Risco & Rendibilidade & Linearidade
Enviado: 23/10/2003 17:39Como é sabido, na maior parte dos modelos(que eu tenha conhecimento), a avaliação deste binómio é baseado no pressuposto da regressão linear, ora tive cá a pensar com os meus botões, e tudo me leva crer que este conceito, não estará totalmente correcto.
Senão vejamos, e recorrendo a um exemplo extremo, se pedissem a alguém (not me) para saltar dum 1 andar dariam X, dum 2º dariam 2X, até aqui tudo bem, mas se fosse do 30º ou 40ª andar, será que o prémio atribuído evoluía duma forma tão linear?
Daí que se concluí, que a partir de certo nível de risco, e de uma forma evidente, a rendibilidade esperada em termos marginais começa a diminuir, passando a haver uma estabilização da curva.
Será que este raciocínio é correcto, e se sim, se se aplica também ao mercado de capitais, ou se pelo contrário existe uma linearidade do Risco & Rendibilidade.
Um abraço,
Kopas
Senão vejamos, e recorrendo a um exemplo extremo, se pedissem a alguém (not me) para saltar dum 1 andar dariam X, dum 2º dariam 2X, até aqui tudo bem, mas se fosse do 30º ou 40ª andar, será que o prémio atribuído evoluía duma forma tão linear?
Daí que se concluí, que a partir de certo nível de risco, e de uma forma evidente, a rendibilidade esperada em termos marginais começa a diminuir, passando a haver uma estabilização da curva.
Será que este raciocínio é correcto, e se sim, se se aplica também ao mercado de capitais, ou se pelo contrário existe uma linearidade do Risco & Rendibilidade.
Um abraço,
Kopas