Armindo Monteiro: CIP admite “compromisso” no salário mínimo

[Rick Lusitano]

é que aproveitar as perdas para o englobamento pode não ser boa ideia.

As menos-valias podem ser declaradas na declaração de IRS de 2015, não só apenas através o englobamento.

[Rick Lusitano]

Quando o petróleo começar a subir vais recuperar as perdas do Brasil e do MENA.

E quando vai ser?

E até lá, fica-se a marinar? Quando se podia estar a ganhar noutro lado? Já para não falar na inflação, que por pequena que possa ser, nos faz perder dinheiro com o passar do tempo.


Isto são perguntas que nos devemos fazer, aquando a possibilidade de venda de activos com pouca valorização ou valorização negativa.


Agora, de forma mais pessoal, amigo R2, quando achas que se deve vender um activo? Seja com ganhos grandes ou residuais ou até mesmo com menos-valias. Achas que haverá ocasiões em que se deve limitar as perdas, assumindo por exemplo, -5% do que -10%? Eu sei, que é um tema de carácter pessoal, e que depende do perfil de investidor de cada um. Por isso, é que os mercados são por vezes, demasiado irracionais ou emocionais. Cada vez mais, acredito que a psicologia domina os mercados.

[dosina]

boa tarde

tenho estes MONOS em carteira, o que acham que devo fazer a isto:

Fundo Compra Desvalorização

FC Emerg Mkt Bond (01/2013) - 11,11%
ES Portugal Acç (05/2014) -16,58%
Amundi FE MENA SHE (09/2014) -14,70%
Nordea Brazilian E (11/2014) -6,48%

sobretudo o 1º provavelmente já deveria ter assumido a perda e tentar recuperar com outro fundo.
os outros 3, espero uma valorização para vender com menos perdas.

Eu vendia só o 1º fundo de obrigações e os outros esperava pela recuperação. A tua entrada no Brasil, em novembro 2014, até nem está muito mal, pior era se tivesses entrado no topo do inicio de setembro e agora estarias com perdas de 25-30%. Quando o petróleo começar a subir vais recuperar as perdas do Brasil e do MENA.

Abraço.

obrigado pela resposta, tb é a minha ideia.

é que aproveitar as perdas para o englobamento pode não ser boa ideia.

[O Alquimista]

Sacudindo o pó de um certo tema:
90% of fund managers beat the market — but their shareholders don’t
http://www.marketwatch.com/story/90-of- ... -21?page=1

[R2]

boa tarde

tenho estes MONOS em carteira, o que acham que devo fazer a isto:

Fundo Compra Desvalorização

FC Emerg Mkt Bond (01/2013) - 11,11%
ES Portugal Acç (05/2014) -16,58%
Amundi FE MENA SHE (09/2014) -14,70%
Nordea Brazilian E (11/2014) -6,48%

sobretudo o 1º provavelmente já deveria ter assumido a perda e tentar recuperar com outro fundo.
os outros 3, espero uma valorização para vender com menos perdas.

Eu vendia só o 1º fundo de obrigações e os outros esperava pela recuperação. A tua entrada no Brasil, em novembro 2014, até nem está muito mal, pior era se tivesses entrado no topo do inicio de setembro e agora estarias com perdas de 25-30%. Quando o petróleo começar a subir vais recuperar as perdas do Brasil e do MENA.

Abraço.

[pcm1979]

Será que o UBS Europa sem constrangimentos vai aguentar-se com as eleições gregas? Ou vai ladeira abaixo como os outros?

[dosina]

boa tarde

tenho estes MONOS em carteira, o que acham que devo fazer a isto:

Fundo Compra Desvalorização

FC Emerg Mkt Bond (01/2013) - 11,11%
ES Portugal Acç (05/2014) -16,58%
Amundi FE MENA SHE (09/2014) -14,70%
Nordea Brazilian E (11/2014) -6,48%

sobretudo o 1º provavelmente já deveria ter assumido a perda e tentar recuperar com outro fundo.
os outros 3, espero uma valorização para vender com menos perdas.

[Rick Lusitano]

Fortunas nacionais encolhem ao ritmo da queda da bolsa
21 Janeiro 2015, 00:01 por Raquel Godinho | rgodinho@negocios.pt

A queda da praça portuguesa em 2014 fez mossa na carteira de muitos investidores. E nem os mais abastados escaparam às perdas. No total, os maiores investidores perderam 3,7 mil milhões de euros. Desapareceu 26% destas fortunas.

2014 marcou o "desaparecimento" de uma das famílias históricas da bolsa nacional. O colapso do BES trouxe aos Espírito Santos perdas que ainda não podem ser calculadas de forma precisa. Mas não foram os únicos. ...

Fonte: Jornal de Negócios - Fortunas nacionais encolhem ao ritmo da queda da bolsa (21 Janeiro 2015, 00:01)
http://www.jornaldenegocios.pt/mercados/bolsa/detalhe/fortunas_nacionais_encolhem_ao_ritmo_da_queda_da_bolsa.html



Obviamente, que foram pessoas que não seguem este tópico.

Quando é que aprendem que investir no PSI-17½ (o ½ é a PT SGPS, mas também existem várias "penny stocks"), é semelhante a investir num mercado emergente, para não dizer, mercado de fronteira?!

[Rick Lusitano]

@ Rick Achas mesmo que o facto de ser visto na morningstar UK (que eu reparei) justifica uma queda de 75%? Se tivessemos a falar de 5 ou 10% ainda vá que não vá... Estaria mais crente na tua segunda visão (extinção de versão I).

Mas acho uma temática tão irrelevante pois foi algo que se passou com a share class e não com o fundo. Interessante no próprio site da Janus essa Share Class tb teve esta queda por isso erro da MS pode-se por de parte. É obviamente algo que se passa com a share class que só enviando mail à Janus se vai descobrir. Provavelmente, não sendo erro, foi apenas um Stock Split que a morningstar ainda não ajustou no gráfico.

P.S. Rick, o meu cérebro congela mais por falta de sono do que pela idade ("dormir 5 horas na últimas 48 horas" tem algum efeito como reparaste)

Yep, amigo VG. Estava a me meter contigo. Como sabemos, ainda nos falta uns anitos para a reforma.

[Rick Lusitano]

Como não vou especular com o possível QE do BCE, já existe bastante ruído sobre isso, prefiro esperar pelas declarações oficiais do BCE. Gosto mais de factos consumados e oficiais do que especulações ou rumores. Nos últimos dias temos tido bastante informação económica relevante, mas apenas deixo as notícias dos factos de hoje:

Seeking Alpha - BOJ maintains stimulus, cuts price forecast (Jan 21 2015, 01:53 ET)
http://seekingalpha.com/news/2231806-boj-maintains-stimulus-cuts-price-forecast


Seeking Alpha - Unexpected rate cut for Canada (Jan 21 2015, 10:21 ET)
http://seekingalpha.com/news/2233006-unexpected-rate-cut-for-canada


Seeking Alpha - Bank of England pulls back from rate hikes (Jan 21 2015, 10:33 ET)
http://seekingalpha.com/news/2233056-bank-of-england-pulls-back-from-rate-hikes


Os pontos mais em comum:

Queda dos preços do petróleo

Diminuição da inflação

Diminuição ou manutenção das baixas taxas de juro

Divisas em desvalorização



Apesar da diminuição das taxas de inflação devido a queda do preço do petróleo, o Ouro, considerado um refúgio para a subida da inflação, valoriza, não por esse motivo, mas pela expectativa do abrandamento do crescimento global e do "QE à la BCE":

Seeking Alpha - Gold rises above $1,300 per ounce (Jan 21 2015, 04:32 ET)
http://seekingalpha.com/news/2231866-gold-rises-above-1300-per-ounce

[R2]

Seeking Alpha - Brazil blackout sparks power rationing fears (Jan 20 2015, 17:49 ET)
http://seekingalpha.com/news/2231596-brazil-blackout-sparks-power-rationing-fears

O mercado acionista brasileiro ficou de tal maneira paralisado de medo com essa noticia encomendada, que, neste momento, o indice Bovespa está a responder com +2.73%.

Deixem o preço do petróleo inverter e depois vão ver qual é o racionamento da energia eléctrica ... estas notícias são boas para shortar as ações brasileiras, mas pode ser que se lixem ...

Abraço.

[VirtuaGod]

@ Rick Achas mesmo que o facto de ser visto na morningstar UK (que eu reparei) justifica uma queda de 75%? Se tivessemos a falar de 5 ou 10% ainda vá que não vá... Estaria mais crente na tua segunda visão (extinção de versão I).

Mas acho uma temática tão irrelevante pois foi algo que se passou com a share class e não com o fundo. Interessante no próprio site da Janus essa Share Class tb teve esta queda por isso erro da MS pode-se por de parte. É obviamente algo que se passa com a share class que só enviando mail à Janus se vai descobrir. Provavelmente, não sendo erro, foi apenas um Stock Split que a morningstar ainda não ajustou no gráfico.

P.S. Rick, o meu cérebro congela mais por falta de sono do que pela idade ("dormir 5 horas na últimas 48 horas" tem algum efeito como reparaste)

[Rick Lusitano]

Seeking Alpha - Brazil blackout sparks power rationing fears (Jan 20 2015, 17:49 ET)
http://seekingalpha.com/news/2231596-brazil-blackout-sparks-power-rationing-fears

[Rick Lusitano]

Fiquei a pensar algo do género, mas posso ter ficado induzido erradamente:
"Desculpem lá, não queríamos assustar-vos, continuem a comprar muitas acções Chinesas, por favor."

Seeking Alpha - Biggest rally in 5 years in China (Jan 21 2015, 09:19 ET)
http://seekingalpha.com/news/2232676-biggest-rally-in-5-years-in-china

[R2]

Boas,

"European Stocks Resume Declines After ECB Proposed QE Report", by Jonathan Morgan Jan 21, 2015:

http://www.bloomberg.com/news/2015-01-2 ... -days.html

Esta noticia não é coerente com o insight da UBS a seguir indicado, uma vez que o valor previsto do QE de 50 mil milhões €/mês até ao final de 2016, citado no referido relatório do BCE, corresponderia a um valor superior às expetativas do mercado segundo os técnicos da UBS, pelo que não se compreende o reflexo na queda das ações europeias durante o período da manhã, as quais só ficaram positivas após a abertura da bolsa dos EUA em que subiram a pique imediatamente a seguir às 14:30 H. O que vale é que o mercado tem as costas largas, nunca se engana e tem sempre razão, ..., mesmo que a sua matemática de curto prazo esteja incorreta ... como eu gostava de ter o estatuto do mercado, porque aí em vez de o tentar seguir, punha-o a seguir os meus insights, e nesse caso a Dilma teria perdido as últimas eleições.

O mercado é uma espécie de blend entre os todos poderosos Alá e Deus, sendo que os crashs dos mercados acionistas acontecem quando o Alá se chateia profundamente com o Deus ou vice-versa. Ou seja, por vezes, a religião também serve para justificar loucuras irracionais.

Abraço.

[Rick Lusitano]

Este fundo tem -75% a um mês. Que analise fazem? O fundo parace diversificado.

http://www.morningstar.co.uk/uk/funds/s ... LHZG&tab=1

Avataris, repara nos seguintes pormenores:

Estás a usar a Morningstar UK, converte tudo para a GBP, portanto, o que vês é a performance dos fundos convertida para a GBP. Neste caso especifico, o fundo é em EUR, e como sabemos, o EUR está em queda. Se compras fundos em EUR com EUR, usa sempre uma Morningstar da Zona Euro, a Morningstar ES ou IT ou FR, etc.


Este fundo é para investidores institucionais, logo terá sempre melhores performances do que a versão para investidores de retalho, devido ás menores comissões cobradas ao fundo/investidores. Mas se tiveres 1 Milhão de EUR, para ti, não deve ser 1 entrave investir nele.



O fundo para investidores de retalho, em Acc e com Hedge cambial, e em Morningstar da Zona Euro:

IE00B4LJSS71 - Janus Capital Funds plc - Global High Yield Fund A € Acc (Hedged)
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000LHZA


Se reparares agora, já não aparece rentabilidades de -75% a -77% num espaço de 1 ano, que coincide com a maior desvalorização do EUR.

A versão es, ele tambem tem praticamente o mesmo, ou seja -75%.

http://www.morningstar.co.uk/uk/funds/s ... LHZG&tab=1
http://www.morningstar.es/es/funds/snap ... LHZG&tab=1

O que afirmas, apesar de ser logico, nunca poderia justificar -75% vs -0.91.

Checka, também o tamanho do fundo, o AUM:

Janus Capital Funds plc - Global High Yield Fund I € Acc (Hedged)
Patrimonio Clase (Mil) 20/01/2015
EUR 0,00


Janus Capital Funds plc - Global High Yield Fund A € Acc (Hedged)
Patrimonio Clase (Mil) 20/01/2015
EUR 3,40

Fonte: Morningstar ES

Entrando no campo da especulação, porque não sei o que se passou realmente, no subfundo da Classe I, mas perante a informação da Morningstar ES, a Classe I, aparentemente foi dissolvida. Poderá ter sido por iniciativa da gestora, ou simplesmente, como é uma classe para investidores institucionais, o ou os investidor(es) desta classe, saíram do fundo, o que provocou a venda dos activos em carteira, com a venda precipitada e alguma alavancagem podem provocar perdas avultadas. O tamanho do fundo e a liquidez que tem, ajuda a amortizar as saídas, mas quando são insuficientes, o fundo vai em queda livre. Se a isto, juntares a desvalorização das obrigações HY, no passado ano, é a tempestade perfeita.

Seeking Alpha - Junk bonds new favorite short (Jan 21 2015, 08:40 ET)
http://seekingalpha.com/news/2232536-junk-bonds-new-favorite-short

Fonte: Bloomberg - Junk Replaces Government Debt as Most-Disdained in Investor Poll (Jan 21, 2015 9:37 AM GMT)
http://www.bloomberg.com/news/2015-01-20/junk-replaces-government-debt-as-most-disdained-in-investor-poll.html

[daniel__]

Este fundo tem -75% a um mês. Que analise fazem? O fundo parace diversificado.

http://www.morningstar.co.uk/uk/funds/s ... LHZG&tab=1

Avataris, repara nos seguintes pormenores:

Estás a usar a Morningstar UK, converte tudo para a GBP, portanto, o que vês é a performance dos fundos convertida para a GBP. Neste caso especifico, o fundo é em EUR, e como sabemos, o EUR está em queda. Se compras fundos em EUR com EUR, usa sempre uma Morningstar da Zona Euro, a Morningstar ES ou IT ou FR, etc.


Este fundo é para investidores institucionais, logo terá sempre melhores performances do que a versão para investidores de retalho, devido ás menores comissões cobradas ao fundo/investidores. Mas se tiveres 1 Milhão de EUR, para ti, não deve ser 1 entrave investir nele.



O fundo para investidores de retalho, em Acc e com Hedge cambial, e em Morningstar da Zona Euro:

IE00B4LJSS71 - Janus Capital Funds plc - Global High Yield Fund A € Acc (Hedged)
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000LHZA


Se reparares agora, já não aparece rentabilidades de -75% a -77% num espaço de 1 ano, que coincide com a maior desvalorização do EUR.

A versão es, ele tambem tem praticamente o mesmo, ou seja -75%.

http://www.morningstar.co.uk/uk/funds/s ... LHZG&tab=1
http://www.morningstar.es/es/funds/snap ... LHZG&tab=1

O que afirmas, apesar de ser logico, nunca poderia justificar -75% vs -0.91, muito menos no espaço de dias.

[Rick Lusitano]

Este fundo tem -75% a um mês. Que analise fazem? O fundo parace diversificado.

http://www.morningstar.co.uk/uk/funds/s ... LHZG&tab=1

Algo se passou que desconhecemos para ele ter implodido desta forma... Tens que ter noção que uma queda destas não é normal dado o mercado HY! Não me parece que aqui se aplique uma situação de comprar o fundo ao desbarato. Foi um movimento demasiado forte e independente do mercado para eu o achar "normal".

Mantenho-me longe de fundos que não compreendo.

VG, nem parece teu. Deve ser o avançar da idade.


Vê a minha resposta:

Este fundo tem -75% a um mês. Que analise fazem? O fundo parace diversificado.

http://www.morningstar.co.uk/uk/funds/s ... LHZG&tab=1

Avataris, repara nos seguintes pormenores:

Estás a usar a Morningstar UK, converte tudo para a GBP, portanto, o que vês é a performance dos fundos convertida para a GBP. Neste caso especifico, o fundo é em EUR, e como sabemos, o EUR está em queda. Se compras fundos em EUR com EUR, usa sempre uma Morningstar da Zona Euro, a Morningstar ES ou IT ou FR, etc.


Este fundo é para investidores institucionais, logo terá sempre melhores performances do que a versão para investidores de retalho, devido ás menores comissões cobradas ao fundo/investidores. Mas se tiveres 1 Milhão de EUR, para ti, não deve ser 1 entrave investir nele.



O fundo para investidores de retalho, em Acc e com Hedge cambial, e em Morningstar da Zona Euro:

IE00B4LJSS71 - Janus Capital Funds plc - Global High Yield Fund A € Acc (Hedged)
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000LHZA


Se reparares agora, já não aparece rentabilidades de -75% a -77% num espaço de 1 ano, que coincide com a maior desvalorização do EUR.

[Rick Lusitano]

Este fundo tem -75% a um mês. Que analise fazem? O fundo parace diversificado.

http://www.morningstar.co.uk/uk/funds/s ... LHZG&tab=1

Avataris, repara nos seguintes pormenores:

Estás a usar a Morningstar UK, converte tudo para a GBP, portanto, o que vês é a performance dos fundos convertida para a GBP. Neste caso especifico, o fundo é em EUR, e como sabemos, o EUR está em queda. Se compras fundos em EUR com EUR, usa sempre uma Morningstar da Zona Euro, a Morningstar ES ou IT ou FR, etc.


Este fundo é para investidores institucionais, logo terá sempre melhores performances do que a versão para investidores de retalho, devido ás menores comissões cobradas ao fundo/investidores. Mas se tiveres 1 Milhão de EUR, para ti, não deve ser 1 entrave investir nele.



O fundo para investidores de retalho, em Acc e com Hedge cambial, e em Morningstar da Zona Euro:

IE00B4LJSS71 - Janus Capital Funds plc - Global High Yield Fund A € Acc (Hedged)
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000LHZA


Se reparares agora, já não aparece rentabilidades de -75% a -77% num espaço de 1 ano, que coincide com a maior desvalorização do EUR.

[VirtuaGod]

Este fundo tem -75% a um mês. Que analise fazem? O fundo parace diversificado.

http://www.morningstar.co.uk/uk/funds/s ... LHZG&tab=1

Algo se passou que desconhecemos para ele ter implodido desta forma... Tens que ter noção que uma queda destas não é normal dado o mercado HY! Não me parece que aqui se aplique uma situação de comprar o fundo ao desbarato. Foi um movimento demasiado forte e independente do mercado para eu o achar "normal".

Mantenho-me longe de fundos que não compreendo.

A versão de retalho tem apenas -0,91 a um mês. Portanto foi algo que se passou na versão institucional do mesmo fundo.

A versão de retalho e a versão institucional só variam nas comissões, e isso não justifica (obviamente) uma queda destas. Provavelmente será erro tipográfico ou da morningstar!

[R2]

Este fundo tem -75% a um mês. Que analise fazem? O fundo parace diversificado.

http://www.morningstar.co.uk/uk/funds/s ... LHZG&tab=1

Algo se passou que desconhecemos para ele ter implodido desta forma... Tens que ter noção que uma queda destas não é normal dado o mercado HY! Não me parece que aqui se aplique uma situação de comprar o fundo ao desbarato. Foi um movimento demasiado forte e independente do mercado para eu o achar "normal".

Mantenho-me longe de fundos que não compreendo.

A versão de retalho tem apenas -0,91 a um mês. Portanto foi algo que se passou na versão institucional do mesmo fundo.

A versão do FI da classe institucional tem um Fund Size = 72.55 milhões de USD e um Share Class Size = 0.00 EUR. Ora, este último valor não pode estar correto, pelo que essa brutal queda pode ter origem num erro matemático qualquer.
Por outro lado, como o FI é de obrigações globais HY Hedge, em que a grande maioria dos ativos do portfolio corresponde a dívidas emitidas nos EUA em USD, então num cenário de continuação de valorização do USD face ao EUR, valorização essa que vai ser ajudada pelo QE do BCE, fazer hedge a moedas fortes (USD) para uma moeda que se está a enfraquecer (EUR) constitui um brutal erro, pelo que é natural que haja uma debandada do FI em causa, e a debandada unitária mínima será da ordem de 1 milhão de EUR (mínimo de subscrição).

Abraço.

[RAndrade_74]

A Índia ora anda 'de lado' ora sobe....

http://blogs.barrons.com/asiastocks/201 ... expensive/

Para já acho que vou manter...e deixar correr os ganhos.....

[daniel__]

Este fundo tem -75% a um mês. Que analise fazem? O fundo parace diversificado.

http://www.morningstar.co.uk/uk/funds/s ... LHZG&tab=1

Algo se passou que desconhecemos para ele ter implodido desta forma... Tens que ter noção que uma queda destas não é normal dado o mercado HY! Não me parece que aqui se aplique uma situação de comprar o fundo ao desbarato. Foi um movimento demasiado forte e independente do mercado para eu o achar "normal".

Mantenho-me longe de fundos que não compreendo.

A versão de retalho tem apenas -0,91 a um mês. Portanto foi algo que se passou na versão institucional do mesmo fundo.

[VirtuaGod]

Este fundo tem -75% a um mês. Que analise fazem? O fundo parace diversificado.

http://www.morningstar.co.uk/uk/funds/s ... LHZG&tab=1

Algo se passou que desconhecemos para ele ter implodido desta forma... Tens que ter noção que uma queda destas não é normal dado o mercado HY! Não me parece que aqui se aplique uma situação de comprar o fundo ao desbarato. Foi um movimento demasiado forte e independente do mercado para eu o achar "normal".

Mantenho-me longe de fundos que não compreendo.

[VirtuaGod]

Markets

Portugal to repay IMF bailout loans early

Portugal is to take advantage of low borrowing costs for peripheral European governments to make early repayments of bailout loans from the International Monetary Fund.

Maria Luís Albuquerque, finance minister, said on Wednesday, Lisbon would shortly initiate the formal process for early repayment, following a precedent set by Ireland, writes Peter Wise in Lisbon.

She told a parliamentary committee:

We have accumulated significant net reserves and the government is in a position to begin the process of repayment.

In May 2011, Portugal agreed to a three-year adjustment programme in return for a €78n bailout by the EU and the IMF. It exited the programme last May.

Portugal's public debt agency, the IGCP, plans to raise €12bn-€14bn this year from the sale of government bonds and estimates the country's net borrowing needs for the year at €11bn.