ja aqui mencionei entrei com esses puts com o dax a 3220 a 0.76, mas pelos vistos para recuperar os 0.76 o dax vai ter que subir aos 3300.
gpinto, isso sera legal ?

Realmente quando o Dax fez 3170 eles estavam a 60/62,mas julgo ser por ter sido depois das 16:30 e já não serem actyalizados.
Um abraço jc

Hoje notei alguma diferença nas cotações do warrant acima descrito, nomeadamente relativamente a ontem.
Assim, enquanto que ontem, a 3120/30 estes calls estavam a 0.62/0.64, hoje nos 3170 estavam a 0.60/0.62.
Alguém verificou este facto? Alguém pode corroborar a minha afirmação ou corrigir-me.

Grato