CALDEIRÃO DE BOLSA

caro djovarius,
Quero agradecer a resposta que está muito bem fundamentada e objectiva.

Obrigado

Bem caro amigo,

Para fazer hedge a 25.000 dólares, com Calls EUR/USD, claro está, cuja paridade é sempre 100:1, poderia em teoria adquirir 2.500 dólares deles, no caso, como está na zona Euro, dá cerca de 2.000 euros, um pouco mais, somente. O Marco António deu a melhor sugestão possível. Imagine que a elasticidade é de 15 em Call warrants in-the-money com vencimento em Junho. Se o Euro se valorizar 5% num mês, os seus 25.000 dólares vão valer menos cerca de 1000 euros enquanto os seus warrants valerão mais uns 1.500 euros, grosso modo. Isto significa que na realidade o esforço financeiro para defender os seus dólares será menor ainda. Fazendo contas por alto, bastar-lhe-ão uns 1.400 euros em warrants.
Cuidado com um detalhe: o dólar começar a valorizar-se com força. Nesse caso os warrants perderiam o valor. Claro está que os seus dólares iam comprar então mais Euros, o que quase compensaria a perda em warrants. De alguma forma, o seu capital estaria protegido, quer pela valorização do dólar quer, ao contrário, pela valorização da opção de compra do par euro/dólar.

Um abraço

djovarius

Deverá escolher de preferência warrants in-the-money e bastante longe da maturidade (em especial que a maturidade esteja para além do prazo que prevê para o seu outro investimento, caso não encontre warrants nessas condições deverá «a meio da corbertura» fazer rotação para outro warrant com maturidade mais longa que entretanto surja). O numero de warrants que terá de adquirir dependerá da paridade dos mesmos...

Ao fazer a cobertura, assume uma perda (valor temporal ou parte dele) mas a partir desse momento as perdas cambiais estarão limitadas.

Muito obrigado pela rápida resposta:

Pode-me dizer como faço o hedging de um determinado valor em dolares ...

Exemplo: supondo que temos $25000: quantos warrants (euro call...) temos que comprar para "segurar" a variação cambial ?

Mais uma vez obrigado :-)

O primeiro tem strike a 1.25 (só a partir desse valor é que se encontra in-the-money e passa a ter valor intrínseco) e maturidade em Setembro.

O segundo já se encontra in-the-money (strike a 1.20) e a Maturidade é em Março.

Ambos são Warrant Call (apostam na subida do Euro).

Caros colegas,

Podem-me dizer qual a diferença entre :

- EUR/USD C1.250 09-04/CT
e
- EURUS C 1,20 03-04/CZ

Obrigado.