CALDEIRÃO DE BOLSA

Olá,

Provavelmente a maioria já conhece este site, mas aqui fica para quem não conhecer. Visto na diagonal, parece ter imensa informação histórica, económica e financeira e até de índices bolsistas e futuros!
Tem não só dados americanos mas de vários outros países. Quem quiser construir uma base de dados com este tipo de informação, tem aqui um bom ponto de partida

http://www.econstats.com/

pdf.

Kopas,
Espreita estes tickers no Yahoo: ^TNX , ^IRX , ^TYX e ^FVX. E também os dados deste ficheiro: http://www.federalreserve.gov/Releases/H15/data/h15.zip

Nuno,
O site da reserva federal, alem de ter as taxas americanas, tem os preços de fecho de imensas moedas face ao dolar. Provavelmente haverão bancos centrais de outros paises que também fornecem dados... ainda não investiguei.

Abraços,
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sempre tive curiosidade em testar um sistema que (do cabaz de seis moedas importantes (EUR, USD, JPY, GBP, CHF e AUD) comprava as duas moedas com maiores taxas de juro em relação às duas com piores taxas de juro...

Acho q é um sistema de negociação simples (basta saber as taxas de juro destes seis países/zonas económicas e penso que terá um bom retorno...

Se alguém tiver as bases de dados das taxas de juro e das moedas, eu agradecia..

Um abraço
Nunofaustino

Este sistema é quase o oposto do outro:

System Description: Buy S&P when the ratio of 30-year Treasury Bonds Yields to 3-Month Treasury Bills is <= 1. Exit when the ratio is > 1.

Significance: When the yield curve is flat, stocks perform well bellow average.

Data Used: Monthly 30-Year Treasury Bonds, monthly 3-Month Treasury Bills, and monthly close of S&P500.

From: 1/29/1943 To: 12/31/1997

Days in Trade: 2036
Percent Invested: 14%

Cumulative Return: -60.46%
Annual Rate of Return: -7.5%

Acho esses conceitos muito interessantes, usar os dados fundamentais como uma autorização de negociação num determinado sentido, ou pelo menos como bias/ajuste da exposição num dos sentidos. Já tinha pensado nessa via, como forma de integrar as várias fontes de informação.

Testei por exemplo usar a informação das fases da lua ou do mês do ano, para ajustar a exposição long/short na negociação de índices, com resultados positivos.

Uma aposta ibm/yen é mesmo algo muito exótico!

abraço,
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Aviso à navegação... este tipo de sistemas per si são perigosos porque têm por base hipóteses quanto ao comportamento da economia. Quando elas mudam, o mais certo é os resultados serem desastrosos. Basta ver o que aconteceu com o LTCM... ("law of ever changing cycles").

Li este livro há alguns anos porque transacciono com vários sistemas com filtros fundamentais baseados em abordagens macroeconómicas, derivadas do business cycle da escola austríaca. Penso que o objectivo do autor não é criar sistemas de trading mas sim indicadores que permitam ao investidor avaliar em que ponto do ciclo de liquidez é que se encontra um determinado mercado.

Os próprios hedge funds do tipo global macro não utilizam estas abordagens sistemáticas. Normalmente procuram identificar se existem correlações entre variáveis diferentes, ou construir modelos de factores explicativos. Só quando esses "modelos" dão indicações numa determinada posição, é que o trader utiliza um método de transacção que pode ser sistemático ou discricionário, totalmente independente do modelo original.

Veja-se um exemplo. Supondo que eu tenho um sistema que segue os sinais curtos e longos de um indicador técnico. Usando por exemplo os indicadores propostos pelo autor (com algumas modificações) chegamos à conclusão que:

* as mercadorias estão overextended mas ainda têm upside devido à potencial subida de inflação; overwheight oil.

* as acções ainda têm potencial para fazer novos máximos (excepção feita ao sector tecnológico). Logo, overwheight em acções japonesas, underwheight em acções americanas)

* A tendência das obrigações de longo prazo é de descida. As melhores obrigações para estar longo são as europeias; as piores são as americanas.

* o dólar está numa tendência de longo prazo descendente, mas deverá iniciar movimento de recuperação (rounding bottom). Overwheight Yen.

Com base neste raciocínio fundamental, passo a seguir *apenas* os seguintes sinais dos sistemas de trading:

* seguir apenas os sinais longos em mercadorias;
* seguir apenas sinais longos em acções;
* seguir apenas sinais curtos em obrigações
* seguir apenas sinais longos em dólar (exc. yen)

Posso ainda fazer posições sintéticas, como long bund/short treasuries ou long nikkei / short nasdaq, para diminuir a correlação com o mercado (conheço um gestor que faz inclusive posições do tipo ibm/yen!!).

Este tipo de trading não está disponivel para todo o tipo de investidores. É sofisticado, e é preciso uma gestão de risco eficaz, sendo que os resultados não provêm do "edge" teórico de um trader mas sim do facto de ter uma diversificação em vários activos diferentes. A abordagem macro trading é em ultima análise uma abordagem do tipo trend following.

Boas,

Por acaso sempre quis testar um sistema com a conjugação das Bonds, há várias estratégias que têm esses dados em linha de conta, como por exemplo as descritos no livro do Larry williams.
Infelismente não tenho históricos eod dos mesmos .


Um abraço,
Kopas

Pata-Hari,
É possível testar, basta ter acesso aos dados fundamentais que o sistema usa...
Mas o sistema já foi testado por quem escreveu o livro, apesar de apenas serem mostrados alguns dos resultados, como a rentabilidade. São também apresentados os trades individuais mas isso deixei de fora por ser muita coisa.

Já agora, para quem quiser, este site tem os dados históricos usados neste sistema, com frequência mensal: http://www.federalreserve.gov/releases/

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Se conseguirem testar isso, era engraçadoooooooooo! conseguem???

Olá £izard,
Esse sistema está na página 73.
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Boas

pataniscas...qual é a página(s) do livro do Boucher?

obrigado

£izard

Onde está:

PS: O rendimento anualizado é proporcional à percentagem no mercado. Por exemplo, se o sistema estiver investido 50% do tempo, o rendimento anualizado será multiplicado por 0.5

Deveria estar:

PS: O rendimento anualizado é proporcional à percentagem no mercado. Por exemplo, se o sistema estiver investido 50% do tempo, o rendimento anualizado será dividido por 0.5

pdf

System Description: Buy S&P when the ratio of 30-Year Treasury Bonds Yields to 3-Month Treasury Bills is > 1.15. Exit when the ratio is <= 1.15.

Significance: When the yield curve steepens, stocks move up rapidly.

Data Used: 30-Year Treasure Bonds, monthly 3-Month Treasure Bills, and monthly close of the S&P 500.

From: 1/29/1943 To: 12/31/1997

Days in Trade: 9,042
Percent of Days invested: 63%
Annual Rate of Return: 19.1%

Boa noite,
Redescobri ontem um livro que comprei há algum tempo e que trás alguns sistemas de negociação baseados em fundamentais. O livro chama-se “The Hedge Fund Hedge” e parece ter coisas interessantes, pelo menos mais interessantes do que da ultima vez que olhei para ele.
Apesar de saber pouco sobre o assunto, parece-me que estes sistemas podem ter interesse, e vou deixá-los aqui aos poucos.
Não faço ideia se os valores estão certos ou não, vou simplesmente copiar o que está escrito.
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PS: O rendimento anualizado é proporcional à percentagem no mercado. Por exemplo, se o sistema estiver investido 50% do tempo, o rendimento anualizado será multiplicado por 0.5