Situação técnica dos principais índices mundiais
Grandes updates, FT!
Deixo aqui o meu update ao Crude Oil, que se mantém bullish e prossegue a desenhar a sua bandeira de alta. Vejo ainda algum potencial de subida e conto que o crude possa vir a visitar a zona dos 70 dolares a curto-prazo.
Deixo aqui o meu update ao Crude Oil, que se mantém bullish e prossegue a desenhar a sua bandeira de alta. Vejo ainda algum potencial de subida e conto que o crude possa vir a visitar a zona dos 70 dolares a curto-prazo.
- Anexos
-
- CrudeOil090513.png (17.04 KiB) Visualizado 7069 vezes
FLOP - Fundamental Laws Of Profit
1. Mais vale perder um ganho que ganhar uma perda, a menos que se cumpra a Segunda Lei.
2. A expectativa de ganho deve superar a expectativa de perda, onde a expectativa mede a
__.amplitude média do ganho/perda contra a respectiva probabilidade.
3. A Primeira Lei não é mesmo necessária mas com Três Leis isto fica definitivamente mais giro.
-
- Administrador Fórum
- Mensagens: 40899
- Registado: 4/11/2002 22:16
- Localização: Porto
Excelente FT, pelas informações dadas e pela quantidade de informação que nos é dada.
Toda esta ana´lise não é mais do que uma ferramenta para tomadas de decisão numa fase decisiva para os mercados financeiros.
Pessoalmente acredito que vamos entrar em BULL Market, já que neste momento não há folga pata deixar os mercados descerem. A economia e este sistema capitalista não se pode dar ao luxo de deixar cair o mercado financeiro. Caso o mercado financeiro entre em colapso, podem ter a certeza que é o fim deste paradigma económico.
Toda esta ana´lise não é mais do que uma ferramenta para tomadas de decisão numa fase decisiva para os mercados financeiros.
Pessoalmente acredito que vamos entrar em BULL Market, já que neste momento não há folga pata deixar os mercados descerem. A economia e este sistema capitalista não se pode dar ao luxo de deixar cair o mercado financeiro. Caso o mercado financeiro entre em colapso, podem ter a certeza que é o fim deste paradigma económico.
- Mensagens: 490
- Registado: 1/5/2009 11:22
- Localização: 20
Mais um agradecimento pelo excelente trabalho! Isto é o que eu chamo de verdadeiro serviço público.
Apreciei especialmente o estudo estatístico.
Vamos assistir durante mais uma semana ao desenrolar da novela, já referida pelo rsacramento "bear market rally ou bull market?"
Cumprimentos e BN,
Apreciei especialmente o estudo estatístico.
Vamos assistir durante mais uma semana ao desenrolar da novela, já referida pelo rsacramento "bear market rally ou bull market?"
Cumprimentos e BN,
Life is short, ride hard!!!
-
- Mensagens: 872
- Registado: 31/1/2008 11:08
- Localização: Luanda / Margem Sul Lx
Boa tarde a todos,
Numa fase de trabalho intensivo para mim, e após a interrupção do passado fim-de-semana, arranjei mesmo assim uma pequena janela para retomarmos hoje a nossa habitual análise semanal.
Como já vem sendo ultimamente habitual, e em decorrência da zona de indefinição de tendência que atravessamos, começaremos por um
olhar em redor
Vejamos como se comportaram alguns índices durante esta semana:
DAX
O índice de referência alemão tem conseguido manter intacto o canal ascendente que o tem guiado desde o início deste rally, há 2 meses. Após a arrancada da passada 2ª. feira, o resto desta última semana pode ser considerado de lateralização, mas sem pôr em causa, por enquanto, o canal referido.
O nível que considero de “fronteira do BULL” encontra-se já a menos de 8% de distância, no nível dos 5290 pontos, zona onde agora se situa aproximadamente também a LTD que vem desde Maio de 2008, sendo que esta LTD já não é tocada há muito tempo e deve portanto ser considerada com alguma reserva. As tendências de curto médio prazo e a longo prazos mantêm-se na minha perspectiva inalteradas.
Dow Jones Transportation Index
O eventual cenário bearish de curto prazo não foi validado e a eventual cunha deixou de ter validade. O comportamento do DJTI durante esta semana foi muito semelhante ao do DAX. Tendência de curto prazo positiva, de médio prazo agora também positiva e de longo prazo neutra, a validar com a confirmação da quebra dos 3200 pontos.
EUR/USD
Após a quebra da LTD o EURUSD acelerou e encontra-se agora em cima da fronteira que, para mim, faz mudar a perspectiva: A confirmação de uma eventual quebra dos máximos de Março de 2009 e de lateralização, em plena queda, de Outubro de 2008 far-me-á ficar bull no EURUSD. Para já ainda neutro, mesmo no curto prazo, por estarmos em cima de uma importante zona de resistência.
FTSE 100
A aceleração do índice após a quebra das grilhetas impostas pela LTD e pelo anterior máximo de curto prazo foi impressionante: Varreu completamente a resistência seguinte e encontra-se agora apenas a cerca de 4% do nível que eu apelido de “fronteira do Bull”. Quem eventualmente tenha entrado ao sinal detectado há duas semanas terá certamente encaixado já um bom rendimento (desde que saiba quando sair, claro). Tendência de curto prazo muito positiva, de médio prazo já positiva e de longo prazo agora neutra.
Ouro
O ouro tem andado ultimamente a lateralizar entre os 870 e os 920. Neutro em todos os horizontes temporais.
Crude
A bandeira não funcionou mas aquela lateralização durante todo o mês de Abril, igualmente bullish, funcionou na perfeição e aí temos o crude já acima da resistência dos 56USD. Caso continuem as subidas, o próximo alvo são claramente os 70USD. Tendências de curto prazo positiva e de médio e longo prazo neutras.
NIKKEI
Neste índice a bandeira funcionou na perfeição e o índice disparou, encontrando-se já junto à “fronteira do BULL”, a ultrapassagem da qual permitirá aliás também, do ponto de vista técnico, a validação do duplo fundo por ultrapassagem do máximo interno respectivo. Tendência de curto prazo positiva, com atenção à aproximação da resistência, e de médio e longo prazos neutra.
Nasdaq 100
O NDX continua a merecer que desrespeite a ordem alfabética, como mostro em seguida:
Como há três semanas referi (ver mais atrás neste mesmo tópico), o NDX é o primeiro índice a ultrapassar a “fronteira do BULL”, encontrando-se agora – e saudavelmente desde que a coisa funcione – a testar o agora suporte. O target do H&S invertido, há tempos tão distante, encontra-se a apenas pouco mais de 11% do fecho de sexta-feira, sem que pelo caminho existam resistências muito significativas. Caso o suporte aguente, teremos então o primeiro sinal de que o Bull estará a chegar aos mercados. Tendência de curto e médio prazos positiva e de longo prazo neutra, à espera apenas da confirmação de que o suporte aguenta para passar a positiva.
Depois da nossa ronda, olhemos então agora para o nosso índice de base, o
SPX
Horizonte diário
A zona de resistência dos 875/880 acabou sendo vencida e vamos com um upswing já de 5 dias. O reacelerar das subidas foi evidente. O índice enfrenta agora zona de resistência dos 930/950.
Horizonte semanal
O downswing semanal durou apenas 1 semana e levamos já 2 neste novo upswing. Vê-se bem neste gráfico que, passada que venha eventualmente a estar a actual zona de resistência, existe todo o espaço para uma subida aos 1100/1150.
A sustentabilidade do rally
Tem havido muita discussão à volta deste tema, de como estas subidas estão já esticadas e de que novos mínimos podem vir aí. Sem entrar nessa discussão, defendi na passada sexta-feira, no tópico dos novos mínimos a caminho, que, mesmo num cenário bull, uma descida aos 800 pontos não seria de estranhar, designadamente no quadro da formação de um hipotético H&S invertido (aliás um Rato Mickey, segundo a avisada e oportuna análise da scpnuno), cujo target seriam os 1100 pontos, curiosamente a próxima zona de resistência caso seja ultrapassado o nível dos 930/950.
Resolvi ir à procura de uma época com algumas semelhanças com a actual (como o MarcoAntonio já uma vez muito bem notou), e, se olharmos para o período de 1970 a 1975, vemos que houve dois importantes rallies, o primeiro de 54% e o segundo de 59%, este tendo partido de um fundo mais baixo e formando um “V” pronunciadíssimo:
Pois bem, olhando agora para o período de 2003 a 2009, de duração semelhante, verificamos que o primeiro rally teve uma amplitude de 46% e que o segundo, actual, vai ainda apenas com 39%. Por comparação, admitirmos que este rally irá até aos 50% não terá assim nada de especial e, se assim for o índice poderá subir até aos 1000 pontos antes de retrair e, depois, continuar a subir ou voltar a descer.
Tendo eu portanto recentemente afirmado que este ritmo de subidas não deverá manter-se, nem que seja por razões estatísticas, devo agora moderar esta afirmação dizendo que, mesmo estatisticamente, ainda há espaço para mais algumas subidas antes de uma próxima (e penso que inevitável) retracção.
Em conclusão
Tivemos nestas duas semanas vários sinais animadores, destacando-se as explosões no FTSE, no Nikkei, no EURUSD e no crude, assim como a possível entrada do NDX em “bull mode”. O DAX e o DJTI estiveram a lateralizar durante esta última semana o que, por si só, não é ainda indiciador de inversão. A história mostra-nos que existe ainda espaço para alguma continuação das subidas.
Admitindo embora, sem qualquer problema, uma retracção mais ou menos significativa a qualquer momento (com alguns índices, incluindo o SPX, o Nikkei e o EURUSD, por exemplo, encostados a importantes zonas de resistência,) não posso deixar de notar ter evoluído para uma visão menos bearish nos médio e longo prazo em vários índices.
Apesar da evolução globalmente positiva, ainda não saímos de uma zona de indefinição, pelo que a dificuldade em identificar a trend que possamos tomar como nossa friend, melhor será continuar a usar de prudência e atenção acrescidas nas posições tomadas, ou a tomar, nos mercados.
Tenham uma boa semana, e obrigado pelos vossos comentários, achegas e críticas,
FT
Editado: Correcção de diversas gralhas de digitação
Numa fase de trabalho intensivo para mim, e após a interrupção do passado fim-de-semana, arranjei mesmo assim uma pequena janela para retomarmos hoje a nossa habitual análise semanal.
Como já vem sendo ultimamente habitual, e em decorrência da zona de indefinição de tendência que atravessamos, começaremos por um
olhar em redor
Vejamos como se comportaram alguns índices durante esta semana:
DAX
Flying Turtle, no dia 25 de Abril passado, Escreveu: Durante a semana que ontem terminou, o DAX fez uma pausa (na verdade, um downswing) e retomou o movimento ascendente, tendo terminado a semana sensivelmente ao nível do fecho da anterior, encontrando-se assim de novo junto à resistência na zona dos 476x. Entretanto, estes movimentos permitiram que se formasse um canal ascendente de curto prazo, assinalado no gráfico.
É ainda impossível saber no que o movimento desta semana vai redundar: Se na confirmação de um topo de curto prazo (e duplo de médio prazo), se na continuação das subidas ou, ainda, se numa lateralização. A tendência de curto prazo é claramente de alta, sem qualquer quebra no ritmo médio das subidas, a tendência de médio prazo é neutra e a de longo prazo continua negativa.
O índice de referência alemão tem conseguido manter intacto o canal ascendente que o tem guiado desde o início deste rally, há 2 meses. Após a arrancada da passada 2ª. feira, o resto desta última semana pode ser considerado de lateralização, mas sem pôr em causa, por enquanto, o canal referido.
O nível que considero de “fronteira do BULL” encontra-se já a menos de 8% de distância, no nível dos 5290 pontos, zona onde agora se situa aproximadamente também a LTD que vem desde Maio de 2008, sendo que esta LTD já não é tocada há muito tempo e deve portanto ser considerada com alguma reserva. As tendências de curto médio prazo e a longo prazos mantêm-se na minha perspectiva inalteradas.
Dow Jones Transportation Index
Flying Turtle, no dia 25 de Abril passado, Escreveu:Durante a semana o DJTI observou um breve swing de baixa e partiu à procura de novos máximos de curto prazo, aproximando-se agora da resistência nos 3200 pontos. Pode estar em formação uma cunha ascendente, que é um padrão bearish. Por outro lado, nota-se que o ritmo das subidas é agora mais lento do que no início do rally. Tendência de curto prazo positiva, de médio prazo neutra e de longo prazo ainda negativa, podendo passar a neutra com uma quebra confirmada dos 3200 pontos.
O eventual cenário bearish de curto prazo não foi validado e a eventual cunha deixou de ter validade. O comportamento do DJTI durante esta semana foi muito semelhante ao do DAX. Tendência de curto prazo positiva, de médio prazo agora também positiva e de longo prazo neutra, a validar com a confirmação da quebra dos 3200 pontos.
EUR/USD
Após a quebra da LTD o EURUSD acelerou e encontra-se agora em cima da fronteira que, para mim, faz mudar a perspectiva: A confirmação de uma eventual quebra dos máximos de Março de 2009 e de lateralização, em plena queda, de Outubro de 2008 far-me-á ficar bull no EURUSD. Para já ainda neutro, mesmo no curto prazo, por estarmos em cima de uma importante zona de resistência.
FTSE 100
Flying Turtle, no dia 25 de Abril passado, Escreveu: Eis que esta semana o FTSE dá o primeiro sinal bull, com uma quebra vigorosa da sua LTD e quebrando – por pouco, é certo – o anterior máximo de curto prazo. Tendência de curto prazo claramente altista, com a sustentação do ritmo da subida nos mínimos relativos, mas não nos máximos. Tendência de médio prazo neutra e de longo prazo ainda negativa, embora a quebra da LTD, se e quando confirmada, represente um passo importante para uma eventual passagem a neutra.
A aceleração do índice após a quebra das grilhetas impostas pela LTD e pelo anterior máximo de curto prazo foi impressionante: Varreu completamente a resistência seguinte e encontra-se agora apenas a cerca de 4% do nível que eu apelido de “fronteira do Bull”. Quem eventualmente tenha entrado ao sinal detectado há duas semanas terá certamente encaixado já um bom rendimento (desde que saiba quando sair, claro). Tendência de curto prazo muito positiva, de médio prazo já positiva e de longo prazo agora neutra.
Ouro
O ouro tem andado ultimamente a lateralizar entre os 870 e os 920. Neutro em todos os horizontes temporais.
Crude
Flying Turtle, no dia 25 de Abril passado, Escreveu:Flying Turtle, no passado fim-de-semana anterior, Escreveu: (...) a energia está a subir moderadamente. Dentro deste grupo, o crude ocupa naturalmente um lugar de destaque. O MarcoAntonio referiu recentemente que está um pouco “desapontado” com a evolução recente desta commodity, mas eu acho que o cenário é bastante bullish, já que a formação de uma bandeira, como podemos ver no gráfico, costuma ser um importante sinal de continuação. Tecnicamente, portanto, o crude aponta para um prosseguimento das subidas, sendo de atentar na resistência dos 55/56 USD como a próxima referência a vencer, após o que se abre espaço para subidas mais importantes, designadamente até aos 70 USD.
A bandeira para já não redundou no resultado esperado e o crude entrou numa lateralização de curto prazo, com o nível dos 50USD a servir como que de pivot. Tendências de curto e médio prazo neutras e de longo prazo ainda bearish, podendo passar a neutra com o prolongar da situação corrente.
A bandeira não funcionou mas aquela lateralização durante todo o mês de Abril, igualmente bullish, funcionou na perfeição e aí temos o crude já acima da resistência dos 56USD. Caso continuem as subidas, o próximo alvo são claramente os 70USD. Tendências de curto prazo positiva e de médio e longo prazo neutras.
NIKKEI
Flying Turtle, no dia 25 de Abril passado, Escreveu: A evolução do JPY (diria mais: do USD) não ajudou o Nikkei esta semana e de facto o índice esteve a marinar, podendo estar em formação uma pequena bandeira, que é normalmente bullish. Tendência de curto prazo ainda positiva, mas podendo facilmente passar a neutra, de médio prazo neutra e de longo prazo bearish.
Neste índice a bandeira funcionou na perfeição e o índice disparou, encontrando-se já junto à “fronteira do BULL”, a ultrapassagem da qual permitirá aliás também, do ponto de vista técnico, a validação do duplo fundo por ultrapassagem do máximo interno respectivo. Tendência de curto prazo positiva, com atenção à aproximação da resistência, e de médio e longo prazos neutra.
Nasdaq 100
O NDX continua a merecer que desrespeite a ordem alfabética, como mostro em seguida:
Flying Turtle, no dia 25 de Abril passado, Escreveu: Por um par de dias, nesta semana, comecei a convencer-me de que a cunha ascendente tinha sido activada e que quedas pronunciadas viriam aí. Não foi isso o que aconteceu e o NDX, tendo feito um teste à neckline do seu H&S invertido, imediatamente retomou as subidas, fazendo um novo máximo de curto prazo e encostando-se à resistência nos 1378 pontos, a qual corresponde ao máximo de Novembro passado e poderá marcar, se comprovadamente ultrapassada, o fim do bear market para o NDX.
O índice está assim num ponto-chave. Tendência de curto prazo claramente positiva, de médio prazo neutra e de longo prazo também já a tender para neutra na minha opinião. Este é o único índice onde tenho já relutância em falar de tendência bearish de longo prazo. O duplo fundo ajuda a esta relutância.
Como há três semanas referi (ver mais atrás neste mesmo tópico), o NDX é o primeiro índice a ultrapassar a “fronteira do BULL”, encontrando-se agora – e saudavelmente desde que a coisa funcione – a testar o agora suporte. O target do H&S invertido, há tempos tão distante, encontra-se a apenas pouco mais de 11% do fecho de sexta-feira, sem que pelo caminho existam resistências muito significativas. Caso o suporte aguente, teremos então o primeiro sinal de que o Bull estará a chegar aos mercados. Tendência de curto e médio prazos positiva e de longo prazo neutra, à espera apenas da confirmação de que o suporte aguenta para passar a positiva.
Depois da nossa ronda, olhemos então agora para o nosso índice de base, o
SPX
Horizonte diário
Flying Turtle, no dia 25 de Abril passado, Escreveu: Tal como no DAX, regressámos no SPX à “casa de partida”, isto é, à situação de fecho da passada semana (na verdade, O SPX fechou um pouco abaixo do fecho da semana anterior). O índice entrou numa sucessão de swings de 1 – 2 dias, podendo mesmo dizer-se que está a lateralizar desde o dia 9 de Abril entre sensivelmente os 830 e os 875 pontos. Como consequência, temos agora uma quase “horizontalização” da curva envolvente dos máximos deste rally que, de parábola “ao alto”, como há umas semanas tinha mostrado, passou agora a parábola “ao baixo”.
A zona de resistência dos 875/880 acabou sendo vencida e vamos com um upswing já de 5 dias. O reacelerar das subidas foi evidente. O índice enfrenta agora zona de resistência dos 930/950.
Horizonte semanal
Flying Turtle, no dia 25 de Abril passado, Escreveu: Tivemos então esta semana uma inversão de swing no horizonte semanal, o que determinou uma duração de 6 semanas e uma amplitude de 208,87 pontos, equivalente a 31,32% de subida (entre extremos) para o anterior upswing. Iniciou-se entretanto um swing de baixa.
Neste gráfico, mais “despido” e com menos ruído, torna-se mais evidente a importância dos 875 pontos como resistência. Note-se como o índice desceu aos 23,6% de retracement durante esta semana e como os níveis de 38,2% e 61,8% de retracement coincidem, ou se aproximam, de níveis de suporte do índice.
O downswing semanal durou apenas 1 semana e levamos já 2 neste novo upswing. Vê-se bem neste gráfico que, passada que venha eventualmente a estar a actual zona de resistência, existe todo o espaço para uma subida aos 1100/1150.
A sustentabilidade do rally
Tem havido muita discussão à volta deste tema, de como estas subidas estão já esticadas e de que novos mínimos podem vir aí. Sem entrar nessa discussão, defendi na passada sexta-feira, no tópico dos novos mínimos a caminho, que, mesmo num cenário bull, uma descida aos 800 pontos não seria de estranhar, designadamente no quadro da formação de um hipotético H&S invertido (aliás um Rato Mickey, segundo a avisada e oportuna análise da scpnuno), cujo target seriam os 1100 pontos, curiosamente a próxima zona de resistência caso seja ultrapassado o nível dos 930/950.
Resolvi ir à procura de uma época com algumas semelhanças com a actual (como o MarcoAntonio já uma vez muito bem notou), e, se olharmos para o período de 1970 a 1975, vemos que houve dois importantes rallies, o primeiro de 54% e o segundo de 59%, este tendo partido de um fundo mais baixo e formando um “V” pronunciadíssimo:
Pois bem, olhando agora para o período de 2003 a 2009, de duração semelhante, verificamos que o primeiro rally teve uma amplitude de 46% e que o segundo, actual, vai ainda apenas com 39%. Por comparação, admitirmos que este rally irá até aos 50% não terá assim nada de especial e, se assim for o índice poderá subir até aos 1000 pontos antes de retrair e, depois, continuar a subir ou voltar a descer.
Tendo eu portanto recentemente afirmado que este ritmo de subidas não deverá manter-se, nem que seja por razões estatísticas, devo agora moderar esta afirmação dizendo que, mesmo estatisticamente, ainda há espaço para mais algumas subidas antes de uma próxima (e penso que inevitável) retracção.
Em conclusão
Flying Turtle, no dia 25 de Abril passado, Escreveu: Olhando para os vários índices que brevemente abordámos acima, podemos dizer que, por um lado, o Nikkei enfraqueceu a sua posição, enquanto que quer o NDX quer o FTSE, quer ainda o DJTI, mostraram alguma força na semana que agora terminou. O DAX e o SPX apresentam sinais podendo indiciar uma lateralização, mas é cedo para o afirmar. O ouro, tratado no tópico respectivo, mostra sinais de recuperação, o que se associa a uma relativa perda de força do USD (ver o tópico específico do EUR/USD), enquanto que o petróleo pode também estar a lateralizar, assim como o CRB (gráfico não mostrado), onde a subida do ouro foi esta semana compensada com uma queda dos metais industriais. De momento, nenhum índice foi ainda capaz de hastear a bandeira do bull market.
Existe muita incerteza e sinais contraditórios são constantemente dados pelos mercados. Neste contexto, mantém-se a expectativa e qualquer caminho é a meu ver possível, incluindo um regresso às quedas. No curto prazo, arrisco alguma expectativa de prosseguimento de lateralizações mais ou menos voláteis, até que os mercados sejam de novo capazes de mostrar para que lado querem ir. Uma mensagem apenas para terminar portanto: “Prudência e caldos de galinha...”
Tivemos nestas duas semanas vários sinais animadores, destacando-se as explosões no FTSE, no Nikkei, no EURUSD e no crude, assim como a possível entrada do NDX em “bull mode”. O DAX e o DJTI estiveram a lateralizar durante esta última semana o que, por si só, não é ainda indiciador de inversão. A história mostra-nos que existe ainda espaço para alguma continuação das subidas.
Admitindo embora, sem qualquer problema, uma retracção mais ou menos significativa a qualquer momento (com alguns índices, incluindo o SPX, o Nikkei e o EURUSD, por exemplo, encostados a importantes zonas de resistência,) não posso deixar de notar ter evoluído para uma visão menos bearish nos médio e longo prazo em vários índices.
Apesar da evolução globalmente positiva, ainda não saímos de uma zona de indefinição, pelo que a dificuldade em identificar a trend que possamos tomar como nossa friend, melhor será continuar a usar de prudência e atenção acrescidas nas posições tomadas, ou a tomar, nos mercados.
Tenham uma boa semana, e obrigado pelos vossos comentários, achegas e críticas,
FT
Editado: Correcção de diversas gralhas de digitação
Editado pela última vez por Flying Turtle em 10/5/2009 20:14, num total de 1 vez.
"Existo, logo penso" - António Damásio, "O Erro de Descartes"
-
- Mensagens: 3240
- Registado: 25/10/2002 17:26
- Localização: Oeiras/Lisboa
Outros índices cujos gráficos reputo de relevantes no momento actual (tudo referenciado também ao fim-de-semana passado).
FT
FT
- Anexos
-
- DJ Transportation Index diário
- DJTI 20090501 FT D.png (19.66 KiB) Visualizado 7647 vezes
-
- NIKKEI diário
- NIKKEI 20090501 FT D.png (17.32 KiB) Visualizado 7647 vezes
-
- NDX diário
- NDX 20090501 FT D.png (19.05 KiB) Visualizado 7640 vezes
-
- EURUSD diário
- EURUSD 20090503 FT D.gif (21.32 KiB) Visualizado 7644 vezes
"Existo, logo penso" - António Damásio, "O Erro de Descartes"
-
- Mensagens: 3240
- Registado: 25/10/2002 17:26
- Localização: Oeiras/Lisboa
Boa noite a todos,
Uma série de afazeres e compromissos, alguns dos quais não inicialmente previstos, impediram-me de publicar a minha habitual análise semanal. Pensei conseguir fazê-lo hoje mas tal revelou-se igualmente impossível.
Deixo-vos assim apenas os gráficos mais relevantes, sem comentários, na esperança de que no próximo fim-de-semana as coisas voltem ao normal.
Boa semana e bons negócios,
FT
Uma série de afazeres e compromissos, alguns dos quais não inicialmente previstos, impediram-me de publicar a minha habitual análise semanal. Pensei conseguir fazê-lo hoje mas tal revelou-se igualmente impossível.
Deixo-vos assim apenas os gráficos mais relevantes, sem comentários, na esperança de que no próximo fim-de-semana as coisas voltem ao normal.
Boa semana e bons negócios,
FT
- Anexos
-
- SPX diário
- SPX 20090501 FT D.gif (28.77 KiB) Visualizado 7692 vezes
-
- SPX semanal
- SPX 20090501 FT W.gif (21.36 KiB) Visualizado 7677 vezes
-
- SPX mensal (Maio não incluído)
- SPX 20090430 FT M.gif (20.94 KiB) Visualizado 7682 vezes
"Existo, logo penso" - António Damásio, "O Erro de Descartes"
-
- Mensagens: 3240
- Registado: 25/10/2002 17:26
- Localização: Oeiras/Lisboa
Flying Turtle Escreveu:(...) não me espantaria nada uma subida aos 870, talvez mesmo um novo teste aos 875, para cair feio a seguir aos anúncios da FED..
Subiu mais e desceu menos do que eu esperava...
FT
- Anexos
-
- SPX futuros horário
- SPX 20090429 2100 FT h fut.gif (85.94 KiB) Visualizado 5730 vezes
"Existo, logo penso" - António Damásio, "O Erro de Descartes"
-
- Mensagens: 3240
- Registado: 25/10/2002 17:26
- Localização: Oeiras/Lisboa
Olá a todos,
Temos o SPX (futuros, horário) num ponto interessante. Dado o que tem sucedido nas sessões desta semana e a especificidade do dia de hoje ("FED day"), não me espantaria nada uma subida aos 870, talvez mesmo um novo teste aos 875, para cair feio a seguir aos anúncios da FED...
FT
Temos o SPX (futuros, horário) num ponto interessante. Dado o que tem sucedido nas sessões desta semana e a especificidade do dia de hoje ("FED day"), não me espantaria nada uma subida aos 870, talvez mesmo um novo teste aos 875, para cair feio a seguir aos anúncios da FED...
FT
- Anexos
-
- SPX futuros horário
- SPX 20090429 1100 FT h fut.gif (86.64 KiB) Visualizado 5906 vezes
"Existo, logo penso" - António Damásio, "O Erro de Descartes"
-
- Mensagens: 3240
- Registado: 25/10/2002 17:26
- Localização: Oeiras/Lisboa
creepy Escreveu:Vê os 4 últimos gráficos... em particular o penúltimo e o antepenúltimo... repara no cpc e no tick.. venho analisando estes indicadores desde há muito tempo e neste último ano foram perfeitos...
sei que o cpc não disparou como como na 3 e na 1... mas o rácio esta muito baixo há algum tempo... vem aí qualquer coisa...
Eeepaaaaaaaaa... tem demasiados riscos para o meu gosto, só com lupa
Depois eu de EW não pesco mesmo nada
Fico-me pelas LT's, resistências/suportes, os swings contados "à Cem", os pontos de inversão "à arnie" e os H&S "à Oscar". Já chega...
Por acaso já tinha uma vez visto uma análise baseada na correlação entre o Nasdaq e o SPX, que me pareceu interessante. Mas não tenho, por agora, intenção de meter mais areia na minha camioneta...
FT
"Existo, logo penso" - António Damásio, "O Erro de Descartes"
-
- Mensagens: 3240
- Registado: 25/10/2002 17:26
- Localização: Oeiras/Lisboa
tens toda a razão... teremos que ter a confirmação esta semana... referia-me aos mínimos que foram inferiores...
vou deixar-te aki uma análise que descobri ha umas semanas...
penso que foi a única semelhante á minha que encontrei... pois todas as outras tão bastante mais bull no curto/médio...
http://stockcharts.com/def/servlet/Favo ... 1&cmd=show[s138768329]&disp=O
Vê os 4 últimos gráficos... em particular o penúltimo e o antepenúltimo... repara no cpc e no tick.. venho analisando estes indicadores desde há muito tempo e neste último ano foram perfeitos...
sei que o cpc não disparou como como na 3 e na 1... mas o rácio esta muito baixo há algum tempo... vem aí qualquer coisa...
não penses que fiquei mais sossegado com isso..!!!! apenas foi engraçado encontrar alguém que pensa o gráfico como eu e usa alguns dos indicadores que eu gosto de analisar...
olho e analiso sempre quem pensa de outra forma e tenho gostado das muitas análises bull que tenho visto... no fundo quem tem razão não me importa e viro bull com muita facilidade...!!!
por agora tou a fazer o meu topo... é a minha estratégia... la para meio do caminho vejo como está a ir a contagem descendente...
abraço e boa semana
vou deixar-te aki uma análise que descobri ha umas semanas...
penso que foi a única semelhante á minha que encontrei... pois todas as outras tão bastante mais bull no curto/médio...
http://stockcharts.com/def/servlet/Favo ... 1&cmd=show[s138768329]&disp=O
Vê os 4 últimos gráficos... em particular o penúltimo e o antepenúltimo... repara no cpc e no tick.. venho analisando estes indicadores desde há muito tempo e neste último ano foram perfeitos...
sei que o cpc não disparou como como na 3 e na 1... mas o rácio esta muito baixo há algum tempo... vem aí qualquer coisa...
não penses que fiquei mais sossegado com isso..!!!! apenas foi engraçado encontrar alguém que pensa o gráfico como eu e usa alguns dos indicadores que eu gosto de analisar...
olho e analiso sempre quem pensa de outra forma e tenho gostado das muitas análises bull que tenho visto... no fundo quem tem razão não me importa e viro bull com muita facilidade...!!!
por agora tou a fazer o meu topo... é a minha estratégia... la para meio do caminho vejo como está a ir a contagem descendente...
abraço e boa semana
- Mensagens: 1319
- Registado: 7/6/2008 2:02
creepy Escreveu:para já estou a contar com essa parabólica que fizeste... o número de dias do padrão tá-me a dizer inversão e se fores ao semanal tens um lower high e um lower low nesta semana... bear.
Olá creepy, e obrigado pelos comentários.
Apenas uma nota: Não considero que o SPX tenha feito na passada semana um lower high e um lower low no semanal, mas apenas que inverteu o swing - e isto terá ainda de ser confirmado, não vá a barra da semana passada ser transformada numa inside bar e retomado assim o upswing anterior - pelo que teremos de esperar pelo fim deste downswing actual para então falarmos de higher ou lower lows.
FT
"Existo, logo penso" - António Damásio, "O Erro de Descartes"
-
- Mensagens: 3240
- Registado: 25/10/2002 17:26
- Localização: Oeiras/Lisboa
muito bom ft...
quando chegar a casa junto uns indicadores que me parecem interessantes... e podem trazer algumas ideias não só de curto prazo...
ta super difícil de negociar e, apesar de acreditar nos novos mínimos já no virar da esquina (pela minha contagem de Elliott dizer que tamos a terminar a 4)... existe sempre a hipótese da esquina ser um pouco mais á frente e este 4 ser feito em expanded flat por volta dos 1000...
para já estou a contar com essa parabólica que fizeste... o número de dias do padrão tá-me a dizer inversão e se fores ao semanal tens um lower high e um lower low nesta semana... bear.
se o sp500 jogasse sozinho tava muito mais confiante...
contava que o EUR/USD (115/117) fosse a mínimos mas o padrão dos últimos dias tem-me desacreditado... mesmo assim pode estar a mudar o ciclo que vimos nos ultimos tempos (USD up ... stocks down)...
mais uma vez... gostei das tuas análises..
boa semana de trade..
mais tarde ponho os indicadores...
cumprimentos
quando chegar a casa junto uns indicadores que me parecem interessantes... e podem trazer algumas ideias não só de curto prazo...
ta super difícil de negociar e, apesar de acreditar nos novos mínimos já no virar da esquina (pela minha contagem de Elliott dizer que tamos a terminar a 4)... existe sempre a hipótese da esquina ser um pouco mais á frente e este 4 ser feito em expanded flat por volta dos 1000...
para já estou a contar com essa parabólica que fizeste... o número de dias do padrão tá-me a dizer inversão e se fores ao semanal tens um lower high e um lower low nesta semana... bear.
se o sp500 jogasse sozinho tava muito mais confiante...
contava que o EUR/USD (115/117) fosse a mínimos mas o padrão dos últimos dias tem-me desacreditado... mesmo assim pode estar a mudar o ciclo que vimos nos ultimos tempos (USD up ... stocks down)...
mais uma vez... gostei das tuas análises..
boa semana de trade..
mais tarde ponho os indicadores...
cumprimentos
- Mensagens: 1319
- Registado: 7/6/2008 2:02
Obrigado cannot e Warrant pelos vossos comentários. E obrigado também ao corvo47, que colocou um comentário no forum das imagens
Warrant, no horário - que eu normalmente acompanho ao longo da semana - existe uma Linha de Tendência Ascendente bem definida, como tu mostras. Já a linha de oferta (de topo) do canal deixa algumas dúvidas e admito que seja diferente se estivermos a ver o horário do cash ou dos futuros. Como mostro abaixo, se olharmos para o gráfico dos futuros facilmente notamos que as linhas não são paralelas.
De momento é o que se me oferece.
FT
Warrant, no horário - que eu normalmente acompanho ao longo da semana - existe uma Linha de Tendência Ascendente bem definida, como tu mostras. Já a linha de oferta (de topo) do canal deixa algumas dúvidas e admito que seja diferente se estivermos a ver o horário do cash ou dos futuros. Como mostro abaixo, se olharmos para o gráfico dos futuros facilmente notamos que as linhas não são paralelas.
De momento é o que se me oferece.
FT
- Anexos
-
- SPX 20090426 FT h fut.gif (84.15 KiB) Visualizado 6431 vezes
"Existo, logo penso" - António Damásio, "O Erro de Descartes"
-
- Mensagens: 3240
- Registado: 25/10/2002 17:26
- Localização: Oeiras/Lisboa
Boa noite Flying Turtle
Um muito obrigado pelas excelentes análises que tens a amabilidade de postar aqui. Eu que só acompanho O SP o DAX e o NDX dá muito jeito.
Espero que não te importes mas deixo um boneco do FAROL (SP500) no timeframe de 1 Hora. O que pensas da formação?
Abraço
Um muito obrigado pelas excelentes análises que tens a amabilidade de postar aqui. Eu que só acompanho O SP o DAX e o NDX dá muito jeito.
Espero que não te importes mas deixo um boneco do FAROL (SP500) no timeframe de 1 Hora. O que pensas da formação?
Abraço
- Anexos
-
- SP8.jpg (75.9 KiB) Visualizado 6532 vezes
- Mensagens: 463
- Registado: 15/11/2007 0:47
- Localização: Lisboa
Pois é FT, anda muita gente a aclamar as descidas mas a verdade é que estamos numa certe indecisão. No meu ver é assim: acho que quando (e se) for para descer não vai passar despercebido a quase ninguém. Portanto eu não tenho medo de perder a descida, quando o sinal for claro que é isso que vai acontecer, acho que teremos todos tempo para apanhar o comboio que, nessa altura pode realmente ser rápido e longo, ou não, logo se vê.
Por enquanto estou nas subidas...
Abraço e bom fds.
Por enquanto estou nas subidas...
Abraço e bom fds.
"Every solution breeds new problems." Murphy's Law
-
- Mensagens: 1279
- Registado: 15/1/2009 15:28
- Localização: Earth
Boa tarde a todos,
Cá temos a nossa habitual análise semanal.
Embora não com o detalhe e a profundidade do passado fim-de-semana (novas oportunidades surgirão no futuro, espero), comecemos por um
olhar em redor
Vejamos como se comportaram alguns índices durante esta semana:
DAX
Durante a semana que ontem terminou, o DAX fez uma pausa (na verdade, um downswing) e retomou o movimento ascendente, tendo terminado a semana sensivelmente ao nível do fecho da anterior, encontrando-se assim de novo junto à resistência na zona dos 476x. Entretanto, estes movimentos permitiram que se formasse um canal ascendente de curto prazo, assinalado no gráfico.
É ainda impossível saber no que o movimento desta semana vai redundar: Se na confirmação de um topo de curto prazo (e duplo de médio prazo), se na continuação das subidas ou, ainda, se numa lateralização. A tendência de curto prazo é claramente de alta, sem qualquer quebra no ritmo médio das subidas, a tendência de médio prazo é neutra e a de longo prazo continua negativa.
Dow Jones Transportation Index
Durante a semana o DJTI observou um breve swing de baixa e partiu à procura de novos máximos de curto prazo, aproximando-se agora da resistência nos 3200 pontos. Pode estar em formação uma cunha ascendente, que é um padrão bearish. Por outro lado, nota-se que o ritmo das subidas é agora mais lento do que no início do rally. Tendência de curto prazo positiva, de médio prazo neutra e de longo prazo ainda negativa, podendo passar a neutra com uma quebra confirmada dos 3200 pontos.
FTSE 100
Eis que esta semana o FTSE dá o primeiro sinal bull, com uma quebra vigorosa da sua LTD e quebrando – por pouco, é certo – o anterior máximo de curto prazo. Tendência de curto prazo claramente altista, com a sustentação do ritmo da subida nos mínimos relativos, mas não nos máximos. Tendência de médio prazo neutra e de longo prazo ainda negativa, embora a quebra da LTD, se e quando confirmada, represente um passo importante para uma eventual passagem a neutra.
Nota: O ProRealTime lá retirou as velas falsas da sua base de dados.
Crude
A bandeira para já não redundou no resultado esperado e o crude entrou numa lateralização de curto prazo, com o nível dos 50USD a servir como que de pivot. Tendências de curto e médio prazo neutras e de longo prazo ainda bearish, podendo passar a neutra com o prolongar da situação corrente.
NIKKEI
A evolução do JPY (diria mais: do USD) não ajudou o Nikkei esta semana e de facto o índice esteve a marinar, podendo estar em formação uma pequena bandeira, que é normalmente bullish. Tendência de curto prazo ainda positiva, mas podendo facilmente passar a neutra, de médio prazo neutra e de longo prazo bearish.
Nasdaq 100
Tendo até aqui seguido uma ordem alfabética, deixei propositadamente para o final desta parte o NDX dado que, como sugeri na semana passada, este é o índice que, de entre aqueles que sigo regularmente, mais precocemente poderá dar um sinal de inversão de tendência de médio/longo prazo, merecendo portanto uma especial atenção.
Por um par de dias, nesta semana, comecei a convencer-me de que a cunha ascendente tinha sido activada e que quedas pronunciadas viriam aí. Não foi isso o que aconteceu e o NDX, tendo feito um teste à neckline do seu H&S invertido, imediatamente retomou as subidas, fazendo um novo máximo de curto prazo e encostando-se à resistência nos 1378 pontos, a qual corresponde ao máximo de Novembro passado e poderá marcar, se comprovadamente ultrapassada, o fim do bear market para o NDX.
O índice está assim num ponto-chave. Tendência de curto prazo claramente positiva, de médio prazo neutra e de longo prazo também já a tender para neutra na minha opinião. Este é o único índice onde tenho já relutância em falar de tendência bearish de longo prazo. O duplo fundo ajuda a esta relutância.
Depois desta ronda, olhemos então agora para o nosso índice de base, o SPX.
Horizonte diário
Tal como no DAX, regressámos no SPX à “casa de partida”, isto é, à situação de fecho da passada semana (na verdade, O SPX fechou um pouco abaixo do fecho da semana anterior). O índice entrou numa sucessão de swings de 1 – 2 dias, podendo mesmo dizer-se que está a lateralizar desde o dia 9 de Abril entre sensivelmente os 830 e os 875 pontos. Como consequência, temos agora uma quase “horizontalização” da curva envolvente dos máximos deste rally que, de parábola “ao alto”, como há umas semanas tinha mostrado, passou agora a parábola “ao baixo”:
Horizonte semanal
Tivemos então esta semana uma inversão de swing no horizonte semanal, o que determinou uma duração de 6 semanas e uma amplitude de 208,87 pontos, equivalente a 31,32% de subida (entre extremos) para o anterior upswing. Iniciou-se entretanto um swing de baixa.
Neste gráfico, mais “despido” e com menos ruído, torna-se mais evidente a importância dos 875 pontos como resistência. Note-se como o índice desceu aos 23,6% de retracement durante esta semana e como os níveis de 38,2% e 61,8% de retracement coincidem, ou se aproximam, de níveis de suporte do índice.
Em conclusão
Olhando para os vários índices que brevemente abordámos acima, podemos dizer que, por um lado, o Nikkei enfraqueceu a sua posição, enquanto que quer o NDX quer o FTSE, quer ainda o DJTI, mostraram alguma força na semana que agora terminou. O DAX e o SPX apresentam sinais podendo indiciar uma lateralização, mas é cedo para o afirmar. O ouro, tratado no tópico respectivo, mostra sinais de recuperação, o que se associa a uma relativa perda de força do USD (ver o tópico específico do EUR/USD), enquanto que o petróleo pode também estar a lateralizar, assim como o CRB (gráfico não mostrado), onde a subida do ouro foi esta semana compensada com uma queda dos metais industriais. De momento, nenhum índice foi ainda capaz de hastear a bandeira do bull market.
Existe muita incerteza e sinais contraditórios são constantemente dados pelos mercados. Neste contexto, mantém-se a expectativa e qualquer caminho é a meu ver possível, incluindo um regresso às quedas. No curto prazo, arrisco alguma expectativa de prosseguimento de lateralizações mais ou menos voláteis, até que os mercados sejam de novo capazes de mostrar para que lado querem ir. Uma mensagem apenas para terminar portanto: “Prudência e caldos de galinha...”
Tenham um bom fim-de-semana, e obrigado pelos vossos comentários, achegas e críticas,
FT
Cá temos a nossa habitual análise semanal.
Embora não com o detalhe e a profundidade do passado fim-de-semana (novas oportunidades surgirão no futuro, espero), comecemos por um
olhar em redor
Vejamos como se comportaram alguns índices durante esta semana:
DAX
Flying Turtle, no passado fim-de-semana, Escreveu:Depois da quebra da LTD e da resistência nos 4320, o DAX tem mostrado um vigor assinalável, encontrando-se agora junto a uma nova resistência. Tem pela frente mais duas resistências até chegar ao nível chave dos 6000 pontos (se e quando, evidentemente). Mas isso representaria uma subida de 39% pelo que, apesar do vigor actual, não antevejo que esse nível venha a ser testado nas próximas semanas
Durante a semana que ontem terminou, o DAX fez uma pausa (na verdade, um downswing) e retomou o movimento ascendente, tendo terminado a semana sensivelmente ao nível do fecho da anterior, encontrando-se assim de novo junto à resistência na zona dos 476x. Entretanto, estes movimentos permitiram que se formasse um canal ascendente de curto prazo, assinalado no gráfico.
É ainda impossível saber no que o movimento desta semana vai redundar: Se na confirmação de um topo de curto prazo (e duplo de médio prazo), se na continuação das subidas ou, ainda, se numa lateralização. A tendência de curto prazo é claramente de alta, sem qualquer quebra no ritmo médio das subidas, a tendência de médio prazo é neutra e a de longo prazo continua negativa.
Dow Jones Transportation Index
Flying Turtle, no passado fim-de-semana, Escreveu: (...) verificou-se no DJTI um fundo em “V” vincado, típico de um aparente movimento de pânico. Esta semana o índice conseguiu pela primeira vez afirmar-se acima da importante resistência nos 3.000 pontos, sendo ainda necessário que tal quebra seja confirmada nos próximos dias. Acima da cotação actual, o índice enfrenta uma série de resistências (não marcadas ainda no gráfico), nos 3200, 3700 e 4100 pontos.
Durante a semana o DJTI observou um breve swing de baixa e partiu à procura de novos máximos de curto prazo, aproximando-se agora da resistência nos 3200 pontos. Pode estar em formação uma cunha ascendente, que é um padrão bearish. Por outro lado, nota-se que o ritmo das subidas é agora mais lento do que no início do rally. Tendência de curto prazo positiva, de médio prazo neutra e de longo prazo ainda negativa, podendo passar a neutra com uma quebra confirmada dos 3200 pontos.
FTSE 100
Flying Turtle, no passado fim-de-semana, Escreveu: O gráfico do FTSE ainda não inspira confiança do lado bull: Tem ainda de vencer e libertar-se da sua LTD, após o que terá pela frente uma resistência nos 4300 pontos e, depois (se e quando...) o grande teste acima dos 4600 pontos.
Eis que esta semana o FTSE dá o primeiro sinal bull, com uma quebra vigorosa da sua LTD e quebrando – por pouco, é certo – o anterior máximo de curto prazo. Tendência de curto prazo claramente altista, com a sustentação do ritmo da subida nos mínimos relativos, mas não nos máximos. Tendência de médio prazo neutra e de longo prazo ainda negativa, embora a quebra da LTD, se e quando confirmada, represente um passo importante para uma eventual passagem a neutra.
Nota: O ProRealTime lá retirou as velas falsas da sua base de dados.
Crude
Flying Turtle, no passado fim-de-semana, Escreveu: (...) a energia está a subir moderadamente. Dentro deste grupo, o crude ocupa naturalmente um lugar de destaque. O MarcoAntonio referiu recentemente que está um pouco “desapontado” com a evolução recente desta commodity, mas eu acho que o cenário é bastante bullish, já que a formação de uma bandeira, como podemos ver no gráfico, costuma ser um importante sinal de continuação. Tecnicamente, portanto, o crude aponta para um prosseguimento das subidas, sendo de atentar na resistência dos 55/56 USD como a próxima referência a vencer, após o que se abre espaço para subidas mais importantes, designadamente até aos 70 USD.
A bandeira para já não redundou no resultado esperado e o crude entrou numa lateralização de curto prazo, com o nível dos 50USD a servir como que de pivot. Tendências de curto e médio prazo neutras e de longo prazo ainda bearish, podendo passar a neutra com o prolongar da situação corrente.
NIKKEI
Flying Turtle, no passado fim-de-semana, Escreveu: Este é outro gráfico bullish, embora não tanto com o do NDX: Esta boa performance do Nikkei pode, como já referi, estar a ser também alimentada pela fraqueza do Iene, que detectámos no post anterior. Para confirmar as subidas, o índice terá de vencer em definitivo a LTD e as duas resistências correspondentes aos dois primeiros pontos de toque dessa linha. No entanto, passados que estejam estes pontos e, portanto, ultrapassado que seja o nível dos 9500 pontos mais ou menos, o caminho de subida que se encontra livre é enorme. O duplo fundo que referimos mais acima, nos 7000 pontos, está também bem visível e constitui uma boa base para as subidas.
A evolução do JPY (diria mais: do USD) não ajudou o Nikkei esta semana e de facto o índice esteve a marinar, podendo estar em formação uma pequena bandeira, que é normalmente bullish. Tendência de curto prazo ainda positiva, mas podendo facilmente passar a neutra, de médio prazo neutra e de longo prazo bearish.
Nasdaq 100
Tendo até aqui seguido uma ordem alfabética, deixei propositadamente para o final desta parte o NDX dado que, como sugeri na semana passada, este é o índice que, de entre aqueles que sigo regularmente, mais precocemente poderá dar um sinal de inversão de tendência de médio/longo prazo, merecendo portanto uma especial atenção.
Flying Turtle, no passado fim-de-semana, Escreveu: Aqui temos um gráfico francamente interessante, com um duplo fundo perfeito e um triplo topo (setinhas vermelhas) já ultrapassado. Temos ainda um possível Head & Shoulders invertido (à Oscar, já sei...), com projecção para os 1550 pontos. O índice enfrenta uma resistência nos 1378 que, se for vencida, deixa todo um enorme espaço de subida para ser percorrido. Se ao aspecto claramente positivo deste gráfico associarmos o facto de o NDX estar prestes a vencer a sua resistência chave, como vimos mais acima, não há dúvida de que é a este índice que teremos de estar atentos para detectarmos uma primeira confirmação – ou uma confirmação avançada – de que o Bear market terá os dias contados. De notar que existe a possibilidade de formação de uma cunha ascendente, o que poderá não ser bullish, mas por outro lado não se observa no NDX um tão forte atenuar do ritmo das subidas como por exemplo no SPX, conforme notei no final da passada semana (ver post e gráfico do dia 10 de Abril).
Por um par de dias, nesta semana, comecei a convencer-me de que a cunha ascendente tinha sido activada e que quedas pronunciadas viriam aí. Não foi isso o que aconteceu e o NDX, tendo feito um teste à neckline do seu H&S invertido, imediatamente retomou as subidas, fazendo um novo máximo de curto prazo e encostando-se à resistência nos 1378 pontos, a qual corresponde ao máximo de Novembro passado e poderá marcar, se comprovadamente ultrapassada, o fim do bear market para o NDX.
O índice está assim num ponto-chave. Tendência de curto prazo claramente positiva, de médio prazo neutra e de longo prazo também já a tender para neutra na minha opinião. Este é o único índice onde tenho já relutância em falar de tendência bearish de longo prazo. O duplo fundo ajuda a esta relutância.
Depois desta ronda, olhemos então agora para o nosso índice de base, o SPX.
Horizonte diário
Flying Turtle, no passado fim-de-semana, Escreveu: O upswing completou-se com uma extensão de 9 dias e uma amplitude de 10,84%, tendo-se-lhe seguido um downswing de 2 dias e uma descida de 3,32%. Um novo upswing foi entretanto niciado e já leva 2 dias.
O índice enfrenta agora a importante resistência dos 875 pontos. A curva envolvente deste rally de que falei no passado fim-de-semana é agora menos evidente. Poderá falar-se de uma cunha ascendente mas ela está já tão “esticada” (não existiu quebra nos primeiros 2/3 da sua extensão) que eu já não lhe dou grande importância.
Tal como no DAX, regressámos no SPX à “casa de partida”, isto é, à situação de fecho da passada semana (na verdade, O SPX fechou um pouco abaixo do fecho da semana anterior). O índice entrou numa sucessão de swings de 1 – 2 dias, podendo mesmo dizer-se que está a lateralizar desde o dia 9 de Abril entre sensivelmente os 830 e os 875 pontos. Como consequência, temos agora uma quase “horizontalização” da curva envolvente dos máximos deste rally que, de parábola “ao alto”, como há umas semanas tinha mostrado, passou agora a parábola “ao baixo”:
Horizonte semanal
Flying Turtle, no passado fim-de-semana, Escreveu: O upswing ganhou mais uma semana e afirma-se já como mais extenso do que o anterior downswing. Durante esta última semana, podemos dizer que conseguiu trazer ao índice a recuperação integral, em valor absoluto, da última queda. No demais, haveria que pura e simplesmente reproduzir o último parágrafo da citação acima, pelo que vos poupo o trabalho de repetirem a sua leitura.
Tivemos então esta semana uma inversão de swing no horizonte semanal, o que determinou uma duração de 6 semanas e uma amplitude de 208,87 pontos, equivalente a 31,32% de subida (entre extremos) para o anterior upswing. Iniciou-se entretanto um swing de baixa.
Neste gráfico, mais “despido” e com menos ruído, torna-se mais evidente a importância dos 875 pontos como resistência. Note-se como o índice desceu aos 23,6% de retracement durante esta semana e como os níveis de 38,2% e 61,8% de retracement coincidem, ou se aproximam, de níveis de suporte do índice.
Em conclusão
Flying Turtle, no passado fim-de-semana, Escreveu: O facto de o SPX e o Nikkei terem vindo a andar verdadeiramente de mãos dadas neste rally confere um conforto adicional ao SPX, já que o Nikkei se apresenta bastante bullish, em boa parte talvez devido à fraqueza do Iene. Por outro lado, o NDX está, como vimos, com particularmente bom aspecto e, dentro das commodities, são os metais industriais que estão verdadeiramente a puxar pelo CRB. Tudo aspectos que ajudam a fazer acreditar que, mesmo com uma possível correcção pela frente, existem fortes argumentos a favor de uma continuação das subidas. Em contrapartida, inversões nestes factores deverão colocar-nos seriamente de sobreaviso quanto a uma provável inversão também no SPX. Não considero que a divergência entre os mercados accionistas e outros mercados assuma por enquanto um carácter alarmante.
Como afirmei anteriormente, entrámos na zona neutra do SPX e os próximos tempos serão fundamentais para saber se o Bull market está afinal já aí ou não. Momentos muito interessantes do ponto de vista da análise, mas recomendando “olho vivo e pé ligeiro” no que respeita ao trading. Prudência e curtas alavancagens nas posições assumidas, e muita atenção aos sinais, são as atitudes que me parecem mais adequadas neste momento, quaisquer que sejam as convicções e expectativas de cada um.
Olhando para os vários índices que brevemente abordámos acima, podemos dizer que, por um lado, o Nikkei enfraqueceu a sua posição, enquanto que quer o NDX quer o FTSE, quer ainda o DJTI, mostraram alguma força na semana que agora terminou. O DAX e o SPX apresentam sinais podendo indiciar uma lateralização, mas é cedo para o afirmar. O ouro, tratado no tópico respectivo, mostra sinais de recuperação, o que se associa a uma relativa perda de força do USD (ver o tópico específico do EUR/USD), enquanto que o petróleo pode também estar a lateralizar, assim como o CRB (gráfico não mostrado), onde a subida do ouro foi esta semana compensada com uma queda dos metais industriais. De momento, nenhum índice foi ainda capaz de hastear a bandeira do bull market.
Existe muita incerteza e sinais contraditórios são constantemente dados pelos mercados. Neste contexto, mantém-se a expectativa e qualquer caminho é a meu ver possível, incluindo um regresso às quedas. No curto prazo, arrisco alguma expectativa de prosseguimento de lateralizações mais ou menos voláteis, até que os mercados sejam de novo capazes de mostrar para que lado querem ir. Uma mensagem apenas para terminar portanto: “Prudência e caldos de galinha...”
Tenham um bom fim-de-semana, e obrigado pelos vossos comentários, achegas e críticas,
FT
"Existo, logo penso" - António Damásio, "O Erro de Descartes"
-
- Mensagens: 3240
- Registado: 25/10/2002 17:26
- Localização: Oeiras/Lisboa
Obrigado cannot e Thunder pelas vossas palavras. Espero poder continuar a trazer algo de interessante ao Caldeirão e, quando isso deixar de acontecer, agradeço que me avisem
Thunder, os meus conhecimentos sobre as commodities são muito escassos e a minha análise foi feita puramente com base nos gráficos. Não sou assim, infelizmente, capaz de responder à tua questão
. Mas sei que há aqui no Caldeirão outras pessoas que provavelmente terão opinião sobre o assunto, talvez se dispoonham a deixar aqui as suas 
FT
Thunder, os meus conhecimentos sobre as commodities são muito escassos e a minha análise foi feita puramente com base nos gráficos. Não sou assim, infelizmente, capaz de responder à tua questão
. Mas sei que há aqui no Caldeirão outras pessoas que provavelmente terão opinião sobre o assunto, talvez se dispoonham a deixar aqui as suas
FT
"Existo, logo penso" - António Damásio, "O Erro de Descartes"
-
- Mensagens: 3240
- Registado: 25/10/2002 17:26
- Localização: Oeiras/Lisboa
Olá a todos 
Em primeiro lugar, queria agradecer o FT pela extensa análise. Dá sempre o que pensar e faz-nos repensar a nossa própria abordagem ao mercado. Parabéns!
Gostei também da análise por ter o CRB, um "índice" que me interessa bastante e no qual pondero entrar com perspectivas de longo prazo.
Agora queria deixar um ponto de vista para debate.
Quando dizes:
"Metais industriais em subida e energia em subida (embora menos) parecem ser bons indicadores de saúde para os mercados financeiros. Não esqueçamos que estas subidas se iniciaram cerca de um mês antes do início do rally no SPX, o que mostra que se tratou de um movimento indutor, e não induzido. O desalinhamento do Dollar Index é em boa parte explicado por uma forte quebra no Iene, mais do que por uma fraqueza do Euro ou, ainda menos, da Libra Esterlina.
Neste quadro, e aceitando naturalmente opiniões contrárias, penso que as divergências que se verificam não são reveladoras de que os mercados accionistas estão “errados”, já que os factores essenciais estão em convergência, existindo mesmo um avanço ao nível dos indicadores mais directamente ligados à criação de riqueza. "
A minha questão é a seguinte. Não estarão este tipo de commodities como por exemplo o cobre a subir por os operadores e intermediários estarem a contar com um cenário inflacionista, dadas as opções claras em termos de política monetária por parte dos EUA? Se reparamos o gráfico do cobre sobe de forma bastante acentuada após meados de março, altura em que o FED surpreendeu o mercado e várias outras acções se desenrolaram deixando bem claro que o FED e o tesouro tudo farão para suportar os "too big to fail".
Não será este rally agressivo no cobre um preçar duma futura desvalorização do USD mais do que um verdadeiro acreditar que a economia vai retomar?
Alias penso que tu próprio admites esse cenário quando dizes:
"....Ou então iremos continuar a assistir a esta divergência até que o USD comece a sucumbir por via do excesso de liquidez e de uma eventual atenuação do movimento de desalavancagem "
Um abraço e mais uma vez obrigado
Em primeiro lugar, queria agradecer o FT pela extensa análise. Dá sempre o que pensar e faz-nos repensar a nossa própria abordagem ao mercado. Parabéns!
Gostei também da análise por ter o CRB, um "índice" que me interessa bastante e no qual pondero entrar com perspectivas de longo prazo.
Agora queria deixar um ponto de vista para debate.
Quando dizes:
"Metais industriais em subida e energia em subida (embora menos) parecem ser bons indicadores de saúde para os mercados financeiros. Não esqueçamos que estas subidas se iniciaram cerca de um mês antes do início do rally no SPX, o que mostra que se tratou de um movimento indutor, e não induzido. O desalinhamento do Dollar Index é em boa parte explicado por uma forte quebra no Iene, mais do que por uma fraqueza do Euro ou, ainda menos, da Libra Esterlina.
Neste quadro, e aceitando naturalmente opiniões contrárias, penso que as divergências que se verificam não são reveladoras de que os mercados accionistas estão “errados”, já que os factores essenciais estão em convergência, existindo mesmo um avanço ao nível dos indicadores mais directamente ligados à criação de riqueza. "
A minha questão é a seguinte. Não estarão este tipo de commodities como por exemplo o cobre a subir por os operadores e intermediários estarem a contar com um cenário inflacionista, dadas as opções claras em termos de política monetária por parte dos EUA? Se reparamos o gráfico do cobre sobe de forma bastante acentuada após meados de março, altura em que o FED surpreendeu o mercado e várias outras acções se desenrolaram deixando bem claro que o FED e o tesouro tudo farão para suportar os "too big to fail".
Não será este rally agressivo no cobre um preçar duma futura desvalorização do USD mais do que um verdadeiro acreditar que a economia vai retomar?
Alias penso que tu próprio admites esse cenário quando dizes:
"....Ou então iremos continuar a assistir a esta divergência até que o USD comece a sucumbir por via do excesso de liquidez e de uma eventual atenuação do movimento de desalavancagem "
Um abraço e mais uma vez obrigado
"A grandeza de um homem não está em nunca cair, mas sim em levantar-se sempre após todas as quedas." --- Confucius
"Pague a bondade com bondade, mas o mal com a justiça" --- Confucius
"Experiência e humildade são excelentes veículos para percorrer a via em direcção ao sucesso" --- Thunder o filósofo de meia-tigela
"Pague a bondade com bondade, mas o mal com a justiça" --- Confucius
"Experiência e humildade são excelentes veículos para percorrer a via em direcção ao sucesso" --- Thunder o filósofo de meia-tigela
-
- Mensagens: 1159
- Registado: 3/3/2007 16:57
- Localização: Norte
Gostei imenso desta análise, dá um panorama global muito interessante que seria muito difícil apanhar por mim.
Muito, mas mesmo, muito obrigado. E parabéns pela qualidade das observações também!
Abraço
Muito, mas mesmo, muito obrigado. E parabéns pela qualidade das observações também!
Abraço
"Every solution breeds new problems." Murphy's Law
-
- Mensagens: 1279
- Registado: 15/1/2009 15:28
- Localização: Earth
Flying Turtle Escreveu:rsacramento Escreveu:já agora deixa-me meter uma colherada (um tudo nada despropositada):
dos ínides europeus que sigo (cac, stoxx 600 e psi), é este último o que est+a mais perto de dar um sinal(zinho) de inversão:
Já estou a ver todos os fundos e outros tubarões do SPX a gritarem: "Compra! Compra! O PSI deu o sinal que faltava!"
FT
-
- Mensagens: 10503
- Registado: 29/11/2007 12:50
ERRATA: Com os devidos agradecimentos ao rsacramento por me ter chamado a atenção, onde refiro nos meus posts de hoje a figura "triângulo ascendente", queria de facto referir "cunha ascendente". É que o triângulo ascendente é uma figura tendencialmente bullish, particularmente em uptrends, e a cunha descendente é normalmente bearish, mesmo em uptrends.
Vou emendar os textos originais em consequência.
FT
Vou emendar os textos originais em consequência.
FT
"Existo, logo penso" - António Damásio, "O Erro de Descartes"
-
- Mensagens: 3240
- Registado: 25/10/2002 17:26
- Localização: Oeiras/Lisboa