Portugal enfrenta 15 países na corrida à gigafábrica de IA

[JAS]

Só uma questão:"No final o banco dá em dinheiro o número de warrants vezes o valor final do warrant?".

O Djovarius deve-se ter esquecido de responder a isto...
A liquidação depende do tipo do Warrant e pode ser Física ou Financeira.

Física - O detendor recebe (call warrant) ou entrega (put warrant) o activo subjacente contra o pagamento ou recebimento do preço de exercício.

Financeira - O investidor recebe o diferencial entre o preço de mercado do activo subjacente e o preço de exercício no caso de um call warrant.

Portanto a resposta à tua pergunta é "Sim" se ele tiver liquidação financeira.

JAS

[djovarius]

Caro devastador,

Só agora vi a continuação deste tópico e...
acredite que depois de o ler, até eu vou de férias nervoso.
Esses níveis de risco são demasiado elevados e jamais podem ser assumidos, são alto perigo. Isso já passa de lotaria.
Com esse investimento, teriam de haver stops, digamos a 1.70 e já é muito !!
Agora, comprar para baixar o preço médio do warrant não é aconselhado por ninguém. Eu compreendo o que quer fazer, mas quem pode garantir que vamos atingir um valor menor que 1.15 ? Realmente, da última vez que a cotação foi aos 1.18xx, tivemos uma retracção a 1.1375, foi bem rápido, mas quem nos garante que volta a acontecer? Talvez sim, mas o que me preocupa é o tempo que falta, isso virou uma bomba relógio !!
Eu comprei há algum tempo Calls e Puts para Junho, ou seja, é muito diferente.
Claro que nessa situação, perdido por um, perdido por mil, é óbvio que a ideia não é má. Afinal, é mais fácil vermos a cotação chegar a 1.1450 ou coisa parecida do que a 1.13, valor necessário para o warrant ficar perto do valor de 2 euros. A 1.15 ele valerá zero.
Outra coisa, será que lhe vendem a 1 centavo? O mais provável é lhe vendam a 2 ou a 3 !!!

Eu estou destroçado, porque eu jamais fiz jogadas em warrants com valores desses (nem tenho), apenas com valores de 1.000 a 4.000 euros, e é muito !! Porque é na alavancagem que se ganha e não no valor absoluto do investimento, sendo que as perdas são contidas...

Realmente, estou sem saber o que mais dizer !!

Quanto ao exercício, nunca fiz isso !! Aliás, eu não ia contrariar o que eu mesmo escrevi para a comunidade. Mas o Tico e teco já disse tudo.
O melhor é perguntar ao seu Banco ou corretora como eles costumam proceder.

Um abraço e pense um pouco melhor na atitude a ter perante esse tipo de produtos. É uma dor de cabeça.

dj

[devastador]

Boa noite djovarius. Eu quero dizer que li atentamente o seu artigo e com interesse. Eu sei que é preferível vender antes do prazo, só que eu tenho aproximadamente 65000 euros empatados nesses warrants a um preço médio de 2 euros. Com um investimento de apenas 1500 euros ,comprava 150000 warrants ao preço de 0.01, ficando assim o preço médio à volta dos 0.35. Caso no fim do prazo o EURUSD fosse 1499 recuperaria o dinheiro. Não sei qual seria nessa altura o valor do warrant.
Só uma questão:"No final o banco dá em dinheiro o número de warrants vezes o valor final do warrant?".
Obrigado mais uma vez e um abraço.

[Tico&Teco]

Caso venham a ter alguma situação desse género aconselho o seguinte:

- Enviem à vossa corretora o pedido de exercício, com a antecedência necessária (pode ser no dia útil anterior, mas tem de lhes dar tempo de eles reenviarem o pedido ao emitente - em horas de expediente!)

- Pelo sim, pelo não... e como os faxes às vezes gostam de desaparecer, vão a uma estação dos CTT e enviem o fax de lá (são 3 euros, mas ficam com um recibo de envio).
É que assim se a coisa der para o torto quem tem de se amanhar com os prejuízos é a corretora

[Tico&Teco]

Bem... isto NÃO é gozo!!!... é mesmo retirado de um Prospecto Complementar de Admissão à Cotação, é mesmo um 'requerimento'!!!!!!!!!

Declaração de Exercício de Citibank Warrants
Para: Citibank International Plc, Sucursal em Portugal
A/c Rui Loio / Jorge Oliveira
Rua Barata Salgueiro, 30 – 4º andar
1269-056 Lisboa
Tel: +351 21 311 6300
Fax: +351 21 311 6392
De:
Nome Completo

Morada

Telefone
1. Os warrants objecto da presente Declaração de Exercício estão sujeitos aos termos e condições
definidos no Prospecto Complementar de Admissão à Negociação aprovado pela CMVM em xx
de Novembro de 2002.
2. Eu, abaixo assinado venho por este meio exercer os direitos inerentes aos warrants autónomos
abaixo indicados, de acordo com os termos e condições dos mesmos:
Código ISIN Quantidade
3. Os warrants a exercer foram transferidos para a conta do Citibank International plc, Sucursal em
Portugal nº 5286006003 junto da Central de Valores Mobiliários a favor do Citibank AG, Frankfurt.
Os warrants foram transferidos da conta do
Intermediário Financeiro Relevante nº
número da
conta junto da Central de Valores Mobiliários.
4. O montante de resultante do Exercício (sujeito às deduções de todos os encargos, taxas e
impostos) deve ser creditado na conta nº
NIB da conta
Titular dos warrants
___________________________
Assinatura /Data

E MAIS... a transcrição do 'receituário':

Os pedidos de exercício podem ser realizados em qualquer dia útil até às 9 horas da Data de Maturidade.
O pedido de exercício envolve:
a) entrega da Declaração de Exercício ao Citibank International Plc, Sucusal em Portugal, enquanto
intermediário financeiro responsável pelo serviço financeiro inerente aos warrants objecto do presente
prospecto de admissão à cotação. A Declaração de Exercício é vinculativa e irrevogável. As
Declarações de Exercício preenchidas de forma incorrecta ou incompleta serão rejeitadas pelo
Citibank International Plc, Sucursal em Portugal. Em anexo é apresentada um exemplo de uma
Declaração de Exercício.
b) Transferência dos warrants objecto do pedido de exercício para a conta do Citibank Internacional
Plc, Sucursal em Portugal, junto da Central de Valores Mobiliários a favor do Citibank AG, Frankfurt.
A Declaração de Exercício torna-se efectiva no dia útil bancário (em Frankfurt/Main e Lisboa) em que às
9.00 horas de Lisboa as duas condições anteriores - a) e b) - estejam cumpridas (“Dia de Cálculo”). Se as
condições anteriores não estiverem cumpridas até às 9.00 horas de um dia útil bancário anterior ao último
Dia de Maturidade, o dia de exercício relevante é o dia útil bancário seguinte.

Eu sei, dá vontade de ... CHORAR, não dá????

[Tico&Teco]

Esse pedido de exercício é relativo á possibilidade de aquisição desses 100000 warrants no último dia? Essa aquisição pode ser feita facilmente? O que é "pedido de exercício? É que eu vendi sempre os warrants muito antes da data de exercício.
Obrigado.

O pedido de exercício é uma invenção do Citibank com a concordândia de quem fiscaliza os Prospectos de Emissão dos warrants, ou seja a CMVM.

O que acontece é que, de uma forma geral, os warrants deixam de negociar 3 dias úteis antes da maturidade, e caso estejam in-the-money no dia da maturidade são exercidos automaticamente.
Isto é, o dinheiro cai na conta!

Mas esta situação NÃO se passa com todos os emitentes; com alguns warrants do Citibank, por exemplo, o que acontece é que, se o investidor NADA fizer, quando chega à maturidade vica a ver navios, mesmo que o warrant valha 10 Euros...

O investidor se não pedir o exercício desses warrants fica com ... ZERO, RIEN, NADA!!!!

[djovarius]

Deixe dizer-lhe que o importante não é a questão dos 0.01 !!
Tem que ver a possibilidade de ganhar dinheiro!!

Leia isto e entenda as desvantagens do exercício (para não falar da chatice que dá, como o tico/teco falou e bem):
www.caldeiraodebolsa.com/member.php?iArticleId=104

Não é boa ideia ficar com warrants para fazer salmoura

abraço
dj

[Visitante]

Esse pedido de exercício é relativo á possibilidade de aquisição desses 100000 warrants no último dia? Essa aquisição pode ser feita facilmente? O que é "pedido de exercício? É que eu vendi sempre os warrants muito antes da data de exercício.
Obrigado.

[Tico&Teco]

Há warrants de estilo americano no mercado para os quais é necessário pedir explicitamente o exercício.

Recordo que os do Citibank sobre o DAX se encontravam nessa situação.
Era necessário que o Citibank recebesse o pedido de exercício até às 9 da manhã do dia da maturidade, o que em termos práticos queria dizer que o tinha de receber até ao final da tarde do dia ÚTIL imediatamente anterior.
Este pedido de exercício deve ser feito pela corretora onde se têm os títulos, mas é necessário que o cliente o peça.

[Visitante]

Percebi perfeitamente o seu raciocínio. Queria agora saber se nesse último dia seria fácil comprar por exemplo 100000 warrants a 0.01 (que seria um investimento de apensa 1000 euros).
Caso no fim o EURUSD se encontre nos 1499, qual seria o valor do warrant?
Obrigado.

[homemdoswarrants]

Com tao curta maturidade, é demasiado arriscado tentar achar media , pois o activo ainda nem deu sintomas de recuperar e estamos a porta de mais um fim de semana.que significa 3 dias de valor temporal , num universo de +- 10.
Logo caso os tenha mais caros e salvo se começar a pairar a possibilidade de intervençoes, alteraçoes de taxa de juro, ou outros e mesmo assim , sera bom repensar.
Enquanto nao terminar o ramadao, recomendo alguma meditaçao acerca de possiveis consequencias de ataques a interesses financeiros dos E.U.a ou U.k, pois como ainda hoje se viu sao alvo.
para achar media , sou mais da opniao de esperar pelo fecho do ultimo dia de negociaçao e ai comprar sem valor temporal, apostando meramente como numa cautela de lotaria.
Ja houve casos de fecharem a 1 centimo no ultimo dia de negociaçao e a data do exercicio valerem mais , eu ate sinto apetite por esse tipo de aposta quando o ativo se situa com 1 intervalo inferior a 5% do in money , dependendo da volatilidade que o titulo revele e valor de ultimos fechos.
O que explico no paragrafo anterior numca se considere valido para acçoes , somente para cambios ou indices, pois os mesmos warrants sao lançados em simultaneo para varias praças negociais, tornando menos penalizante para os emitentes alavancarem o ativo a seu favor em vez de pagar premio de exercicio de warrants, logo que em indices e cambio nao é tao facil.
no periodo em que os warrants ficam cativos por final de maturidade , é quase que seguro prever o movimento desses activos,pois os emitentes jogam inclusive com recomendaçoes , por forma a alavancagem ja atraz referida ser ate suportada por quem acredita nas recomendaçoes por eles dadas.
Costumo achar a diferença entre os puts e calls , entretanto cativos e noutros warrants ainda a negociar apostar para que ao final da maturidade dos anteriores , esses ativos se situem em ponto intermedio.
Nao sei se me fiz explicar, mas caso tenham restado duvidas , estarei pronto para explicar , de acordo com os meus conhecimantos.

[djovarius]

Bom, tenho para mim que baixar o preço médio em warrants totalmente out of the money e próximos da maturidade é a estratégia do mais suicida que pode haver.
Para ganhar dinheiro com eles já não precisa de uma lotaria, mas sim de um verdadeiro Jackpot !!
O MM tem 15.000 na compra, mas é apenas para manter a liquidez em cada momento, ele tem mais para comprar ou vender, basta ver os prospectos dos warrants, normalmente são emitidos centenas de milhar ou milhões de unidades de cada Warrant.
Quanto muito ele pode não ter para vender, porque o pessoal comprou-os todos e ficou com eles, mas para comprar, ele tem que estar lá !!

Abraço
dj

[Visitante]

Queria perguntar o seguinte: "Uma pessoa poderá vender de UMA SÓ VEZ 50000 warrants, todos a 0.25, encontrando-se o banco a querer comprar apenas 15000, a 0.25?"( valor que o homemdos warrants pretende realizar a venda).
Se tal for possível não poderá valer a pena comprar mais desses warrants a fim de baixar o preço médio?

[homemdoswarrants]

o ultimo dia de negociaçao´previsto é em 3 de Dezembro.
Segundo os meus calculos e tambem os tenho , espero vender a cerca de 0.25 , caso o cambio atinja durante a proxima semana 1.1750

[Incognitus]

eheheh, respondi antes de verificar que já tinham dito qual era o warrant. De qq forma o raciocínio mantêm-se ... quando se está próximo da maturidade quase só existe valor intrínseco.

[Incognitus]

Esse warrant tenderia a subir para 0.80, apenas se o subjacente ultrapassasse em quase 0.80 o preço de exercício ... julgo que fala do 7003i, sobre a PTC, pelo que para o dito ir para 0.80, a PTC teria que alcançar um valor próximo de 8.80. Isto porque quando o warrant está a pouco tempo de atingir a maturidade, naturalmente tem pouco valor tempo, logo só pode subir essencialmente por valor intrínseco (diferença favorável entre o strike e a cotação do subjacente).

Isto aplica-se a qq warrant muito próximo da maturidade.

[djovarius]

Ora aí está uma questão interessante.

Esse warrant é uma lotaria: ele está barato hoje, porque estamos próximos do fim da vida dele, sendo que a cotação EUR/USD está agora a 1.1920 !!
Para que ele valha alguma coisa, a cotação tem de vir abaixo de 1.15 !!
O seu problema (ver artigo meu nas Colheradas do Caldeirão) é que o limite para compra ou venda é antes da maturidade. Fica demasiado dependente da sorte do mercado, ao contrário dos warrants muito in the money.
Pode-se dar-se o caso de a cotação Eur/usd estar a 1.17 no último dia de negociação e o warrant valer poucos cêntimos e chegar à maturidade a 1.14 e o warrant valeria bem mais.
Mas o pior é que isso pode não acontecer, e o seu warrant de cêntimos passa a zero !!

Para exercício do warrant, penso que terá que contactar o Banco, mas eu não aconselho esse tipo de estratégia a ninguém, pelas razões que expliquei nesse artigo. Bom, não tenho a certeza, mas esse título, apesar da maturidade ser 8/12, o último dia de negociação (alguém ajude) deve ser dia 1 ou 2 !!

É mesmo uma lotaria !!

Um abraço
dj

[Visitante]

Bom dia Pata-Hari.
O warrant Put é o WCZTEU8, em que a paridade é 100, a data de exercício é 08/12/2003, o último preço é 0.06 e o preço de exercício é 1,15 USD.
Terão que ser vendidos até quando? Caso não sejam vendidos é necessário fazer algo mais? Obrigado.

[Pata-Hari]

Com essa quantidade de informação, é impossivel avaliar que componentes constituem o valor do warrant.

[Visitante]

Um warrants que se encontre próximo da maturidade e que o seu valor é de apenas 0.06, poderá por exemplo, subir em duas semanas para um valor de 0.80 caso o preço de exercício seja atingido?
Obrigado.