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[C0rr3i4]

BPI: Aumento de capital pode ser "excelente ponto de entrada" no BES
12 Abril 2012 | 11:04
Nuno Carregueiro - nc@negocios.pt


BPI estima uma reacção negativa das acções do BES ao aumento de capital ontem anunciada, mas acredita que a operação será um "ponto de viragem" na evolução das acções.

O BPI recomenda aos seus clientes que aproveitem o aumento de capital do Banco Espírito Santo para entrar no banco, pois acredita que esta operação representará “um ponto de viragem” na história do banco em Bolsa.

Contudo, a compra de acções não deverá ser feita de imediato, pois a primeira reacção das acções deverá ser negativa. “Esperar que passe o nevoeiro antes de entrar”, recomenda o BPI, estimando que o aumento de capital “pode gerar um excelente ponto de entrada na história” do BES.

O BES anunciou ontem à tarde que vai realizar um aumento de capital de 1,01 mil milhões de euros, com a emissão de 2.556,7 milhões de novas acções, a subscrever pelos accionistas. O preço de 0,395 euros representa um desconto de 66% face ao preço de fecho de ontem. O BES terá ainda de comunicar as datas da operação e quando os direitos serão transaccionados em bolsa.

As acções reagiram de forma negativa ao anúncio, com uma queda máxima de 26,74% para 0,855 euros. Uma prestação negativa já aguardada pelos analistas do BPI. “Apesar de acreditarmos que esta emissão de novas acções não representa uma surpresa, esperamos uma reacção negativa das acções a este anúncio”, refere o BPI na nota de research hoje distribuída.

As estimativas do BPI apontam para que a operação tenha um efeito de diluição de 33% nos lucros por acção do BES.

Os analistas do BPI salientam ainda que as preocupações com os rácios de capital do BES ficam “superadas” com esta operação. O “core tier one”, tendo impacto o aumento de capital e também a compra de 50% do BES Vida, sobe para 9,9% de acordo com os critérios da EBA.

[Primvs]

Estou é curioso é para ver os resultados do 1º trimestre da banca e especialmente a actividade nacional...

[BearManBull]

Bom, confirma-se a queda abrupta. Mais uma vez, sorte daqueles que tiveram a informação previligiada e venderam ontem.............

Venderam ontem????? Olha para o gráfico e vê à quanto tempo andam a vender como não quer a coisa...

Sim e depois dizem que a análise técnica não antevê estas coisas... Já se fala à semanas que isto estava para testar mínimos que não havia nada de positivo a indicar com vários suportes quebrados e outros indicadores no vermelho.

Informação privilegiada é saber ler o que se vai falando por aqui. Isto é aquela velha máxima de rumar contra a maré. Ou acham que o Ulisses e o AC e afins têm escutas em todas as empresas para saber o que se passa. Não é que a AT tenha sempre razão mas neste caso estava-se mesmo a ver que algo de muito errado se estava a passar, depois de alguma recuperação voltava a quebrar suporte atrás de suporte...

E não me parece que seja panic sell nem que seja coisa de pequenos investidores isto é mesmo diluição de valor ou earning per share inferior logo menor valor para cada titulo ou seja é uma correcção de preço. O BCP deverá ir pelo mesmo caminho e quando anunciar a banca vai outra vez cair dessa vez menos que já deverá ter um desconto maior...

[Mkpt]

Suspensas porquê? Para ir em função aos teus interesses?... Foi, pura e simplesmente, fruta da época. Tratou-se de algo de que já se estava à espera, após o aumento de capital.

Dispensava a tentativa de indirecta e agradecia comentários mais construtivos.

Até um novato como eu sabia que com o aumento de capital a acção ia cair.
É algo básico e para dizer isto ou mandar piadas dispensava-se o seu post.


Não que estivesse obrigado a colocar mas aqui vai o disclaimer que poderia ter colocado no post acima:

Não gosto de perder dinheiro, não gosto de andar ao sabor de negociatas por baixo da mesa, não gosto de empresas controladas maioritariamente por 'famílias' e 'amigos'..pelo que não possuo qualquer acção do BES, BCP ou de qualquer outra cotada no PSI20

Uma pergunta de 'novato': a negociação das acções do BES não deviam ter sido suspensas quando passaram mais de 10% de queda?

Julgo que isto sucedeu ainda ontem quando a PT desceu 10% também na abertura..

A suspensão acontece quando a acção desce para lá dos 10% no decorrer da sessão.

Neste caso a acção abriu logo a perder + de 10%... e aí quem quis sair... teve que o fazer ao preço de abertura...

Obrigado pelo esclarecimento..

[nook]

Uma pergunta de 'novato': a negociação das acções do BES não deviam ter sido suspensas quando passaram mais de 10% de queda?

Julgo que isto sucedeu ainda ontem quando a PT desceu 10% também na abertura..

A suspensão acontece quando a acção desce para lá dos 10% no decorrer da sessão.

Neste caso a acção abriu logo a perder + de 10%... e aí quem quis sair... teve que o fazer ao preço de abertura...

[C0rr3i4]

Suspensas porquê? Para ir em função aos teus interesses?... Foi, pura e simplesmente, fruta da época. Tratou-se de algo de que já se estava à espera, após o aumento de capital.

[richardj]

Uma pergunta de 'novato': a negociação das acções do BES não deviam ter sido suspensas quando passaram mais de 10% de queda?

Julgo que isto sucedeu ainda ontem quando a PT desceu 10% também na abertura..

não necessariamente.

[Mkpt]

Uma pergunta de 'novato': a negociação das acções do BES não deviam ter sido suspensas quando passaram mais de 10% de queda?

Julgo que isto sucedeu ainda ontem quando a PT desceu 10% também na abertura..

[the mind]

As acções do BES, que hoje já estiveram a desvalorizar mais de 26%, devido ao aumento de capital anunciado ontem, deverão continuar sob pressão nas próximas semanas, arrastando os restantes títulos do sector financeiro, acreditam os especialistas contactados pelo Negócios.

“Esta operação demonstra que os bancos continuam com acesso ao mercado de capitais, mas o desconto com que as operações são feitas pode ser muito penoso para ao accionistas, principalmente os que não têm dinheiro para acompanhar o aumento”, explicou Pedro Lino, ao Negócios.

O administrador da Dif Broker considera que a “a pressão deve manter-se nas próximas semanas no sector, dado que outros bancos deverão anunciar operações similares”.

O banco liderado por Ricardo Salgado está hoje a negociar em forte queda, tendo já chegado a desvalorizar mais de 26,5%, para um mínimo histórico de 0,855 euros, depois de ontem ter anunciado que vai aumentar o capital em mil milhões de euros, com um desconto de 66%, face ao preço de fecho na sessão de ontem.

Entre os restantes títulos do sector financeiro, a sessão também está a ser pautada por quedas expressivas, com o sector a ser arrastado pela forte desvalorização do BES.

Desconto “muito significativo”

“Um desconto de 66% no aumento de capital é muito duro para os actuais accionistas”, realçou Duarte Caldas, ao Negócios. O analista do IG Markets acredita, por isso, que poderemos assistir a quedas adicionais no sector financeiro, quer pelo efeito de contágio, quer pelo “impacto de recorrerem à linha da troika”.

Em relação ao preço da operação anunciada pelo banco, Pedro Lino adianta que o elevado desconto a que as acções vão ser vendidas demonstra que “o sindicato bancário que toma firme a operação não quis arriscar ficar com acções por colocar”.

Também o CaixaBI, numa nota de “research” assinada por André Rodrigues, considera que, embora o aumento de capital já fosse antecipada pelo mercado, “o preço de subscrição apresentado (0,395 euros) traduz um desconto muito significativo (cerca de 66,2%), face ao preço de fecho de ontem, sendo que, aos actuais preços de mercado, esta operação (1,01 mil milhões de euros) representará cerca de 37% do capitalização bolsista total do BES (pós aumento de capital), implicando uma diluição ao nível dos “earnig per share” de cerca de 54%”.

Na mesma nota, o analista adianta que o banco de investimento vai ajustar as suas "estimativas em linha com os resultados da operação agora anunciada".

Outro analista contactado pelo Negócios, que pediu para não ser identificado, também destacou o desconto muito significativo da operação, realçando o “impacto muito forte na diluição do valor accionista”.

O mesmo especialista defende que o sector vai continuar pressionado, devido à incerteza que enfrenta.

Já um operador de mercado salienta que a forte desvalorização das acções está a ser motivada por três razões: o montante do aumento de capital, superior a mil milhões de euros, o preço bastante baixo e a aquisição de 50% do ramo segurador ao Crédit Agricole, a um preço “bastante caro”.

[iurp]

Vái na volta ainda é o BES que anda a comprar a desconto , o que já vendeu a desconto e ganha duas vezes, heheheh ...

Mau , mau, deve ter sido para os pequenos investidores que venderam "à maluca" nesta meia hora e não tarda muito , ainda a cotação recupera ( já subiu mais de 10% desde então e continua a subir - ( 6 milhões de acções - é dinheiro à séria que anda aqui a comprar o que muitos andam a vender ))até ao nivel de ontem, e a malta fica-se " mas como é que eu perdi 26% da guita em 30 minutos?!?!?! como ?!?! ".

De qualquer maneira ,é muito mau uma pessoa meter dinheiro numa acção e receber uma noticia destas e ver-se autenticamente "roubado" ( e já houve muita gente que vendeu "ao melhor" logo na abertura e na primeira meia hora ) em 26% .

Por um lado, só vendeu porque quis, dirá o BES ( numa altura que a cotação já recuperou para o 1,00)se a cotação recuperar a niveis mais altos . Por outro lado, no panico ( e queda de 26% é panico, puro e duro ), qualquer um vende e se sente depois "injustiçado" . Mas é mau .

No JNO , o comentário mais votado é o de um gajo que diz que "foi arruinado e vái dar um tiro no Ricardo Salgado " . Hão-de haver muitas pessoas que eram/são accionistas do Banco e sentiram que foram enganadas com este "anuncio surpresa ".

Mas no fundo, faz parte. Quando há o anuncio de uma OPA e as acções que temos sobem 20% de rajada , as pessoas ficam todas contentes e não reclamam. Quando descem, com notícias como estas , tem tambem de se aguentar .

Para muitos , comprar hoje BES a este preço é um prato cheio, para outros , que terão já vendido na tal meia hora fatidica , é um prato vazio .Mas faz parte disto, da Bolsa .


Certo , certo, parece ser pra já a máxima que "não se deve negociar na primeira meia hora de negociação" .

Um abraço ,

The Mechanic

A procissão ainda vai no adro...mas acredito num reteste aos mínimos de hoje. Muto "jogador" de intraday. É preciso deixá-los pousar.

[The Mechanic]

Vái na volta ainda é o BES que anda a comprar a desconto , o que já vendeu a desconto e ganha duas vezes, heheheh ...

Mau , mau, deve ter sido para os pequenos investidores que venderam "à maluca" nesta meia hora e não tarda muito , ainda a cotação recupera ( já subiu mais de 10% desde então e continua a subir - ( 6 milhões de acções - é dinheiro à séria que anda aqui a comprar o que muitos andam a vender ))até ao nivel de ontem, e a malta fica-se " mas como é que eu perdi 26% da guita em 30 minutos?!?!?! como ?!?! ".

De qualquer maneira ,é muito mau uma pessoa meter dinheiro numa acção e receber uma noticia destas e ver-se autenticamente "roubado" ( e já houve muita gente que vendeu "ao melhor" logo na abertura e na primeira meia hora ) em 26% .

Por um lado, só vendeu porque quis, dirá o BES ( numa altura que a cotação já recuperou para o 1,00)se a cotação recuperar a niveis mais altos . Por outro lado, no panico ( e queda de 26% é panico, puro e duro ), qualquer um vende e se sente depois "injustiçado" . Mas é mau .

No JNO , o comentário mais votado é o de um gajo que diz que "foi arruinado e vái dar um tiro no Ricardo Salgado " . Hão-de haver muitas pessoas que eram/são accionistas do Banco e sentiram que foram enganadas com este "anuncio surpresa ".

Mas no fundo, faz parte. Quando há o anuncio de uma OPA e as acções que temos sobem 20% de rajada , as pessoas ficam todas contentes e não reclamam. Quando descem, com notícias como estas , tem tambem de se aguentar .

Para muitos , comprar hoje BES a este preço é um prato cheio, para outros , que terão já vendido na tal meia hora fatidica , é um prato vazio .Mas faz parte disto, da Bolsa .


Certo , certo, parece ser pra já a máxima que "não se deve negociar na primeira meia hora de negociação" .

Um abraço ,

The Mechanic

[pudzianowski]

Alguém pode dar uma possível explicação para esta queda bruta com o aumento de capital?

[nook]

Bom, confirma-se a queda abrupta. Mais uma vez, sorte daqueles que tiveram a informação previligiada e venderam ontem.............

Venderam ontem????? Olha para o gráfico e vê à quanto tempo andam a vender como não quer a coisa...

[Buzzz]

Bom, confirma-se a queda abrupta. Mais uma vez, sorte daqueles que tiveram a informação previligiada e venderam ontem.............

Nestes aumentos de capital, a entidade ainda vai informar até qd é q a acção adquirida dá acesso ao direito, certo?

Obrigado

[JCS]

Mais um episódio para ajudar à reflexão acerca do "estar barato". Ainda há uns mesitos estaval acima dos €2,00, que era "baratissimo" já nessa altura. Titulo que chegou a valer quase €20 há uns anos atrás, agora vale cêntimos. Nos mercados as coisas podem cair cair, ou subir, muito para além das nossas espetativas. O bcp ainda não anunciou o seu AC...

JCS

[nook]

BES afunda mais de 26% após anúncio de aumento de capital
12 Abril 2012 | 08:11
Sara Antunes - saraantunes@negocios.pt


As acções do BES estão a afundar mais de 26%, depois do banco ter ontem anunciado um aumento de capital no valor de 1,01 mil milhões de euros. Uma operação que já está assegurada e que vai ser realizada com um desconto de 66% face ao valor de fecho da sessão de ontem.


As acções estão a deslizar 26,74% para 0,855 euros, este é o valor mais baixo desde que o BES negoceia em bolsa.

O banco liderado por Ricardo Salgado anunciou ontem um aumento de capital de 1,01 mil milhões de euros, numa operação que tem como objectivo o cumprimento dos rácios de capital definidos pelo Banco de Portugal e pela EBA. E, de facto, esta operação vai colocar o Core Tier 1 do BES nos 10,75%, um valor que supera as exigências das duas entidades.

Este aumento de capital já está assegurado. Os accionistas que, no seu conjunto, são titulares de 50,63% do capital social do BES, “comunicaram a sua intenção de exercer a totalidade dos seus direitos de subscrição no referido aumento de capital, tendo sido assinado um contrato de ‘underwriting’ sujeito à lei inglesa com um sindicato bancário para efectuar a subscrição, por conta dos próprios membros do sindicato ou por investidores institucionais por estes seleccionados, das novas acções que eventualmente não sejam subscritas no âmbito da oferta, até um máximo de 49,37% do montante do aumento de capital, cujos termos e condições serão sumariamente descritos no Prospecto da Oferta”.


(Notícia actualizada às 08h18 com mais pormenores da operação)

http://www.jornaldenegocios.pt/home.php ... &id=550527

[Red Hot]

Desculpem a pergunta mas se a cotação for por aí abaixo como oiço dizer até aos 0,68€ qual é a vantagem para quem tem acções neste momento vender agora, perto de mínimos, ou até abaixo de mínimos, e perder o direito de comprar a desconto no aumento de capital? Que haja uma correcção à posteriori como nos dividendos ainda percebo. E se o aumento de capital tiver sucesso com os pequenos acionistas (os grandes estão garantidos)a verdade é que o banco fica em melhor situação do que antes, com os rácios como deve ser e sem capital do estado. Logo, até poderá nunca corrigir até aos 0,68€. Mas se calhar estou a ver mal o filme

[nook]

BES aumenta capital em mil milhões com desconto de 66% (act3)
11 Abril 2012 | 17:30
Pedro Santos Guerreiro - psg@negocios.pt
Ana Filipa Rego - arego@negocios.pt
Maria João Gago - mjgago@negocios.pt


O banco presidido por Ricardo Salgado acaba de anunciar um aumento de capital, cujo encaixe já está garantido, com o objectivo de reforçar o Core Tier I de 9,21% para 10,75%.


O Conselho de Administração do Banco Espírito Santo, “após parecer favorável da Comissão de Auditoria, deliberou hoje um aumento de capital social por novas entradas em dinheiro a realizar através de subscrição pública com respeito pelo direito de preferência dos accionistas de até 2.556,7 milhões de acções, ao preço de subscrição de 0,395 euros por acção, o que permitirá um encaixe de até 1.010 milhões de euros", sublinha o BES em comunicado à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM).

A mesma fonte sublinha que o aumento de capital permite aumentar o core tier one de 9,21% para 10,75% (+154 p.b.) "considerando os activos ponderados pelo risco em 31 de Dezembro de 2011 (e assumindo a subscrição das novas acções na totalidade)".

Segundo o banco, isto é "claramente acima" do requisito mínimo de core tier one de 9% exigido pela Autoridade Bancária Europeia (EBA) até 30 de Junho de 2012 e, do requisito mínimo de 10% que os grupos financeiros sujeitos à supervisão do Banco de Portugal deverão cumprir até 31 de Dezembro de 2012.

O BES informa ainda que accionistas que, no seu conjunto, são titulares de 50,63% do capital social do BES, “comunicaram a sua intenção de exercer a totalidade dos seus direitos de subscrição no referido aumento de capital, tendo sido assinado um contrato de underwriting sujeito à lei inglesa com um sindicato bancário para efectuar a subscrição, por conta dos próprios membros do sindicato ou por investidores institucionais por estes seleccionados, das novas acções que eventualmente não sejam subscritas no âmbito da oferta, até um máximo de 49,37% do montante do aumento de capital, cujos termos e condições serão sumariamente descritos no Prospecto da Oferta”.

Ou seja, o encaixe deste aumento de capital fica, assim, garantido.

O BES realiza um aumento de capital, vendendo as acções com um desconto de 66,1% face ao fecho das acções de hoje que foi nos 1,167 euros e de 42% face ao preço teórico antes de exercício de direitos.

"Para atingirmos os 10% de core tier one no final do ano vamos ter de reforçar os rácios de capital no BES" disse recentemente Ricardo Salgado.

No entanto, o banco sempre disse não precisar recorrer ao fundo de capitalização, ainda que considerasse favorável a existência desse mecanismo. Este aumento de capital ajudará a assim a reforçarem os rácios sem capitais do Estado.

Bradesco, Crédit Agricole e família Espirito Santo acompanham aumento de capital

"Estrutura do núcleo accionista do BES mantém-se, com uma pequeno ajustamento no Crédit Agricole", disse Ricardo Salgado: Bespart fica com 35%, Crédit Agricole fica com 10,8 e Bradesco com 4,8%, revelou Ricardo Salgado em conferência de imprensa.



Estava-se mesmo a ver o que aí vinha... Ainda aguentaram a queda no suporte dos +- 1,4... mas estas últimas 10 velas do BES ...

[BlitzFerr]

Boas,
No meu caso tenho 680 ações, caso pretenda aderir as novas ações a 0.395, como se processa/adquiro???
Alguem me pode esclarecer ???

O mesmo digo, como se processam estes aumentos de capitais (sim é o meu primeiro)? E como posso ter acesso às acções preferenciais?

E qual é a previsão para a cotação? É de descida certo? Logo se um accionista não acompanha o aumento a previsão é perder, se acompanha consegue diluir o preço médio das suas acções.

Agradeço a ajuda.

[Red Hot]

Dividi as 2556,7 milhões de acções a emitir pelas existentes (1461,24 milhões) e dá 1,75. O que parece confirmar a informação de que por cada 1000 que se detém se tem direito a comprar 1750 por 0,395€. Mas se alguém puder confirmar isto...
Cumprimentos

Por cada 100 ações podes comprar 75 a 0,395 cada.


Cumprimentos

De certeza Portucel?
É que se existem 1461 milhões de acções actualmente, nessa proporção só se vendiam sensivelmente 1090 milhões de acções que a multiplicar por 0,395 daria um aumento de capital de 430 milhões de euros e há 2556 milhões para serem adquiridas e chegar aos tais 1000 milhões de aumento de capital. Estou apenas a questionar. Não quero dizer que não é verdade o que afirmaste.
Cumprimentos

[Buzzz]

Pergunta de caloiro: e a acção vai descer abruptamente, certo?

[portucel]

Dividi as 2556,7 milhões de acções a emitir pelas existentes (1461,24 milhões) e dá 1,75. O que parece confirmar a informação de que por cada 1000 que se detém se tem direito a comprar 1750 por 0,395€. Mas se alguém puder confirmar isto...
Cumprimentos

Por cada 100 ações podes comprar 75 a 0,395 cada.


Cumprimentos

[Pata-Hari]

Há muito que eu achava bizarra esta não-necessidade de capitais e o não-recurso a capitais de estado. Não fazia sentido.Assim, sim, faz sentido. Estranho o ter sido anunciado só agora.

Banca
ESFG vende mais de 2% do BES

Alberto Teixeira
11/04/12 19:58


A Espírito Santo Financial Group (ESFG), ‘holding' dona do BES', vendeu hoje 2,18% do capital do banco, ao alienar quase 32 milhões de acções que detinha directamente.

A venda aconteceu no mesmo dia em que o banco liderado por Ricardo Salgado revelou que vai aumentar o capital do BES até mil milhões de euros com o objectivo de reforçar os seus rácios de capital de acordo com as exigências das autoridades internacionais.

O sucesso do aumento de capital está assegurado, dado que 50,63% dos accionistas do BES comunicaram a sua intenção de exercer a totalidade dos seus direitos de subscrição e que o sindicato bancário contratado para tratar da operação firmou um acordo que assegura a percentagem restante.

Após a operação, a ESFG passou a deter, directa e indirectamente, 529 milhões de acções do banco, correspondentes a 36,22% do capital do BES.

Na sessão de hoje, os títulos do BES desceram 0,26% para 1,167 euros.

[Trolha2]

Boas,
No meu caso tenho 680 ações, caso pretenda aderir as novas ações a 0.395, como se processa/adquiro???
Alguem me pode esclarecer ???

[Red Hot]

Dividi as 2556,7 milhões de acções a emitir pelas existentes (1461,24 milhões) e dá 1,75. O que parece confirmar a informação de que por cada 1000 que se detém se tem direito a comprar 1750 por 0,395€. Mas se alguém puder confirmar isto...
Cumprimentos