Fecho do Estreito de Ormuz ameaça atirar crude acima dos 100 dólares

[jokerportuga]

Boas,

Aviso à navegação sobre os FI de biotecnologia.

Há cerca de 2 meses que o índice Nasdaq da biotecnologia anda no sobe e desce com várias figuras gráficas tipo OCO (Ombro-Cabeça-Ombro), revelando assim indefinições de tendência de curto prazo, com a agravante de a partir de 27 de janeiro ter começado a cair mais ou menos a pique e também com uma 2ª agravante, que é o facto de parte dessas quedas diárias serem em contraciclo com as subidas do índice S&P 500, o índice Dow Jones e o índice Nasdaq Composite (todas as tecnológicas), pelo que a queda da biotecnologia na última semana é específica deste setor e não é derivado da queda das tecnológicas dos chips ou do mercado em geral dos EUA, pelo contrário.

Hoje o valor do índice da biotecnologia chegou a atingir o valor de 8 de dezembro passado, sendo que para mim a biotecnologia tornou-se um caso sério, pelo que hoje resgatei cerca de 70% do valor que detenho num FI, porque, por um lado, tenho a carteira demasiado concentrada nesse FI, e, por outro lado, a biotecnologia não estava a ter retornos em 2015 compatíveis com o risco resultante do sobreaquecimento dos preços, que implicam sempre fortes correções.

Para além disso, começo a vislumbrar uma oportunidade de entrada no setor da energia e só não vou para a Rússia por causa das sanções económicas dos EUA e da Europa, bem como pelo factor político, os quais acarretam um elevado risco, porque senão ia para a Rússia com um investimento tipo contrarian, pois não há ativos mais a preços de saldo que os ativos russos, a questão é que este mercado pode continuar a marinar/lateralizar por um período da ordem de 1 ano e aí estaríamos a perder outras oportunidades de investimento, eventualmente, melhores, quem sabe?

Abraço.

R2
e logo agora que entrei como uma 2ª tranche no DWS Biotech(só agora porque a subscrição é por impresso e até o mesmo chegar ao PFA levou o seu tempo).
Tenho seguido a evolução deste sector e tal como comentas tem perdido força, vamos a ver o que o futuro nos reserva.
Biotech e Saúde representam cerca de 5% dos meus investimentos em FI, por isso não me faz perder o sono por agora...

[R2]

R2 já pensaste investir na mineração de ouro? Tenho dados bons relativos a isso.

Como já te deves ter apercebido, eu tenho um perfil de investimento com alguma agressividade, mas tento nunca me entusiasmar demasiado por um qualquer ativo ou setor específico excessivamente aleatório e imprevisível, que me possa toldar um pouco o juízo de perder de vista o controlo de preservação de capital da carteira, e é por isso que dificilmente me vão apanhar a especular no ouro, sendo que nunca vou ter inveja de uma pessoa que possa ganhar mais de 50% num ano no setor ouro, porque neste caso o rácio de Sharpe de médio-longo prazo, diz-me para não entrar nesse campo minado, que é demasiado perigoso, para além de que às vezes os preços do ouro são fabricados pelos big players, e aí só se tivesse inside information .

Abraço.

[R2]

bucks,

Tu tem lá calma contigo senão ainda te pode dar alguma coisinha má qualquer, pois com esse speed todo alavancado a produzir mensagens, como tens feito nas últimas 24 horas, não é fácil depois garantir um certo equilíbrio futuro. Vê lá se não estás a gastar demasiada liquidez que mais tarde te pode fazer falta, deixa sempre uma certa reserva de liquidez, que é sempre bom para imprevistos.

Estou-me a meter contigo, pois eu até sempre gostei de ver uma pessoa cheia de ganas a entrar na arena, independentemente das faenas que se consiga atingir, porque o importante é sair do conforto de segurança da bancada ... pegar no capote ... e tentar tourear os mercados, mas isso deixo para o especialista Alquimista.

Um abraço.

[F-Type]

O que acham do JP Morgan Europe Equity Plus Fund

Está com um bom arranque este ano... Efeito QE?

Quais os fundos Europeus que mais podem vir a beneficiar com o QE...? Se alguem tiver esse estudo ficaria mais facil pois é tanto fundo europeu e tanta casa investimento...

[Bucks]

R2 já pensaste investir na mineração de ouro? Tenho dados bons relativos a isso.

[Bucks]

Devido ao desabar do Rublo naquele dia fatídico.
Agora está assim:

Equity Russia Opportunities
+13.62%

[Bucks]

Boas,

Aviso à navegação sobre os FI de biotecnologia.

Há cerca de 2 meses que o índice Nasdaq da biotecnologia anda no sobe e desce com várias figuras gráficas tipo OCO (Ombro-Cabeça-Ombro), revelando assim indefinições de tendência de curto prazo, com a agravante de a partir de 27 de janeiro ter começado a cair mais ou menos a pique e também com uma 2ª agravante, que é o facto de parte dessas quedas diárias serem em contraciclo com as subidas do índice S&P 500, o índice Dow Jones e o índice Nasdaq Composite (todas as tecnológicas), pelo que a queda da biotecnologia na última semana é específica deste setor e não é derivado da queda das tecnológicas dos chips ou do mercado em geral dos EUA, pelo contrário.

Hoje o valor do índice da biotecnologia chegou a atingir o valor de 8 de dezembro passado, sendo que para mim a biotecnologia tornou-se um caso sério, pelo que hoje resgatei cerca de 70% do valor que detenho num FI, porque, por um lado, tenho a carteira demasiado concentrada nesse FI, e, por outro lado, a biotecnologia não estava a ter retornos em 2015 compatíveis com o risco resultante do sobreaquecimento dos preços, que implicam sempre fortes correções.

Para além disso, começo a vislumbrar uma oportunidade de entrada no setor da energia e só não vou para a Rússia por causa das sanções económicas dos EUA e da Europa, bem como pelo factor político, os quais acarretam um elevado risco, porque senão ia para a Rússia com um investimento tipo contrarian, pois não há ativos mais a preços de saldo que os ativos russos, a questão é que este mercado pode continuar a marinar/lateralizar por um período da ordem de 1 ano e aí estaríamos a perder outras oportunidades de investimento, eventualmente, melhores, quem sabe?

Abraço.

Eu entrei na Rússia, naquele dia precisamente (mesmo dentro prazo aquisição) em que o rublo desabou completamente. Calhou... Mas agora quem entre, prudência. É uma excelente oportunidade, mas é como as ondas no surf...
Quanto a biotech nunca tive, e vou partilhar convosco, tenho o Montepio Euro HealthCare que tem sido sempre sustentado (tenho desde 2012) e sei por dados que aguento 2008 muito bem, ao contrário de muitos fundos nacionais.
Segundo a minha experiência, é excelente para manter o barco equilibrado com um pouco de saúde.
R2 tinhas uma alocação enorme à Biotech... Tem cautela
É bom haver esta troca de ideias, todos aprendemos!

[R2]

Boas,

Aviso à navegação sobre os FI de biotecnologia.

Há cerca de 2 meses que o índice Nasdaq da biotecnologia anda no sobe e desce com várias figuras gráficas tipo OCO (Ombro-Cabeça-Ombro), revelando assim indefinições de tendência de curto prazo, com a agravante de a partir de 27 de janeiro ter começado a cair mais ou menos a pique e também com uma 2ª agravante, que é o facto de parte dessas quedas diárias serem em contraciclo com as subidas do índice S&P 500, o índice Dow Jones e o índice Nasdaq Composite (todas as tecnológicas), pelo que a queda da biotecnologia na última semana é específica deste setor e não é derivado da queda das tecnológicas dos chips ou do mercado em geral dos EUA, pelo contrário.

Hoje o valor do índice da biotecnologia chegou a atingir o valor de 8 de dezembro passado, sendo que para mim a biotecnologia tornou-se um caso sério, pelo que hoje resgatei cerca de 70% do valor que detenho num FI, porque, por um lado, tenho a carteira demasiado concentrada nesse FI, e, por outro lado, a biotecnologia não estava a ter retornos em 2015 compatíveis com o risco resultante do sobreaquecimento dos preços, que implicam sempre fortes correções.

Para além disso, começo a vislumbrar uma oportunidade de entrada no setor da energia e só não vou para a Rússia por causa das sanções económicas dos EUA e da Europa, bem como pelo factor político, os quais acarretam um elevado risco, porque senão ia para a Rússia com um investimento tipo contrarian, pois não há ativos mais a preços de saldo que os ativos russos, a questão é que este mercado pode continuar a marinar/lateralizar por um período da ordem de 1 ano e aí estaríamos a perder outras oportunidades de investimento, eventualmente, melhores, quem sabe?

Abraço.

[Bucks]

Que me dizem quanto ao custo/rentabilidade do Montepio MG Prudente?:

Medidas de volatilidade 31-01-2015

Desv.Padrão(3a.) 3.56 %
Rentabilidade média 5.64 %

Rácio de Sharpe 1.49

Estadisticas de carteira 31-01-2015 31-01-2015
Standard Index Best Fit Index
Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR FSE DAX TR EUR
R² 51.05 63.51
Beta 0.81 0.23
Alfa -2.72 1.36

[Bucks]

A minha mira é através do Montepio MG Prudente apanhar a parte de obrigações corporativas/soberanas EUR devido ao QE(isoladas das soberanas de outros países) com pitada de acções claro (tenho fundos mais focados):

Nome do activo Sector País % de activos
Montepio Taxa Fixa FIMAO TF Portugal 13.01
Montepio Obrigações FIMAO TV Portugal 10.76
Montepio Tesouraria FIMA Portugal 9.58
Fidelity Euro Bond A-EUR Luxemburgo 6.43
BNY Mellon Global Bond C EUR Irlanda 6.36
Schroder ISF Euro Govt Bd A Acc Luxemburgo 5.90
HSBC GIF Euro Credit Bond AC Luxemburgo 4.48
Pictet EUR Corporate Bonds-P Luxemburgo 4.39
HSBC GIF Global Emerg Mkts Bd PD Luxemburgo 3.26
BGF Global Government Bond Hedged A2 EUR Luxemburgo

O Taxa Fixa tenho isoladamente, mas este é o único fundo global que uso em toda a carteira, para dar uma certa rotação ao longo-prazo do resto.

[Bucks]

ENA, GANDA NOVIDADE!

Jornal de Negócios - Taxas negativas do BCE atraem investidores para obrigações corporativas (03 Fevereiro 2015, 18:03)
http://www.jornaldenegocios.pt/mercados/detalhe/taxas_negativas_do_bce_atraem_investidores_para_obrigacoes_corporativas.html

Notícia à la portuguesa!

[Rick Lusitano]

ENA, GANDA NOVIDADE!

Jornal de Negócios - Taxas negativas do BCE atraem investidores para obrigações corporativas (03 Fevereiro 2015, 18:03)
http://www.jornaldenegocios.pt/mercados/detalhe/taxas_negativas_do_bce_atraem_investidores_para_obrigacoes_corporativas.html

[Bucks]

Também reparei nisso. Tenho o ES OB EUR e questionava-me do Euro Bond. E pensei vagamente, serão o mesmo?
Tão somente, uma questão de semâmtica...

[Rick Lusitano]

Portanto, estes dois fundos têm tudo a haver, seja em termos de alocação como de estratégia apesar de estarem na mesma categoria?

Obrigações Diversificado EUR


ES Euro Bond (93% obrigações)
http://www.morningstar.pt/pt/funds/snap ... 6DSI&tab=3

BBVA Obrigações FIOA (97% liquidez)
http://www.morningstar.pt/pt/funds/snap ... 5MI0&tab=3

Atenção que liquidez, nem sempre é cash, a Morningstar inclui nesta categoria, obrigações de curto prazo, como por exemplo, os Bilhetes de Tesouro, ou T-Bills. Mas tens razão, naquilo que referes nas categorias da Morningstar, há por vezes, más categorizações por parte da Morningstar.

Mesmo que seja (?) obrigações de curto prazo, ha a categoria respectiva para tal.

Basta olhar as maturidades e desvio padrão para perceber que são fundos completamente diferentes, que tem comportamentos diferentes em função dos activos que investem, apesar de estarem catalogados da mesma categoria. Como este exemplo ha n.
Categorizar é apenas encaixar um fundo numa categoria que em dado momento fez sentido, ou até por alteração da politica do fundo em dada altura, ou deficiente interpretação da mesma, ou exclusão de partes pela que fez/faz mais sentido, etc.

A Morningstar categoria os fundos de uma forma por vezes ambígua, por isso, não uso sempre as categorias que usam, porque eles pegam nos fundos e encaixam numa categoria, e eu pego nas categorias e encaixo nos fundos, criando se for necessário, uma nova categoria, que seja o mais aproximado da política de investimento do fundo.


Não deves comparar a performance entre fundos domiciliados em Portugal, como esse do BBVA com fundos domiciliados fora de Portugal, como o ES Euro Bond, porque os fundos nacionais, até a 31/Dez/2014 tinham performances líquidas de fiscalidade para o investidor. O ES Euro Bond é o irmão estrangeiro (para investidores fora de Portugal, poderem comprar) do ES Obrigações Europa, e se reparares as performances também não são parecidas, mas se retirares 28% ao ES Euro Bond, as rentabilidades ficam mais próximas, um do outro.

[daniel__]

Eu posso ter um ponei e um cavalo, Um menor que o outro. Mas pertecem à mesma família.
Mas ter um cavalo e um touro, são coisas distintas.
Um misto defensivo pode ter na sua carteira entre 20 a 30% acções.
Já um fundo de Obrigações, independentemente da qualidade ou tipo, nos seus 99% a meu ver são obrigações.
Não é dada liberdade extra ao gestor para acções, a não ser que não seja um purista obrigacionista...

Portanto, estes dois fundos têm tudo a haver, seja em termos de alocação como de estratégia apesar de estarem na mesma categoria?

Obrigações Diversificado EUR


ES Euro Bond (93% obrigações)
http://www.morningstar.pt/pt/funds/snap ... 6DSI&tab=3

BBVA Obrigações FIOA (97% liquidez)
http://www.morningstar.pt/pt/funds/snap ... 5MI0&tab=3

Atenção que liquidez, nem sempre é cash, a Morningstar inclui nesta categoria, obrigações de curto prazo, como por exemplo, os Bilhetes de Tesouro, ou T-Bills. Mas tens razão, naquilo que referes nas categorias da Morningstar, há por vezes, más categorizações por parte da Morningstar.

Mesmo que seja (?) obrigações de curto prazo, ha a categoria respectiva para tal.

Basta olhar as maturidades e desvio padrão para perceber que são fundos completamente diferentes, que tem comportamentos diferentes em função dos activos que investem, apesar de estarem catalogados da mesma categoria. Como este exemplo ha n.
Categorizar é apenas encaixar um fundo numa categoria que em dado momento fez sentido, ou até por alteração da politica do fundo em dada altura, ou deficiente interpretação da mesma, ou exclusão de partes pela que fez/faz mais sentido, etc.

[Bucks]

Portanto temos fundos Obrigações só com póneis, só com cavalos, com cavalos e póneis. e ainda os que misturam touros... E esses já misturam algo mais.
Por mim mantenho os de 99% póneis com cavalos, ou só um dos dois.
Aliás tenho vários puristas e só um misto com touros, que equilibra... Isto numa forma falar.
O que para aqui vai

[Bucks]

Eu posso ter um ponei e um cavalo, Um menor que o outro. Mas pertecem à mesma família.
Mas ter um cavalo e um touro, são coisas distintas.
Um misto defensivo pode ter na sua carteira entre 20 a 30% acções.
Já um fundo de Obrigações, independentemente da qualidade ou tipo, nos seus 99% a meu ver são obrigações.
Não é dada liberdade extra ao gestor para acções, a não ser que não seja um purista obrigacionista...

Portanto, estes dois fundos têm tudo a haver, seja em termos de alocação como de estratégia apesar de estarem na mesma categoria?

Obrigações Diversificado EUR


ES Euro Bond (93% obrigações)
http://www.morningstar.pt/pt/funds/snap ... 6DSI&tab=3

BBVA Obrigações FIOA (97% liquidez)
http://www.morningstar.pt/pt/funds/snap ... 5MI0&tab=3

Atenção que liquidez, nem sempre é cash, a Morningstar inclui nesta categoria, obrigações de curto prazo, como por exemplo, os Bilhetes de Tesouro, ou T-Bills. Mas tens razão, naquilo que referes nas categorias da Morningstar, há por vezes, más categorizações por parte da Morningstar.

No caso do AR PPR, é 1 fundo que o gestor tem a liberdade de investir em acções, mesmo que até nem tenha durante x tempo, em carteira, as mesmas. É sempre 1 misto, precisamente pelo mandato conferido ao gestor. Neste caso especifico tem de ter no mínimo da carteira em 5% de acções.

Política de Investimento: Invest AR PPR FIMA
O fundo AR FPR/E investe sempre mais de 50% em titulos de dívida publica de Estados Membros da União Europeia emitidos com prazo superior a 1 ano, e cerca de 15% em ações ou fundos de ações nacionais ou internacionais com um máximo de 25% e um mínimo de 5%. Dentro deste limite, o fundo poderá investir em obrigações convertiveis em ações e obrigações com warrants até ao limite de 5% do valor global do fundo O remanescente ( normalmente 30%), é investido em valores mobiliários representativos de divida. Os investimentos não denominados em euros estão limitados a um máximo de 10%. No seguimento da política de investimento, e com vista a uma adequada gestão do património do fundo, pode o fundo efectuar operações de empréstimo e de reporte sobre valores mobiliários, bem como utilizar futuros e opções. No caso do objetivo ser de cobertura, a exposição máxima é de 25% do risco a cobrir, no caso de exposição adicional, a mesma tem como máximo 10% do valor da classe de activo.

Fonte: http://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR057ZA


O AR PPR está na mesma situação que o ES PPR, ambos são mistos e com características de PPR.

O Rick acabou de responder. Exacto, liquidez não significa somente dinheiro. A liquidez pode ser quantificada por diversos tipos de activos. Mesmo numa mesma categoria, podem estar a utilizar instrumentos financeiros diferenciados, depede da liberdade/tipo gestão desse mesmo gestor ou política do fundo em que opera.

[chico_laranja]

Calma pessoal

Um fundo puramente obrigacionista pode (e deve) ter uma pequena percentagem em liquidez. Quanto mais pequeno o fundo maior é essa percentagem até um limite de 5-7% para cobrir resgates (nada impede um grande cliente de levantar uns milhões e os gestores têm 1 ou 2 dias para lhe colocar o guito na mão), poder aproveitar algum negócio ou estarem a aumentar a posição para abrir uma posição num activo com um mínimo de entrada.

Por vezes é também uma maneira de diminuir a volatilidade da carteira.

Não faz sentido estares a degladearem-se porque 1 fundo tem 3% em liquidez e outro 7%.

[Rick Lusitano]

Eu posso ter um ponei e um cavalo, Um menor que o outro. Mas pertecem à mesma família.
Mas ter um cavalo e um touro, são coisas distintas.
Um misto defensivo pode ter na sua carteira entre 20 a 30% acções.
Já um fundo de Obrigações, independentemente da qualidade ou tipo, nos seus 99% a meu ver são obrigações.
Não é dada liberdade extra ao gestor para acções, a não ser que não seja um purista obrigacionista...

Portanto, estes dois fundos têm tudo a haver, seja em termos de alocação como de estratégia apesar de estarem na mesma categoria?

Obrigações Diversificado EUR


ES Euro Bond (93% obrigações)
http://www.morningstar.pt/pt/funds/snap ... 6DSI&tab=3

BBVA Obrigações FIOA (97% liquidez)
http://www.morningstar.pt/pt/funds/snap ... 5MI0&tab=3

Atenção que liquidez, nem sempre é cash, a Morningstar inclui nesta categoria, obrigações de curto prazo, como por exemplo, os Bilhetes de Tesouro, ou T-Bills. Mas tens razão, naquilo que referes nas categorias da Morningstar, há por vezes, más categorizações por parte da Morningstar.

No caso do AR PPR, é 1 fundo que o gestor tem a liberdade de investir em acções, mesmo que até nem tenha durante x tempo, em carteira, as mesmas. É sempre 1 misto, precisamente pelo mandato conferido ao gestor. Neste caso especifico tem de ter no mínimo da carteira em 5% de acções.

Política de Investimento: Invest AR PPR FIMA
O fundo AR FPR/E investe sempre mais de 50% em titulos de dívida publica de Estados Membros da União Europeia emitidos com prazo superior a 1 ano, e cerca de 15% em ações ou fundos de ações nacionais ou internacionais com um máximo de 25% e um mínimo de 5%. Dentro deste limite, o fundo poderá investir em obrigações convertiveis em ações e obrigações com warrants até ao limite de 5% do valor global do fundo O remanescente ( normalmente 30%), é investido em valores mobiliários representativos de divida. Os investimentos não denominados em euros estão limitados a um máximo de 10%. No seguimento da política de investimento, e com vista a uma adequada gestão do património do fundo, pode o fundo efectuar operações de empréstimo e de reporte sobre valores mobiliários, bem como utilizar futuros e opções. No caso do objetivo ser de cobertura, a exposição máxima é de 25% do risco a cobrir, no caso de exposição adicional, a mesma tem como máximo 10% do valor da classe de activo.

Fonte: http://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR057ZA


O AR PPR está na mesma situação que o ES PPR, ambos são mistos e com características de PPR.

[daniel__]

Eu posso ter um ponei e um cavalo, Um menor que o outro. Mas pertecem à mesma família.
Mas ter um cavalo e um touro, são coisas distintas.
Um misto defensivo pode ter na sua carteira entre 20 a 30% acções.
Já um fundo de Obrigações, independentemente da qualidade ou tipo, nos seus 99% a meu ver são obrigações.
Não é dada liberdade extra ao gestor para acções, a não ser que não seja um purista obrigacionista...

Portanto, estes dois fundos têm tudo a haver, seja em termos de alocação como de estratégia apesar de estarem na mesma categoria?

Obrigações Diversificado EUR


ES Euro Bond (93% obrigações)
http://www.morningstar.pt/pt/funds/snap ... 6DSI&tab=3

BBVA Obrigações FIOA (97% liquidez)
http://www.morningstar.pt/pt/funds/snap ... 5MI0&tab=3

[Bucks]

Eu posso ter um ponei e um cavalo, Um menor que o outro. Mas pertecem à mesma família.
Mas ter um cavalo e um touro, são coisas distintas.
Um misto defensivo pode ter na sua carteira entre 20 a 30% acções.
Já um fundo de Obrigações, independentemente da qualidade ou tipo, nos seus 99% a meu ver são obrigações.
Não é dada liberdade extra ao gestor para acções, a não ser que não seja um purista obrigacionista...

[daniel__]

Um Misto não é um de Obrigações Pelo menos a meu ver.

E o Popular Euro Obrigações FIMAO é o quê a teu ver? Ele tem quase 40% em liquidez, ainda uma pequena % em 'outros' investimentos e está nessa lista de fundos puramente obrigacionistas.

Uma pessoa pode optar por duas situações. Ou confia nas categorias da mornigstar cegamente, ou analisa a carteira do fundo e a sua politica para perceber em que categoria realmente o fundo se enquadra. O AR PPR em Dezembro chegou a ter praticamente 80% em obrigações. É um misto, mas a politica do fundo tem sido claramente à base da concentração de (poucos, mas em grande %) activos obrigacionistas.

Queres que diga?Geralmente, um PPR é idêntico a um fundo misto defensivo. Agora dizerem-me que um fundo com 80% obrigações é igual a um fundo com 100% em obrigações, não é a mesma coisa... Conjugar um misto com um de obrigações, é outra coisa...

Claro que não é a mesma coisa.

Assim como não é a mesma coisa ter 100% obrigações de alta qualidade, 100% baixa qualidade, 60% obrigações diversificado e 40% liquidez, ou 20% governo e 80% corporativas. E não é por isso que deixam de estar aí todas ao monte nessas categorizações da morningstar na noticia.

Além de que ha mistos defensivos com desvios padrão de 3% e outros com 12%. Uma pessoa tem que interpretar as coisas. ha fundos de categoria obrigações com acções na carteira.

[Bucks]

Um Misto não é um de Obrigações Pelo menos a meu ver.

E o Popular Euro Obrigações FIMAO é o quê a teu ver? Ele tem quase 40% em liquidez, ainda uma pequena % em 'outros' investimentos e está nessa lista de fundos puramente obrigacionistas.

Uma pessoa pode optar por duas situações. Ou confia nas categorias da mornigstar cegamente, ou analisa a carteira do fundo e a sua politica para perceber em que categoria realmente o fundo se enquadra. O AR PPR em Dezembro chegou a ter praticamente 80% em obrigações. É um misto, mas a politica do fundo tem sido claramente à base da concentração de (poucos, mas em grande %) activos obrigacionistas.

Queres que diga?Geralmente, um PPR é idêntico a um fundo misto defensivo. Agora dizerem-me que um fundo com 80% obrigações é igual a um fundo com 100% em obrigações, não é a mesma coisa... Conjugar um misto com um de obrigações, é outra coisa...

[daniel__]

Um Misto não é um de Obrigações Pelo menos a meu ver.

E o Popular Euro Obrigações FIMAO é o quê a teu ver? Ele tem quase 40% em liquidez, ainda uma pequena % em 'outros' investimentos e está nessa lista de fundos puramente obrigacionistas.

Uma pessoa pode optar por duas situações. Ou confia nas categorias da mornigstar cegamente, ou analisa a carteira do fundo e a sua politica para perceber em que categoria realmente o fundo se enquadra. O AR PPR em Dezembro chegou a ter praticamente 80% em obrigações. É um misto, mas a politica do fundo tem sido claramente à base da concentração de (poucos, mas em grande %) activos obrigacionistas.

[Rick Lusitano]

Jornal de Negócios - Banca polaca aumenta juros dos depósitos para aumentar liquidez (03 Fevereiro 2015, 13:45)
http://www.jornaldenegocios.pt/empresas/detalhe/franco_beneficia_depositantes_polacos.html