Fecho do Estreito de Ormuz ameaça atirar crude acima dos 100 dólares

[MarcoAntonio]

Eu aproveito também para referir que uma vez que o mercado acalme, não actualizarei esta rubrica com a mesma frequência uma vez que a maior parte das vezes não há nada de novo para dizer. Apenas porque o mercado tem estado em extremos se justifica de alguma forma esta actualização praticamente diária.


Para terminar, os gráficos do "universo sonae": de uma forma geral estão agora a cair de forma mais moderada. As quedas mais extremas parecem ter passado para o sector energético (GALP, EDPR e REN estão agora entre as que mais caiem no PSI20).



PS: Boramasela, não tenho acompanhado a PT. A Portugal Telecom já foi um papel muito "técnico", dos mais técnicos do PSI20. Actualmente considero o oposto, o gráfico parece-me intragável para análise e por isso tenho passado à frente (muito embora periodicamente espreite o gráfico para ver se algo mudou). Talvez um dia volte a pegar nela...

[boramasela]

Caro Marco,

e sobre a PT tem alguma análise que possa partilhar com o forum?

obrigado,

cumps.

[MarcoAntonio]

Há quem diga o fundo é um processo. Em grande medida parece-me um conceito adequado...


Bom, continuemos.

GALP - Novos mínimos relativos. Já tinha aqui alertado para fraqueza relativa e fragilidade desde papel, mais uma vez demonstrada hoje com o novo mínimo. A correlação com o crude parece-me fortíssima por estes dias e, mesmo em caso de inversão, a GALP já deu sinais que poderá não ter força para acompanhar devidamente outros papéis.

JMT - Nada para comentar.

Mota-Engil - Idem. Está a acompanhar o mercado...

[MarcoAntonio]

Mais uma sessão de baixa e já há papéis a fazer novos mínimos. Bom, um ressalto não acaba necessariamente com um Bear Market e não foi por falta de alertas aqui no Forum. Como dizia há dias, parecia que tinhamos passado de um cenário de fim-do-mundo para um cenário de paraíso...

A verdade é qualquer coisa in between, provavelmente.

Mas a questão essencial e que vale a pena sublinhar é que não nos podemos deixar influenciar com base numa ou duas sessões. Uma ou duas sessões não definem uma tendência, muito especialmente num cenário de extrema volatilidade onde, antes quando os índices variavam 1% agora variam 4 ou 5...


BPI - O comportamento do papel na terça-feira deixou os investidores algo apreensivos e logo suscitou uns "murmurios". No entanto creio que, passado duas sessões, afinal não se está a portar de forma muito diferente do BCP. Creio que continua em linha com o mercado e com o sector...

Brisa - Nada para dizer que já não tenha dito meia duzia de vezes.

EDPR - Não vou repetir que está em tendência descendente e que não deu qualquer sinal de inversão, vou antes dizer que é neste cenário dos que está na "metade" dos piores e que já está perto dos mínimos de novo.


Haja muita paciência e ponderação...

[MarcoAntonio]

Marco,

Essa resistência da SonaeCom nos 1,6 parece (pelo menos a olhómetro) bater na ltd inferior do canal que tens ai desenhado, não?

Sim, a projecção do canal andará por ali e poderá ter "ajudado" a que o topo fosse naquela zona. Em todo o caso, eu considero que o canal já passou à história.

Agora o plot é outro...

[Luis19]

Marco,

Essa resistência da SonaeCom nos 1,6 parece (pelo menos a olhómetro) bater na ltd inferior do canal que tens ai desenhado, não?

[MarcoAntonio]

Finalmente os títulos do universo Sonae, que hoje até tiveram quedas "relativamente moderadas", passe o eufemismo, pelo menos tendo em conta o que tem sido o historial destes papéis.

Na Sonae SGPS aparentemente temos a zona dos 0.60~0.65 como zona de resistência agora. Na Sonae.com poderemos tomar para já os 1.60 euros (o máximo realizado no ressalto). No caso da Sonae Industria, a resistência é mais evidente e coincide com o anterior suporte, a zoan dos 2.30 euros...

[MarcoAntonio]

Tks, Mech.


GALP - Já tinha observado aqui a fragilidade da GALP na fase de ressalto, entretanto essa fragilidade relativa asseverou-se. Parece-me evidente a forte relação da GALP neste momento com o preço do crude. O papel já está de novo próximo dos mínimos o que contraste bastante com a situação dos restantes papéis no conjunto destas 3 sessões.

JMT - Continua a bater largamente o comportamento do índice no médio/longo-prazo. A volatilidade porém tem sido um problema. Só raras vezes tem estado em situação interessante numa perspectiva de risco versus benefício, a última vez foi nesta sexta-feira conforme assinalei na altura, quando testou dois importantes suportes de longo-prazo.

Mota-Engil - Nada de especial a assinalar sobre este papel que continua a fazer parte do grupo "dos piores" no que diz respeito à performance da cotação entre as cotadas do PSI20.

[The Mechanic]

Boas malha , ó Marco...
Este é um dos tópicos obrigatórios neste Forum .Excelentes gráficos e oportunas análises .Nesta altura de indecisões, não há nada como um bom gráfico pra "por ordem nas ideias"...

Um abraço ,

The Mechanic

[MarcoAntonio]

Dia de retorno às quedas fortes nos mercados em geral, mas até relativamente moderadas no PSI salvo uma ou outra excepção.

BPI - O antigo suporte nos 2.15 euros passou agora a resistência e redobrou a sua importância como referência neste papel.

Brisa - Bem dentro do canal lateral que dura desde Julho.

EDPR - Correcção em linha com o mercado. A papel desde que cotou em Bolsa tem apresentado uma tendência de baixa bastante marcada e consistente.

[MarcoAntonio]

A fraqueza relativa da GALP que já se tinha notado na subida, está agora a tornar-se ainda mais evidente neste dia de quedas.

Os investidores parecem estar a correlacionar fortemente o valor da GALP com o valor do petróleo, que se encontra com clara tendência de baixa e hoje mesmo a fazer novos mínimos relativos.

Mais tarde actualizo os gráficos...

[MarcoAntonio]

...

[MarcoAntonio]

...

[MarcoAntonio]

Hoje o mercado continuou o ressalto de ontem, já com menos euforia. Vou deixar os gráficos actualizados sem comentários...

[MarcoAntonio]

Adam, tenho olhado mt pouco para a EDP e por isso o gráfico que tenho poderá não ser dos melhores. Deixo o gráfico conforme o tenho já há algum tempo...

[Adam hedge]

boa noite.
MarcoAntonio não dá para fazer uma actualização da edp e um breve comentário?
obrigado

adamhedge

[MarcoAntonio]

GOE, aqui fica um gráfico actualizado do BCP.

Em termos de comportamento, tem ali a particularidade de ter realizado um triangulo ascendente (que até funcionou razoavelmente) antes de entrar em descalabro. Nessa altura teve uma queda perfeitamente comparável à do BPI...

Hoje recuperou na média. É um título que se tem portado em linha com o mercado e com o sector. Por cá a excepção é o BES que tem tido desvalorizações e valorizações mais discretas.

[MarcoAntonio]

O mesmo não se pode dizer da GALP e tal como já referi noutro tópico, este comportamento hoje (+8.7%) denota alguma fragilidade do papel que tendo caido fortemente nas últimas sessões, é contudo agora dos que menos recupera. Não tem paralelo directo com o cenário da JMT uma vez que a GALP se encontra bem abaixo dos máximos com uma desvalorização superior a 50%...

Nas últimas sessões a relação da GALP com o preço do petróleo parece ter sido bastante mais significativa pelo que poderá estar aí a explicação para essa falta de força do papel.

Em termos técnicos, os já famosos 11 euros são a primeira referência de relevo, naturalmente.



Já a BRISA embora não apresente a característica de papel-refúgio do anterior Bear Market, tem-se contudo mostrado um papel algo conservador durante as quedas e está ainda hoje dentro de um canal lateral que dura desde Julho e resistiu mesmo a uma quebra durante a semana passada. Nada a apontar portanto quanto ao facto de ter subido "apenas" 7.8% hoje. Penso que o gráfico é bastante esclarecedor quanto à diferença de comportamente entre a Brisa e a maior parte dos restantes títulos do PSI20...

[MarcoAntonio]

Para terminar as actualizações de hoje, 3 papéis naturalmente no grupo dos que menos valorizaram na sessão de hoje mas que merecem comentários e conclusões algo diferentes.

Primeiro, a Jerónimo Martins: a valorização de 8.7% não merece reparos. O título foi dos que menos desvalorizou durante as quedas e está ainda hoje uns meros 25% abaixo dos máximos, o que não é muito tendo em conta que o PSI20 encontra-se cerca de 50% abaixo dos máximos.

O título visitou nas últimas sessões o suporte horizontal e a linha de tendência de longo-prazo, uma zona muito importante tecnicamente.

Pelo seu comportamente especial e à margem de todos os outros que compõem o PSI20, merece também um gráfico de longo-prazo.

[MarcoAntonio]

O BPI (+11.0%) é o único banco que tenho acompanhado neste tópico. Hoje recuperou mais ou menos em linha com o BCP (+11.8%) enquanto o BES ficou pelos +4.65%, valores que me parecem normais. Ainda na sexta-feira fiz uma pequena comparação das desvalorizações durante as quedas: BCP e BPI apresentavam depreciações semelhantes ao passo que no BES a desvalorização era bastante inferior.

Em termos técnicos existe uma primeira referência pelos 2.15 euros (não muito forte) e depois um valor bastante mais importante nos 3 euros.

[- GOE -]

MarcoAntónio seria possível actualizar o gráfico do BCP e tecer um pequeno comentário ao movimento destes dois últimos dias?

Agradeço desde já, bons negócios

[MarcoAntonio]

Dois outros papéis com fortes recuperações: a EDPR (+13.6%) e a Sonae.com (+12.6%).

Não há nada de especial a apontar nestes dois papéis. A EDPR não tem qualquer referência que mereça destaque. A Sonae.com a maior parte do tempo desceu num canal descendente pelo que também não deixou valores que possam servir de referência...

[MarcoAntonio]

Em terceiro lugar, a Mota-Engil (+17.7%).

Não existem referências próximas. O primeiro valor com relevância técnica surge apenas pelos 3.50 euros...

[MarcoAntonio]

Em segundo lugar a Sonae Industria (+20.1%). O que se tem dito para a Sonae SGPS aplica-se à Industria...

A primeira resistência técnica surge pelos 2.30 euros.

[MarcoAntonio]

Em dia de grande recuperação, com o mercado em "modo ressalto" - ainda é cedo para falar de inversões da tendência de longo-prazo, muito embora não seja um cenário que esteja colocado de parte - vou fazer um pequeno twist no tópico e actualizar os gráficos pela ordem das valorizações...


Começo então pela Sonae SGPS que valorizou hoje 23.8%: a primeira resistência técnica só surge pleos 0.60 pelo que é de esperar que enquanto o mercado estiver favorável, a Sonae SGPS continue a recuperar sem grandes interrupções.

Mantendo a sua tradição, em caso de recuperação dos mercados, a Sonae SGPS é dos papéis que mais terreno recuperará. Hoje já ficou dado o sinal de que a tradição é para manter...