CALDEIRÃO DE BOLSA

A SON interrompeu finalmente a sua senda de subida. É difícil fugir a lugares comuns quando um título atinge o nível de sobrecompra como o que a SON atingiu... A tentação é pensar, agora, que era evidente. Mas trata-se de uma tentação porque de facto o comportamento dos títulos nesta zona é altamente imprevisível... tanto podem subir por mais 10% como podem corrigir a qq momento.

Agora que a SON começou a corrigir (hoje caiu, com volume e fechou nos mínimos, realizando uma vela bastante feia) haverá que estar atento aos volumes e aos suportes que suportarão ou não a SON.

Os valores são, claro está, os 0.60€ (que podem ser quebradas com facilidade já amanhã), os 0.56 e os 0.50€...

Abaixo dos 0.50€ a SON ficaría com um aspecto bastante desagradável soando todo este movimento a um enorme <i>Flop</i>. Até aos 0.56€, a correcção parecer-me-á aceitável (na pior das hipóteses até aos 0.50€, portanto)...

Apesar de extremamente sobrecomprada, a SON continua em grande forma com volume e <i>momentum</i>.

Hoje deixo um gráfico num plano temporal bem mais alargado pois com o activo a superar os nossos <i>targets</i> imediatos é necessário ir à procura dos seguintes.

O próximo <i>target</i> provável são os 0.69/0.70€... No entanto, não confio tanto na fiabilidade deste <i>target</i> quanto nos dois iniciais, essencialmente por duas razões:

Em primeiro lugar porque o movimento da SON começa a ficar esticado (no entanto, vai valendo a máxima «deixar correr os lucros»... o facto de estar sobrecomprado não é só por si motivo suficiente para vender nem impeditivo das subidas, apenas merece cautelas e desaconselha a entradas longas «agora»);

Por outro lado, esta é já uma referência bastante antiga e não tão forte tecnicamente quanto os primeiros.

No entanto, é a unica referência que vejo pela frente, numa perspectiva técnica.

Bem não sei o que diga mas não pensei vê-la tão depressa a 0.64, algo se passa mesmo.

E a SON não pára... Continua a valorizar com fortíssimos volumes, tendo entrado agora numa zona de fracas resistências (as grandes referências eram os 0.56€, onde fez um compasso de espero, e os 0.60€ que praticamente não se sentiram a não ser no intraday).

O título do artigo não podia ter sido mais apropriado...

Aqui fica o gráfico actualizado da SON.

Pois é, sai a 0.59 com receios de não passar a resistência...

entrei ao fim da manhã, porque ia com 11 milhoes, e esse volume não é feito por pequenos...

O dia de amanhã é um risco, mas se dá para o bem ...

Acho que claramente o risco compensa, além de se virmos pela positiva, está a quebrar resistência com volume (forte) o que é importante e pode dar sequência à subida.

Veremos.

Guzziman

Logo na abertura " limparam " mais de 3 milhoes a 0,60.
Depois de ter chegado a 0,62 apareceram fortes vendas, mas também aparecem fortes compras ao melhor quando o vendedor está a 0,61.
Acho que há um equilíbrio entre os grandes neste valor.

O volume a esta hora é sensivelmente o dobro de um dia completo a semana passada, duvido que seja o pequeno investidor só a fazer este volume, principalmente a estes preço, o que vos parece?

Aqui fica o gráfico actualizado.

A superar as minhas expectativas de curtíssimo-prazo, a SON encontra-se a realizar 0.61€ tendo valorizado 17% desde a última análise...

Alguma atenção contudo pois ainda subsiste a possibilidade de um topo de curtíssimo-prazo aqui pelos 0.60/0.61€... A forte abertura de hoje é algo favorável a um cenário desses pois se se vier a verificar um esfriamento do título até ao final da sessão, a forte abertura poderá ter sido um sinal de exaustão de curtíssimo-prazo.

Nota: de momento não tenho possibilidade de colocar gráficos actualizados.

Pois, a grande dúvida neste momento é se a AG da Portucel se irá ou não realizar já no dia 14. Aparentemente há a possibilidade de ser adiada por não estarem suficientemente esclarecidas as alienações dos 5% da Sonae.
No entanto é evidentemente quase impossível vir a provar-se a concertação de votos já que as partes envolvidas podem simplesmente alegar - como de resto a Cajastur já alegou - que se trata de participações de natureza puramente financeira e das quais se espera vir a retirar um retorno no futuro, seja muito curto ou a mais longo prazo. E ninguém tem nada com isso evidentemente.

Eng. Belmiro já foi taxativo em dizer que discorda frontalmente de todo o processo, mas... tb já se tem lido nos jornais que há quem na Sonae entenda que é uma questão de preço: se pagarem o suficiente pela participação na Portucel a Sonae afasta-se encaixando uma mais-valia e deixando a Portucel entregue aos Drs Jorge Armindo e Paulo Fernandes...

E agora depois de atingido os 0.60, penso que vai andar alguns tempos entre 0.60 e 0.59, a menos que a AG da Portucel dia 14 possa trazer noticias importantes, más ou boas não sei.
Na conversa com algumas pessoas ligadas a sociedades Gestoras de Fundos soube que estavam a comprar e que contunuam.
Alguem quer dar uma opinião.

A SON acaba de tocar o segundo <i>target</i> do movimento, os 0.60€...

Entretanto a SON já fez 0.59€ onde se acumulam bastantes ordens (tal como nos 0.60€) denunciando mais uma resistência previsível tal como ocorría nos 0.60€...

Penso que uma boa forma de estar prevenido para uma possível correcção na Sonae é ir acompanhando os cofres.
Como o Marco António muito bem disse a propósito da resistência que se estava a formar nos 0,56 , tratavam-se de ordens dos " pequenos " a tentar vender a esse valor.
A situação mantêm-se por enquanto, com as ordens do lado da compra a serem maiores que do lado da venda e com grandes ordens de compra a fazerem mover a cotação ( como aconteceu ontem, p. ex. )

Depois do «enguiço» junto da resistência (0.56) hoje a SON acabou dando mais um salto tendo indo visitar os 0.58€...

Muito embora esteja em crer que a SON tem espaço de subida até aos 0.60€ (a próxima resistência credível), o título encontra-se agora num nível de «sobrecompra» assinalável podendo a qq momento iniciar uma correcção significativa.

Sublinhe-se, este (a sobrecompra) não é motivo para entrar curto só por si - a SON tem vindo a demonstrar grande força desde a quebra dos 0.50€... Mas é um motivo para ter algumas cautelas, em minha opinião.

A curto prazo, o grande factor a mexer com as cotações da Sonae (não sei se para cima se para baixo) chama-se AG da Portucel e realiza-se no próximo dia 14 de Outubro. Pelo que tem vindo a público, esta AG ainda vai dar muito que falar! Belmiro prepara-se para bloquear a entrada da Cofina/Lecta e inviabilizar assim a estratégia do MinEconomia para o sector...

FT, o facto de a SON vir com uma queda acentuada de volume enquanto não passa os 0.56 (se é que vai vir a passar) não é problemático em si. É natural (e ainda bem que o volume cai).

Numa perspectiva de curtíssimo-prazo e num plano «teórico» é claro que este é um nível interessante para sair (e reentrar se a SON acabar por quebrar os 0.56)...

Mas para quem estiver num plano mais alargado, não há sinais para alarme e agora que o SON quebrou os 0.50 (e está a conseguir-se aguentar acima deles), a SON tem, tecnicamente, um excelente potencial de subida... Lembro que a SON vinha a lateralizar nos 0.45-0.50 há quase 4 meses

Mais atrás falei em «teórico» porque a SON tem dois problemas (inter-relacionados) que é a tendência para grandes disparos repentinos (tornando-se difícil apanhar o título a preços interessantes quando este tem uma quebra válida) e o facto de apresentar spreads enormes (da ordem dos 2%)... Nestes aspectos é totalmente diferente da negociação de uma PTC, por exemplo.

Eu fechei hoje a minha posição longa na Sonae (foi a tal negociação que teve lugar durante o falso rearranque da BVLP antes das 10h30 e, ainda por cima, fizeram a arbitragem um cêntimo acima do spot antes da interrupção e depois da reabertura ), posição esta que tinha aberto na rotura dos 0,50.

Fechei-a porque não gosto de ver a cotação a esbarrar nos 0,56 com o volume em queda acentuada desde a tal sessão explosiva. Vou esperar de fora para ver...

Um abraço
FT

Os 0.56€ reforçam-se como nível de resistência. Já tinha sido o <i>target</i> aqui adiantado mas agora é evidente que se trata mesmo do primeiro nível de resistência que a SON tem pela frente...

As análises e comentários anteriores mantêm-se actualizados.

Parece-me que os 0,54 podem funcionar como suporte no curtíssimo prazo, uma vez que nesse valor estão acumuladas poucas ordens de compra (77) para sensivelmente o mesmo numero de acções na venda a 0,46 mas com 129 ordens ( de acordo com o Marco António que referiu serem os " pequenos " a tentar vender ).
Acompanhei a pré-abertura e vi colocarem uma só ordem de compra de 2770000 a 0,54.
Os 0,54 são também o máximo de 4ª feira, o fecho de ontem e o mínimo de hoje.
Parece-me provável que consolide entre 0,54 e 0,56 , embora preferi-se que arrancasse já porque entrei no breakout a 0,51

A SON está a bater hoje de novo nos 0.56€ que já se confirmaram como resistência.

Está a acumular-se nos 0.56€ uma quantidade considerável de ordens o que indicia que os «pequenos» estão a tentar vender aí.

Não sería mau de todo, como foi referido na análise, que a SON consolidasse por aqui durante um par de sessões ou até retraísse um pouco desde que se mantivesse sempre acima dos 0.50€...

Obrigado pelo esclarecimento Marco António.
Vou continuar a seguir atentamente a tua análise à Sonae.

Mad Cow, o que está a descrever é o «meu» fundo arredondado (sugería a leitura do artigo de Abril cujo link deixei no meu post anterior).

O C&P é uma figura de continuação de tendência, não surge nos fundos mas a meio de tendências ascendentes como formação de consolidação, portanto do ponto de vista técnico o C&P não se aplica neste caso.

Não posso rabiscar no gráfico porque não tenho ferramentas para tal, mas vou tentar explicar
A primeira parte da formação começaria em Setembro de 2002 e prolongar-se-ia até Julho deste ano, com o primeiro teste aos 0,50 ( máximo a 0,51 ) e a segunda parte ia desde aí até ontem, com a quebra da resistência a 0,50.