CALDEIRÃO DE BOLSA

Referes-te ao DAX15 do CZ, certo?... Se é esse, as características são muito parecidas. A diferença está no MM. Eu ando já com aquele par do CT há algum tempo e não tenho razão de queixa. Os problemas q sinto são os q referi no outro post, mas sinceramente não me preocupam por aí além... podem-me prejudicar num ou noutro trade no meio de muitos mas não é por aí... Sinceramente, e já manifestei essa opinião noutro forum e acabei sendo muito atacado por isso, penso que existe algum misticismo em torno dos MM q acabam por ser o bode espiatório para as nossas falhas como investidores. É certo que eles fazem o seu jogo, não estão ali para nos entregar lucros de bandeja... Enfim, mas há que contar com isso. Ninguém é obrigado a comprar warrants, nem é obrigado a comprar warrants muito susceptíveis à volatilidade, ou a comprar warrants sobre-avalidados, etc, etc. Isto para dizer q não me preocupo muito com os MM. Como não tenho razão de queixa do CT e já fiz muitos trades (largas dezenas) e umas massas jeitosas nestes warrants não sinto necessidade de «mudar de casa». Mas fui espreitar os q indicaste e as características são muito próximas. O spread deve ser idêntico, o valor dos warrants anda próximo, a elasticidade tb, o theta é praticamente o mesmo... São praticamente almas gémeas... lol

Em relação à outra questão, bem a decisão primordial deve-se à AT. Já tentei uma vez ou outra jogar com a volatilidade (comprando warrants put e call ao mesmo tempo, até uma vez) mas não é a minha preocupação central. Tenho-me centrado principalmente em dois tipos de trade: nuns casos, se sinto que a situação técnica está muito indefinida ou o título está em consolidação e qnd tal é possível (por questões de acompanhamento) faço trades intradiários (por vezes vários por dia, já cheguei a fazer mais de meia-duzia numa única sessão). Noutras alturas, ou porque não tenho hipótese de acompanhar o intraday por razões profissionais ou porque penso que o índice está numa swing duradoura, aguento a posição por dias ou semanas. Esta última alternativa tem uma vantagem: se acertarmos no movimento, só temos que nos preocupar com o momento de saída, até lá estamos sempre certos. Poderíamos ganhar mais com trades intradiários mas tb corríamos o risco de errar alguns trades (e erramos concerteza) pelo que qnd a tendência está bem definida, mais vale estar quietinho a ver o rio seguir o seu curso «lentamente» em vez de nos estarmos a arriscar nos «rápidos» turbolentos...

Portanto, conforme a necessidade ou a situação do subjacente, oscilo entre estas duas estratégias. Aposto sempre que possível em warrants muito elásticos e relativamente perto do strike de forma a não ter de me preocupar demasiado com a volatilidade ou o theta nem estar a arcar com spreads de 5, 10, 20 ou mais %... Com os warrants que costumo escolher, o essencial é acertar no movimento do índice (na altura certa). E isso... já dá água pela barba...

É isso mesmo Marco António, concordo inteiramente contigo. Nos warrants eu invisto numa perspectiva de curto prazo (que não é forçosamente day-trade), podendo ficar com os warrants em carteira umas semaninhas. Pelo que penso ser extremamente arriscado nesta fase do campeonato abrir posições neste Warrant. Se falhar o movimento, as hipóteses de recupera-lo são reduzidas. Eu fechei as minhas posições no Dax 13 e tenciono abrir no DAX 15, assim que houver oportunidade.
Que é que dizes dos DAX15? Tem o mesmo strike do DAX20.

Já agora outra coisa. As tuas decisões de investimento em Warrants, são baseadas somente na análise técnica do Indice/Título, ou também acompanhas a volatilidade implicita do Warrant? Que sites é que usas para acompanhar a VI? Por vezes existem boas oportunidades, quando a V.I. baixa significativamente ( e o contrário também é verdade – pode ser extremamente perigoso abrir posições quando a VI sobe significativamente)

Não há bons ou maus warrants.É o investidor que, tendo em conta a sua estratégia, escolhe o warrant que melhor se adapte a essa estratégia.
Se estiver todo o dia diante do monitor ou se tiver estabelecido um stop longo pode optar por um warrant com grande elasticidade. Se fôr um position trader, o warrant talvez deva ser outro e para um long term trader as características a ter em conta no warrant são outras.
Posso adiantar que, enquanto day trader, as únicas características que me interessam no warrant são
A data de maturidade, não vá eu comprar um warrant que esteja a dias do exercício e não poder corrigir qualquer asneira.
A elasticidade, que representa a variação de % do warrant por cada 1% de variação do subjacente. ( aqui, quem tiver menos medo arrisca mais).
O spead, ou diferença entre bid e ask, em que eu não pago mais de 0,01por cada 0,80 € do preço do warrant. E fujo do commerzbank, que começa com spreads aceitáveis e os altera durante o jogo, comendo-nos os lucros.
cumprimentos.

Pois, eu não costumo ficar com acções durante o fim-de-semana, muito menos com warrants... Mas às 4 da tarde de sexta parecia tudo tão encaminhadinho para uma queda do DAX... Agora com esta recuperação e com os futuros do NASDAQ tão verdinhos acho que na segunda-feira vai ser dia para... reforçar os puts
É aproveitar antes que acabem.
Cumprimentos.

É verdade, estes <i>warrants</i> estão a chegar ao «fim da linha»...

No entanto, a questão do <i>theta</i> não é muito significativa face aos restantes parametros, porque o <i>warrant</i> está <i>in the money</i> e uma parte significativa do seu valor corresponde a valor intrinseco. Assim, temos mesmo nesta altura um <i>warrant</i> muito interessante (0.7% por sessão não é significativo quando a elasticidade é de -6.4 aproximadamente).

Convem notar que o grande interesse destes <i>warrants</i> é para <i>daytrade</i> devido à sua grande elasticidade e inerentemente volatilidade <i>intraday</i>. No entanto, mesmo para <i>swing</i> ou <i>position trade</i> continuam interessantes porque os restantes parametros acabam por se sobrepor claramente ao <i>theta</i>. O que é preciso é acertar no movimento...

De qq das formas já não têm muito mais para dar... Já agora, os próximos na mira são os CTDAX20P...

Eu, pessoalmente, prefiro os warrants do Citibank. Contudo, no nasdaq tenho seguido os Puts 900 do NDX da Commerzbank. No calls e puts do dax, acompanho os da Citibank.

Com a commerzbank já tive alguns dissabores, partilhados com outros utilizadores também experts na matéria, tal como o Bigusa

Cuidado com os DAX 13. A data de vencimento esta-se a aproximar, pelo que o Theta tende a aumentar. O simples facto de ficar com estes Warrants em carteira no fim de semana (com todos os outros factores constantes) , implica uma desvalorização superior a 2%.

Engraçado! São exactamente esses dois que tenho na minha lista!
"Atenção q só são aconselháveis para corações fortes!..." Nem mais! Os DAX13 têem delta -0.64, basta o indíce mexer um bocadinho que aqui dá logo um salto. Bem, para quem gostar de adrenalina não há como comprar destes warrants! Melhor ainda, fazer como eu: comprar na sexta os puts com o DAX a 3215, não vender e depois passar o fim-de-semana a pensar na asneira :-) HEHEHE

Bem, muito obrigado a ambos.

Em relação ao DAX uso para calls os CTDAX10C e para puts os CTDAX13P (ambos do Citibank).

Gosto destes warrants porq são muito elásticos e simultaneamente um <i>spread</i> baixo. Têm um bom compromisso e tornam-se facilmente negociáveis. Aliás têm bastante volume. Atenção q só são aconselháveis para corações fortes!...

Em relação ao MM, o tipo ausenta-se nos momentos críticos e de longe a longe «esquece-se de aparecer pela manhazinha»... Deve gostar de aproveitar bem os 20% de liberdade que tem... lol

Mas isso não tem afectado seriamente a minha performance. Aliás, nem gosto de me mexer nesses momentos críticos, gosto de deixar assentar a poeira para ver como param as modas, por isso não me afecta qnd ele sai... até me dá uma ajudinha, porq eu não acompanho notícias e assim fico a saber logo q se passa algo no mercado...

PS: O MM da SG é muito gabado, mas os warrants da SG sobre o DAX são muito pouco interessantes - o put está muito <i>deep-in-the-money</i> e os call têm um strike tão alto q acabam por não ter qq interesse (<i>spread</i> incomportável).

Falido Escreveu:Olá. Alguem aqui que negoceie em warrants me pode dizer qual o melhor MM e quais os melhores warrants (put e call) para Dax, Nasdaq, Dow e PT? É que os que encontro têem todos baixo volume...
Muito obrigado.

Caro Falido,

A preferência da maioria das pessoas neste fórum que se manifestaram é para a Societe Generale. Contudo, o mais popular ainda é o CommerzBank devido ao DAX.

Quanto a volumes, o facto de serem inexistentes ou reduzidos pode ser ou não relevante. Este tipo de mercado levou a que muitos investidores perdessem muito do seu capital pelo que o afastamento deste tipo de produtos tornou-se notório. Há alguns derivados muito interessantes mas sem movimento devido, penso eu, aos aspectos que referi.

Entretanto, aconselho-o a dar uma vista de olhos nos sites dos MMs.

Um abraço,

MozHawk

Olá. Alguem aqui que negoceie em warrants me pode dizer qual o melhor MM e quais os melhores warrants (put e call) para Dax, Nasdaq, Dow e PT? É que os que encontro têem todos baixo volume...
Muito obrigado.