Pedro Trindade Ferreira: “Não é admissível que um licenciamento demore 4, 5, 6 anos”

[Lisboa_Casino]

Sim, a Polónia é o calcanhar de Aquiles do BCP:
https://expresso.pt/internacional/2022- ... r-c76a987a

Alvaro as guerras externas nao massacram muito os Bancos da Polonia.....O problema sao medidas avulsas populistas que podem surgir em ambiente eleitoral,,,,,,,,,,,,,,,,,, Essas sim, podem fazer alguma mossa ! Prolongamento de moratorias a suportar pelos Bancos ecclusivamente, aumentar moratorias para as empresas ou fixar taxas de deposito, sáo medidas que afetariam claramente o Bank millenium .

Agora esses folhetins..............isso passa !

[Àlvaro]

Sim, a Polónia é o calcanhar de Aquiles do BCP:
https://expresso.pt/internacional/2022- ... r-c76a987a

[Lisboa_Casino]

O Santander diz que o valor do BCP é 0.40 euros.
E também dizia que a Greenvolt em12 meses ia ao 9 euros.....ja lá está.

Ate la chegar, ainda mandam uma reduçao do PT ca para fora devido à Polonia


Santander Ignacio Mendez 20 jun. 22 Buy € 0,40


Estes valores náo incorporam a Polónia , mas tambem nao incorpora a subida dos juros-

Apesar de ser bem provável que o Santander faça uma revisao em Baixa do PT, acredito numa avaliaçao do potencial atual do BCP, proximo desses valores devido, entretanto, à subida da Euribor a partir de Julho.

Mas para isso, é necessário que os resultados cheguem aos 600 - 700 milhoes em 2023 e o setor volte a despertar interesse na Europa !

[João 87]

O Santander diz que o valor do BCP é 0.40 euros.
E também dizia que a Greenvolt em12 meses ia ao 9 euros.....ja lá está.

[Lisboa_Casino]

O que tenho presente é que um dos maiores rallyes do setor financeiro foi cavalgado em cima da subida das taxas de juro no Japáo entre o pos crash dos States de 87 e 1991 .Depois , sabemos o caminho que aquilo levou e os problemas que esse setor atravessou ou ainda atravessa !

Se pode acontecer desta vez na Europa ? Veremos, Mas para isso acontecer , o dinheiro e náo será pouco, terá de vir de algum lado !



https://pt.tradingeconomics.com/japan/interest-rate

[fjcbolsa]

Amanhã depois dos dados da inflação USA o BCP deve definir o caminho tal como os mercados vamos ver se é para continuarem as subidas ou foi apenas um bom ressalto
Fechos semanais acima do máximo da semana passada (0,1565€) aquando dos resultados, podem continuar as subidas Tenho bastantes dúvidas
Fecho acima do máximo de hoje já era bom

[Lisboa_Casino]

Ok obrigado E a parte mais interessante é que o nível de comissões, que serviu para aguentar estes anos todos, dificilmente baixa nos próximos anos (mesmo com as fintechs…)

Sem dúvida e se vierem com os discursos dos lucros " excessivos" ainda avaçam de forma massiva com comissoes sobre todas as operaçoes de MB.

Nenhuma empresa em Portugal estaria preparada para vender o seu produto principal a Zero.........A eficiencia da Banca à custa dos seus colaboradores , permitiu que nesta janela de subida inesperada dos juros ), os Bancos em Portugal tenham a possibilidade de se transformar em autenticas maquinas de fazer dinheiro !

No entanto, náo sei se este cenário de subida das taxas irá perdurar por muitos anos.........


Controlo do preço da "pasta"

https://www.euribor-rates.eu/pt/taxas-e ... a-6-meses/


https://eco.sapo.pt/2022/08/09/bcp-admi ... a-polonia/

[trend=friend]

Ok obrigado E a parte mais interessante é que o nível de comissões, que serviu para aguentar estes anos todos, dificilmente baixa nos próximos anos (mesmo com as fintechs…)

[Lisboa_Casino]

[quote="trend=friend"]Lisboa, onde viste essa relação entre subida de taxas e incremento de lucros (0,5%/200m)? Obg[/quote


Tenho ideia de quanto é a carteira de credito em Portugal, tenho ideia que os bancos náo vao subir as taxas de depósito a estes níveis e tenho presente que existem almofadas de malparado que permitem náo incrementar provisoes Portugal!


Logo , incremento a Partir de julho e com subida de taxas em Setembro.................minimo 1% x 40 B
ou sejam mais 400! O que ainda é muito pouco , pois as taxas de juro continuarao de borla a esses níveis,



Já agora, também se encontra no RL que os lucros Portugal do semestre foram 175 milhoes


mesmo que se queira apassar a mensagem contraria dos lucros brutais da Banca !


Quanto à Polonia ??????? - Mas em subida de juros náo preocupa tanto!


Bons negocios
]

[trend=friend]

Lisboa, onde viste essa relação entre subida de taxas e incremento de lucros (0,5%/200m)? Obg

[João 87]

BCP admite usar almofada de 700 milhões do fundo de pensões perante “tormentas” na Polónia
E se não for necessário?
O BCP tem uma enorme margem financeira com estes 700 milhões..
Cotação a 0.23...

[Lisboa_Casino]

Com a Polonia aparentemente a estabilizar e com as taxas Euribor a registarem pelo menos mais 0,6 em setembro, o BCP arrisca-se a ser a empresa com maiores lucros em 2023.

Por cada 0,5 de subida dos juros - impacto Portugal + 200 milhoes !

Se em 2020 os objetivos ( 2024) eram 10% de ROE , é natural que neste cenário os resultados fiquem bem acima dessse objetivo. Veremos !

Nota ( Banco Millenium sobe com volume nas ultimas sessoes e com reduçao de rating- Sinal de estabilidade Polonia ?





Base ; 2023 - Portugal 550 - 600 milhoes RL

Moçambique 90.100 Rl

Polonia ??????????????


Malparado Portugal - Evoluçao continuará favorável.

[Junae]

Vamos lá entender esta ação...Uma casa de investimento coloca o millennium bank polaco em lixo e ela sobe 4%!!!!!!!!!!.

[João 87]

Claro que nunca será a estes níveis, e por mais os Chineses não tem uma pipa de massa empatada no BCP, só porque simpatizam connosco(…).
Mas uma coisa tenho a certeza o investimento chines tem retorno à sua origem e mais agora com os problemas de liquidez da Fosun e outros problemas políticos da China (…) os quais, todos conhecemos .
É uma questão te tempo (…)

[Arlos]

Exatamente João, aí é que reside o problema, "a estrutura acionista" quando dicide vender desce forte, quando dicide comprar sobe. Situação que não acontece por exemplo com a JM. O resto é tudo conversa.

[Lisboa_Casino]

Consultora defende fusão entre CGD, BCP e Novo Banco
A noticia não é recente, mas o Novo Banco vai ser vendido.

A estes preços esquece, ainda estamos muito longe de qualquer coisa desse genero !

Mas o mercado pode começa a posicionar-se para a subida do preço da "pasta" na Europa



bons negocios :

A Fortitude ( um fundo de investimento ) , diz : Já sobre o BCP, considera que é “o melhor banco de retalho” em Portugal, mas com uma “estrutura acionista que inclui potenciais vendedores”.

Sem duvida Joáo, mas nao acredito que estejam dispostos a vender a estes niveis ! De resto, se os preços da "pasta" na europa subirem para a casa dos 2% , seráo encorajadores para o fortalecimento dos Bancos e para o aparecimento de movimentos de M&A.



Bons negocios

[João 87]

Consultora defende fusão entre CGD, BCP e Novo Banco
A noticia não é recente, mas o Novo Banco vai ser vendido.

A estes preços esquece, ainda estamos muito longe de qualquer coisa desse genero !

Mas o mercado pode começa a posicionar-se para a subida do preço da "pasta" na Europa



bons negocios :

A Fortitude ( um fundo de investimento ) , diz : Já sobre o BCP, considera que é “o melhor banco de retalho” em Portugal, mas com uma “estrutura acionista que inclui potenciais vendedores”.

[serdom]

Do ponto de vista de fundamentais é muito dificil ter uma opinião sobre o BCP, dada a brutal incerteza que vem da Polónia.

O que sabemos:
- Operacionalmente o banco está muito bem, com o produto bancário (margem financeira+comissões) a crescer de forma muito significativa em PT e PL
- Os custos operacionais estão controlados, o que resulta numa margem operacional muito boa
- O ambiente de subida de taxas de juro costuma ser favorável aos bancos, pelo que neste critério o BCP vai sair beneficiado
- Os resultados do terceiro trimestre vão ser muito maus (provavelmente prejuizos ao nivel do Grupo), prejudicados pelo reconhecimento upfront do total de custos associados às moratórias em PL

O que não sabemos:
- Qual a evolução do tema dos empréstimos em francos suiços, que têm sido a principal causa dos maus resultados nos ultimos trimestres
- Que outras surpresas estão escondidas no balanço do BCP, à semelhança da amortização do goodwill que foi reconhecida no 1S2022
- Que outras decisões políticas podem vir a afetar os resultados do Grupo

Vejo assim um banco com muito potencial no longo prazo, mas pressionado no curto prazo por uma elevada incerteza derivada de temas que não controla totalmente.

Não é um investimento para os fracos do coração.

eu só olho para análise técnica por um motivo. os fundamentais estão intrinsecamente sujeitos a uma assimetria de informação que nunca será a favor do pequeno investidor. as inúmeras tragédias de conflitos de interesses entre auditoras e empresas não ficaram no passado.
tenho curiosidade em ver as médias dessas análises, mas parto sempre do princípio que são altamente subjectivas.

de todos os modos, aprecio sempre saber um pouco mais lendo as vossas análises aqui, e por isso, o meu obrigado.

[Lisboa_Casino]

Consultora defende fusão entre CGD, BCP e Novo Banco
A noticia não é recente, mas o Novo Banco vai ser vendido.

A estes preços esquece, ainda estamos muito longe de qualquer coisa desse genero !

Mas o mercado pode começa a posicionar-se para a subida do preço da "pasta" na Europa



bons negocios :

[Arlos]

Todas as notícias negativas sobre o BCP já foram descontadas, despois da Fitch cortar o rating do banco polaco a ação sobe, os investidores pessimistas que vendem mesmo a perder já desapareceram. Com a banca a subir, esta ação, tem tudo para no final do ano estar acima dos 0,20 e atingir uma valorização de 50%. Em meu entender, a estes valores, é uma boa entrada e um bom investimento. Eu estou dentro e reforcei.

[João 87]

Consultora defende fusão entre CGD, BCP e Novo Banco
A noticia não é recente, mas o Novo Banco vai ser vendido.

[Eduardo R.]

"AlphaValue e Oddo sobem "target" do BCP. Potencial de subida em bolsa de até 52%."

Boas notícias mas, a ação nem mexe.

E iria mexer porquê? Alguém liga a opiniões de analistas que ajustam preços-alvo todos os meses?

[junas]

"AlphaValue e Oddo sobem "target" do BCP. Potencial de subida em bolsa de até 52%."

Boas notícias mas, a ação nem mexe.

[Lisboa_Casino]

Do ponto de vista de fundamentais é muito dificil ter uma opinião sobre o BCP, dada a brutal incerteza que vem da Polónia.

O que sabemos:
- Operacionalmente o banco está muito bem, com o produto bancário (margem financeira+comissões) a crescer de forma muito significativa em PT e PL
- Os custos operacionais estão controlados, o que resulta numa margem operacional muito boa

Sem dúvida. As margens irao crescer. ( Continuo com duvida sobre o impacto das moratorias no registo de proveitos. Náo sei se os juros das moratorias sao contabilizados em cada trimestre e o pagamento diferido ou se , pura e simplesmente, deixam de existir) para a carteira de creidyo hipotecaria polaca afetada pela moratoria).



- O ambiente de subida de taxas de juro costuma ser favorável aos bancos, pelo que neste critério o BCP vai sair beneficiado


Sem dúvida. As margens crescem porque o ritmo de ajustamento de taxas entre credito e depositos é muito diferente

- Os resultados do terceiro trimestre vão ser muito maus (provavelmente prejuizos ao nivel do Grupo), prejudicados pelo reconhecimento upfront do total de custos associados às moratórias em PL

Náo há volta a dar ! Perto de 300 milhoes num só trimestre iráo comer quase todo o resultado ou a mesmo a sua totalidade.

O que não sabemos:

- Qual a evolução do tema dos empréstimos em francos suiços, que têm sido a principal causa dos maus resultados nos ultimos trimestres

- Esta situaçao já estará devidamente provisionada a quase 40%. Deve ser mais que suficiente.

- Que outras surpresas estão escondidas no balanço do BCP, à semelhança da amortização do goodwill que foi reconhecida no 1S2022


DTAS de 2,8 milhoes registados no ATIVO. Se a situaçao nao se agravar muito nos proximos 50 anos, os mesmos deverao ser recuperaveis e alguns FIP..............Mas a cotaçao incorpora esses temas. Náo é surpresa


- Que outras decisões políticas podem vir a afetar os resultados do Grupo

Tema mais delicado. Desde o regulador atraves de aperto de racios as questoes politicas da Polonia. Podem surgir surpresas significativas de um momento paea o outro;

Vejo assim um banco com muito potencial no longo prazo, mas pressionado no curto prazo por uma elevada incerteza derivada de temas que não controla totalmente.


Resumindo: Se náo existirem aumentos de capital , isto está muito Barato. Mas é preciso que as nuvens desaparecem . Principalmente na Polónia

Não é um investimento para os fracos do coração.

Partilho da mesma opiniáo. No entanto , acrescento o facto de considerar que apesar da questao dos impostos em Espanha ter abalado ainda mais, o setor financeiro. , os grandes Bancos poderáo estar mais baratos face aos riscos envolvidos.

Acredito no potencial do setoor financeiro Europeu, mas o BCP poderá nao ser a aposta mais barata


Bons negocios

[João 87]

O BCP, o único banco nacional cotado em bolsa, tem transacionado no mercado com um desconto de 50% em relação ao book value nos últimos anos.
Notícia do e-conomia.

Entao os inteligentes do mercado o que andam a pensar / fazer. ???