CALDEIRÃO DE BOLSA

essa de enganar tem que se lhe diga, dado que a volatilidade introduzida para obter o valor teórico do warrant é um elemento subjectivo, ou seja, o market maker mete a volatilidade que mais lhe convém. (supostamente é a volatilidade que é esperado no futuro para o subjacente)

Obrigado Marco Antonio,
Fiquei esclarecido, obrigado pela explicação, deve ser mesmo isso uma projecção do valor.

Abraços

Figas

...a sua ausência acontece nos momentos mais inconvenientes, quando a volatilidade aumenta e nós estamos em sentido contrário. Mas felizmente são raras as ausências, caso contrário descredibilizava-se o produto, que assume cada vez mais importância no nosso mercado.

Sim, normalmente dá para perceber quando o MM se ausenta... É relativamente fácil detectar quais são as ordens dele e respectivas quantidades.

... vê-se pelo COF, pois falta lá a ordem de compra e venda que é normalmente de valor redondo,(até se esgotar), a menos que seja um warrant muito líquido e não dar para perceber a sua presença.

Caro Figas,

não sei a que endereço se refere, mas o que conheço do site do Citi (já lá não vou há algum tempo) é uma calculadora, um simulador.

O que vê no AB7 é o mercado real. Quanto ao AB7 «aguentar», isso não faz qualquer sentido (sería aliás uma fraude gravíssima) pois seria o equivalente ao AB7 «aguentar» a cotação de um determinado título (por exemplo, PTC) a ver no que dá enganando os seus clientes.

Ora, teremos que assumir que o valor correcto é o do AB7 e que por qq razão o simulador estava a apontar para valores que não tinham correspondência com o mercado real (ou seja, seríam os valores que deveriam estar teoricamente no mercado real mas não o eram na prática).

Segundo o vis, o MM esteve ausente (parece que inclusivamente houve uma ameaça de bomba em londres na sede do Citi) pelo que deverá estar explicado o fenomeno: na ausencia do MM quem faz o valor são os investidores e portanto o valor ficou por ali (por aqueles valores que viu). Como o MM esteve ausente ninguem teve a força (ou a coragem) de forçar a cotação a subir...

Note que as cotações dos warrants não seguem a lei da procura e da oferta senão quando o MM está ausente (nessa altura, os warrants passam a seguir a lei da procura e da oferta... logo os valores que viu foram os valores que o mercado causou na ausencia do MM). Se alguem tivesse comprado eles teriam subido, se alguem tivesse vendido eles teriam descido... independentemente do que dissesse no simulador do Citi.

caro figas o valor do site do citibank é o correcto o que se passou foi que o market maker saiu do lado da compra como da venda prejudicando como é ovio o investidor durante este tempo todo mas agora voltou novamente.

um abraço.

caro Vis ,

Se sai do mercado sai do mercado nos 2 sites , certo?

Abraços

Figas

Caro Marco Antonio,

Supostamente os dois sites são actualizados , refresh e os momentos mesmo que diferentes por segundos e até minutos , nunca poderia estar assim durante quase uma hora , difereça essa que se mantem agora com valores 44-46 no site do Citiwarrants e de 42-44 .

Que existisse uma diferença temporal tudo bem, mas ficar assim durante tanto tempo?
è que me trouxe alguns prejuizos pois entrei no warrant a .42 vi chegar o warrant a .47-.49 no citiwarrants, dei ordem de venda a .45 e esteve lá mais de uma hora até eu cancelar e vender a .43, e durante essa hora no www.citiwarrants.com (Portugal) esteve sempre .46-48 e no AB7 .43-44.

Quanto a ser estmativo devo dizer que isto só aconteceu hoje e normalmente os preços andam certinhos, certinhos, por isso é que eu estranhei.

Será por o Dax ter disparado muito depressa e estar o AB7 a aguentar para ver se ele baixa.

Que é muito estranho é


Abraços

Figas

boa tarde o problema é que o market maker saiu de mercado.

Viva, não sei exactamente ao que se referem os dois valores. A razão da diferença pode estar em dois pontos: actualidade dos dados e natureza dos dados.

Actualidade porque os dois valores podem não corresponder exactamente ao mesmo momento. Natureza porque um pode ser uma simulação/estimativa e outro os valores reais colocados no mercado real pelo market maker.

Porque que acontece isto? E é Legal?

no site do citiwarrants o wctdax25 está a 46 - 48
no site do AB7 o mesmo warant está 43-44

Como explicam isto?

Abraços

Figas