Armindo Monteiro: CIP admite “compromisso” no salário mínimo

[Rick Lusitano]

Boas,

O dilema do investidor conservador com uma elevada aversão ao risco e o problema atual dos retornos reais negativos nas classes de ativos de mais baixo risco.

As políticas expansionistas de flexibilização monetária (quantitative easing) implementadas pela Fed, o BCE, o banco do Japão e outros bancos centrais, ao injectarem liquidez no mercado da dívida com estas políticas, estão a incentivar o crescimento económico através de taxas de juro baixas, mesmo quando a inflação mostra sinais de subida, tendo, consequentemente, também provocado a redução das taxas de rentabilidade (yields) do mercado da dívida.

As regulamentações do sector bancário e, em particular, com a implementação de Basileia III, os bancos tiveram que aumentar significativamente os seus rácios de capital, pelo que a captação de depósitos tornou-se mais um problema para os bancos, por forma a garantirem aqueles imperativos dos rácios de capital, reduzindo assim o seu apetite pela captação dos mesmos, o que, por sua vez, provocou a redução das taxas de juro pagas pelos novos depósitos.

Num cenário inflacionista, estas políticas também permitem reduzir o valor da dívida publica, que cresceu substancialmente nos últimos anos, nas economias desenvolvidas.

Assim, num cenário inflacionista, os valores baixos das taxas de juros originam taxas de juro reais negativas, o que vai pôr em causa as rentabilidades das classes de ativos de baixo risco, especialmente as obrigações de dívida pública com elevada qualidade creditícia e a liquidez (depósitos).

Este é um problema particularmente relevante para os investidores conservadores com uma elevada aversão ao risco e que procuram um retorno do seu capital acima da taxa de inflação, sendo que atualmente não conseguem atingir esse objetivo através dos normais instrumentos financeiros de baixo risco, pelo que têm de alterar o seu perfil de risco e aplicar o seu capital em ativos de liquidez e de obrigações com maturidades mais longas, subindo assim no nível de maior risco na curva da fronteira eficiente dos retornos versus desvio padrão dos mesmos (risco), até ao nível das acções de mais baixo risco, por forma a garantirem retornos reais (nominais – inflação) positivos.

Sendo assim, os investidores com um perfil de risco conservador têm de saír um pouco da sua zona de conforto e aumentarem o seu nível de risco com uma maior alocação de obrigações HY e de acções de baixo risco de empresas tipo value de países desenvolvidos com exposição ao mercado global, sendo que uma gestão ativa disciplinada será fundamental para tentar atingir os desejados retornos positivos continuados.

Abr,
BedRock

Muito bom, artigo de opinião, BR.
Estás a melhorar com o tempo, menos texto, mais conteúdo, maior clareza na transmissão das ideias.

[Rick Lusitano]

Em virtude de estar extremamente desapontado com este processo da COFINA, e por me sentir limitado no fórum. A ideia de criar um local próprio para continuar esta partilha de conhecimentos e de ao mesmo tempo que seja de convívio informal sem linguagens demasiado técnicas sobre as finanças pessoais. Nasci no ninho do VG, ganhei asas para construir o meu tópico e levar mais adiante, as lições aprendidas. E agora, estas dificuldades talvez sejam a indicação da hora de partir para outro habitat. Sei que tenho apoio de gente de valor reconhecido neste meio e de outras que apesar de não serem especialistas financeiros, demonstram ser pessoas de valor acrescentado em amizade.

Gostaria que vocês que dessem a vossa opinião. Sei que muitos de vocês, só leem e só não participam por receio de não ter nada a acrescentar. Todos temos opiniões e ideias. Está na hora, de vocês saírem da passividade e fazer algo por vocês. Querem continuar a ser explorados pelos bancos e pelos gestores de conta (comerciais/vendedores)? Querem que as vossas poupanças sejam remuneradas com umas migalhas, enquanto outros ficam com o bolo que obtém através dos investimentos que fazem com o vosso dinheiro?

Está na hora, de vocês mandarem no vosso dinheiro. Hoje, vocês preferem colocar o vosso dinheiro em depósito a prazo a 2% TANB em vez do ES Liquidez com 3.5% TANB, que não tem penalizações de juros se levantado antes do prazo, simplesmente, porque não tem prazo, e está disponível no dia útil seguinte, podem fazer reforços e levantamentos (resgastes) de qualquer valor?



Tirando a 1ª questão que só podem escolher uma opção, todas as outras podem escolher mais que uma opção.

O que vocês gostaria ver/ter?

a) Fórum
b) Site
c) Site com Fórum
d) Site com Fórum, com uma parte de assinantes com possibilidade de seguir a carteira de todos os fundos sem excepções, com gráficos e estatísticas (como se fosse uma plataforma online) e acesso a outros conteúdos especificos



Que conteúdos gostariam de ver abordados

a) Finanças, Economia
b) Tipos de gestão (activa, passiva, flexível)
c) Gestão de activos/carteiras
d) Controle de Risco
e) Gestão de capital/património
f) Estratégias de investimento
g) Outros. Quais?



Que produtos financeiros gostariam de ver abordados?

a) Apenas fundos de investimento
b) Fundos, ETFs
c) Instrumentos de divida: Obrigações, CLNs, Papel comercial, Certificados de Aforro, Certificados do Tesouro e Certificados do Tesouro Poupança Mais
d) Depósitos bancários: Depósitos a prazo, Depósitos estruturados (indexados, dual, etc)
e) Outros. Quais?



Quem gostariam de ter como participantes? Podem ser várias pessoas.
______________________________________________________________

[Sr_SNiper]

Eu sou um investidor conservador e tenho a classe de activos que falam no artigo em carteira, e não vejo as coisas com aqueles olhos...

[BedRocK]

Boas,

O dilema do investidor conservador com uma elevada aversão ao risco e o problema atual dos retornos reais negativos nas classes de ativos de mais baixo risco.

As políticas expansionistas de flexibilização monetária (quantitative easing) implementadas pela Fed, o BCE, o banco do Japão e outros bancos centrais, ao injectarem liquidez no mercado da dívida com estas políticas, estão a incentivar o crescimento económico através de taxas de juro baixas, mesmo quando a inflação mostra sinais de subida, tendo, consequentemente, também provocado a redução das taxas de rentabilidade (yields) do mercado da dívida.

As regulamentações do sector bancário e, em particular, com a implementação de Basileia III, os bancos tiveram que aumentar significativamente os seus rácios de capital, pelo que a captação de depósitos tornou-se mais um problema para os bancos, por forma a garantirem aqueles imperativos dos rácios de capital, reduzindo assim o seu apetite pela captação dos mesmos, o que, por sua vez, provocou a redução das taxas de juro pagas pelos novos depósitos.

Num cenário inflacionista, estas políticas também permitem reduzir o valor da dívida publica, que cresceu substancialmente nos últimos anos, nas economias desenvolvidas.

Assim, num cenário inflacionista, os valores baixos das taxas de juros originam taxas de juro reais negativas, o que vai pôr em causa as rentabilidades das classes de ativos de baixo risco, especialmente as obrigações de dívida pública com elevada qualidade creditícia e a liquidez (depósitos).

Este é um problema particularmente relevante para os investidores conservadores com uma elevada aversão ao risco e que procuram um retorno do seu capital acima da taxa de inflação, sendo que atualmente não conseguem atingir esse objetivo através dos normais instrumentos financeiros de baixo risco, pelo que têm de alterar o seu perfil de risco e aplicar o seu capital em ativos de liquidez e de obrigações com maturidades mais longas, subindo assim no nível de maior risco na curva da fronteira eficiente dos retornos versus desvio padrão dos mesmos (risco), até ao nível das acções de mais baixo risco, por forma a garantirem retornos reais (nominais – inflação) positivos.

Sendo assim, os investidores com um perfil de risco conservador têm de saír um pouco da sua zona de conforto e aumentarem o seu nível de risco com uma maior alocação de obrigações HY e de acções de baixo risco de empresas tipo value de países desenvolvidos com exposição ao mercado global, sendo que uma gestão ativa disciplinada será fundamental para tentar atingir os desejados retornos positivos continuados.

Abr,
BedRock

[Rick Lusitano]

SA MC - 2014-05-09 09,59 ET - Biotech technical outlook still bearish.gif (18.46 KiB) Visualizado 10621 vezes

Seeking Alpha - Biotech technical outlook still bearish (May 9 2014, 09:59 ET)
http://seekingalpha.com/news/1741043-biotech-technical-outlook-still-bearish

[Rick Lusitano]

A Cofina conseguiu fazer uma embrulhada medonha com esta união

Mais valia isolarem isto do resto.

Só uma coisa. Se avançarem para a independência em relação à Cofina para mim Facebook = exclusão do grupo pois onde estou e onde acedo 99% das vezes à net redes sociais estão bloqueadas.

Ti Chico, o face não é uma opção viável, mas é a única de momento, de forma gratuita e acessível a todos, para poderem comunicar. Pelos vistos, existem mais pessoas, que não se conseguem logar ou simplesmente abrir tópicos.

Aliás os moderadores, devem ter notado, a diferença de audiência do fórum.

ITs uni-vos, vamos criar um site/fórum nosso. Somos nós que fazemos o fórum, os que participam e os apenas leem.

Há pessoas a nos ler, em vários países, Angola, Moçambique, Espanha, Itália, Reino Unido, Dubai, etc. Aonde houver 1 Português, estará um leitor/participante.
E infelizmente para o País, para aqueles que emigram e os amigos e família que ficam para trás, cada vez mais, há mais emigrantes Portugueses. Tristeza sina do Povo Português, tem de constantemente penar em terras longínquas. Somos uma nação de expatriados, empurrados para fora do nosso país e longe das nossas famílias.

Um bem haja, para todos os companheiros que se encontram fora do nosso país. Sei bem o que é isso. A saudade é algo que persiste em nossa alma.

[Rick Lusitano]

Sou o Rick. Agradeço a gentileza que tiveram, fiquei sem todas as mps. O Tópico foi o Midas que o criou e alimentou?! Parabéns ao trabalho que ele fez.
Não consigo alterar (editar) os posts da 1ª página incluindo as listas de fundos. Aliás nenhum post que fiz em nestes anos, jamais posso modificar.

PS: perdi 1 dia a tentar a criar e ter acesso com uma nova conta e email. Aonde vão buscar estes "técnicos" de IT??? Não será uma pessoa curiosa que leu na net, um template ou um PDF?


Senhores moderadores é favor, alterar o meu nick anterior, pois não foi o Midas que criou esta tópico. E gostaria de poder continuar a ter a opção de fazer actualizações aos meus post anteriores.

[jokerportuga]

A Cofina conseguiu fazer uma embrulhada medonha com esta união

Mais valia isolarem isto do resto.

Só uma coisa. Se avançarem para a independência em relação à Cofina para mim Facebook = exclusão do grupo pois onde estou e onde acedo 99% das vezes à net redes sociais estão bloqueadas.

Chico/BR algo se vai arranjar...

[BedRocK]

A Cofina conseguiu fazer uma embrulhada medonha com esta união

Mais valia isolarem isto do resto.

Só uma coisa. Se avançarem para a independência em relação à Cofina para mim Facebook = exclusão do grupo pois onde estou e onde acedo 99% das vezes à net redes sociais estão bloqueadas.

O valor de 1% que falta para os 100%, deve ter a ver com a não filtragem no período da hora de almoço.
O que é chato foi a desconformidade informática ter apagado as MP do Rick, pois o avatar da mão protetora a segurar um diamante radiante, até tinha um certo estilo. Se na química houvesse tantas desconformidades como há na informática, já tinhamos explodido com o planeta, mas a culpa destes problemas informáticos não é dos electrões, é mais de uns homotrões.

Abr,
BedRock

[chico_laranja]

A Cofina conseguiu fazer uma embrulhada medonha com esta união

Mais valia isolarem isto do resto.

Só uma coisa. Se avançarem para a independência em relação à Cofina para mim Facebook = exclusão do grupo pois onde estou e onde acedo 99% das vezes à net redes sociais estão bloqueadas.

[BedRocK]

Boas,

F.Templeton/Mark Mobius:

- The Economic Cost of Brazil’s Spending Spree:
http://mobius.blog.franklintempleton.co ... ing-spree/

- Frontier Markets Find Footing: http://mobius.blog.franklintempleton.co ... d-footing/

Abr,
BedRock

[BedRocK]

Boas,

How to spot a market bubble (Fidelity):
https://www.fidelity.com/insights/inves ... ket-bubble

Abr,
BedRock

[Sr_SNiper]

editado

[BedRocK]

Rick,

No teu novo avatar, deduzo que a mão está a segurar um diamante com uma intensa radiação cintilante a brilhar no céu em contraste com as nuvens negras do horizonte, então pergunto: Já encontraste o teu diamante capaz de te iluminar o caminho das trevas dos trajetos futuros das ações e das obrigações?
Se fôr esse o significado, então não te esqueças de partilhar com os amigos esses trajetos de tendências futuras dos mercados; mas se pelo contrário aquela luz significa uma chica muy linda e caliente, esse tipo de ativo já não é para partilhar com os amigos (bem, deve para aí haver "amigos" ávidos de polir ainda mais esse diamante), temos pena, mas um amigo é um amigo e um cretino é um cretino, e para mim esse diamante de um amigo, passa a ser uma rocha bruta amorfa.

Abr,
BedRock

[Rick Lusitano]

Depois de algumas alterações minhas, para voltar ao normal, na nova identidade que me ofereceram. Vou perder a conta antiga e com ela, todas as mps que me enviaram até há data. Pelo que, quem me enviou mps entretanto, ou não as recebi ou as que já recebi, vou perder-las. Para eu poder responder terão que reenviar-las

[BedRocK]

(....)
Gostaria no entanto de sublinhar que o Midas foi sempre correcto na generalidade das suas participações. Mas ao fim de algum tempo com o mercado a fazer o contrário do que o tópico dizia, naturalmente que o tópico foi ficando um pouco mais difícil de gerir e eventualmente o desgaste acabou por afastar o Midas.
É normal as pessoas errarem nos mercados, não há nada de particularmente estranho e se alguma coisa, é importante termos consciente todos que toda gente acaba errando nos mercados mais cedo ou mais tarde. Também é importante, como é óbvio, reconhecermos que o mercado não nos dá razão, quando não a dá. São duas faces da mesma moeda e ambas importantes.

Agora que os mercados acionistas e obrigacionistas estão extremamente indefinidos e a maior parte das obrigações (excluindo as dos emergentes) e as aplicações de liquidez (DP) estão com rentabilidades reais (nominais – taxa de inflação) negativas, bem que a gente precisava de um Midas qualquer, mesmo que o mercado fizesse o contrário do que ele dissesse, tinha é que ter um coeficiente de correlação exactamente igual a -1 relativamente à direcção do mercado, porque aí só tínhamos que fazer o contrário do que o nosso amigo Midas dissesse.

O problema é dos Midas que não têm opinião própria e com linhas de pensamento aleatórias em relação ao realizado pelo mercado, porque aí não temos qualquer direcção definida ou bússola de orientação.

Chamo a atenção para o facto de a taxa de inflação ser calculada com base nos produtos e serviços de consumo constituintes de um cabaz de compras pré-definido, e aí nós temos uma inflação que lhe vou chamar de “nominal” ou geral, mas para cada pessoa individualmente há uma inflação “real” ou específica, pois dentro do cabaz de compras há produtos e serviços que sobem mais que a média ponderada do cabaz (valor da inflação), como por exemplo as despesas com a saúde e a escolaridade, enquanto que há outros produtos como alguns dos alimentares que até baixam de preço. Ora se eu em termos relativos consumir mais serviços de saúde que de produtos alimentares, em relação aos pesos específicos do cabaz de compras, então para mim a taxa de inflação real é superior àquela que defini como “nominal” ou geral, que é a taxa de inflação aplicada nos cálculos.

O exemplo que dei anteriormente é um bom exemplo de que temos que fazer sempre uma análise crítica às fórmulas de cálculo ou algoritmos que usamos para ver se elas são ao mesmo tempo de aplicação universal e específica, quaisquer que sejam os casos ou cenários. Neste exemplo do cálculo da taxa de inflação o valor de cálculo é um resultado de output condicionado aos inputs da fórmula. Ou seja, a realidade da taxa de inflação varia de pessoa para pessoa e assim, consequentemente, o poder aquisitivo dos mesmos 100 €, por ex., e ao fim dos mesmos períodos de tempo, será diferente de pessoa para pessoa, isto porque , o consumo real é específico e diferenciador de pessoa para pessoa, e mesmo para a mesma pessoa e com valores iguais de taxa de inflação em 2 anos consecutivos, por ex., é natural que a taxa “real” ou específica seja diferente em cada um desses anos, isto porque o padrão de consumo de ano para ano, da mesma pessoa, não é uma constante mas sim uma variável, em função, designadamente, do seu grau de liquidez, em que, normalmente, maior liquidez implica maior consumo relativo.

Midas estás perdoado e podes voltar, pois não és o único a errar.

Abr,
BedRock

[zekinha1]

Boa tarde,

Tenho dois fundos no activo bank:

BNY Mellon Long-Term Global Equity A EUR Acc - 30%
Fidelity Funds - Global Opportunities Fund E-Acc-EUR - 70%

Foi-me proposto um reforço da carteira com o seguinte fundo:

Fundo de Investimento de Ações Europeias - SISF Euro Equity B

Passaria o novo fundo a ter 20% desta carteira.

Que me dizem?
É normal estes contactos por parte do Avtivo?

[Rick Lusitano]

Devido aos constantes erros da integração do fórum, que provocam perdas de tempo repetidamente, incluindo a usurpação da minha "identidade" como utilizador/participante.
Agradeço as amizades que fiz no fórum, a partilha de conhecimentos, as gargalhadas que dei por vezes. Grandes pessoas que demonstram a sua riqueza interior. Obrigado, VG, LTCM, Sniper, Djvarious, Elias, Tridion, Automech, jokerportuga, chico_laranja, File 112/BR, CoimbraPT, Amiais, Manushe, Bender, visitante01, Mouro_Emprestado, Kafkaesque e muitos outros que de uma forma ou de outra, contribuíram para o meu conhecimento. Lamento se alguma vez, feri suscetibilidades involuntariamente de alguém, nunca foi a minha intenção.

Um muito obrigado,
Rick Lusitano

187317.jpg (2.98 KiB) Visualizado 10977 vezes

Quem quiser continuar a falar comigo, de forma transitória e temporária, criei uma página do facebook como "Rick Lusitano", para todos do fórum e eu podemos comunicar entre nós.

Rick Lusitano no Facebook




DISCLAIMER: Nenhuma das ligações que se encontram na minha assinatura, são de minha autoria. Não tenho qualquer ligação com estes websites e/ou blogs. Nem as citações incluídas na minha assinatura são de minha autoria.

[tonirai]

Não, foi ao contrário...


O tópico surgiu depois dos crashes mundiais (uns meses depois) advogando que viriam novos mínimos a caminho. O tópico acabou por ter literalmente centenas de páginas (tivemos de o "reiniciar" inclusivamente várias vezes porque na altura o forum não aguentava tantas páginas). Qualquer coisa como para cima de 400 páginas no total e a durar para cima de um ano.

Os mínimos nunca se chegaram a verificar (na verdade foram cerca de 5 anos de bull market desde que o tópico foi criado).

Gostaria no entanto de sublinhar que o Midas foi sempre correcto na generalidade das suas participações. Mas ao fim de algum tempo com o mercado a fazer o contrário do que o tópico dizia, naturalmente que o tópico foi ficando um pouco mais difícil de gerir e eventualmente o desgaste acabou por afastar o Midas.

É normal as pessoas errarem nos mercados, não há nada de particularmente estranho e se alguma coisa, é importante termos consciente todos que toda gente acaba errando nos mercados mais cedo ou mais tarde. Também é importante, como é óbvio, reconhecermos que o mercado não nos dá razão, quando não a dá. São duas faces da mesma moeda e ambas importantes.

Xiiii, pois foi, nem me lembrava que foi o autor do tópico original de "novos mínimos a caminho"!
É que teve tantas páginas, e tantos novos tópicos (novos mínimos 1, 2, 3, ...)!

E sim, lembro-me que ele sempre foi muito correcto, defendendo o seu ponto de vista, mesmo sendo muitas vezes "massacrado" por outros users.
Mas, como dizes, não reconheceu (pelo menos em tempo útil) que o mercado não lhe estava a dar razão.

[MarcoAntonio]

O Midas era um user muito activo, que acabou por desaparecer sem honra nem glória, salvo erro depois de andar a antecipar, durante uns meses, crashes mundiais devido às crises da dívida... enquanto as bolsas ainda subiam.
Depois, foi o que se viu...
Basicamente, é o que me lembro - parece que ficou com os dados dele.

Não, foi ao contrário...


O tópico surgiu depois dos crashes mundiais (uns meses depois) advogando que viriam novos mínimos a caminho. O tópico acabou por ter literalmente centenas de páginas (tivemos de o "reiniciar" inclusivamente várias vezes porque na altura o forum não aguentava tantas páginas). Qualquer coisa como para cima de 400 páginas no total e a durar para cima de um ano.

Os mínimos nunca se chegaram a verificar (na verdade foram cerca de 5 anos de bull market desde que o tópico foi criado).

Gostaria no entanto de sublinhar que o Midas foi sempre correcto na generalidade das suas participações. Mas ao fim de algum tempo com o mercado a fazer o contrário do que o tópico dizia, naturalmente que o tópico foi ficando um pouco mais difícil de gerir e eventualmente o desgaste acabou por afastar o Midas.

É normal as pessoas errarem nos mercados, não há nada de particularmente estranho e se alguma coisa, é importante termos consciente todos que toda gente acaba errando nos mercados mais cedo ou mais tarde. Também é importante, como é óbvio, reconhecermos que o mercado não nos dá razão, quando não a dá. São duas faces da mesma moeda e ambas importantes.

[Daemoon]

Será que consigo subscrever este fundo no Best?

Bankinter International Fund SICAV Cimaltair International LU0971116859

http://www.morningstar.es/es/funds/snap ... F00000QTJS

[tonirai]

Quem é o Midas pah?

O Midas era um user muito activo, que acabou por desaparecer sem honra nem glória, salvo erro depois de andar a antecipar, durante uns meses, crashes mundiais devido às crises da dívida... enquanto as bolsas ainda subiam.
Depois, foi o que se viu...
Basicamente, é o que me lembro - parece que ficou com os dados dele.

[Tridion]

Quem me alterou o avatar????? Já coloquei o meu avatar "normal", no registo da COFINA e ficou tudo igual ao que era anteriormente, mas agora... E mais, não estou registado desde 2005, nem tenho 4.600 posts, tenho 2000 e tal posts. Nem tenho aquele blog. E alteraram a minha assinatura, a minha assinatura não é aquela! É só erros....

Rick Lusitano.gif

Quem é o Midas pah?

[BedRocK]

Boas,

"Guide to the Markets 2ºT 2014" de JPMorgan, na versão do Brasil:
http://www.jpmorganassetmanagement.com. ... pageID=460

Abr,
BedRock

[Rick Lusitano]

Quem me alterou o avatar????? Já coloquei o meu avatar "normal", no registo da COFINA e ficou tudo igual ao que era anteriormente, mas agora... E mais, não estou registado desde 2005, nem tenho 4.600 posts, tenho 2000 e tal posts. Nem tenho aquele blog. E alteraram a minha assinatura, a minha assinatura não é aquela! É só erros....

Rick Lusitano.gif (12.98 KiB) Visualizado 10688 vezes