Completando resposta ao JAS
Enviado: 31/12/2003 16:49Dado que os contratos de futuros dos principais índices americanos fecham de 3 em 3 meses, igual aos futuros do DAX, mais precisamente na 3ª sexta feira dos meses de Mar / Jun / Set / Dez, mas com horário diferente pois fecha o futuro quando abre o cash, ou seja, pelas nossas 14.30h.
De referir que na semana anterior ao fecho já se fazem mais negócios nos contratos do seguinte trimestre do que no actual. Eu sigo de perto os E-Mini contratos do S&P500 e como exemplo temos o dia 12Dez, uma semana antes do fecho, em que os contratos de Dez2003 tiveram nesse dia uma liquidez de 54.722 contratos contra os 518.643 contratos de Mar2004 negociados no mesmo dia.
É nesta altura do fecho de contratos, em que o Open Interest sofre também uma diminuição significativa, que normalmente ocorrem as grandes alterações tácticas dos grandes senhores dos mercados, os denominados Commercial Hedgers.
JAS disse:
“Outro factor a ter em conta são as medidas de defesa. Os Fundos normalmente têm títulos em carteira e, em épocas de dúvida, muitas vezes assumem a posição contrária em futuros. A zona do bluff pode querer dizer isso mesmo.”
Penso que os Fundos estarão englobados na categoria dos Largest Traders, e esses segundo os dados estão muitas vezes do lado dos perdedores. Assim sendo, “só” nos interessa ler a posição dos Commercial e esses sabemos que andam à meses a vender como nunca as próprias acções batendo recordes históricos uns atrás dos outros “como se fosse um bull market ao contrário”... E é isso que me põe a pensar que tipo de jogada andarão os tipos a fazer...Hedge em quê?
Um abraço
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De referir que na semana anterior ao fecho já se fazem mais negócios nos contratos do seguinte trimestre do que no actual. Eu sigo de perto os E-Mini contratos do S&P500 e como exemplo temos o dia 12Dez, uma semana antes do fecho, em que os contratos de Dez2003 tiveram nesse dia uma liquidez de 54.722 contratos contra os 518.643 contratos de Mar2004 negociados no mesmo dia.
É nesta altura do fecho de contratos, em que o Open Interest sofre também uma diminuição significativa, que normalmente ocorrem as grandes alterações tácticas dos grandes senhores dos mercados, os denominados Commercial Hedgers.
JAS disse:
“Outro factor a ter em conta são as medidas de defesa. Os Fundos normalmente têm títulos em carteira e, em épocas de dúvida, muitas vezes assumem a posição contrária em futuros. A zona do bluff pode querer dizer isso mesmo.”
Penso que os Fundos estarão englobados na categoria dos Largest Traders, e esses segundo os dados estão muitas vezes do lado dos perdedores. Assim sendo, “só” nos interessa ler a posição dos Commercial e esses sabemos que andam à meses a vender como nunca as próprias acções batendo recordes históricos uns atrás dos outros “como se fosse um bull market ao contrário”... E é isso que me põe a pensar que tipo de jogada andarão os tipos a fazer...Hedge em quê?
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