Wall Street afunda com dados do emprego e tarifas. Amazon tomba mais de 8%

[homemdoswarrants]

Caro visitante anonimo .

Acabou de revelar a sua inexperiencia neste tipo de investimento , pois nao contra argumentou nada .
Apenas se limitou a blasfemar em nome de nada.
Talvez por isso tenha feito o logout antes de me responder.
Centenas de investidores que me conhecem e nao partilham da mesma opniao que os anonimos deste forum.
Peço que justifique com argumentos seus , os items que sublinhou.Para que assim se possa exclarecer os restantes forenses.
Certo?

[Visitante]

Com o nome "homemdoswarrants" penso que devia perceber um pouco mais do assunto, ou pelo menos não afirmar categoricamente quando na realidade não sabe.

Deixo umas citações que considero cómicas:

em Janeiro ultimo começaram a surgir calls para o Dax com exercicio de 3 550 pontos, sendo que na altura o respectivo indice rondava os 4150, varias foram as apostas que fiz em como o indice se viria a aproximar destes montantes durante a maturidade, sendo que aconteceu.

Vou ficar rico!

Quando algum activo sugere duvidas , os emitentes deixam de emitir warrants desse activo

Parece que Portugal é o único mercado de warrants no mundo!

Calls da Google com paridade de 100/1

Sabe para que serve a paridade?!

este NAO É nenhum produto de alavamcagem , antes sim um direito em forma de resseguro , de como a cotaçao do activo nao ultrapassa aqueles limites , sob pena do emitente ter de indemenizar o titular do warrant pela diferença.
Uma vez vendidos os warrants aos invetidores, compete ao emitente nao deixar fugir o preço do activo , para que nao entre em despesas com indemenizaçoes e para isso pode valer-se de actuar no mercado a comprar , vender o activo, seus derivados ou inclusive a lançar targets a seu favor.

Esses emitentes... Parecem as seguradoras com os acidentes de carro! Fazem tudo para não pagar! Alguém lhes devia ensinar a se cobrirem, o famoso DELTA!

Já houve vezes em que no dia de exercicio automatico dos warrants da PT , nos cofres em pré fecho surgiram milhoes em venda a qualquer preço, por forma a assegurar que a cotaçao do activo coloque os warrants out money

Já pensou na possibilidade de o emitente estar a vender justamente porque as calls terminam e o preço de referência é o fecho da acção, ou seja, é preciso desfazer a cobertura que tinha sido feita? Ah! É verdade! Eles não cobrem posições! Aquilo funciona tipo apostas!

Quando deixam de existir warrants de algum activo por fim de maturidade e nao repostos , é porque a qualquer instante é eminente um rebond

Imagino que queira dizer um rebound. Boa estatística! Gostava de conhecer a justificação.

Mas a melhor...

activos adjacentes

Sem comentários...

Só posso responder-lhe uma coisa.

Visto isto entao deveremos apostar atraves de warrants?

A minha resposta é NAO.

Sempre ouvi, aprenda sobre warrants antes de investir neles. Pois eu aconselho-o a não investir em warrants até aprender alguma coisinha.

Já agora, ficava bem um novo nick...

[Visitante]

Com o nome "homemdoswarrants" penso que devia perceber um pouco mais do assunto, ou pelo menos não afirmar categoricamente quando na realidade não sabe.

Deixo umas citações que considero cómicas:

em Janeiro ultimo começaram a surgir calls para o Dax com exercicio de 3 550 pontos, sendo que na altura o respectivo indice rondava os 4150, varias foram as apostas que fiz em como o indice se viria a aproximar destes montantes durante a maturidade, sendo que aconteceu

Vou ficar rico!

Quando algum activo sugere duvidas , os emitentes deixam de emitir warrants desse activo

Parece que Portugal é o único mercado de warrants no mundo!

Calls da Google com paridade de 100/1

Sabe para que serve a paridade?!

este NAO É nenhum produto de alavamcagem , antes sim um direito em forma de resseguro , de como a cotaçao do activo nao ultrapassa aqueles limites , sob pena do emitente ter de indemenizar o titular do warrant pela diferença.
Uma vez vendidos os warrants aos invetidores, compete ao emitente nao deixar fugir o preço do activo , para que nao entre em despesas com indemenizaçoes e para isso pode valer-se de actuar no mercado a comprar , vender o activo, seus derivados ou inclusive a lançar targets a seu favor.

Esses emitentes... Parecem as seguradoras com os acidentes de carro! Fazem tudo para não pagar! Alguém lhes devia ensinar a se cobrirem, o famoso DELTA!

Já houve vezes em que no dia de exercicio automatico dos warrants da PT , nos cofres em pré fecho surgiram milhoes em venda a qualquer preço, por forma a assegurar que a cotaçao do activo coloque os warrants out money

Já pensou na possibilidade de o emitente estar a vender justamente porque as calls terminam e o preço de referência é o fecho da acção, ou seja, é preciso desfazer a cobertura que tinha sido feita? Ah! É verdade! Eles não cobrem posições! Aquilo funciona tipo apostas!

Quando deixam de existir warrants de algum activo por fim de maturidade e nao repostos , é porque a qualquer instante é eminente um rebond

Imgaino que queira dizer um rebound. Boa estatística! Gostava de conhecer a justificação.

Mas a melhor...

activos adjacentes

Sem comentários...

Só posso responder-lhe uma coisa.

Visto isto entao deveremos apostar atraves de warrants?

A minha resposta é NAO.

Sempre ouvi, aprenda sobre warrants antes de investir neles. Pois eu aconselho-o a não investir em warrants até aprender alguma coisinha.

Já agora, ficava bem um novo nick...

[homemdoswarrants]

testei mesmo agora e funciona, no entanto isso é um atalho.
Faça assim:

www.negocios.pt

Abra pagina warrants

abra emitente desejado, o melhor é commerzbank
cruzinha em back

e esta la

tente e depois diga alguma coisa.

Bons negocios

[infestacion]

HdW o link que indicas-te não funciona...

[homemdoswarrants]

http://www.warrants.commerzbank.com/par ... rrants.asp

[homemdoswarrants]

Muitas sao as questoes levantadas quanto há utilizaçao dos warrants como forma de alavancagem de investimentos.
Eu mesmo coloco estes produtos em questao.Nao pelo produto em si mesmo , mas pela falta de garantias contratuais e juridicas ao pequeno investidor.
Em Portugal mais de 90% dos utilizadores deste produto auferiram percas avultadas nos investimentos neles.Desde que surgiram em Portugal em 21 de Dezembro de 2000 os warrants autonomos, pois na altura ja se negociavam warrants destacados de obrigaçoes(Somague e Modelo), que venho investigando o comportamento , quer deles , quer do mercado em funçao deles.
Dessa investigaçao já cheguei a imensas conclusoes, das quais pela positiva saliento a de servir de barometro de mercado perante os activos adjacentes.
Para ilustrar em Janeiro ultimo começaram a surgir calls para o Dax com exercicio de 3 550 pontos, sendo que na altura o respectivo indice rondava os 4150, varias foram as apostas que fiz em como o indice se viria a aproximar destes montantes durante a maturidade, sendo que aconteceu.
Da Pt tem sido lançados varios calls para 9 euros, sendo que pela altura do exercicio ela cota sempre abaixo.Amanha será mais uma vez.
Do indice Nasdaq os lançamentos de calls tem sido com exercicio maximo de 1 500, sendo que o mesmo na altura do fim de maturidade , cota abaixo.
O mesmo acontece nos puts , onde se verifica estarem normalmente out money no fim da maturidade.
Quando algum activo sugere duvidas , os emitentes deixam de emitir warrants desse activo, caso da Microsoft, Amazon, Oracle,Yahoo, mesmo sendo estes activos extremamente liquidos.
Actualmente temos em negociaçao warrants da PTM , calls para 26 euros e mesmo assim vejam o preço.
Calls da Google com paridade de 100/1.

Isto para dizer o seguinte:
- As resistencias da Pt a 9 verificaram-se sempre em epoca de expiraçao de warrants.

Ora nos prospectos publicitarios , aqundo o aparecimento dos warrants no nosso pais, informavam que este NAO É nenhum produto de alavamcagem , antes sim um direito em forma de resseguro , de como a cotaçao do activo nao ultrapassa aqueles limites , sob pena do emitente ter de indemenizar o titular do warrant pela diferença.
Uma vez vendidos os warrants aos invetidores, compete ao emitente nao deixar fugir o preço do activo , para que nao entre em despesas com indemenizaçoes e para isso pode valer-se de actuar no mercado a comprar , vender o activo, seus derivados ou inclusive a lançar targets a seu favor.
Veja-se a Commerzbank a recomendar a troca de acçoes da PT por acçoes da Telefonica.Quando é a Pt que esta mais barata , com anuncio de plano share buy back, e surpreendendo pela positiva no dividendo.

Já houve vezes em que no dia de exercicio automatico dos warrants da PT , nos cofres em pré fecho surgiram milhoes em venda a qualquer preço, por forma a assegurar que a cotaçao do activo coloque os warrants out money.

Dito isto , regresso a parte positiva que é termos a possibilidade de saber antecipadamente e com grau muito satisfatorio de certeza o valor de um activo em determinada data e este por força do mercado é assegurado a todos, a quem tem warrants e a quem os nao tem , pois a cotaçao dos activos é igual para todos.
Basta ver qual o calls com exercicio minimo e o put com exercicio maximo, achando um eixo movel e acertamos.

Para quem queira confirmar , basta pegar em tabelas de cotaçoes ou graficos e verificará que este eixo sempre funcionou.

Quando nalgum activo so existam calls é porque a perspectiva é de queda do activo, quando no mercado desse activo so existam puts é porque tem fortes potencialidades de subida.

Quando deixam de existir warrants de algum activo por fim de maturidade e nao repostos , é porque a qualquer instante é eminente um rebond.

Visto isto entao deveremos apostar atraves de warrants?

A minha resposta é NAO.

Para os mais teimosos e rebeldes deixo aqui pequenas dicas.

A- Numca investir mais de 5% da carteira em warrants.

B- Quando o fizer , faça-o pelo mais curto prazo de tempo possivel, sendo que se comprou numa determinada perspectiva e ela nao se confirmou no prazo que previa , feche a posiçao , ainda que já com algumas percas.

C- Numca adquira warrants em estagio in money , pois estes normalmente tem acumulado valor de volatilidade implicita, que durante o periodo de vigencia pode o activo numca atinjir, sendo que em caso de inversao do activo( mais provavel), representa bruscamente elevados prejuizos.

D- Numca compra warrants out money com mais de 5% de distancia entre a cotaçao actual do activo e o valor de exercicio.

Assim sendo ,os warrants so serao utilizados quando esperamos por noticia, dados ou algo que surpreenda o mercado quase que apanhando facas em queda adquirir , pois nessa data a volatilidade implicita ainda é baixa, nao descurando que a margem maxima de out money nao deve ultrapassar os 5%.

Digo 5% , para que saindo a noticia e esta confirmando a nossa expectativa, ficarmos a um passo do valor de exercicio , por warrants comprados baratos e que pudemos gozar na integra da rentabilidade do activo , logo que este oscile 5% no sentido da nossa aposta.
Nao deve apostar em margem superior a 5% , pois ai o M.M fica , ele com expectativa de que o activo numca atinja o valor de exercicio durante a maturidade e cabe a ele o livre arbitrio de quando quer pagar pela devoluçao do warrant.(quase sempre ZERO).

Os warrants numca devem ser vistos a longo prazo, pois estes sao lançados com exercicios muito distantes da realidade, o mercado nao tem defeniçao que permita uma oscilaçao tao distante , para alem de terem elevado custo .
Este custo que é pago pelo longo prazo , começa desde logo por representar um prejuizo diario pelo factor theta a cada dia que passa , independentemente do activo oscilar ou nao a seu favor.
Mesmo o activo oscilando a seu favor, como o valor de exrcicio é tao distante , que pode o ganho do activo , nao superar a perca de valor temporal.

Numca adquirir warrants em estagio in money , pois estes sao carissimos e tem mais possibilidade de voltarem para out money , do que inversamente.
A maioria deles é o que acontece.
Mesmo para jogar para o intra day , o premio que eles tem incorporado , acumulando ao spred de compra e venda , mais as despesas de correctagem, é para esquecer ou entao para perder dinheiro

Visto isto vou dar um exemplo de como jogar em warrants.

Uma empresa que venha tendo grandes percas de cotaçao ,mas que aguarda por resultados ou por algum dado que possa ser considerado como up grade.
A verificar-se essas acçoes incorporaram o valor desse up grade em poucas horas ou dias.
È ai que pudemos adquirir calls cujo prazo termine brevemente(para serem baratos)e que nao se distanciem mais de 5% do valor das acçoes.
Para que logo que a acçao incorpore os primeiros 5%, os warrants comecem a remunerar tal qual tivesse adquirido as acçoes.
Estabelecer no acto da compra um valor de venda em caso de ganho e outro valor de venda em caso de perca e CUMPRIR RELIGIOSAMENTE.

Numca pensar que por um warrants ser barato , posso comprar maior quantidade . ERRADO.
Compre em quantidade tal qual estivesse comprando em activos, para isso basta atender a paridade neccessaria.

Numca tentar fazer medias , em caso algum.

No fundo os warrants , sao pouco menos que uma cautela de lotaria, sendo que so dao premio em caso do M.M se distrair ou por algum motivo muito forte deixar fugir a cotaçao do activo.
Logo nao tente engana-lo.

Nao usar credito para investir em warrants .

Quanto há escolha do emitente , as maiores queixas recaem sobre a Comerzbank e o Citibank é o que mantem mais confiança diante dos investidores.
O BCP é o que utiliza as volatilidades implicitas mais baixas , logo em caso de p´remio , eles sao todos iguais , mas em caso de nao premio a Commerzbank é a que retira mais cedo o bid do mercado, para jogar no intra day o BCP utiliza spreds mais favoraveis.
A Societe general , tem por costume lançar os warrants com paridades negativas superiores , para com produtos para o mesmo exercicio dar a ideia de os estar a vender mais baratos.
Refiro nos indices que normalmente a paridade é de 100/1 e esta chega a colocar em 200/1

Existem processos de alavancagem de warrants contra outros produtos e desta forma uns resseguram os outros, mas isso explicarei neste mesmo posts daqui a dias.

Quem quiser por questoes , pode começar.

Bons negocios

HOMEMDOSWARRANTS