Governo quer criar novo tribunal de respostas rápidas

[€volution]

Obrigações da PT incluídas nas negociações para reestruturar dívida da Oi

http://www2.bmfbovespa.com.br/empresas/consbov/frmNBC.asp?protocolo=521138&flnk

Era de crer, mas entretanto ainda não à acordo nenhum, a minha questão é o que acontece se no dia 26 de julho ainda não exista acordo.

http://www.valor.com.br/empresas/4603921/oi-nao-chega-acordo-com-credores-sobre-reestruturacao-financeira

[InHerSpace]

Obrigações da PT incluídas nas negociações para reestruturar dívida da Oi

http://www2.bmfbovespa.com.br/empresas/consbov/frmNBC.asp?protocolo=521138&flnk

[zetolas]

Boas. Pelo menos o cupão das obrigações de 2025 foi pago ontem.

[cliente1]

Não sei quanto vale a OI, mas as obrigações deram um tombo jeitoso hoje.
39%

Isto no mesmo dia em que a OI valorizou.
OIBR3 +18.90%
OIBR4 +7.14%

Já agora, qual é a diferença entre a OIBR3 e a OIBR4? Qual é a que está ligada ao valor das obrigações?

Segundo o que apanhei assim por alto no relatórios & contas (ver abaixo), as OIBR3 são as acções "normais", e as OIBR4 são/eram acções preferenciais da ex-PT (já agora, também existe a cotação das OIBR no NYSE). Mas o melhor é ler o relatório todo que deve estar explicado algures na composição accionista (http://ri.oi.com.br/download_arquivos.a ... 52DB8FE590)

Quando à "relação com as obrigações", acho que tem tudo a ver e ao mesmo tempo não tem nada, e no final vai ser o que Deus quiser, mas alguém mais habilitado que se pronuncie

11 - Capital Market
In March 2015, after the approval at an extraordinary shareholders’ meeting, we
conducted the exchange under which Portugal Telecom SGPS delivered to Oi
47,434,872 common shares (OIBR3) and 94,869,744 preferred shares (OIBR4), all
held in treasury; in exchange, we transferred the securities issued by Rio Forte
Investments, S.A. to Portugal Telecom SGPS, whose principal totals €897 million.

[InHerSpace]

Não sei quanto vale a OI, mas as obrigações deram um tombo jeitoso hoje.
39%

Isto no mesmo dia em que a OI valorizou.
OIBR3 +18.90%
OIBR4 +7.14%

Já agora, qual é a diferença entre a OIBR3 e a OIBR4? Qual é a que está ligada ao valor das obrigações?

[InHerSpace]

Não sei quanto vale a OI, mas as obrigações deram um tombo jeitoso hoje.
39%

[Marco Martins]

Credores e Pharol em desacordo sobre futuro da Oi

O sucessor de Zeinal Bava na Oi apresentou a sua demissão na passada semana. Apesar de a companhia não ter apresentado nenhuma justificação, aparentemente a saída do presidente executivo estará relacionada com divergências internas sobre a participação da Pharol.

Bayard Gontijo (na foto) queria aprovar rapidamente os termos em discussão sobre a reestruturação da dívida com os credores internacionais, de converter dívida em capital, representados pelo banco norte-americano Moelis. Esta urgência do ex-CEO devia-se à maturidade de 231 milhões de euros de acções a 26 de Julho, num momento em que a Oi está com falta de liquidez.

Segundo as fontes ouvidas pela Bloomberg, a ideia era converter cerca de 25 mil milhões de reais (6,4 mil milhões de euros) em acções denominadas em moeda estrangeira de forma a aumentar a posição dos credores para 85%-90% do capital total da companhia.

A Pharol detém directamente e indirectamente 27,5% da Oi e estava preocupada com a diluição da sua fatia, disse uma fonte à Bloomberg. A companhia também estava interessada em saber se os accionistas teriam direito a participar num aumento de capital da Oi.

O Conselho de Administração vai agora reunir-se esta quarta-feira, 15 de Junho, para discutir a reestruturação da dívida da Oi, que ronda os 50 mil milhões de reais (12,8 mil milhões de euros).

http://www.jornaldenegocios.pt/empresas ... da_oi.html

A dívida são 12 mil milhões!! Quanto é que vale a OI neste momento?

[Texano Bill]

Credores e Pharol em desacordo sobre futuro da Oi

O sucessor de Zeinal Bava na Oi apresentou a sua demissão na passada semana. Apesar de a companhia não ter apresentado nenhuma justificação, aparentemente a saída do presidente executivo estará relacionada com divergências internas sobre a participação da Pharol.

Bayard Gontijo (na foto) queria aprovar rapidamente os termos em discussão sobre a reestruturação da dívida com os credores internacionais, de converter dívida em capital, representados pelo banco norte-americano Moelis. Esta urgência do ex-CEO devia-se à maturidade de 231 milhões de euros de acções a 26 de Julho, num momento em que a Oi está com falta de liquidez.

Segundo as fontes ouvidas pela Bloomberg, a ideia era converter cerca de 25 mil milhões de reais (6,4 mil milhões de euros) em acções denominadas em moeda estrangeira de forma a aumentar a posição dos credores para 85%-90% do capital total da companhia.

A Pharol detém directamente e indirectamente 27,5% da Oi e estava preocupada com a diluição da sua fatia, disse uma fonte à Bloomberg. A companhia também estava interessada em saber se os accionistas teriam direito a participar num aumento de capital da Oi.

O Conselho de Administração vai agora reunir-se esta quarta-feira, 15 de Junho, para discutir a reestruturação da dívida da Oi, que ronda os 50 mil milhões de reais (12,8 mil milhões de euros).

http://www.jornaldenegocios.pt/empresas ... da_oi.html

[Beruno]

Dia 16 as 4,5% para 2025 pagam juros. Este cupão ainda devem cumprir

[EAGLETRADER20]

Bilionário egípcio de olho na Oi

http://www.infomoney.com.br/mercados/acoes-e-indices/noticia/5144982/bilionario-egipcio-olho-governo-garante-ferreira-vale-recomendacoes-mais

Eu acho interessantes essas noticias dos bilionarios ou fundos todos interessados nesta empresa com uns resultados e perspetivas fantasticos.
Aqui há tempos era um russo que ia promover fusões e sinergias e tal, e o mercado andou animado uns meses e depois por azar nada se concretizou.

É giro ...

[€volution]

Bilionário egípcio de olho na Oi

http://www.infomoney.com.br/mercados/acoes-e-indices/noticia/5144982/bilionario-egipcio-olho-governo-garante-ferreira-vale-recomendacoes-mais

[cliente1]

Algures a meio do texto tem mais algumas especulações sobre a Oi.

http://www.infomoney.com.br/mercados/ac ... compra-ale

[gatogato]

Dívida. Os dez mil milhões de desafios do novo líder da Oi

A operadora brasileira tem de pagar, até 26 de julho, 400 milhões de euros de obrigações da PT Finance. Afogada em dívidas, a Oi corre o risco de incumprimento e está a avaliar todas as opções para o pagamento deste empréstimo. Mas a empresa não pode tomar qualquer decisão sem a aprovação dos 20 mil investidores que, em 2012, compraram essas obrigações - 97% dos quais em Portugal.

http://www.dn.pt/dinheiro/interior/divida-os-dez-mil-milhoes-de--desafios-do-novo-lider-da-oi-5223613.html

A leitura que faço disto tudo é que também não interessa à Oi "forçar" um default "não controlado" e por isso estão a seguir este processo todo de negociação. Mas o problema parece mesmo ser ter que juntar os obrigacionistas todos que vão ter que aceitar coisas que não lhes interessarão (mas que sempre será melhor que vs seguirem por uma via de default e processos judiciais, o que supostamente será pior para todos).

O que me parece "interessante" é que se chegarmos a 27/Julho tal como está o melhor que pode acontecer para estas obrigações é a Oi não ter conseguido renegocionar nada e ser forçada a paga-las para não entrar em default "não controlado" (e porque tem cash para isso). Se calhar no meio disto até dizem que era por serem de retalho e bla bla e ainda ficam bem vistos.

Faz sentido do ponto de vista estratégico?

Bom dia,

É a minha primeira intervenção no forum que sigo há já alguns anos, embora não seja um verdadeiro investidor nos mercados.

Como dá para perceber sou dos ansiosos credores da PT, via obrigações 26Jul2016, e - peço desculpa desde já - a minha primeira intervenção vai ter pouco valor a acrescer ao que já foi dito:

As considerações do cliente1 são interessantes e não deverão ser mentira (com pendor optimista, é claro), mas, a meu ver, absolutamente inúteis, pois o verdadeiro indicador do desfecho é o que o SrSniper disse: o valor da cotação.

[cliente1]

Dívida. Os dez mil milhões de desafios do novo líder da Oi

A operadora brasileira tem de pagar, até 26 de julho, 400 milhões de euros de obrigações da PT Finance. Afogada em dívidas, a Oi corre o risco de incumprimento e está a avaliar todas as opções para o pagamento deste empréstimo. Mas a empresa não pode tomar qualquer decisão sem a aprovação dos 20 mil investidores que, em 2012, compraram essas obrigações - 97% dos quais em Portugal.

http://www.dn.pt/dinheiro/interior/divida-os-dez-mil-milhoes-de--desafios-do-novo-lider-da-oi-5223613.html

A leitura que faço disto tudo é que também não interessa à Oi "forçar" um default "não controlado" e por isso estão a seguir este processo todo de negociação. Mas o problema parece mesmo ser ter que juntar os obrigacionistas todos que vão ter que aceitar coisas que não lhes interessarão (mas que sempre será melhor que vs seguirem por uma via de default e processos judiciais, o que supostamente será pior para todos).

O que me parece "interessante" é que se chegarmos a 27/Julho tal como está o melhor que pode acontecer para estas obrigações é a Oi não ter conseguido renegocionar nada e ser forçada a paga-las para não entrar em default "não controlado" (e porque tem cash para isso). Se calhar no meio disto até dizem que era por serem de retalho e bla bla e ainda ficam bem vistos.

Faz sentido do ponto de vista estratégico?

[€volution]

Dívida. Os dez mil milhões de desafios do novo líder da Oi

A operadora brasileira tem de pagar, até 26 de julho, 400 milhões de euros de obrigações da PT Finance. Afogada em dívidas, a Oi corre o risco de incumprimento e está a avaliar todas as opções para o pagamento deste empréstimo. Mas a empresa não pode tomar qualquer decisão sem a aprovação dos 20 mil investidores que, em 2012, compraram essas obrigações - 97% dos quais em Portugal.

http://www.dn.pt/dinheiro/interior/divida-os-dez-mil-milhoes-de--desafios-do-novo-lider-da-oi-5223613.html

[Texano Bill]

CEO da Oi apresenta renúncia

Bayard Gontijo apresentou esta noite a sua renúncia ao cargo de presidente executivo da operadora brasileira.

A Oi, que tem a Pharol como maior accionista, informou os accionistas e o mercado, em comunicado ao regulador, que Bayard de Paoli Gontijo apresentou esta sexta-feira, 10 de Junho, a sua renúncia ao cargo de presidente executivo da empresa.

"O conselho de administração expressa o seu mais profundo agradecimento ao dr. Bayard de Paoli Gontijo pela sua integral dedicação à Oi durante todos os 14 anos em que participou do seu quadro de colaboradores e especialmente durante o seu mandato como Director Presidente, reconhecendo as contribuições e resultados significativos atingidos pela Oi em seu processo de transformação operacional", sublinha o comunicado da empresa.

http://www.jornaldenegocios.pt/empresas ... uncia.html

[Texano Bill]

Totalmente de acordo, Sniper.

Já se sabe alguma coisa das negociações?

[Sr_SNiper]

Alguém sabe explicar o motivo das Obrigações nos últimos dias estarem a valorizar, passou dos 42% para 52%, e também as ações da OI passaram a valorizar, isto será um bom sinal para nós?

Pondero o mesmo. A pouco mais de 1 mês do reembolso, porque continuam a cotar a metade do preço? Quem vende agora, vende porquê?

Quem vende pensa que vai haver um haircut acima de 50%, quem compra pensa que é menor...
Qual é a dúvida?

[Texano Bill]

Alguém sabe explicar o motivo das Obrigações nos últimos dias estarem a valorizar, passou dos 42% para 52%, e também as ações da OI passaram a valorizar, isto será um bom sinal para nós?

Pondero o mesmo. A pouco mais de 1 mês do reembolso, porque continuam a cotar a metade do preço? Quem vende agora, vende porquê?

[€volution]

Alguém sabe explicar o motivo das Obrigações nos últimos dias estarem a valorizar, passou dos 42% para 52%, e também as ações da OI passaram a valorizar, isto será um bom sinal para nós?

[Dragon76]

Entre 200 a 300 milhões para reembolsar até final de julho

O valor a reembolsar é, hoje, inferior, uma vez que houve uma operação de reembolso antecipado no ano passado, que atraiu investidores com aplicações que totalizaram mais de cem milhões de euros. Segundo um comunicado emitido em julho do ano passado pela PT Internacional, foram reembolsados ao abrigo desta operação cerca de 104 milhões de euros.

De acordo com a Bloomberg, o valor vivo destes títulos é hoje de 231 milhões de euros. A ficha destas obrigações identifica alguns dos titulares como investidores institucionais, mas a maioria estará, ainda, nas mãos de pequenos aforradores. Com o reembolso previsto para o final de julho, qualquer alteração das condições de remuneração ou pagamento deverá ser conhecida nas próximas semanas. A data apontada é 26 de julho. Existe, depois, um período de 14 dias para realizar o reembolso antes que possa ser declarado um incumprimento (default) em caso de falha no pagamento.
Fonte: http://observador.pt/2016/06/01/antiga- ... reembolso/

[Beruno]

eles teem mesmo que reestruturar a divida deles, portanto so acreditarei em comunicados da OI ou empresa contratada para gerir a reestruturação.

não vou decidir nada com base em "achos que" do ceo da pharol, ou de questões colocadas por jornalistas a juristas que não estão relacionados com o caso

mas existem mais retail bonds sem ser esta emissão portuguesa ??

[Pecunia...olet!]

A credibilidade da informação pode ser medida pelo erro no montante: A emissão original era de 400 milhões de euros, mas após o exercício da put por alguns investidores e eventuais recompras, o montante "vivo" no final de 2015 era de apenas 231 milhões.

Se a maioria dos obrigacionistas - não desta emissão, mas da totalidade das emissões - acordarem na re-estruturação, à partida, os outros obrigacionistas teriam de aceitar a decisão da maioria. Mas é sempre muito técnico. Só lendo a totalidade dos prospectos de todas as emissões da PTIF e conhecer as leis dos países em questão. Muito provavelmente a maioria das emissões são sujeitas a lei Inglesa e esta emissão em particular pode ser sujeita a lei Portuguesa (não sei se é o caso, estou a imaginar cenários). Mas o totalidade da Oi o montante da dívida é muito superior a este valor, e é ao nível da Oi que as negociações estão a ser feitas.

Duas coisas funcionam a favor desta emissão: ser uma "emissão de retalho" e ser um montante relativamente pequeno. Ok, talvez uma terceira: prazo daqui a dois meses.
Normalmente as emissões de retalho são sempre tratadas com "mais cautelas" por parte dos emitentes porque sabem que têm os reguladores à perna com mais intensidade do que quando são emissões para institucionais. Mas a Oi é brasileira e os investidores são essencialmente portugueses.

Mas pode acontecer que a Oi seja "aconselhada" a poupar os investidores de retalho. Mas podem existir limitações (como condições cross-default e pari-passu que podem limitar as alternativas). A não ser que o acordo seja alcançado só depois de maturidade desta emissão. Mas nesta fase é tudo "adivinhação". Se calhar nem a Oi sabe ainda o que vai fazer com esta emissão.

[Beruno]

desculpem-me mas parece-me novamente uma noticia feita ao nivel de conversa de cafe

[|RiC|]

Obrigado, €volution. Li a notícia em papel e andava à procura do link para partilhar aqui. Voltamos às dúvidas jurídicas: será que é tudo tal e qual como está ali escrito?