Sete momentos mais marcantes de Centeno no Banco de Portugal

[Ulisses Pereira]

O PSI continua a confirmar todos os bons sinais que vem dando. Quando há 3 semanas atrás falava da necessidade de uma correcção que aliviasse os indicadores e permitisse novas subidas, era precisamente no sentido do que aconteceu. Até agora, tudo perfeito na ruptura da resistência, tudo como mandam os livros com volume forte, redução de volume na retracção e novo aumento de volume no retomar das subidas.

Aqui ficam os gráficos actualizados.

Abraço,
Ulisses

[Optimiza]

Euforia via França, os índices Mundiais "votam Macron"! O efeito Bullish está a ser brutal! Está a ser Global! Psi20 agradece a Macron e prepara-se para romper resistência secundária nos 5000 (rumo aos 5100), Ibex rompe com duas resistências (10400 e 10580) estando a níveis projetados para princípios de Junho, MIB dispara e só têm resistência credível 4% acima. CaC com o maior disparo desde Maio de 2015. Risco percebido força baixa mais de 20 basis points na dívida italiana, espanhola, Francesa e Portuguesa.

Aquilo que devia ser uma alavanca sobretudo para o sul da Europa, em função das ideias preconizadas por Macron: a) Mutualização da dívida; b) controlo orçamental partilhado; c) reforço de poderes da Comissão Europeia; d) medidas intermutantes na banca Europeia; e) redução de taxas no investimento, está-se a transpôr para os USA, UK e....estranhamente para o Norte da Europa (Dax, Suiça, Deutsche Bank, Credit Suisse a explodirem). Exagerado? Talvez, mas saboroso e propício para iniciar o fecho de um gap de performance inter-regional com quase uma década.

Verifica-se uma reavaliação implícita de activos e em múltiplos Sectores, sobre-realçando os activos financeiros Europeus, o que pode levar a projeções impensáveis nos 7 principais índices Europeus+Psi20. Localmente, os bancos cotados com free float, BCP e BancoCTT vão ser fortemente influenciados pela performance dos outros 7 bancos Ibéricos cotados (Santander, Sabadel, caixabank, liberbank, Popular, BBVA, bankinter).

Novos price targets Europa do Sul e Alemanha, para elétricas, Bancos, construtoras e distribuição surgiram hoje pela Kepler, Credit Suisse, JP Morgan, Nomura e Goldman.

Níveis de volatilidade amplificados e o Skew (que paralelamente ao Vix ilustram os riscos de curto prazo assumidos pelo S&P500 - "Pater familias" global das Bolsas), vai cair de uma forma extraordinária - Skew mede numa maturidade até 30 dias, num range de 100 (risco baixo) a 160 (risco elevado, possível market crash), o percentual de Opções out of the Money, devendo cair abaixo dos 120.

Bolsas votam em Macron.jpg (27.96 KiB) Visualizado 10427 vezes

Psi20 resistência secundária curto prazo nos 5000.gif (28.24 KiB) Visualizado 10427 vezes

BULL reconfirmado Europa do Sul.png (76.01 KiB) Visualizado 10427 vezes

SKEW vai baixar drasticamente abaixo dos 120.png (44.7 KiB) Visualizado 10427 vezes

[acintra]

Para alem das eleições Francesas a próxima semana vai ser dura para o PSI. Os CTT apresentam resultados e não se vaticina nada de bom, o petróleo tem estado a levar grandes cacetadas diárias e a GALP sofre com isso, a PHAROL continua a sua descida ao saber-se a decisão na Holanda, a EDP teve o seu pico na OPA á EDPR e tem vindo a descer dia a dia.

Tudo isto pea no Psi e como a Sonae vem atrás ainda carrega mais para o vermelho.

Creio que a próxima semana possa ser uma das mais importantes do PSI desde há muito anos. Ou aguenta-se ou la vamos nós pelo cano outra vez.

Espero que se aguente! Bom fim de semana a todos!

[ljbk]

O pior resultado possivel, dos mais provaveis, para as eleições de domingo em França para os mercados é um 2ª volta com M. Le Pen e J. L. Melenchon. Neste caso nem vale a pena esperar por 7 de Maio.
Qualquer outro resultado é neutro ou positivo para os mercados, nomeadamente se os dois candidatos acima nomeados ficarem eliminados na 1ª volta.

[EAGLETRADER20]

“A minha visão também é que PSI a partir de meados de MAIO vai voltar ao seu caminho.
No meu caso penso que é o tradicional caminho descendente. A FESTA já acabou, para quem ainda não tiver reparado.

O RSI ainda está nos 60, muito elevado, quando chegar perto dos 30, e provavelmente o PSI perto dos 4700, provavelmente poderão surgir alguns bons negócios.

Até lá espero uma lenta e sonolenta correcção ( Exceto alguma correcção internacional forte que a surgir poderia acelerar a correcção do PSI ).”


E o PSI lá continua a lenta e sonolenta correcção conforme expectável ( Há quem lhe chame Distribuição ).
Hoje caiu mais 0.6 para 4876

A correção pode acelerar se o resultado das eleições em frança descambar.
Este domingo á noite já devemos ter uma ideia mais precisa de como vão votar os indecisos, embora resultado final só na 2ª volta em 7 de MAIO.
Quem previu a nível internacional a vitoria de TRUMP com base nos indicadores na altura disponíveis , está agora também a prever a vitoria de LEPEN, vamos ver se acerta, mas com esse resultados até a barraca abanava.
Podia ser uma excelente oportunidade para compras para quem tivesse liquidez, tal como aconteceu no dia a seguir ao Brexit.

Para comprar barato devia ser bom , para a construção europeia poderia ser muito mau.

[DIXIE2020]

Hoje tenho vindo a verificar um alinhamento do PSI com o CAC quase perfeito.
Para o bem ou para o mal, o q ocorrer no domingo cm os resultados das eleições Francesas vai cair em cheio, e de imediato, no nosso PSI, tendo, essencialmente em conta, o tal alinhamento verificado, disso n tenho qq dúvida.
BN

[JohnyRobaz]

nem de propósito: estava a preparar a resposta a um user acerca de bandeiras, e eis senão quando:

O PSI está a fazer uma bela bandeira

deixo aqui um excerto do livro do magee:

Reliability of Flags and Pennants
These pretty little patterns of consolidation are justly regarded
as among the most dependable of chart formations, both as to
directional and measuring indications. They do fail occasionally,
but almost never without giving warning before the pattern itself
is completed. All that is necessary to guard against such failures is
to apply strictly the tests as to authenticity of pattern which we already
have incorporated in their description. These are:
1. The consolidation (Flag or Pennant) should occur after a
"straight-line" move.
2. Activity should diminish appreciably and constantly
during the pattern's construction, and continue to decline
until prices break away from it.
3. Prices should break away (in the expected direction) in not
more than four weeks. A pattern of this type which extends
beyond three weeks should be watched with suspicion.

agora tirem as vossas conclusões:

Hmm, vem de uma straght line a meu ver, o volume diminuiu bastante, se comparado com o das subidas anteriores (mesmo tendo aumentado ligeiramente nas últimas sessões, o que até pode significar alguma coisa, tipo aproximação de um breakout), e ainda só vai na 11ª sessão de bandeirola. Veremos.

[ricardmag]

pesos-psi20.png

uma sugestão: será possível o gráfico comportar duas escalas iguais, uma à esq e outra à dta?

caso a resposta seja não, não seria mais útil sabermos mais rigorosamente os valores actuais do que os iniciais?

Bem visto. Da próxima vez altero.

Cumprimentos

[peaners]

nem de propósito: estava a preparar a resposta a um user acerca de bandeiras, e eis senão quando:

O PSI está a fazer uma bela bandeira

deixo aqui um excerto do livro do magee:

Reliability of Flags and Pennants
These pretty little patterns of consolidation are justly regarded
as among the most dependable of chart formations, both as to
directional and measuring indications. They do fail occasionally,
but almost never without giving warning before the pattern itself
is completed. All that is necessary to guard against such failures is
to apply strictly the tests as to authenticity of pattern which we already
have incorporated in their description. These are:
1. The consolidation (Flag or Pennant) should occur after a
"straight-line" move.
2. Activity should diminish appreciably and constantly
during the pattern's construction, and continue to decline
until prices break away from it.
3. Prices should break away (in the expected direction) in not
more than four weeks. A pattern of this type which extends
beyond three weeks should be watched with suspicion.

agora tirem as vossas conclusões:

Conclusões? bem...

[rsacramento]

pesos-psi20.png

uma sugestão: será possível o gráfico comportar duas escalas iguais, uma à esq e outra à dta?

caso a resposta seja não, não seria mais útil sabermos mais rigorosamente os valores actuais do que os iniciais?

[ricardmag]

[rsacramento]

nem de propósito: estava a preparar a resposta a um user acerca de bandeiras, e eis senão quando:

O PSI está a fazer uma bela bandeira

deixo aqui um excerto do livro do magee:

Reliability of Flags and Pennants
These pretty little patterns of consolidation are justly regarded
as among the most dependable of chart formations, both as to
directional and measuring indications. They do fail occasionally,
but almost never without giving warning before the pattern itself
is completed. All that is necessary to guard against such failures is
to apply strictly the tests as to authenticity of pattern which we already
have incorporated in their description. These are:
1. The consolidation (Flag or Pennant) should occur after a
"straight-line" move.
2. Activity should diminish appreciably and constantly
during the pattern's construction, and continue to decline
until prices break away from it.
3. Prices should break away (in the expected direction) in not
more than four weeks. A pattern of this type which extends
beyond three weeks should be watched with suspicion.

agora tirem as vossas conclusões:

[JohnyRobaz]

http://www.jornaldenegocios.pt/mercados/obrigacoes/detalhe/igcp-emite-divida-de-curto-prazo-com-taxas-ainda-mais-negativas?ref=_destaqueshomepage

Aqui há uns meses (ou semanas?) prognosticavam (Schauble, Passos e outros adeptos do diabo) que a yeld nunca mais iria andar abaixo de 4%. Que agora é que ia ser, que vinha aí outro resgate bla bla. Aquele pico de queda no início de Abril é um sinal de tendência de desagravamento das yelds. Aliás há uns meses referi que os 4% eram uma forte barreira no ressalto que efectuou depois de atingir mínimo histórico. Creio que a tendência é de descida. O que é bom para as empresas. Provavelmente o trabalho da geringonça de baixar o défice, aumentar o PIB e levar o desemprego para mínimos que ninguém imaginaria, contribuiu para isto e já se fala em subida de rating. Quem diria a geringonça conseguir atingir esse objectivo. E o PSI agradece.

Olha que ainda por aí há quem pense que isto caminha para uma "venezuelização".

[peaners]

http://www.jornaldenegocios.pt/mercados/obrigacoes/detalhe/igcp-emite-divida-de-curto-prazo-com-taxas-ainda-mais-negativas?ref=_destaqueshomepage

Aqui há uns meses (ou semanas?) prognosticavam (Schauble, Passos e outros adeptos do diabo) que a yeld nunca mais iria andar abaixo de 4%. Que agora é que ia ser, que vinha aí outro resgate bla bla. Aquele pico de queda no início de Abril é um sinal de tendência de desagravamento das yelds. Aliás há uns meses referi que os 4% eram uma forte barreira no ressalto que efectuou depois de atingir mínimo histórico. Creio que a tendência é de descida. O que é bom para as empresas. Provavelmente o trabalho da geringonça de baixar o défice, aumentar o PIB e levar o desemprego para mínimos que ninguém imaginaria, contribuiu para isto e já se fala em subida de rating. Quem diria a geringonça conseguir atingir esse objectivo. E o PSI agradece.

[JohnyRobaz]

O PSI está a fazer uma bela bandeira com projecção nos 5400 pontos. Vamos ver o que sai do próximo fim de semana...

[EAGLETRADER20]

fecharia o GAP aberto no dia da OPA á REN .

Boa tarde Eagle

Uma pequena correcção. A OPA não foi à REN mas sim à EDPR.

Cumps

Kuby

Correto . Foi um lapso na escrita . Obrigado

[TheKuby]

fecharia o GAP aberto no dia da OPA á REN .

Boa tarde Eagle

Uma pequena correcção. A OPA não foi à REN mas sim à EDPR.

Cumps

Kuby

[peaners]

O facto dos indicadores corrigirem nem sempre é sinónimo que o preço também corrija. (em bear a probabilidade é forte mas em bull é diferente).
O que eu vejo (pelo menos até agora) é consolidação na zona dos 4900/5000. E no diário a MA20 é soberana.

Navega no semanal acima da MA20 (que lentamente vai invertendo para norte). O rompimento da MA20 neste timeframe foi forte e afastou-se em demasia mas pode lateralizar até voltar a encostar na MA20 para retomar o caminho de subida.

Este f-d-s são as eleições em França.

[EAGLETRADER20]

O PSI poderá provavelmente estar a deslocar-se no sentido da zona 4700-4750.

Atingiria 2 objectivos , fecharia o GAP aberto no dia da OPA á EDPR e consolidaria nos anteriores máximos antes do breakout e aliviaria os indicadores técnicos ainda esticados.

Se tiver nessa zona um novo suporte consolidado, depois poderá novamente tentar a subida , dependendo em que estágio se encontrem os mercados internacionais .´

Mas se efetivamente chegar á zona dos 4700-4750, ai teremos de observar o comportamento nessa zona antes de se poderem tirar novas ilações .

[Ulisses Pereira]

Conforme o esperado, depois da ruptura forte da resistência, o PSI continua o seu processo de correcção, aliviando os indicadores. Tudo de acordo com a rota que aqui tenho defendido.

Aqui ficam os gráficos actualizados.

Abraço,
Ulisses

[Ulisses Pereira]

Aqui ficam os gráficos actualizados com o PSI a cumprir com o que era expectável, retraindo e aliviando os indicadores depois da resistência quebrada.

Abraço,
Ulisses

[Ulisses Pereira]

Depois de quebrar a resistência, o PSI continua a retrair/consolidar, de forma a arrefecer os indicadores que estavam esticadíssimos. Para já, tudo perfeito nesta última semana e meia, com o +principal índice português a cumprir o roteiro esperado.

Aqui ficam os gráficos actualizados.

Abraço,
Ulisses

[DocinhoTrader]

Docinhotrader não achas mais provável essa retração apenas se der apos Maio?

Olá, desculpa só responder agora,fica difícil falar no timing desse acontecimento,por enquanto no curto prazo (gráfico horário) existe uma pausa nas compras, mas sem entrada efectiva ainda na tendência de venda nos indicadores,embora o adx esteja já a pressionar nesse sentido

[EAGLETRADER20]

O PSI em termos técnicos apresenta neste momento indicadores em estado elevado e sobrecomprado e pouco habituais no mesmo em termos técnicos, conforme visível no gráfico anexo.

Para já leva 2 velas vermelhas de correcção, não ultrapassando para já a zona dos 5000, mas fruto de subidas súbitas e elevadas subiu dos 4600 até 5000 sem respirar ( com ajuda euforia OPA EDPR) , e poderá ter espaço para em termos técnicos continuar a correção.

A ultrapassagem em subida da zona dos 5000 invalidaria este cenário embora eu considere pouco provável neste momento .

Temos RSI em uns pouco habituais 74.58 e MACD também em máximos .

O expectável será que brevemente alivie estes indicadores técnicos e o extremo estado de sobrecompra .

Como em termos dos pesos pesados alguns apresentam fundamentais fortes e neste momento vistos como atrativos pelo mercado , como GALP, EDP e JMT , penso que para baixar estes elevadíssimos níveis técnicos , teria de existir alguma correção por parte dos índices internacionais, que para já também se estão a aguentar num patamar elevado, embora em níveis técnicos muito inferiores .

PSI RSI = 74.58 e MACD em máximos
SP500 RSI = 52 e MACD próximos mínimos
DAX RSI= 65 e MACD ainda não muito elevado

Até ao adágio " SELL in MAY" e com época de dividendos , pode ser que índices se consigam aguentar a flutuar neste níveis .

[JohnyRobaz]

JohnyRobaz, fará sentido ver um duplo topo no DAX e estar optimista no PSI? Um duplo topo?!

É assim, na minha opinião, o duplo topo não está sequer confirmado ainda, e como o rsacramento frisou, tem 2 anos e possivelmente nem tem validade técnica. Para além disso, só seria activado por definição com o preço a passar dos 8700 para baixo, o que ainda está a milhas. A única coisa que vimos hoje foi o DAX a não furar o máximo histórico à primeira mas pode fazê-lo mais dia menos dia, pois o clima económico na Europa parece favorável (mas admito que isto a mim não me diz nada). Ou seja, o melhor a fazer é esperar para ver o que dá, não creio que o dia de hoje no DAX tenha condenado o futuro do PSI.