Portugal Telecom - Tópico Geral
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
Ao ler os resultados parece tudo muito positivo menos o resultado que é negativo... o mercado não gostou..
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
Ptsgps a caminhar sobre zona de Stops da saída, se a OI tivesse invertido os resultados minimamente acreditava em abrandamento na queda, assim sendo o movimento de queda poderá acelerar, mantenho o target 35 cêntimos.
- Mensagens: 1204
- Registado: 31/12/2014 0:41
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
Após divulgação dos resultados relativos ao 1ºtrim., ligeiramente abaixo do previsto, a ação até poderá abrir em correção.
Duas conclusões, 1/ no curto prazo resultados trimestrais são abaixo do esperado apesar da subida do Arpu móvel (imparidades relativas à PT e OI extravasaram das previsões).
2/ no médio prazo uma Visão sobre 2015 positiva: manutenção do guidance e redução drástica com o serviço da dívida no 2º semester (cash da venda da PT contabilizado no final do 2º trimestre).
A) "A operadora de telefonia Oi (OIBR4) encerrou o primeiro trimestre de 2015 com prejuízo líquido consolidado de R$ 401,3 milhões, revertendo o lucro líquido de R$ 228 milhões obtidos no mesmo período do ano passado, em um desempenho mais fraco que a média esperada pelo mercado. Analistas, em média, esperavam prejuízo líquido de 342 milhões de reais para a Oi, com Ebitda de 1,97 bilhão.
O resultado do primeiro trimestre inclui os impactos contábeis da descontinuação das operações da PT Portugal SGPS desde que o ativo foi colocado à venda, disse a Oi. Nas operações continuadas, a Oi teve prejuízo de 414 milhões de reais. A receita líquida fechou o trimestre com leve baixa de 0,9% sobre o período de janeiro a março de 2014 e com recuo de 3,9% sobre os três últimos meses do ano passado, a cerca de R$ 7 bilhões.
O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) da Oi totalizou R$ 2,011 bilhões no período, uma baixa de 34,6% na comparação anual. A margem Ebitda da Oi recuou no período de 43,3% para 28,6%. "
B) Confirmação do guidance para 2015
Retorno ao FCF positivo
EBITDA de Rotina do Brasil R$ 7,0 –7,4 bi
Melhora no FCO R$ 1,2 –1,8 bi
Resultados do 1T15–Prioridades Estratégicas da Oi
2. Ambiente regulatório e institucional mais construtivo
3. Crescimento de EBITDA
4. Vendas de ativos e refinanciamento
1. Melhoria da eficiência do CAPEX e melhoria na rede
http://ri.oi.com.br/oi2012/web/default_ ... 0&conta=28
Duas conclusões, 1/ no curto prazo resultados trimestrais são abaixo do esperado apesar da subida do Arpu móvel (imparidades relativas à PT e OI extravasaram das previsões).
2/ no médio prazo uma Visão sobre 2015 positiva: manutenção do guidance e redução drástica com o serviço da dívida no 2º semester (cash da venda da PT contabilizado no final do 2º trimestre).
A) "A operadora de telefonia Oi (OIBR4) encerrou o primeiro trimestre de 2015 com prejuízo líquido consolidado de R$ 401,3 milhões, revertendo o lucro líquido de R$ 228 milhões obtidos no mesmo período do ano passado, em um desempenho mais fraco que a média esperada pelo mercado. Analistas, em média, esperavam prejuízo líquido de 342 milhões de reais para a Oi, com Ebitda de 1,97 bilhão.
O resultado do primeiro trimestre inclui os impactos contábeis da descontinuação das operações da PT Portugal SGPS desde que o ativo foi colocado à venda, disse a Oi. Nas operações continuadas, a Oi teve prejuízo de 414 milhões de reais. A receita líquida fechou o trimestre com leve baixa de 0,9% sobre o período de janeiro a março de 2014 e com recuo de 3,9% sobre os três últimos meses do ano passado, a cerca de R$ 7 bilhões.
O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) da Oi totalizou R$ 2,011 bilhões no período, uma baixa de 34,6% na comparação anual. A margem Ebitda da Oi recuou no período de 43,3% para 28,6%. "
B) Confirmação do guidance para 2015
Retorno ao FCF positivo
EBITDA de Rotina do Brasil R$ 7,0 –7,4 bi
Melhora no FCO R$ 1,2 –1,8 bi
Resultados do 1T15–Prioridades Estratégicas da Oi
2. Ambiente regulatório e institucional mais construtivo
3. Crescimento de EBITDA
4. Vendas de ativos e refinanciamento
1. Melhoria da eficiência do CAPEX e melhoria na rede
http://ri.oi.com.br/oi2012/web/default_ ... 0&conta=28
Aquele que deixa de ser melhor, deixa de ser bom! Aristóteles
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
http://br.reuters.com/article/businessN ... dChannel=0
Conversas sobre consolidação de operadoras de telefonia esfriaram, diz fonte do governo
Segundo um representante da PT SGPS, maior acionista da Oi, Rafael Mora, a consolidação do setor no Brasil, que provavelmente vai envolver Oi e TIM, atrasou mas deve ir adiante em 2016.
O executivo, que é membro do conselho da Portugal Telecom e da Oi, afirmou que mudanças na estrutura acionária da TIM, que devem ser concluídas no final de junho, retardaram o processo de consolidação.
"Não há conversas, nada está acontecendo agora", disse Mora. "O processo de consolidação no Brasil não vai acontecer em breve, mas vai ocorrer no próximo ano com certeza. Não temos dúvida", disse ele a jornalistas em Lisboa, nesta terça-feira.
Conversas sobre consolidação de operadoras de telefonia esfriaram, diz fonte do governo
Segundo um representante da PT SGPS, maior acionista da Oi, Rafael Mora, a consolidação do setor no Brasil, que provavelmente vai envolver Oi e TIM, atrasou mas deve ir adiante em 2016.
O executivo, que é membro do conselho da Portugal Telecom e da Oi, afirmou que mudanças na estrutura acionária da TIM, que devem ser concluídas no final de junho, retardaram o processo de consolidação.
"Não há conversas, nada está acontecendo agora", disse Mora. "O processo de consolidação no Brasil não vai acontecer em breve, mas vai ocorrer no próximo ano com certeza. Não temos dúvida", disse ele a jornalistas em Lisboa, nesta terça-feira.
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
condez Escreveu:perseu Escreveu:PiBsP Escreveu:Alguém encontra explicação para esta subida da OI ontem?
PiBsp, Julgo tratar-se apenas de especulação sobre os resultados que vão ser anunciados hoje antes da abertura de mercados (e eventual prenúncio da data, em Junho, para recepção dos biliões da venda da PT à Altice).
Após lateralização, este gap up tanto pode ser um dead cat bounce como um sinal de inversão (aguardar)
cumps, perseu
Bom dia
Não me recordo há quantas seções anda a pt a cair, mas a subir se não me falha a memória só uma.
Qual é a razão?a oi não subiu?Não me digam que a pt ainda desce muito mais, porque pelo andar da carruagem é esse o sentido.
Se e quando a OI inverter, a PT inverterá também (apesar de estar comparativamente mais cara cerca de 12/15% face à sua posição de capital na OI).
Aquele que deixa de ser melhor, deixa de ser bom! Aristóteles
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
perseu Escreveu:PiBsP Escreveu:Alguém encontra explicação para esta subida da OI ontem?
PiBsp, Julgo tratar-se apenas de especulação sobre os resultados que vão ser anunciados hoje antes da abertura de mercados (e eventual prenúncio da data, em Junho, para recepção dos biliões da venda da PT à Altice).
Após lateralização, este gap up tanto pode ser um dead cat bounce como um sinal de inversão (aguardar)
cumps, perseu
Bom dia
Não me recordo há quantas seções anda a pt a cair, mas a subir se não me falha a memória só uma.
Qual é a razão?a oi não subiu?Não me digam que a pt ainda desce muito mais, porque pelo andar da carruagem é esse o sentido.
- Mensagens: 43
- Registado: 18/10/2014 21:33
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
PiBsP Escreveu:Alguém encontra explicação para esta subida da OI ontem?
PiBsp, Julgo tratar-se apenas de especulação sobre os resultados que vão ser anunciados hoje antes da abertura de mercados (e eventual prenúncio da data, em Junho, para recepção dos biliões da venda da PT à Altice).
Após lateralização, este gap up tanto pode ser um dead cat bounce como um sinal de inversão (aguardar)
cumps, perseu
Aquele que deixa de ser melhor, deixa de ser bom! Aristóteles
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
Alguém encontra explicação para esta subida da OI ontem?
- Mensagens: 14
- Registado: 9/2/2014 18:00
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
Mais uma investigação para a cmvm, quem se livrou de ptsgps a partir das 16:20?
- Mensagens: 1204
- Registado: 31/12/2014 0:41
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
quais os impactos desta noticia ? http://web3.cmvm.pt/sdi2004/emitentes/docs/FR55431.pdf PT Portugal SGPS, S.A., informa sobre alterações ao capital social - versão portuguesa
- Mensagens: 69
- Registado: 18/2/2015 13:14
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
http://exame.abril.com.br/negocios/noti ... lta-de-137
Rio - A dívida líquida da TIM chegou a R$ 3,119 bilhões no primeiro trimestre de 2015, crescimento de 137% na comparação com o mesmo período de 2014, quando era de R$ 1,314 bilhão, informou a companhia na divulgação dos seus resultados do período.
Na comparação com o final de dezembro do ano passado, quando a dívida era de R$ 1,274 bilhão, o aumento foi de 144,82%.
Em 3 meses a divida aumentou 144% e dizem que não pensam em consolidação...as acções com queda 3,5% na bolsa mas já estiveram a cair mais.
Rio - A dívida líquida da TIM chegou a R$ 3,119 bilhões no primeiro trimestre de 2015, crescimento de 137% na comparação com o mesmo período de 2014, quando era de R$ 1,314 bilhão, informou a companhia na divulgação dos seus resultados do período.
Na comparação com o final de dezembro do ano passado, quando a dívida era de R$ 1,274 bilhão, o aumento foi de 144,82%.
Em 3 meses a divida aumentou 144% e dizem que não pensam em consolidação...as acções com queda 3,5% na bolsa mas já estiveram a cair mais.
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
Joca601 Escreveu:cavaleri Escreveu:Ouviste dizer, e bem provalvelmente, esse empecilho deverá estar relacionado com a motivação dos acionistas TIM mergulharem nao confusão acionista da OI que nos ultimos tempos ramificou-se á Europa e Africa!
Cada vez mais penso que o termo consolidação devir ser substiuido por salvação.
A PTSGPS esta no ponto para entrar até aos 60 centimos ou para ir arrastado até aos 50 centimos a ver vamos para onde tendem as forças.
A TIM teve uma queda nos resultados de cerca de 16%. Não será a consolidação também uma evidência para esta operadora?
A consolidação é sempre a salvação de um negócio... ou as empresas formam um cartel(que é ilegal) ou fazem fusões(cartel legal), é disto que se trata cavaleri a sobrevivência de um negócio, quer seja a empresa OI ou qualquer outra empresa.... quando o mercado encurta ou não é rentável a fusão entre as empresas é o mais óbvio.
A OI não participou no leilão do 4G, eu acho estranho que não tivesse participado, mas já não acho estranho se o objectivo é a fusão com uma operadora que tenha a licença 4G... No caso de fusão, a eventual licença da OI teria de ser devolvida implicando um custo para a operadora.
Até o BCP já pede uma consolidação com o BPI... o bcp obteve 70 milhões de euros de lucro, não é com este resultado que o banco sai da cepa torta. este resultado é quase zero para o nível de capitais do banco, se não for possível melhorar só resta a consolidação.
2 observações:
1º- vai haver outro leilão 4G para banda mais baixa (leilão dos pobres) neste caso entranha melhor no perfil da OI (menos qualidade maior abrangencia).
2º os lucros no bcp são um sinal optimo de tendencia acima de tudo.
- Mensagens: 1204
- Registado: 31/12/2014 0:41
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
cavaleri Escreveu:Ouviste dizer, e bem provalvelmente, esse empecilho deverá estar relacionado com a motivação dos acionistas TIM mergulharem nao confusão acionista da OI que nos ultimos tempos ramificou-se á Europa e Africa!
Cada vez mais penso que o termo consolidação devir ser substiuido por salvação.
A PTSGPS esta no ponto para entrar até aos 60 centimos ou para ir arrastado até aos 50 centimos a ver vamos para onde tendem as forças.
A TIM teve uma queda nos resultados de cerca de 16%. Não será a consolidação também uma evidência para esta operadora?
A consolidação é sempre a salvação de um negócio... ou as empresas formam um cartel(que é ilegal) ou fazem fusões(cartel legal), é disto que se trata cavaleri a sobrevivência de um negócio, quer seja a empresa OI ou qualquer outra empresa.... quando o mercado encurta ou não é rentável a fusão entre as empresas é o mais óbvio.
A OI não participou no leilão do 4G, eu acho estranho que não tivesse participado, mas já não acho estranho se o objectivo é a fusão com uma operadora que tenha a licença 4G... No caso de fusão, a eventual licença da OI teria de ser devolvida implicando um custo para a operadora.
Até o BCP já pede uma consolidação com o BPI... o bcp obteve 70 milhões de euros de lucro, não é com este resultado que o banco sai da cepa torta. este resultado é quase zero para o nível de capitais do banco, se não for possível melhorar só resta a consolidação.
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
Ouviste dizer, e bem provalvelmente, esse empecilho deverá estar relacionado com a motivação dos acionistas TIM mergulharem nao confusão acionista da OI que nos ultimos tempos ramificou-se á Europa e Africa!
Cada vez mais penso que o termo consolidação devir ser substiuido por salvação.
A PTSGPS esta no ponto para entrar até aos 60 centimos ou para ir arrastado até aos 50 centimos a ver vamos para onde tendem as forças.
Cada vez mais penso que o termo consolidação devir ser substiuido por salvação.
A PTSGPS esta no ponto para entrar até aos 60 centimos ou para ir arrastado até aos 50 centimos a ver vamos para onde tendem as forças.
- Mensagens: 1204
- Registado: 31/12/2014 0:41
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
Inevitavelmente só um movimento de consolidação das telecomunicações no brasil pode criar a esperança nos acionistas da pt de recuperarem parte do seu investimento.
Sabemos que a OI está com várias iniciativas de corte de custos, ajustes, optimização de recursos.. mas na realidade não me parece suficiente para a recuperação dos resultados...
A falta de rentabilidade não é só inerente à OI, os outros operadores brasileiros sofrem também da falta de rentabilidade... um mercado a exigir continuos investimentos e com menos receitas, não pode gerar valor.
No meu entendimento, a conjuntura do mercado de telecomunicações brasileiro quase que obriga o movimento de consolidação, a exemplo do que acontece um pouco por todo o mundo mesmo em mercados mais desenvolvidos.
A questão, quando vai surgir esse movimento de consolidação no brasil? não sabemos... mais do que uma vontade, existe a necessidade.. o próprio presidente da OI afirmou várias vezes que está interessado em fazer a consolidação de uma ou outra forma. A própria PT SGPS diz estar concentrada ou focada no movimento de consolidação no Brasil. São declarações publicas, não me parece que sejam simplesmente declarações vazias, sem sentido.
A TIM parece ser o parceiro mais evidente para a consolidação com a OI apesar de ter descartado para já conversações nesse sentido.. Ouvi dizer que há ali qualquer empecilho com a estrutura acionista da TIM. A TIM tem uma teleconferência programada para hoje sobre os resultados do 1º trimestre, pode ser que haja novidades...
Sabemos que a OI está com várias iniciativas de corte de custos, ajustes, optimização de recursos.. mas na realidade não me parece suficiente para a recuperação dos resultados...
A falta de rentabilidade não é só inerente à OI, os outros operadores brasileiros sofrem também da falta de rentabilidade... um mercado a exigir continuos investimentos e com menos receitas, não pode gerar valor.
No meu entendimento, a conjuntura do mercado de telecomunicações brasileiro quase que obriga o movimento de consolidação, a exemplo do que acontece um pouco por todo o mundo mesmo em mercados mais desenvolvidos.
A questão, quando vai surgir esse movimento de consolidação no brasil? não sabemos... mais do que uma vontade, existe a necessidade.. o próprio presidente da OI afirmou várias vezes que está interessado em fazer a consolidação de uma ou outra forma. A própria PT SGPS diz estar concentrada ou focada no movimento de consolidação no Brasil. São declarações publicas, não me parece que sejam simplesmente declarações vazias, sem sentido.
A TIM parece ser o parceiro mais evidente para a consolidação com a OI apesar de ter descartado para já conversações nesse sentido.. Ouvi dizer que há ali qualquer empecilho com a estrutura acionista da TIM. A TIM tem uma teleconferência programada para hoje sobre os resultados do 1º trimestre, pode ser que haja novidades...
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
Já agora ,
Qual a atividade da PT SGPS em Portugal.
O que fazem os Administradores???...jogam às cartas...
E ainda recebem Bónus.
Qual a atividade da PT SGPS em Portugal.
O que fazem os Administradores???...jogam às cartas...
E ainda recebem Bónus.
- Mensagens: 145
- Registado: 15/8/2014 22:00
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
PiBsP Escreveu:Se olhares para as minhas contas repararás que olhei para as cotações da OI a 31/12/14 e hoje Depois, acha assim tanto que a OI, com a carteira de ativos que detém, desde clientes até rede de distribuição, valha tão pouco ou até que possa vir a valer menos? Aqui já entramos na subjetividade, apenas fiz um exercício de auxílio na avaliação à PT SGPS, agora cada um avalia a empresa como acha...
acho a oi nao gera cash flow, tem muitos milhões de clientes sim mas em perda clara, mas com uma rede fraca, a precisar de investimentos, empresa endividada num pais onde o custo da divida é alto, nao gera cash flow, alias queima divida atras de divida ... vale apenas como opção de ser comprada pela tim
As opiniões expressas baseiam-se essencialmente em análise fundamental, e na relação entre o valor de mercado dos ativos e as suas perspectivas futuras de negocio, como tal traduzem uma interpretação pessoal da realidade,devendo como tal apenas serem consideradas como uma perspetiva meramente informativa sobre os ativos em questão, não se constituindo como sugestões firmes de investimento
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
Artista
Os nº atualizados à data de hoje são :
brl 3.43
oi 4.600 MmBRL
posição PT : 27,5%
rio forte 900 milhões * ?
caixa : 109 milhões menos resp 40 milhões - 59 milhões
PT : cap. - acçes próprias = 840 milhões * 0,563 = 472 milhões
contas de mercado 4,6/3,43*27,5% = 369 milhões
Diferença entre OI e PT ---- 103 milhões
Se o valor de caixa + recuperação rio forte » 103 milhões PT a desconto ; se rio forte = 0 e a caixa com o tempo também tender para zero ( custos de estrutura a suportar ao longo do tempo~....) OI mais barata.
Acredito no primeiro cenário .......
Isto são as contas e os riscos que devemos ponderar no momento da decisão...
Agora para onde irá a OI e a recuperação da rio forte, cada um que analise e tome os riscos que quiser, mas pondo os olhos naquilo que é hoje a PT e não naquilo que foi um dia a PT!
bons negocios
Os nº atualizados à data de hoje são :
brl 3.43
oi 4.600 MmBRL
posição PT : 27,5%
rio forte 900 milhões * ?
caixa : 109 milhões menos resp 40 milhões - 59 milhões
PT : cap. - acçes próprias = 840 milhões * 0,563 = 472 milhões
contas de mercado 4,6/3,43*27,5% = 369 milhões
Diferença entre OI e PT ---- 103 milhões
Se o valor de caixa + recuperação rio forte » 103 milhões PT a desconto ; se rio forte = 0 e a caixa com o tempo também tender para zero ( custos de estrutura a suportar ao longo do tempo~....) OI mais barata.
Acredito no primeiro cenário .......
Isto são as contas e os riscos que devemos ponderar no momento da decisão...
Agora para onde irá a OI e a recuperação da rio forte, cada um que analise e tome os riscos que quiser, mas pondo os olhos naquilo que é hoje a PT e não naquilo que foi um dia a PT!
bons negocios
- Mensagens: 3272
- Registado: 23/11/2011 21:02
- Localização: 16
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
Se olhares para as minhas contas repararás que olhei para as cotações da OI a 31/12/14 e hoje Depois, acha assim tanto que a OI, com a carteira de ativos que detém, desde clientes até rede de distribuição, valha tão pouco ou até que possa vir a valer menos? Aqui já entramos na subjetividade, apenas fiz um exercício de auxílio na avaliação à PT SGPS, agora cada um avalia a empresa como acha...
- Mensagens: 14
- Registado: 9/2/2014 18:00
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
PiBsP Escreveu:Artista Romeno, percebo perfeitamente a tua ideia, mas primeiro, a OI vale aquilo em que o mercado a avalia, tal como a PTC e qualquer outra empresa, como aliás eu disse que o valor da PTC está ao nível dos seus capitais... Depois, a ideia que passaste que uma empresa com capitais próprios negativos pode ter uma capitalização bolsista positiva, é igual a outros exemplos, onde, para além do valor financeiro, existe o valor económico da empresa e a perspetiva de futuro positiva. Independentemente do futuro, neste momento, no mínimo, a PT SGPS vale, excluindo especulações positivas, aquilo que o seu capital vale...
uma empresa pode perfeitamente valer menos que o book value é tudo o que tenho a dizer...
mas e por caso viste qual era o preço da OI em 31 do 12 de 2014 e hoje é que se calhar hoje está mais barata não sei talvez esteja...
As opiniões expressas baseiam-se essencialmente em análise fundamental, e na relação entre o valor de mercado dos ativos e as suas perspectivas futuras de negocio, como tal traduzem uma interpretação pessoal da realidade,devendo como tal apenas serem consideradas como uma perspetiva meramente informativa sobre os ativos em questão, não se constituindo como sugestões firmes de investimento
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
Artista Romeno, percebo perfeitamente a tua ideia, mas primeiro, a OI vale aquilo em que o mercado a avalia, tal como a PTC e qualquer outra empresa, como aliás eu disse que o valor da PTC está ao nível dos seus capitais... Depois, a ideia que passaste que uma empresa com capitais próprios negativos pode ter uma capitalização bolsista positiva, é igual a outros exemplos, onde, para além do valor financeiro, existe o valor económico da empresa e a perspetiva de futuro positiva. Independentemente do futuro, neste momento, no mínimo, a PT SGPS vale, excluindo especulações positivas, aquilo que o seu capital vale...
- Mensagens: 14
- Registado: 9/2/2014 18:00
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
PiBsP Escreveu:Tenho olhado para o Relatório da PT SGPS em 2014 e tenho que dizer que o valor dos capitais próprios me surpreendeu um pouco, segundo o mesmo, estes ascendiam a 1152,5M€ no dia 31/12/14... Verifiquei que neste balanço estavam incluídas as ações a devolver à OI por causa do caso Rioforte... Fazendo umas contas:
1152,5-388,4(valor das ações a devolver dado no relatório)= 764,1 M€ com o valor das ações da OI no dia 31/12/14, que valiam nesse dia 714,2M€ segundo o relatório.
Fazendo mais umas contas:
714,2M€ -------- 8,61x0.3109=2,677 EUR(cotação BRL/EUR a 31/12/14)
x ---------------- 5,74x0,2918=1,675 EUR(cotação BRL/EUR a 04/05/15)
x= 446,88M€ - valor da posição na OI fazendo uma relação com os dados apresentados no relatório e com as variações das cotações das ações OIBR4 e de BRL/EUR.
Pegando neste valor da posição na OI e acrescentando os restantes ativos e subtraindo o passivo, temos qualquer coisa como:
446,88+109,5+0,1+0,2+6,2= 562,88M€ de ativos totais - 66,0M€ de passivo total = 496,88 M€ de capitais próprios atualmente!
Olhando para estes números, onde não é contemplada qualquer recuperação da dívida da Rioforte, podemos verificar que a PTC está a cotar próximo dos seus capitais próprios, o que indica que qualquer dívida recuperada trará valorizações à cotada (sem contar com eventuais mudanças no valor da posição na OI).
Achei útil fazer estas contas aqui para que se faça uma discussão mais racional sobre a cotada... Se estiver errado, corrijam-me e comentem este exercício
P.S: Estou dentro
erro de principiante uma empresa pode valer mais ou mesmo ou menos que os capitais proprios e a OI é uma treta logo vale menos.... é a tal linha que separa a contabilidade das finanças... como será possivel a marriot ter capitais proprios negativos no valor de 2500 M de usd e valer cada ação 80 usd e a empresa 22,65MM de usd ... espera mas isto não bate certo e o price to book.....LOL, e o roe não dá
As opiniões expressas baseiam-se essencialmente em análise fundamental, e na relação entre o valor de mercado dos ativos e as suas perspectivas futuras de negocio, como tal traduzem uma interpretação pessoal da realidade,devendo como tal apenas serem consideradas como uma perspetiva meramente informativa sobre os ativos em questão, não se constituindo como sugestões firmes de investimento
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
Tenho olhado para o Relatório da PT SGPS em 2014 e tenho que dizer que o valor dos capitais próprios me surpreendeu um pouco, segundo o mesmo, estes ascendiam a 1152,5M€ no dia 31/12/14... Verifiquei que neste balanço estavam incluídas as ações a devolver à OI por causa do caso Rioforte... Fazendo umas contas:
1152,5-388,4(valor das ações a devolver dado no relatório)= 764,1 M€ com o valor das ações da OI no dia 31/12/14, que valiam nesse dia 714,2M€ segundo o relatório.
Fazendo mais umas contas:
714,2M€ -------- 8,61x0.3109=2,677 EUR(cotação BRL/EUR a 31/12/14)
x ---------------- 5,74x0,2918=1,675 EUR(cotação BRL/EUR a 04/05/15)
x= 446,88M€ - valor da posição na OI fazendo uma relação com os dados apresentados no relatório e com as variações das cotações das ações OIBR4 e de BRL/EUR.
Pegando neste valor da posição na OI e acrescentando os restantes ativos e subtraindo o passivo, temos qualquer coisa como:
446,88+109,5+0,1+0,2+6,2= 562,88M€ de ativos totais - 66,0M€ de passivo total = 496,88 M€ de capitais próprios atualmente!
Olhando para estes números, onde não é contemplada qualquer recuperação da dívida da Rioforte, podemos verificar que a PTC está a cotar próximo dos seus capitais próprios, o que indica que qualquer dívida recuperada trará valorizações à cotada (sem contar com eventuais mudanças no valor da posição na OI).
Achei útil fazer estas contas aqui para que se faça uma discussão mais racional sobre a cotada... Se estiver errado, corrijam-me e comentem este exercício
P.S: Estou dentro
1152,5-388,4(valor das ações a devolver dado no relatório)= 764,1 M€ com o valor das ações da OI no dia 31/12/14, que valiam nesse dia 714,2M€ segundo o relatório.
Fazendo mais umas contas:
714,2M€ -------- 8,61x0.3109=2,677 EUR(cotação BRL/EUR a 31/12/14)
x ---------------- 5,74x0,2918=1,675 EUR(cotação BRL/EUR a 04/05/15)
x= 446,88M€ - valor da posição na OI fazendo uma relação com os dados apresentados no relatório e com as variações das cotações das ações OIBR4 e de BRL/EUR.
Pegando neste valor da posição na OI e acrescentando os restantes ativos e subtraindo o passivo, temos qualquer coisa como:
446,88+109,5+0,1+0,2+6,2= 562,88M€ de ativos totais - 66,0M€ de passivo total = 496,88 M€ de capitais próprios atualmente!
Olhando para estes números, onde não é contemplada qualquer recuperação da dívida da Rioforte, podemos verificar que a PTC está a cotar próximo dos seus capitais próprios, o que indica que qualquer dívida recuperada trará valorizações à cotada (sem contar com eventuais mudanças no valor da posição na OI).
Achei útil fazer estas contas aqui para que se faça uma discussão mais racional sobre a cotada... Se estiver errado, corrijam-me e comentem este exercício
P.S: Estou dentro
- Mensagens: 14
- Registado: 9/2/2014 18:00
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
Pela frente o tema "Obrigações Portugal Telecom", a OI ou outra qualquer empresa ptXXXX ficará com o encargo, dado o estado de ambas as empresas diria que todos os cenarios serão possiveis ate mesmo transformacão de obrigações em acoes como a banca tem feito.
- Mensagens: 1204
- Registado: 31/12/2014 0:41
Re: Portugal Telecom - Tópico Geral
jccgold Escreveu:Para quem viu a reportagem da SIC hoje sobre a TAP, um manual de como destruir uma boa empresa fazendo negócio com brasileiros. Mesma coisa da PT.
PT SGPS nao passa neste momento dum zombie que anda pelo PSI20 não faço ideia o que um director da PT SGPS faça o dia todo por mim PSI18 podia já passar a PSI17
E o debate com representates de várias facções de trabalhadores da TAP que passou na RTP? Isso é que foi giro, nota-se a paz social e o excelente ambiente entre colegas que por ali vai
Em relação à PT SGPS, agora querem mudar o nome para PHarol. Onde é que vão desencantar estes nomes Claramente, o que a empresa precisa é de uma boa mudança de designação social, vai acrescentar um valor brutal
Já lembra os tais esquemas em pirâmide que rebentam e renascem com novos nomes, cada vez mais idiotas.
Quem está ligado:
Utilizadores a ver este Fórum: Bing [Bot] e 72 visitantes