RFPB Escreveu:Sai agora de uma obra, estava lá um "ajudante" que me disse que os mercados europeus devem subir em flecha nos próximos 6 meses.
Com o aumento das taxas de juros nos states, para onde vão os investidores?
Espero que o ajudante seja uma personagem ficcional.
O aumento das taxas de juro, em termos de investimento, causa uma realocação do investimento das acções (ou de outros mercados) para o mercado das taxas fixas. A razão para esta mudança prende.se com a percepção do risco: o investidor, tendo direito a taxas maiores de rentabilidade fixas, vai preferir abdicar de taxas de rentabilidade variáveis e, por isso, incertas com maior risco.
No que concerne ao mercado das bonds (ou dívida nacional), o investidor que invista neste mercado sabendo que uma economia estável e que, à partida, cumpre as suas obrigações está a emitir dívida a taxas de juro mais altas está disposto a abdicar de rentabilidades maiores em prol de uma maior certeza (foi por este caminho que a taxa de juro da dívida alemã se tornou negativa, no meio da incerteza que se tornou o mercado da dívida no resto da Europa).
Isto em termos de mercados financeiros, acho que basicamente é isto.
Quanto à moeda, o aumento da procura das bonds americanas (dada o aumento da taxa de juro) vai fazer com que haja um aumento da procura de USD (porque só se pode comprar dívida americana em USD). Primeira consequência, aumento do preço do dólar nos mercados internacionais. Segunda consequência: importações mais baratas (é bom para quem vende para os EUA, porque tem a oportunidade de vender mais) e exportações mais caras (é mau para quem compra nos EUA vindo de fora, porque perde poder de compra).
Em suma, diria que tendencialmente, o dinheiro fluirá para os EUA em busca de maiores rentabilidades.
Diria que, teoricamente, haverá menor investimento nos mercados accionistas (por exemplo) com a procura de uma taxa de rentabilidade fixa maior e que o dólar pode aumentar o seu peso face às outras moedas.
Espero ter ajudado.
Abc