Banca surpreendida com negócio do Novo Banco

[Pata-Hari]

Só no fundo de tesouraria do Santander voaram 2% em menos de uma semana.
Teve uma queda brutal nunca vista

BES, certamente...

[BedRocK]

Boas,

No contexto atual de bull market em alguns mercados emergentes e numa perspetiva de gestão ativa do investimento tático, quais os parâmetros estatísticos de análise dos fundos acionistas que devemos mais relevar e quais os fundos das casas gestoras, com os vários tipos de investimento e de alocação de ativos, devemos escolher?

Numa situação de tendência de mercado na fase de bull market, devemos escolher uma casa gestora com provas dadas em saber aproveitar a “boa volatilidade” dos retornos (upside = desvios positivos em relação à média) e assim devemos optar por fundos que tenham um mais elevado rácio de Treynor, em que se maximizam o excesso de retornos (em relação a um ativo risk free) por unidade de risco sistemático ou de mercado ou beta do portfolio incorrido. Por definição, o benchmark ou um índice de referência tem um beta de 1.0, pelo que um fundo com um beta superior a 1.0 significa que este fundo está a correr mais risco que o seu benchmark, e o contrário no caso inverso.
Assim, este rácio só diverge do rácio de Sharpe no que diz respeito ao denominador, em que no Treynor é o beta e no Sharpe é o desvio padrão (DP).

O rácio de Treynor não tem em conta o risco específico do portfolio, o qual está dependente do grau de diversificação e de correlação entre os diversos ativos alocados, tendo apenas em consideração o risco sistemático ou de mercado. No entanto, numa gestão ativa de curto prazo em uma forte tendência de bull market, não interessa tanto a diversificação mas sim a concentração de ativos de qualidade e que maximizem a “boa volatilidade” dos retornos, ou seja, ativos que acelerem como ninguém no upside, sendo que se o fundo tiver alavancagem, tanto melhor, pois a mesma dará um impulso extra a essa aceleração dos retornos.

O rácio de Sharpe só é um bom parâmetro estatístico de análise de fundos quando o horizonte temporal do investimento for de médio- longo prazo e que ao mesmo tempo incorpore as 3 tendências do mercado (bear, bull, lateralização), uma vez que este rácio e o seu desvio padrão dá o mesmo peso quer aos desvios positivos quer aos desvios negativos em relação à média dos retornos. Numa situação de bull devemos dar mais relevo a esses desvios positivos (boa volatilidade), pelo que ligo mais ao rácio de Treynor que ao Sharpe; e numa situação de bear ligo mais ao rácio de Sortino que ao Sharpe, pois aquele rácio tem no denominador o “downside deviation” que são os desvios negativos ou “má volatilidade” em relação à média dos retornos, em vez do desvio padrão que é um parâmetro não diferenciador dos desvios: abaixo ou acima da média.

Vamos agora a um exemplo prático de dois fundos de duas gestoras com politicas de investimento diferentes, na situação do bull em curso este ano no mercado emergente da Índia:

Vou escolher ambos os fundos em USD, um da HSBC que é uma gestora que sabe tirar partido da “boa volatilidade” dos retornos e com uma gestão mais do tipo top-down que bottom-up; e o 2º fundo da Franklin que é uma gestora que aposta mais no médio-longo prazo e em ativos de qualidade tipo “todo-o-terreno” e com uma gestão mais tipo bottom-up que top-down.
Tendo em conta os dados da Morningstar.pt, a HSBC teve o fundo de longe com melhores retornos da Turquia no bull de 2012 e este ano na Índia a seguir aos 2 fundos da Amundi do setor de infraestruturas, é o 3º com melhor performance e o 1º do mercado geral não setorial. O famoso fundo Franklin European Growth N € perdeu as 5 estrelas Morningstar porque não soube o ano passado aproveitar a “boa volatilidade” do 2º ano consecutivo de bull na Europa.

Vamos agora ao exemplo prático de dois fundos da Índia dessas duas gestoras, para ilustrar a teoria anteriormente exposta:

Os parâmetros a seguir indicados de Rentabilidade (Rent.), Desvio Padrão (DP), Rácio de Sharpe (RS), Rácio de Treynor (RT), R^2, Beta e Alfa são relativos a médias de 3 anos com exceção do RT que é relativo a 1 ano, e depois temos o rácio P/E (Price/Earnings) e os retornos YTD:

India 1.xls

(21 KiB) Transferido 283 Vezes

Do quadro do ficheiro acima em Excel, podemos tirar a seguinte conclusão geral coerente:

O rácio de Sharpe é igual nos dois fundos, o fundo HSBC tem um maior rácio de Treynor (melhor excesso de retornos por unidade de risco beta incorrido), um maior beta e superior ao benchmark (fundo com mais risco que o risco sistemático ou risco do mercado, logo com maior propensão para obter mais retornos no bull), maior alfa que é coerente com um menor valor de R^2 (o valor de 92.72% do HSBC quer dizer que 92.72% do movimento deste fundo é explicado pelo movimento do seu benchmark, logo 7.28% (100-92.72%)do movimento do fundo não é explicado pelo benchmark, correspondendo assim à gestão ativa do gestor para conseguir uma melhor outperformance ou alfa), um muito menor valor de P/E (9.49 que é o valor mais baixo dos fundos da India da minha pesquisa); logo todos estes parâmetros são coerentes entre si num processo de bull e daqui resultou um soberbo valor de retornos de 38.47% YTD, que deixou os restantes fundos gerais não setoriais da India a distâncias significativas de retornos YTD.

Abr,
BedRock

[Jonhy_Rico]

já falado
LU0289089384, JPMorgan Funds – Europe Equity Plus A (acc) - EUR
LU0313923228, BlackRock Strategic Funds European Opportunities Extension Fund A2 EUR Acc

Nenhum dos dois existe no Best. =/

[chico_laranja]

http://www.fundspeople.pt/noticias/87892

Já o tinha referido por aqui:

Em minha indisponibilidade de tempo, o Joker e o Chico, estão mais do que habilitados a responder sobre qualquer tipo de perguntas, incluindo carteiras e alocações.

E também o VG, está super habilitado para qualquer tema relacionado com finanças, economia, instrumentos financeiros.


(Hehe, já tramei o VG, Chico e Joker)



PS: É pena, o fórum, não permitir o reconhecimento do mérito dos participantes, de alguma forma, como existem em vários fóruns, desde medalhas, títulos honoríficos, etc.

Seu maroto

O que dizes das infos que têm aparecido por aí a dizer que isto está quase a rebentar? Ouço disso há um ano mas os cães ladram e a caravana passa.

Acho mais interessante os avisos de que a malta está toda a balancear-se muito para os HY atrás das Yields acabando por terem carteiras mais agressivas do que esperam, principalmente nos mercados obrigacionistas.

http://economico.sapo.pt/noticias/sinai ... 97928.html
http://economico.sapo.pt/noticias/e-se- ... 97927.html
http://followpioneer.com/2014/07/17/bubbles-detector/

O Bull market contínuo dos últimos 5 anos (desde o fim da crise subprime /dívida soberana) nas acções escondem muita coisa dos indicadores típicos a 3 e 5 anos da Morningstar e afins mas isso já por cá foi falado em que a malta devia, caso fosse possível, ver o comportamento a 7-8 anos para apanhar o comportamento durante a crise de 2007. O quantalys nisso era porreiro pois dava para ver o comportamento dos fundos nesses momentos stressantes desde 1994 se não me engano

Obrigado pela versão em PT

[jokerportuga]

Santander Multitesouraria FIMA
ISIN: PTYSAJLM0002
22.07.2014
1 dia -0.03
1 semana -0.20
1 mês -1.78

[NunoX]

https://app.santandertotta.pt/ficheros/ ... tacoes.pdf

neste caso refiro-me ao Multi tesouraria desde 7 de julho p.p.

[VirtuaGod]

Só no fundo de tesouraria do Santander voaram 2% em menos de uma semana.
Teve uma queda brutal nunca vista

Qual é o ISIN? Ou link do fundo?

[Artista Romeno]

O gestor dá-te sugestões mas não é adivinho nem te conhece profundamente. Tens que avaliar, colocar questões e decidir se está adequado a ti... podes confiar nele mas ele não é adivinho.

Compra produtos que entendas perfeitamente e que te sintas seguro com
pé atras com a lenga lenga dos estrturados
não vou analisar essa carteira de fundos Es Acções acho que há melhor se estas no estrangeiro foi falado ai atras num blackrock e jp morgan que sao melhores talvez com mais risco mas melhores

Qual o nome ou código desses dois fundos blackrock e jp morgan? Têm cobertura cambial, certo?

já falado
LU0289089384, JPMorgan Funds – Europe Equity Plus A (acc) - EUR
LU0313923228, BlackRock Strategic Funds European Opportunities Extension Fund A2 EUR Acc

[NunoX]

Só no fundo de tesouraria do Santander voaram 2% em menos de uma semana.
Teve uma queda brutal nunca vista

[Rick Lusitano]

Fonte: Bloomberg - Espirito Santo International Asks for Protection From Creditors (Jul 19, 2014 12:01 AM GMT)
http://www.bloomberg.com/news/2014-07-18/espirito-santo-international-seeks-protection-from-creditors.html?alcmpid=

[Rick Lusitano]

O rescaldo da novela de verão "Os Espírito Santo":


DÍVIDA (PAPEL COMERCIAL E OBRIGAÇÕES) & FUNDOS DE MERCADO MONETÁRIO E DE OBRIGAÇÕES

Fundos de investimento têm 257 milhões de euros em dívida do GES e BES
18 Julho 2014, 11:17 por Raquel Godinho | rgodinho@negocios.pt

A Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) antecipou a divulgação pública da composição das carteiras dos fundos de investimento para clarificar a exposição destes ao Banco Espírito Santo (BES) e ao Grupo Espírito Santo (GES).

No total, os fundos de investimento domiciliados em Portugal tinham, a 30 de Junho, 257 milhões de euros em títulos de dívida, revelou o regulador do mercado de capitais nacional. Ao BES, a exposição agregada a dívida "repartiu-se por 48 fundos, num montante total de cerca de 214 milhões de euros", um montante que representa 1,59% do total de activos sob gestão nos fundos.

Já a exposição agregada a dívida emitida pelo GES está repartida "por 22 fundos, atingindo o montante total de cerca de 43 milhões de euros", ou 0,32% do total de activos sob gestão.

"Na sequência dos recentes desenvolvimentos do mercado financeiro português, a CMVM decidiu divulgar no seu sítio da Internet as carteiras de todos organismos de investimento colectivo mobiliários com referência a 30 de Junho de 2014, assim antecipando a sua divulgação pública", refere a entidade liderada por Carlos Tavares.

"Os investidores têm deste modo acesso imediato à informação sobre a exposição das carteiras dos organismos de investimento colectivo mobiliários a activos do Grupo Espírito Santo (GES) e do Grupo Banco Espírito Santo (Grupo BES), tal como reportada pelas entidades gestoras desses mesmos organismos", acrescenta a CMVM.

Até ao final do primeiro semestre estavam domiciliados 246 fundos em Portugal, com um valor líquido global sob gestão de cerca de 13 mil milhões de euros.

Fonte: Jornal de Negócios - Fundos de investimento têm 257 milhões de euros em dívida do GES e BES (18 Julho 2014, 11:17)
http://www.jornaldenegocios.pt/empresas/detalhe/fundos_tem_257_milhoes_em_divida_do_ges_e_bes.html

Metade da dívida do GES nos fundos está no Santander
21 Julho 2014, 00:01 por Paulo Moutinho | paulomoutinho@negocios.pt, Edgar Caetano | edgarcaetano@negocios.pt, Raquel Godinho | rgodinho@negocios.pt

Os fundos do Santander Totta são os mais expostos aos instrumentos de dívida do Grupo Espírito Santo. Dos 43 milhões de euros de exposição da indústria nacional, 22 milhões estão no Santander. Seguem-se Crédito Agrícola e a Caixagest.

Os fundos de investimento do Santander Totta são os mais expostos à dívida do Grupo Espírito Santo (GES), entre papel comercial da Espírito Santo International (ESI) e obrigações da Rioforte. Metade ...

Fonte: Jornal de Negócios - Metade da dívida do GES nos fundos está no Santander (21 Julho 2014, 00:01)
http://www.jornaldenegocios.pt/mercados/detalhe/metade_da_divida_do_ges_nos_fundos_esta_no_santander.html

Dos 214 milhões em dívida do BES nos fundos, quase 122 milhões deste total está na ESAF Gestão de Activos.

Quase 122 milhões deste total está na ESAF Gestão de Activos, a gestora pertencente ao BES, mas também aqui o Santander Totta tem uma posição de relevo no "ranking" dos mais expostos em termos absolutos.

Gestora de activos do Santander desfez-se da dívida do GES e BES
22 Julho 2014, 00:01 por Paulo Moutinho | paulomoutinho@negocios.pt

O Santander Asset Management desfez-se de todos os títulos de dívida que detinha do Grupo Espírito Santo e do BES.

No total, entre o final de Junho e esta segunda-feira, a gestora de activos do Santander vendeu mais de 40 milhões de euros em obrigações, ou títulos de dívida como papel comercial destas duas entidades."A Santander ...

Fonte: Jornal de Negócios - Gestora de activos do Santander desfez-se da dívida do GES e BES (22 Julho 2014, 00:01)
http://www.jornaldenegocios.pt/mercados/taxas_de_juro___credito/detalhe/santander_desfez_se_da_divida_do_ges_e_bes.html






ACÇÕES & FUNDOS DE ACÇÕES

Queda das acções do BES "custa" sete milhões aos fundos num mês
21 Julho 2014, 00:01 por Raquel Godinho | rgodinho@negocios.pt, Edgar Caetano | edgarcaetano@negocios.pt

Os dados discriminados da composição das carteiras dos fundos de investimento revelam que 24 destes produtos detêm acções do banco liderado por Vítor Bento.

Com a crise no Grupo Espírito Santo, quem mais tem sofrido em bolsa têm sido aqueles que investem nas acções do banco agora liderado por Vítor Bento. Entre esses investidores estão os fundos de investimento, ...

O fundo da ESAF, sociedade gestora do BES, é o mais penalizado, segundo os dados recolhidos pelo Negócios e que partem da informação disponibilizada no site da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM).

Fonte: Jornal de Negócios - Queda das acções do BES "custa" sete milhões aos fundos num mês (21 Julho 2014, 00:01)
http://www.jornaldenegocios.pt/mercados/detalhe/queda_das_accoes_do_bes_custa_sete_milhoes_aos_fundos_num_mes.html

Fundos nacionais reduzem para metade aposta no BES e BCP
22 Julho 2014, 00:01 por Raquel Godinho | rgodinho@negocios.pt

Num período marcado pelos aumentos de capital das instituições financeiras, os gestores de fundos nacionais desinvestiram de forma acentuada nas acções do sector.

Os fundos de acções nacionais cortaram para menos de metade o investimento no BCP e no BES, entre Março e Junho.

Num período marcado pelas operações de aumento de capital de ambas as instituições, ...

Fonte: Jornal de Negócios - Fundos nacionais reduzem para metade aposta no BES e BCP (22 Julho 2014, 00:01)
http://www.jornaldenegocios.pt/mercados/detalhe/fundos_reduzem_para_metade_aposta_no_bes_e_bcp.html

Pictet reduziu na PT um dia depois de Rioforte falhar pagamento
22 Julho 2014, 22:37 por Alexandra Machado | amachado@negocios.pt

A Pictet, gestora de activos, reduziu a sua participação na Portugal Telecom, deixando de ter uma posição qualificada. E vendeu acções um dia depois de ter terminado o prazo para a Rioforte reembolsar a PT em 847 milhões de euros e ter falhado esse pagamento.

A Pictet Asset Management, gestora de activos, deixou de ter uma participação qualificada na Portugal Telecom. Segundo comunicou à operadora, que emitiu esta terça-feira, 22 de JUlho, um comunicado, "a a Pictet Asset Management SA passou a deter uma participação inferior a 2% dos direitos de voto correspondentes ao capital social da PT".

Esta redução é resultado da venda de mais de dois milhões de acções da PT, alienação que, segundo a Pictet, foi concretizada a 16 de Julho. Ora 16 de Julho foi o dia seguinte ao fim do prazo para a PT receber da Rioforte 847 milhões de euros, por dívida emitida. Nessa quarta-feira, 16 de Julho, a PT informou o mercado que não tinha recebido o reembolso da Rioforte e nesse mesmo dia a Pictet vendeu acções, passando a deter 1,8% da operadora.

Apesar de dia 15 de Julho ter sido o fim do prazo para o reembolso, nesse dia a Oi informou que havia mais sete dias úteis para o dinheiro chegar. Esse prazo também terminou esta terça-feira, 22 de Julho, sem que a operadora tivesse comunicado o desfecho. Também esta terça-feira foi anunciado que a Rioforte pediu a gestão controlado no Tribunal do Luxemburgo, o que levará a que a PT será agora um dos credores no processo a reclamar os seus pagamentos.

Fonte: Jornal de Negócios - Pictet reduziu na PT um dia depois de Rioforte falhar pagamento (22 Julho 2014, 22:37)
http://www.jornaldenegocios.pt/empresas/telecomunicacoes/detalhe/pictet_reduziu_na_pt_um_dia_depois_de_rioforte_falhar_pagamento.html



Daqui tenho uma questão, se a gestora de activos do Santander, a Santander Asset Management, desfez-se da dívida do GES e BES, quem a comprou? De certeza que, quem a comprou, o fez com desconto e a Santander Asset Management, acabou por ter que assumir menos valias nos seus fundos, não tanto, como teria se continuasse com a dívida do GES e BES.

Conclusão, quem lucrou com a queda de valor do papel comercial da Rio Forte e ES International??

[BedRocK]

http://www.fundspeople.pt/noticias/87892

[Jonhy_Rico]

O gestor dá-te sugestões mas não é adivinho nem te conhece profundamente. Tens que avaliar, colocar questões e decidir se está adequado a ti... podes confiar nele mas ele não é adivinho.

Compra produtos que entendas perfeitamente e que te sintas seguro com
pé atras com a lenga lenga dos estrturados
não vou analisar essa carteira de fundos Es Acções acho que há melhor se estas no estrangeiro foi falado ai atras num blackrock e jp morgan que sao melhores talvez com mais risco mas melhores

Qual o nome ou código desses dois fundos blackrock e jp morgan? Têm cobertura cambial, certo?

[Artista Romeno]

O gestor dá-te sugestões mas não é adivinho nem te conhece profundamente. Tens que avaliar, colocar questões e decidir se está adequado a ti... podes confiar nele mas ele não é adivinho.

Compra produtos que entendas perfeitamente e que te sintas seguro com
pé atras com a lenga lenga dos estrturados
não vou analisar essa carteira de fundos Es Acções acho que há melhor se estas no estrangeiro foi falado ai atras num blackrock e jp morgan que sao melhores talvez com mais risco mas melhores

[Pata-Hari]

O gestor dá-te sugestões mas não é adivinho nem te conhece profundamente. Tens que avaliar, colocar questões e decidir se está adequado a ti... podes confiar nele mas ele não é adivinho.

[jokerportuga]

O que dizem nuestros hermanos sobre o risco dos clientes do BES, fundos incluidos.
Na realidade nada de novo do que já foi por aqui mencionado.

Riesgo de clientes del Banco Espirito Santo

by luisgarcialanga 17:52 on July 22 2014
Hola!

Os dejo artículo en el que junto a Pau A. Monserrat (@paulatreides1975 en Unience) analizamos los riesgos que corren los clientes del Banco Espirito Santo distinguiendo dos tipologías, los clientes de depósitos y los de activos desintermediados (acciones, deuda o fondos):

Fonte: Unience - https://www.unience.com/blogs-financieros/luisgarcialanga/riesgo_de_clientes_del_banco_espirito_santo

[Tridion]

Já agora, nota que muitas casas achavam que os mercados periféricos tinham mais potencial que os outros europeus. O BES gerou uma correcção em todo o psi20, independentemente da empresa em causa. Há quem acredite que este é mais um momento de compra de PSI20 (exceptuando BES) do que outra coisa. Há também quem ache que a este preço o BES é também uma boa compra - pessoalmente acho que ainda existem muitas incógnitas e que é impossível avaliar se o BES está caro ou barato.

Nos últimos meses o dinheiro tem saído dos periféricos para entrar nos emergentes...no curto prazo julgo que a situação se manterá. No longo prazo não sei, se souber eu depois digo

[andalm]

Que fundo recomendam para colocar 1000€, para daqui a 1 ano resgatar e ir de férias!?

[Jonhy_Rico]

Bem, já coloquei aí a minha carteira a pedir ajuda para a conseguir ajustar mas não me responderam. Entendo isso, porque a maior parte das pessoas não quer estar a vir para um fórum público avaliar carteiras e alocações a vários fundos, etc., etc.

Assim sendo, vou fazer algumas perguntas simples que talvez me possam vir a responder às dúvidas que tenho com a minha carteira de forma indireta.

1 - Vocês confiam no vosso gestor de conta num banco de investimento como o Best para vos dar recomendações sobre como distribuir a carteira de fundos?
2 - Neste tópico gigantesco existe algum local que me recomendem com sugestões de uma carteira para um investidor de perfil relativamente conservador?

Obrigado amigos.

[Pata-Hari]

Já agora, nota que muitas casas achavam que os mercados periféricos tinham mais potencial que os outros europeus. O BES gerou uma correcção em todo o psi20, independentemente da empresa em causa. Há quem acredite que este é mais um momento de compra de PSI20 (exceptuando BES) do que outra coisa. Há também quem ache que a este preço o BES é também uma boa compra - pessoalmente acho que ainda existem muitas incógnitas e que é impossível avaliar se o BES está caro ou barato.

[Pata-Hari]

Já saiu uma noticia (hoje?) em como se teriam desfeito de todas as posições obrigacionistas. Quanto aos fundos de acções, qual a exposição dos mesmos ao BES? verificaste?

Gestora de activos do Santander desfez-se da dívida do GES e BES

22 Julho 2014, 00:01 por Paulo Moutinho | paulomoutinho@negocios.pt



O Santander Asset Management desfez-se de todos os títulos de dívida que detinha do Grupo Espírito Santo e do BES.


No total, entre o final de Junho e esta segunda-feira, a gestora de activos do Santander vendeu mais de 40 milhões de euros em obrigações, ou títulos de dívida como papel comercial destas duas entidades.

[Tulipanegra]

"Metade da dividas do GES nos fundos está no santander"
Para quem tem o Santander ações portugal, é de resgatar!?

[chico_laranja]

DocMr36,

Há relativamente pouco tempo constituí uma carteira poupança com traços gerais parecidos ao que pretendes, constituída por :

DWS Invest Euro Bonds (Short) NC
AXA WF Euro 3-5 EC EUR
PIMCO GIS Diversified Inc E EUR Hdg Acc
Nordea-1 Stable Return E EUR


Um abraço.

Excelente 3 fundos coincidem com as minhas referências.. Qual o peso do Nordea-1 Stable Return E EUR ?

Quanto ao PIMCO GIS Diversified Inc E EUR Hdg Acc, penso que para já não fará parte da minha escolha, pela maior maturidade e menor qualidade das Bonds

O PIMCO tem ainda a desvantagem dos 1000€ mínimo de abertura quando os outros é 1UP. Para uns não é impeditivo para outros é bloqueante.

[chico_laranja]

DocMr36

Avalia um pouco os fundos com o desvio padrão(DP) para ver o que eles abanam.

Se aceitas quedas de 5% deverás comprar fundos com um DP no máximo de 5% mas para ser mais seguro que tenham um DP <= 4%.

Num ano normal mas mau será o que eles podem perder. Em anos catastróficos poderão perder 3* DP.

Como vais investir a 1 ano tens que ter sempre em conta o factor sorte/tendência de mercado pois fundos de obrigações têm um horizonte mínimo de 3-5 anos de forma a colmatarem períodos negativos. Se tiveres sorte e os ventos correrem de feição até consegues mais que os 3-4% líquidos mas se houver alguma tempestade podes não ganhar nada. Caso haja uma tormenta podes mesmo passar o teu Stop.

Se tens um mínimo absoluto de perda de 5%, quando batesse nos -4.5% vendias para evitar perdas maiores. Antes uma pequena perda estancada que uma grande perda mantida na esperança que um dia suba, dia esse que pode nunca mais vir, ou demorar 10-20 anos a chegar a tal ponto quando o horizonte do investimento era 1 ano

[DocMr36]

DocMr36,

Há relativamente pouco tempo constituí uma carteira poupança com traços gerais parecidos ao que pretendes, constituída por :

DWS Invest Euro Bonds (Short) NC
AXA WF Euro 3-5 EC EUR
PIMCO GIS Diversified Inc E EUR Hdg Acc
Nordea-1 Stable Return E EUR


Um abraço.

Excelente 3 fundos coincidem com as minhas referências.. Qual o peso do Nordea-1 Stable Return E EUR ?

Quanto ao PIMCO GIS Diversified Inc E EUR Hdg Acc, penso que para já não fará parte da minha escolha, pela maior maturidade e menor qualidade das Bonds