Ao minuto: Moção de rejeição do PCP chumbada. Programa do Governo passa

[VirtuaGod]

VG, mas este mês tem sido bom, "limpou" as ideias que as carteiras deveriam ser mais de acções do que obrigações. Muitos investidores deveriam ter pouco ou nenhum peso em obrigações, de certeza, que já começaram a pensar em ter mais peso em obrigações. Os mercados funcionam com contra-pesos, são várias balanças. Um investidor conservador, aposta em várias hipóteses, como desconhece o futuro e para isso, deve escolher activos descorrelacionados.

Pois... mas às vezes é como bater em ceguinhos. Daqui a 1 ano já ng se lembra e assim sucessivamente. A frase que tenho na assinatura é brilhante por representar tão bem as pessoas e os investimentos.

EDIT: Reparaste que o M&G subiu hoje?

[VirtuaGod]

Notícias de relevo:

Bernanke Secret Sauce Drops Fed Rate as QE Quantified: Economy

Their findings: as of December, Fed policy was the equivalent of cutting the benchmark interest rate to minus 1.98 percent, according to Wu at the University of Chicago Booth School of Business and Xia at the University of California at San Diego.

Wu and Xia’s approach measuring the shadow rate supports that conclusion. In December, their measure declined to a record minus 1.98 percent, from minus 1.86 percent in November.

Notei agora que a notícia já se encontra "traduzida" para português para quem preferir ler em PT. “Taxa sombra” da Fed é negativa em 1,98%

[Rick Lusitano]

VG, mas este mês tem sido bom, "limpou" as ideias que as carteiras deveriam ser mais de acções do que obrigações. Muitos investidores deveriam ter pouco ou nenhum peso em obrigações, de certeza, que já começaram a pensar em ter mais peso em obrigações. Os mercados funcionam com contra-pesos, são várias balanças. Um investidor conservador, aposta em várias hipóteses, como desconhece o futuro e para isso, deve escolher activos descorrelacionados.

[VirtuaGod]

Notícias de relevo:

Bernanke Secret Sauce Drops Fed Rate as QE Quantified: Economy

Their findings: as of December, Fed policy was the equivalent of cutting the benchmark interest rate to minus 1.98 percent, according to Wu at the University of Chicago Booth School of Business and Xia at the University of California at San Diego.

Wu and Xia’s approach measuring the shadow rate supports that conclusion. In December, their measure declined to a record minus 1.98 percent, from minus 1.86 percent in November.

Bonds Prove Bears Wrong in Best Start Since ’08, Stocks Tank

Esta é uma notícia que demostra os problemas de se tentar adivinhar o futuro, por mais óbvio que nos pareça

The start of the year in financial markets has gone as almost no one expected, with fixed-income assets worldwide posting their biggest January returns since 2008 and equity prices falling the most since 2010. Gold, given up for dead in 2013 as prices tumbled 28 percent, is rallying.

Benchmark U.S. 10-year Treasury yields fell to 2.66 percent at 12:45 p.m. New York time from 3.03 percent at the end of December, defying economists who predicted a rise to 3.4 percent by year-end, based on a Bloomberg survey last month.

Portugal’s bonds soared, gaining 6.5 percent

Japan’s Topix Index (TPX) fell 6.3 percent, the biggest decline since 2012. The Stoxx Europe 600 Index slipped 1.8 percent, while the MSCI Emerging Markets Index lost 6.8 percent.

January’s increase in gold ran counter to the drop in the S&P GSCI Total Return Index, which posted its worst annual start since 2010. The 1.2 percent loss builds upon 2013’s 1.2 percent decline.

January “was definitely a surprise for investors,” said Paresh Upadhyaya, Boston-based director of currency strategy at Pioneer Investment Management Inc., which oversees $236 billion.

P.S. Só eu é que não fiquei supreendido? Não. Parece que o excelente Jeffrey Gundlach da Doubleline também estava com um pézito atrás.

Indo aqui á minha biblioteca de ficheiros:

Gundlah Year of the Horse

«It feels like an echo of the late nineties»

Afinal havia pelo menos alguém importante, será o único?

BlackRock’s Fink Warns of ‘Too Much Optimism’ in Markets

Ás vezes mais vale ler meia dúzia de pessoas que fazem sentido que que o que a maioria dos economistas dizem

[Rick Lusitano]

File, boa info.

[Rick Lusitano]

De onde tiraste essa tabela? Obrigado.

Unience - Financial Markets - Stock Markets, economy, forex, bonds, interest rates, risk premium and commodities
https://www.unience.com/mercados-financieros

Não é uma página sobre os mercados completa, mas dá uma visão generalista de grande parte dos mercados. Mais completa podes ir por exemplo, á Bloomberg.
Uma das coisas boas desta página da Unience, é a simplicidade e estar tudo resumido numa única página, para além de actualizar regularmente as cotações.

Por acaso, ando a pensar colocar links rápidos para determinadas páginas, no "meu" tópico, para se poder ver os mercados. Eu já guardo vários favoritos no meu "browser" de internet, para fazer a ronda pelos mercados, mas estar abrir várias páginas, enche o "browser", por isso, gosto da simplicidade desta página resumida da Unience.

Também costumo usar este: http://www.investing.com/

Também é jeitosa.
Neste mundo da finança, podem ganhar rios de dinheiro, mas têm péssimo gosto. Quem escolhe o design dos sites, deveria ser fustigado.
Os sites não precisam de estar cheios de ruído visual, para ser atraentes.
(A culpa, ás vezes, não é dos web designers, mas dos clientes, os designers fazem aquilo que os clientes querem. Muitos nem assumem o crédito do trabalho, para não ficarem mal vistos no meio. Ou então pedem ao filho do primo, que até sabe fazer os tutoriais que sacam da net para fazer um site, que é baseado em vários "templates" e depois fica uma salganhada.)

[Daemoon]

De onde tiraste essa tabela? Obrigado.

Unience - Financial Markets - Stock Markets, economy, forex, bonds, interest rates, risk premium and commodities
https://www.unience.com/mercados-financieros

Não é uma página sobre os mercados completa, mas dá uma visão generalista de grande parte dos mercados. Mais completa podes ir por exemplo, á Bloomberg.
Uma das coisas boas desta página da Unience, é a simplicidade e estar tudo resumido numa única página, para além de actualizar regularmente as cotações.

Por acaso, ando a pensar colocar links rápidos para determinadas páginas, no "meu" tópico, para se poder ver os mercados. Eu já guardo vários favoritos no meu "browser" de internet, para fazer a ronda pelos mercados, mas estar abrir várias páginas, enche o "browser", por isso, gosto da simplicidade desta página resumida da Unience.

Também costumo usar este: http://www.investing.com/

[Keizer]

Boas,

Destaco o artigo do Prof. Martin Feldstein de Harvard sobre as perspetivas da economia nos EUA para 2014, publicado no Jornal de Negócios, com tradução de Ana Larangeiro:

http://www.jornaldenegocios.pt/opiniao/ ... _2014.html

Abr,

file 112

Bom artigo. Gostei do enquadramento pre e pos crise 2008 e quais as medidas que os US adotaram para combate-la.

Aproveitei para ler um outro artigo do mesmo autor "Porque é que a inflação dos Estados Unidos é tão baixa?".
Esta é uma pergunta q me tem intrigado nos ultimos tempos e ajudou-me a ficar mais esclarecido. Basicamente o que tem estancado a inflação é o facto de a FED a partir de 2008 pagar juros (0.25%) sobre o "excesso de reservas" dos bancos mantendo assim +- estavel a quantidade de moeda a circular (required reserves) . A imagem abaixo ilustra bem a batata quente q a FED tem em maos (historicamente a FED nunca teve tamanho volume de reservas):



Esperemos bem q a FED saiba o q está a fazer...

[Outlier]

Boas,


Outperformance das small e mid caps, no médio-longo prazo, em relação às large caps nos EUA.

No médio-longo prazo de 5 e 10 anos, os índices (index) das pequenas e médias empresas de capitalização bolsista, nos EUA, batem sempre os índices de referência das large caps, de acordo com o estudo indicado no livro “The Neatest Little Guide To Stock Market Investing” de Jason Kelly, ed. 2013.

Para tal, vou apresentar a seguir 5 tabelas, extaídas do referido livro, com os retornos dos respetivos index a 3, 5 e 10 anos, os quais abrangem os anos antes, durante e depois do crash de 2008 (por debaixo de cada tabela está a respetiva data de referência):


31 de dezembro de 2008

É de salientar que o índice S&P 500 é composto pelas 500 maiores empresas de capitalização dos EUA, o qual representa cerca de 75% do mercado acionista dos EUA e assim da ordem dos 38% do mercado mundial de ações.


29 de dezembro de 2006


30 de dezembro de 2011


30 de dezembro de 2011


31 de dezembro de 2008

Analisando as 5 tabelas para o prazo de 3 anos, na 1ª tabela as small caps perdem só para o Dow Jones e as mid caps perdem só para o NASDAQ 100, e só depois na 5ª tabela é que as mid caps perdem para o Dow Jones Industrial Average.
De resto, para os prazos de 5 e 10 anos, as small e mid caps batem sempre os retornos dos outros índices de referência indicados. Ou seja, só no curto prazo até 3 anos é que a volatilidade excessiva das small-mid caps em relação às large caps é que se pode traduzir numa redução de retornos, pelo que este tipo de ações de pequena e média capitalização bolsista, com maior risco, devem permanecer na nossa carteira, pelo menos, 5 anos, como aliás é o recomendável para qualquer tipo de ações.


Abr,

file 112

[Outlier]

Boas,

Destaco o artigo do Prof. Martin Feldstein de Harvard sobre as perspetivas da economia nos EUA para 2014, publicado no Jornal de Negócios, com tradução de Ana Larangeiro:

http://www.jornaldenegocios.pt/opiniao/ ... _2014.html

Abr,

file 112

[Daemoon]

(...)
etfs= curto prazo
(...)

Boas Daemoon,

Podias explicar porque consideras os ETF para curto prazo?

abc

É a minha estratégia para eles, claro que quando falo em curto prazo não falo num mês, mas enquanto os fundos utilizo numa lógica de buy and hold acima dos 3 anos, os ETFs tento jogar com o mercado da altura para prazos mais curtos, um pouco na lógica de CFDs.

[Keizer]

(...)
etfs= curto prazo
(...)

Boas Daemoon,

Podias explicar porque consideras os ETF para curto prazo?

abc

[Rick Lusitano]

Grande dia para os fundos de obrigações

Engraçadíssímo a reacção ter sido quando a FED anunciou o novo corte de 10B no QE (como programado)

Anexo gráfico do IEF (ETF treasuries 10 anos). Não preciso de dizer quando foi o anúncio pois não?

Irracionalidade dos mercados...

Queres um bom exemplo? (Sem contar com as declarações de hoje do Fed.)

About three-fourths of S&P 500 companies have exceeded forecasts for fourth quarter earnings, according to data compiled by Bloomberg.

Então o S&P 500 está com bons resultados este ano?

The Standard & Poor’s 500 Index surged 30 percent last year, its best advance since 1997, fueled in part by the Fed’s bond purchases.

The gauge was down 3 percent this year through yesterday, driven lower by a rout in emerging-market currencies that helped fuel a $1.87 trillion selloff in global stocks in the week to Jan. 27.

Fonte: Bloomberg - Fed Tapers QE to $65 Billion Pace as Labor Market Improves (Jan 29, 2014 7:39 PM GMT)
http://www.bloomberg.com/news/2014-01-29/fed-cuts-qe-to-65-billion-pace-as-labor-market-improves-further.html

[Rick Lusitano]

De onde tiraste essa tabela? Obrigado.

Unience - Financial Markets - Stock Markets, economy, forex, bonds, interest rates, risk premium and commodities
https://www.unience.com/mercados-financieros

Não é uma página sobre os mercados completa, mas dá uma visão generalista de grande parte dos mercados. Mais completa podes ir por exemplo, á Bloomberg.
Uma das coisas boas desta página da Unience, é a simplicidade e estar tudo resumido numa única página, para além de actualizar regularmente as cotações.

Por acaso, ando a pensar colocar links rápidos para determinadas páginas, no "meu" tópico, para se poder ver os mercados. Eu já guardo vários favoritos no meu "browser" de internet, para fazer a ronda pelos mercados, mas estar abrir várias páginas, enche o "browser", por isso, gosto da simplicidade desta página resumida da Unience.

[Rick Lusitano]

M&G in Review

Monthy Fund Review

Quarterly Review - Fourth quarter 2013

Amigo VG, chuta aí, umas gestoras de fundos de obrigações "5 estrelas", que não sejam a PIMCO; Franklin Templeton; M&G. E não vale dizeres, DoubleLine ou Loomis.
Ando a pensar, se fico com o PIMCO TR e Legg Mason.

[kafkaesque]

Edit

[Daemoon]

Grande dia para os fundos de obrigações

Engraçadíssímo a reacção ter sido quando a FED anunciou o novo corte de 10B no QE (como programado)

Anexo gráfico do IEF (ETF treasuries 10 anos). Não preciso de dizer quando foi o anúncio pois não?

Irracionalidade dos mercados...

[VirtuaGod]

Grande dia para os fundos de obrigações

Engraçadíssímo a reacção ter sido quando a FED anunciou o novo corte de 10B no QE (como programado)

Anexo gráfico do IEF (ETF treasuries 10 anos). Não preciso de dizer quando foi o anúncio pois não?

[4dalulz]

De onde tiraste essa tabela? Obrigado.

[Daemoon]

Grande dia para os fundos de obrigações

[VirtuaGod]

M&G in Review

Monthy Fund Review

Quarterly Review - Fourth quarter 2013

[VirtuaGod]

Quanto ao desejares boa sorte, bem preciso porque estou a perder dinheiro e tu não.

às vezes tb é uma questão de timming de curto prazo. Para todos os efeitos a minha carteira atingiu o pico em Maio do ano passado não tem ainda recuperado completamente.

O comportamento na prática é muito semelhante a este https://www.unience.com/cartera-de-inve ... r/snapshot Queria mudar para a alocação que tenho no excel mas não vou comprar acções depois de uma subida tão drástica pós 2008. Aguardo uma correcção de dois dígitos para fazer as realocações.

P.S.- Sou grande fâ de gestão 100% passiva com ETFs, sou ainda maior fã de ETFs (que já usei para trading mas infelizmente nunca para gestão passiva) e de facto podem usar perfeitamente o tópico para comparações, mas agradeço que construtivas (e muito há para aprender com quem usa ETFs e gestão passiva que para mim é tipo "building blocks" da gestão de $).

MAS DETESTO CLUBITES E QUEM SOFRE DESSA DOENÇA É MAL VINDO. (falo para toda a gente e para ng em particular). Da mesma forma agradeço calma a quem posta e não responder a algo que pode pensar ser (independentemente se é ou não) uma provocação!

Eu normalmente detesto ser activo numa perspectiva de chamar a atenção, a minha atitude no dia a dia costuma ser quem está mal muda-se e a verdade é que começo a estar mal e a sentir-me a mais neste tópico!

Obrigado.

[palheto]

este tópico ainda continua a ser de fundos de investimento e nao de etf´s.
gente dificil.

[MarioBarradas]

http://www.msci.com/resources/factsheet ... -index.pdf

Quem colocar o dinheiro num ETF de small cap WORLD(GLOBAL) conseguiria retornos de:
12,76% (Anualizado, 3 Anos)
21,31% (idem, 5 anos)
10,20% (idem, 10 anos)

10,27% (Desde 29 Dezembro 2000, ou seja depois de passar por 2 crashs).
Menos uma pequena comissão de gestão (várias vezes inferior à de um fundo de gestão activa).

Simples, económico, sem preocupações com mudanças de estilo e súbita perda de qualidade do "gestor activo". Garantido.
Sem ninguém a fazer futurologia com bolas de cristal.

Contra factos, não há argumentos.

[Daemoon]

A conversa também dos fundos vs etf também já cheira mal,

fundos de investimento = buy and hold ( duas ou mais carteiras, core, estratégica, táctica) ,
etfs= curto prazo

Pode tudo fazer parte da nossa estratégia, acabem lá com isso que uma é melhor que outra bla bla, as duas complementam-se, e não vale a pena virem com a conversa dos custos de gestão, vai andar ela por ela.