majomo Escreveu:E a sua opinião sobre este?
Invesco Euro Corporate Bond Fund E Acc - LU0243958393
Vamos lá analisar então:
Valores a 3 anos:
Desv.Padrão(3a.) 6.87 %
Rendibilidade média 9.77 %
Rácio de Sharpe 1.12
Para começar adoro um Sharp acima de 1. Quase que ponho de parte um fundo se tiver um Sharpe inferior. Contudo devido a 2008 é normal encontrar Sharpes anormalmente baixos em bons fundos. Só por este Sharpe quase que consiguimos ver que é um bom fundo.
A outra coisa que vejo sempre é se a Rentabilidade média é superior ao Desvio Padrão. É o caso. E não é por assim tão pouco. Excelentes valores.
Um desvio padrão de 6.87% demostra um fundo calmo, não pachorento, mas calmo. É dos fundos que acho que devia fazer parte de uma carteira de um investidor conservador.
Em 2008 as perdas acho que estão dentro do espectável e deve sempre considerar, Estarei eu disposto a aguentar perdas de 6% se acontecer de novo? E logo a seguir a um ano negativo (2007) porque sei que o fundo recuperará? Se a resposta é sim a ambas as questões acho que é um bom fundo para si.
Há melhores? Tendo em consideração o que eu analisei compare ao PIMCO Investment Grade e veja qual prefere.
Invesco
Análise Rendibilidade/Risco 30-06-2011
Medidas de Risco 1 ano 3 anos 5 anos
Desvio Padrão 4.60 6.87 5.67
Rácio de Sharpe
1.15 1.12 0.61
PIMCO Investment Grade
Medidas de Risco 1 ano 3 anos 5 anos
Desvio Padrão 3.95 6.71 5.66
Rácio de Sharpe
1.601.06 0.63
Se olhar com atenção o que acontece é que nos 3 anos passados o Invesco foi melhor mas já está a vacilar, é um fundo mais exposto às variações de taxas de juro e ao facto de o mundo obrigacionista estar em boom ou não. Pense como se o Invesco fosse uma acção que sobe mais que o PIMCO quando a bolsa está bem mas não sobe tanto quanto o PIMCO quando a bolsa está morna. O mercado Obrigaccionista neste momento está só apenas morno. Daí a muito mais alta rentabilidade do Invesco em 2009 (30% vs 19% do PIMCO I.G.). Contudo o Invesco no último ano rendeu 4.61 vs 7.21 do PIMCO I.G. Acho que já percebeu onde quero chegar. O Fundo é excelente e eu próprio fiquei positivamente supreendido por encontrar um fundo que chegue aos calcalhares do PIMCO I.G. mas pense que nos próximos 2 anos embora positivos não espere retornos de 2 dígitos, Vai-se manter entre os 5/6%.
Conclusão:
O fundo é bom? Sim, penso ser uma boa adição a uma carteira diversificada de fundos de investimento
O PIMCO I.G. é melhor? É mais equilibrado,e por isso mais do meu gosto, difícil de dizer categoricamente que é melhor
P.S. Veja as rentabilidades de 2007 (-1% vs 3% e perceberá perfeitamente o "Equilibrado". O Invesco ressentiu-se primeiro com o abradamento económico
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