Preço das casas dá maior salto de sempre no arranque da garantia pública

[umXdois]

Caros foristas,

Eu estou aqui em aprendizagem..eu só pedi desculpa pelos comentários irónicos, eventualmente, menos apropriados.
Quanto à m/"opinião" é que os CTT estão a "marinar" e os 4,9€ representam o fundo do poço, sem prejuízo de, nas próximas sessões, cair novamente até a essa resistência.
Mas...
o que se passa, na minha visão empírica é que a cotada não vai crescer muito até à divulgação dos resultados em 3/9.
Quando estes forem divulgados a quebra do Ebitda, situando-se nos valores já divulgados e projectados, fará a ação subir, porquanto dirão os analistas " os CTT hoje fecharam a registar mais uma vez (fortes) ganhos após a divulgação das suas contas anuais onde se verificou uma quebra do EBITDA na ordem dos 7%, mas os quais já era esperados. A valorizar a subida da cotação está ainda o valor dos dividendos a pagar na ordem dos 0.48 por acção que a administração tenciona propor."

[Optimiza]

Alguma razão eagleTrader (embora na Galp já não veja tão claro o driver de crescimento e na JM, as margens operacionais na Polónia são uma incógnita cambial e comercial), mas o que me preocupa nestas 3 ações, não é o facto de o dividendo ser igual mas sim a indefinição técnica no curto prazo apenas.

Os CTT não são cash consumers, sendo o seu oposto » uma clássica cash cow em 2016 e 2017 (com OM, EBITDA, ROA e ROE tão simpáticos e nada alavancada). Os actuais 48 cents de dividendos (9.7%yield), que serão reduzidos para 2018, correspondem a 90% do resultado líquido, resultam de uma má ou boa decisão estratégica da Administração que é potenciada pelas margens operacionais do negócio e pelo excesso de liquidez acumulado.

Thomson Reuters Financial Ratios

Valuation 2016e 2017e
P/E ratio (Price / EPS) 11,3x 12,2x
Capitalization / Revenue 1,07x 1,07x
EV / Revenue 0,68x 0,64x
EV / EBITDA 3,88x 3,77x
Yield (DPS / Price) 9,48% 9,70%
Price to book (Price / BVPS) 3,34x 3,53x

Profitability 2016e 2017e
Operating Margin (EBIT / Sales) 14,1% 13,2%
operating Leverage (Delta EBIT / Delta Sales) -5,64x -
Net Margin (Net Profit / Revenue) 9,16% 8,56%
ROA (Net Profit / Asset) 5,93% 5,73%
ROE (Net Profit / Equities) 26,8% 27,9%
Rate of Dividend 107% 119%

Balance Sheet Analysis 2016e 2017e
CAPEX / CA 4,35% 4,16%
Cash Flow / Sales 11,4% 12,8%
Capital Intensity (Assets / Sales) 1,54x 1,49x
Financial Leverage (Net Debt / EBITDA) -2,24x -2,56x

nota - Jinx, basta 10 minutos dia de participações (um intervalo no trabalho), não é muito importante serem comentários melhores ou piores, certos ou errados, interessa é que se expresse uma opinião fundamentada (e como eu, muitos apreciam o que tu escreves), se desenvolva consciência crítica e que se construa cenários +ou- protegidos. Tudo é falível e contextualizável, porque "teres prognósticos só depois do jogo ter terminado num novo recorde ou num crash" é fácil!

[umXdois]

As 3 empresas com dividendo aproximado do PSI20 - CTT, Jerónimo Martins e Galp (48 a 51 cents), estão em consolidação/sem tendência definida no curto prazo (fruto dos resultados, das incógnitas sobre os novos negócios e das margens nos segmentos core).

CTT mantem-se no canal (4.9/5.66€), bearish em todos os prazos, sendo importante essa consolidação a la longue - quanto mais tempo aí estiver a marinar mais significativa vai ser a evolução e o sinal em ruptura (breakout, gapdown, vai ser impactante e com reflexo a médio prazo).
win win - Este compasso de espera permite também que os Bears vendam suave e paulatinamente, e que os Bulls obtenham liquidez noutros activos para pensar em reforçar no título. A resistência na MMS20 encontra-se hoje nos 5.07€ e continua a toldar qualquer inversão de tendência.

Das mil e uma evoluções possíveis dos CTT, para visualizar e descartar, abro um cenário hipotético bull, vislumbrando uma analogia gráfica com o Credit Suisse, das minhas favoritas na Europa, embora sector bancário ainda seja irrelevante nos CTT, olhar para Julho/Agosto (sei que CS não tem dividendos o que facilita a segurança dos movimentos), mas graficamente, após uma enorme correção com dois gapdowns surge uma fase de consolidação no canal1 e descrença, encetando a ação uma subida por patamares, de 50% face a mínimos (algo que não é totalmente descabido para os CTT).

CTT teste na resistência MMS20.gif

Credit Suisse comprar em correções perto do suporte.gif

CREDIT SUISSE leg down now vs long term bull.png

Gostaria de publicamente pedir desculpa ao fórum pelos m/comentários .. que pouco contribuem para o que seja e, com a agravante, de certa forma poder ter aberto a porta a outros de igual calibre neste tópico .. quando o que se pretende, julgo, é que haja análises que enriqueçam o debate e a perspectiva que cada um tem desta e doutras cotadas. Sorry
Ainda bem que pessoas como Perseu, Eagletrader20, AntonioManuel, Trend=friend e outros não se deixam intimidar e continuam a brindar-nos com os seus conhecimentos e análises. Thank You

p.s - como despedida não resisto a dizer que irei fazer por nada dizer até vender as m/acções, as quais vendo agora ao mesmo preço que disse ontem, mas face à perspectiva atual que o caro Perseu equacionou, como não sendo de toda descabida, de subida de 50% face a mínimos, com um ligeiro acréscimo de 3,5% aos 5.8€, grosso modo, 6€ (claro que no mercado podem comprar + baratas ..mas não é igual .. o ato de comprar "over the counter" é só por si uma experiência única .. pela qual, naturalmente, se paga) [b]
p.s -2 estou convencido que sucederá um breakout entre as próximas 5/10sessões..com a divulgação dos resultados a 9/3

[EAGLETRADER20]

"As 3 empresas com dividendo aproximado do PSI20 - CTT, Jerónimo Martins e Galp (48 a 51 cents), estão em consolidação/sem tendência definida no curto prazo (fruto dos resultados, das incógnitas sobre os novos negócios e das margens nos segmentos core)."

Não vejo relação absolutamente nenhuma entre CTT e GALP / JMT.
Estas 2 são lideres do índice por terem negócios e fundamentais excelentes , basta ver crescimento do negócios e dinheiro liberto no negocio.
O valor absoluto do dividendo não tem nenhum significado.

Em termos de track record e perspetivas futuras são empresas neste momento incomparáveis.

A GALP e JMT são neste momento empresas com excelentes fundamentais , com previsão de ótimos resultados futuros, seguindo uma politica consolidada durante anos.

CTT embarcou num projecto completamente díspar da sua atividade CORE no passado , que para já não passa de cash consumer e sem registo de resultados para os investidores apurarem da certeza de resultados .

[Optimiza]

As 3 empresas com dividendo aproximado do PSI20 - CTT, Jerónimo Martins e Galp (48 a 51 cents), estão em consolidação/sem tendência definida no curto prazo (fruto dos resultados, das incógnitas sobre os novos negócios e das margens nos segmentos core).

CTT mantem-se no canal (4.9/5.66€), bearish em todos os prazos, sendo importante essa consolidação a la longue - quanto mais tempo aí estiver a marinar mais significativa vai ser a evolução e o sinal em ruptura (breakout, gapdown, vai ser impactante e com reflexo a médio prazo).
win win - Este compasso de espera permite também que os Bears vendam suave e paulatinamente, e que os Bulls obtenham liquidez noutros activos para pensar em reforçar no título. A resistência na MMS20 encontra-se hoje nos 5.07€ e continua a toldar qualquer inversão de tendência.

Das mil e uma evoluções possíveis dos CTT, para visualizar e descartar, abro um cenário hipotético bull, vislumbrando uma analogia gráfica com o Credit Suisse, das minhas favoritas na Europa, embora sector bancário ainda seja irrelevante nos CTT, olhar para Julho/Agosto (sei que CS não tem dividendos o que facilita a segurança dos movimentos), mas graficamente, após uma enorme correção com dois gapdowns surge uma fase de consolidação no canal1 e descrença, encetando a ação uma subida por patamares, de 50% face a mínimos (algo que não é totalmente descabido para os CTT).

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Credit Suisse comprar em correções perto do suporte.gif (30 KiB) Visualizado 9085 vezes

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[Ativo]

A compra de ações CTT para receber o respetivo dividendo pode revelar-se desastrosa, a prazo...

Convém não esquecer que um "graúdo", recentemente, não quis receber o dividendo tendo forçado a queda da cotação dos CTT com abertura de um enorme "gap down". Este desapego relativamente ao dividendo, por parte de um "graúdo", deve fazer pensar ...

O mercado tende a penalizar a cotação de uma empresa que distribui dividendos sem apresentar resultados compatíveis com os dividendos distribuídos ...

Por esse graúdo que saiu...tens outro 5 que ficaram...! Pode dizer muito ou nada...

Alguém tem que ser o primeiro a sair ...

lógica da batata....

Tal como dizer que se um investidor saiu outros ficaram ...

[nuuuuno]

Alguém tem que ser o primeiro a sair ...

lógica da batata....

[Eurobrexit]

Devemos todos vender pois os CTT vão fechar!
Vejam o Gráfico:
https://markets.ft.com/data/equities/te ... ?s=CTT:LIS

Vamos deixar de enviar cartas!
O Banco CTT vai fechar (vai dar prejuízo como todos os banco bem geridos e demais empresas de crédito ao consumo)!
A Amazon/Alibaba e afins vão fechar, logo os CTT não vão poder distribuir encomendas como hoje (Não sabem fazê-lo)!
Por fim vamos morrer todos um dia!

PS: será que só têm interesse em Portugal para comprar bancos falidos e que nunca vão dar lucro (qual o racional da compra então => perder dinheiro)!?
Não haverá ninguém interessado (para além dos que já são os maiores accionistas do CTT) em comprar uma empresa deste tipo (Cash Cow)?

PS: desculpem-me mas estou demasiado negativo hoje, tb com as ações a 5 euros quando foram vendidas a 5.5 e já estiveram acima dos 10 euros!!! - ainda bem que a realidade é mutável - esperemos estar do lado certo da onda

[Ativo]

A compra de ações CTT para receber o respetivo dividendo pode revelar-se desastrosa, a prazo...

Convém não esquecer que um "graúdo", recentemente, não quis receber o dividendo tendo forçado a queda da cotação dos CTT com abertura de um enorme "gap down". Este desapego relativamente ao dividendo, por parte de um "graúdo", deve fazer pensar ...

O mercado tende a penalizar a cotação de uma empresa que distribui dividendos sem apresentar resultados compatíveis com os dividendos distribuídos ...

Por esse graúdo que saiu...tens outro 5 que ficaram...! Pode dizer muito ou nada...

Alguém tem que ser o primeiro a sair ...

[nuuuuno]

A compra de ações CTT para receber o respetivo dividendo pode revelar-se desastrosa, a prazo...

Convém não esquecer que um "graúdo", recentemente, não quis receber o dividendo tendo forçado a queda da cotação dos CTT com abertura de um enorme "gap down". Este desapego relativamente ao dividendo, por parte de um "graúdo", deve fazer pensar ...

O mercado tende a penalizar a cotação de uma empresa que distribui dividendos sem apresentar resultados compatíveis com os dividendos distribuídos ...

Por esse graúdo que saiu...tens outro 5 que ficaram...! Pode dizer muito ou nada...

[Ativo]

A compra de ações CTT para receber o respetivo dividendo pode revelar-se desastrosa, a prazo...

Convém não esquecer que um "graúdo", recentemente, não quis receber o dividendo tendo forçado a queda da cotação dos CTT com abertura de um enorme "gap down". Este desapego relativamente ao dividendo, por parte de um "graúdo", deve fazer pensar ...

O mercado tende a penalizar a cotação de uma empresa que distribui dividendos sem apresentar resultados compatíveis com os dividendos distribuídos ...

[nuuuuno]

com rouding bottom ou sem a verdade é que um dividend yield a rondar os 9% começo a ficar enamorado...

[AntónioManuel]

Quando disse sinais positivos no gráfico horario não me referia a essas figuras que por acaso não vi, referia-me á acumulação na base á quebra da zona dos 4.98 e á ação nas ultimas velas na linha de tendencia ascendente que coloquei que na minha opinião é muito bulish e normalmente antecede breakouts

[umXdois]

Realmente... cup n' handle com projeção nos 5,4...

The Cup with Handle is a bullish continuation pattern

in http://www.stockcharts.com/school/doku.php?id=chart_school:chart_analysis:chart_patterns:cup_with_handle_continuation

Redit
O Cup & handle proferido aqui deu-se momentos antes da inversão da cotada novamente para terreno positivo ... conclusão: existem investidores no caldeirão ... e gostam de chávenas .. com asas .. (ainda outra conclusão: dada a alternância entre o verde/vermelho as perspectivas bullish não estão a chegar ao n.º suficiente de investidores .. para consolidar o trend. a ver se se enviam umas cartas a possíveis interessados a dar a boa nova e dizer "é comprar agora antes que suba") p.s - eu já tenho a minha parte e vendo se me oferecerem 5.8 .. hj (p.s 2 - o mercado fechou e não vendi, pelos vistos há quem venda + barato. mas aposto que é correio chinês)

[rsacramento]

Sacramento,
A doutrina diverge, tb pode ser bottoming formation dada a similitude com rounding bottom

não existe grande similitude, para usar as tuas palavras:

The Rounding Bottom is a long-term reversal pattern that is best suited for weekly charts. It is also referred to as a saucer bottom, and represents a long consolidation period that turns from a bearish bias to a bullish bias.

ou seja, a formação do padrão é extremamente prolongada

cf http://stockcharts.com/school/doku.php?id=chart_school:chart_analysis:chart_patterns:rounding_bottom_reversal

[trend=friend]

Sacramento,
A doutrina diverge, tb pode ser bottoming formation dada a similitude com rounding bottom

[rsacramento]

Realmente... cup n' handle com projeção nos 5,4...

The Cup with Handle is a bullish continuation pattern

in http://www.stockcharts.com/school/doku.php?id=chart_school:chart_analysis:chart_patterns:cup_with_handle_continuation

[trend=friend]

Realmente... cup n' handle com projeção nos 5,4...

[AntónioManuel]

Estou a ver alguns sinais positivos tanto no semanal como a 1H veremos se nas próximas horas se confirmam

[Pedromfg]

nota - o recebimento do DY logo em Maio, faz com que os 48 cents dêem uma taxa de juro anualizada de 42% brutos, porque se compra a ação agora aos estóicos acionistas anteriores que viram esfumar-se 55% da cotação e que abdicaram dos dividendos...

CTT teste na MMS20 a 5.12.gif

Acho que essas contas, mesmo que não tão minuciosas muita gente anda a fazer. Razão pela qual se calhar este tópico dos CTT tem estado tão activo. Eu sigo, não costumo comentar porque sei pouco para contribuir.

A minha impressão é que esta cotada há de mexer, com novos compradores a quererem o papel. Seja pelo potencial do negócio, seja pelo dividendo.

Também ainda não defini se entro, na perspectiva da valorização antes do dividendo, saio antes do dividendo e fico descansado ver a reação após o pagamento do dividendo, que é a minha principal preocupação. A verdade é que quero estar dentro quando ela subir.

Apenas uma opinião de quem não está tão dentro das AT/AF mas que se calhar é o perfil de uma parte dos investidores.

Também já pensei que a "pressão" vendedora, pode estar interessada em manter a cotada dentro de controlo para depois dos dividendos (que é bem provavel que venha um bocado por ai a baixo) volte a recuperar a posição que foi largando no mercado e até reforçar. Já percebi que os pequenos accionistas, mais do que lamentar da falta de poder de fogo é aproveitar os movimentos do mercado e navegar nas ondas.

Bons negócios.

[Optimiza]

Continua a consolidar com variações inexpressivas na cotação (4.99/5.126), respeitando a base e longe do topo do canal (4.9/5.66). As novidades passam pelo volume a dar sinais tímidos de crescimento, e o primeiro teste falhado à MMS20 nos 5.12 (resistência móvel - fico longo no curto prazo no seu rompimento e enquanto servir como suporte). Pelo histórico do último ano, a superação em fecho da MMS20 é representada por 3 Linhas ascendentes de curto prazo, com uma duração mínima de 15 dias.

Para aqueles investidores que se enfocam nos dividendos, o status actual dos CTT dá para equacionar cenários de risco mas com hipótese de retorno relativo interessante para dinheiro de longo prazo que tivesse "parado":
Ex: Investimento no pseudo "Depósito a Prazo CTT" compra: 5€/timeline: 5 anos - troca de metade de depósito a prazo (0,45% tx juro), por compra CTT
2 objectivos LP: DY/"taxa de juro" de 9,8% ou 48 cents dividend ou 50% de mais valia e vende-se automaticamente ações a 7,5 euros.
3 proteções contra risco LP: stop loss nos 4,4€ / fecha-se posição no dia/ano em que Administração anunciar redução DY/"taxa de juro" para menos de 6%, ou que Portugal saia do Euro.
nota - o recebimento do DY logo em Maio, faz com que os 48 cents dêem uma taxa de juro anualizada de 42% brutos, porque se compra a ação agora aos estóicos acionistas anteriores que viram esfumar-se 55% da cotação e que abdicaram dos dividendos...

CTT teste na MMS20 a 5.12.gif (26.13 KiB) Visualizado 6869 vezes

[RogerR]

De facto continua completamente no marasmo.
Vamos ver é se todos aqueles que andam, como eu, a ver quando passa o nível x ou y (no meu caso em particular os 5,15) não somos surpreendidos com uma subida que fulmina isso tudo, numa rotação entre sectores do PSI nesta subida até à resistência dos 4750/4800.
A Ren está igual, por exemplo, quando muitas já levam quase 10%. Normalmente não há subida que se faça sem esse tipo de rotação...

Pode acontecer , mas a probabilidade disso acontecer parece-me baixa .

A REN varia inversamente com tx juro e tem spikes fortes com movimentos + fortes da tx juro e é vista como apelativa com DY estável e sem grandes oscilações no negocio que é constante .

Os CTT não é assim , tem as incógnitas do novo negocio, consumo elevado de cash flow , e diminuição da atividade CORE.

Neste momento muitas poucas semelhanças com a REN.

Base acionista da REN também muito mais estável e sem indicações de grandes investidores a quererem sair.
State Grid China 30%
FUndo Petroleo 15%
FOSUN 5%
REE 5%
EDP 5%


Já nos CTT têm-se visto reduções de participações de accionistas principais.

EAGLETRADER20, a base acionista do CTT é bem diferente da REN. O CTT não tem um acionista estável e relevante como a REN (o acionista com maior participação tem aprox. 10%). Adicionalmente, aprox. 65% do capital do CTT é detido por acionistas com menos de 2% de capital. Este pode ser um dos motivos para a forte volatilidade e redução nos últimos tempo. Normalmente os acionistas não qualificados (menos de 2%) têm tendência a vender mais rapidamente quando falta confiança.

[EAGLETRADER20]

Bom dia,

Está com comportamento estranho hoje, volume elevado, tão depressa vai abaixo de 5€, como a seguir escala até 5,12€ e depois volta rapidamente para menos de 5,10€.

Movimento ascendente foi instantâneo e provavelmente relacionado com peso no PSI e zona dos 4700 ou alguma noticia que desconheço e não existiu logo posicionamento dos vendedores .

Só me desperta interesse se ultrapassar os 5.15 em fecho com volume

[tradermoraisbravo]

Bom dia,

Está com comportamento estranho hoje, volume elevado, tão depressa vai abaixo de 5€, como a seguir escala até 5,12€ e depois volta rapidamente para menos de 5,10€.

[EAGLETRADER20]

Parece que alguém se lembrou de apostar forte na rotação.

Como já perceberam que provavelmente PSI está a bater no TOPO , com maioria de cotadas em máximos e SPX apresenta alguns sinais de inversão, investidores foram atrás da mais desvalorizada, para mim é sinal de topo no PSI.

Ou relacionada com PSI sustentar os 4700, mas não me parece que neste momento o PSI vá muito além dos 4700

Vamos ver onde aparece venda forte e se consegue ultrapassar os 5.15