Detetado primeiro caso de conflito de interesses no PRR

[VirtuaGod]

Há menos de 2 meses constituí um pequena carteira e 2 dos fundos recomendados pelo VirtuaGod estão com uma rentabilidade de 5% (Pioneer FDS US Fundamental GR C Eur e BNY Mellon Lg-Trm Global Eq A EUR Acc). Acham demasiado conservador eu fazer já o resgate?

Podes fazer rebalanceamento para os pesos iniciais, vendendo parcialmente os que subiram mais e comprando os que subiram menos. Mas 5% ainda acho muito cedo, mas é uma opinião. Se te sentires mais confortável fazendo agora o rebalanceamento não vejo nada especificamente contra.

Em alternativa pensa num ano como o de 2013 se tivesses sempre a vender (mesmo que seja rebalanceamento) os fundos de acções sempre que subiram 5%. O pionner que subiu 25% estarias sempre a "cortar" os lucros e provavelmente só ganharias uns 21 ou 22% de uma subida de 25%.

Tens de pré-estabelecer regras de rebanceamento para que não te estejas sempre a questionar se é a melhor altura. Pode ser de variação (quando um fundo com 10% de peso passa a ter 12.5% por exemplo) ou temporal (tipo todos os fins de ano ou fins de semestre).

[myself11]

Há menos de 2 meses constituí um pequena carteira e 2 dos fundos recomendados pelo VirtuaGod estão com uma rentabilidade de 5% (Pioneer FDS US Fundamental GR C Eur e BNY Mellon Lg-Trm Global Eq A EUR Acc). Acham demasiado conservador eu fazer já o resgate?

[dejumentoeuvou...]

Excelente artigo.

How to see into the future

Devido à extensão do artigo quem preferir imprimir tem em baixo (no fim do artigo) o botão de impressão.

É curioso notar que o nome de Roger Babson é citado no estudo. Onde é que eu já li esse nome?

Não é nessa parte que o artigo tem interesse. Na verdade, a certa altura pode ler-se: Yet Keynes is remembered today as a successful investor. This is not unreasonable. A study by David Chambers and Elroy Dimson, two financial economists, concluded that Keynes’s track record over a quarter century running the discretionary portfolio of King’s College Cambridge was excellent, outperforming market benchmarks by an average of six percentage points a year, an impressive margin... The secret to Keynes’s eventual profits is that he changed his approach. He abandoned macroeconomic forecasting entirely.

Só prova que um Economista ou Financeiro, se quiser e se dedicar de alma e coração à tarefa (entre querer e fazer o que tem de ser feito vai uma grande distância: todos querem, mas muito poucos estão disponíveis para o sacrifício), pode ir além dos benchmarks ou da mediania. Pronto, paro por aqui quanto a este tema tão quentinho!

De jumento eu vou...

[VirtuaGod]

É esta a resposta à minha pergunta?

É. A maioria do pessoal aqui usa BIG/BEST/ActivoBank

[casdio]

Isto é meio off-topic, mas como não sei onde por a pergunta (e como acho que não vale a pena abrir um tópico só para isto), ca fica:

Como é que vocês acompanham a evolução dos vossos investimentos? Algum software específico? Folhas de Excel? Algum site online?

Queria arranjar qualquer coisa para acompanhar os meus investimentos mas como há tanta oferta não sei qual será melhor...

P.s: do que pesquisei até agora, a vantagem parece ir para a morningstar

Está 100% on-topic.

Pessoalmente uso a bloomberg para saber as variações diárias e o FT.com para constituir a carteira pois é simples, tem gráficos e a secção portfolio é gratuita (pedindo apenas um registo)

Mas tens aqui um post muito bom do Rick sobre isso: viewtopic.php?f=3&t=77465&start=5950#p1087354

Abr

Obrigado, mais tarde leio isso tudo direitinho

Entretanto comecei a explorar o msn finance e até faz +/- o que quero, apesar de ter muito poucas funcionalidades...

Já agora, outra pergunta: que bancos é que vocês usam para subscrever os fundos? Eu tenho conta no BES e aquilo só tem os fundos da ESAF. Entretanto fui ao site do BIG e Best e reparei que tem lá muito mais opções de fundos... É esta a resposta à minha pergunta?

[VirtuaGod]

Excelente artigo.

How to see into the future

Devido à extensão do artigo quem preferir imprimir tem em baixo (no fim do artigo) o botão de impressão.

[VirtuaGod]

Isto é meio off-topic, mas como não sei onde por a pergunta (e como acho que não vale a pena abrir um tópico só para isto), ca fica:

Como é que vocês acompanham a evolução dos vossos investimentos? Algum software específico? Folhas de Excel? Algum site online?

Queria arranjar qualquer coisa para acompanhar os meus investimentos mas como há tanta oferta não sei qual será melhor...

P.s: do que pesquisei até agora, a vantagem parece ir para a morningstar

Está 100% on-topic.

Pessoalmente uso a bloomberg para saber as variações diárias e o FT.com para constituir a carteira pois é simples, tem gráficos e a secção portfolio é gratuita (pedindo apenas um registo)

Mas tens aqui um post muito bom do Rick sobre isso: viewtopic.php?f=3&t=77465&start=5950#p1087354

Abr

[casdio]

Isto é meio off-topic, mas como não sei onde por a pergunta (e como acho que não vale a pena abrir um tópico só para isto), ca fica:

Como é que vocês acompanham a evolução dos vossos investimentos? Algum software específico? Folhas de Excel? Algum site online?

Queria arranjar qualquer coisa para acompanhar os meus investimentos mas como há tanta oferta não sei qual será melhor...

P.s: do que pesquisei até agora, a vantagem parece ir para a morningstar

[VirtuaGod]

@avataris - Uso o USD para diversificação pelo mesmo motivo, são moedas "Safe haven". Quando os mercados accionistas caem estas moedas têm tendência a valorizar, fornecendo diversificação. O CHF já não é o que era devido à peg ao Euro.

Podes ver aqui o quanto ficou limitada a variação do EUR/CHF depois do Verão de 2011

http://finance.yahoo.com/echarts?s=EURC ... X;range=5y

@Jonhy_Rico - A parte da carteira com fundos sem hedge valorizou 1.6% só com a queda de ontem do euro É mais um factor a criar diversificação, só isso, porque não me parece que vá ter grandes implicações na rentabilidade a médio/longo prazo

[Jonhy_Rico]

Claro Há por aí um post enorme meu a explicar isso mas no meio de 200 e tal páginas boa sorte para quem o encontrar

O uso de 10 a 20% de fundos em USD (ou sem Hedge) é com vista a proporcionar uma maior diversificação. Já mais que testei isso e nos dias de hoje essa é das poucas formas de realmente diversificar uma vez que está tudo cada vez mais correlacionado!!

O ano passado esses fundos "perderam" devido à valorização do euro, este ano estão a ganhar com a valorização do USD. Se no longo prazo o EUR/USD se mantiver +/- estável estas variações diversificam a carteira.

Perfeito. Obrigado!

[chico_laranja]

avataris

Isso depende.

O fundo em CHF até pode ter ficado flat mas se o convertesses para EUR tinhas perdas pois o câmbio poderia estar a esconder essas perdas.

[daniel__]

Pelo que tenho visto ha uma tendencia para fundos de acçoes ou obrigaçoes em francos suiços perderem menos, ou ate ganharem em periodos de bear market.

Numa estratégia de buy&hold nao fará sentido ter algo nesta moeda?

[VirtuaGod]

Mas incluis os dois Templetons na Carteira Simulação de propósito certo? E o facto de o Templeton Glbl Total Return N Acc € e o Eurizon não terem cobertura cambial foi considerado quando fizeste a carteira, certo?

Claro Há por aí um post enorme meu a explicar isso mas no meio de 200 e tal páginas boa sorte para quem o encontrar

O uso de 10 a 20% de fundos em USD (ou sem Hedge) é com vista a proporcionar uma maior diversificação. Já mais que testei isso e nos dias de hoje essa é das poucas formas de realmente diversificar uma vez que está tudo cada vez mais correlacionado!!

O ano passado esses fundos "perderam" devido à valorização do euro, este ano estão a ganhar com a valorização do USD. Se no longo prazo o EUR/USD se mantiver +/- estável estas variações diversificam a carteira.

[Jonhy_Rico]

Os únicos fundos do Top que não têm hedge câmbial são os Templeton Glbl Total Return N Acc € e o Eurizon

A maioria dos outros ou têm H no nome, ou são de activos europeus tornando o Hedge irrelevante. Há um ou outro com hedge que não diz nada (ex: Fidelity Gl Consmr Industries A-EUR)

Ter um H no nome quer dizer que tem hedge mas não ter H não significa "sem Hedge".

Obrigado VG.

Mas incluis os dois Templetons na Carteira Simulação de propósito certo? E o facto de o Templeton Glbl Total Return N Acc € e o Eurizon não terem cobertura cambial foi considerado quando fizeste a carteira, certo?

[VirtuaGod]

Os únicos fundos do Top que não têm hedge câmbial são os Templeton Glbl Total Return N Acc € e o Eurizon

A maioria dos outros ou têm H no nome, ou são de activos europeus tornando o Hedge irrelevante. Há um ou outro com hedge que não diz nada (ex: Fidelity Gl Consmr Industries A-EUR)

Ter um H no nome quer dizer que tem hedge mas não ter H não significa "sem Hedge".

@Krupper Ok. Obrigado.

[Krupper]

Em que banco tens essa share class? Não encontro no BEST

Não é em nenhum banco Português.
Tenho aqui: http://www.keytradebank.lu

[mwc 2.0]

Ora bem,

Assim sendo, o ISIN correto do BGF Global SmallCap E2 é o LU0171288508.


A minha carteira ficou:

Mistos Defensivos
Invesco Funds - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E LU0432616901 15%

Obrigações
Templeton Glbl Total Return N Acc € LU0260870745 7.5%
Templeton Glbl Total Return N Acc €-H1 LU0294221253 7.5%
AXA WF Global High Yield Bds E(H)-C EUR LU0189847253 7.5%
Schroder ISF Euro Bond B Acc LU0106235707 7.5%
PIMCO GIS Glbl Real Ret E EUR Hdg Acc IE00B11XZ541 7.5%
PIMCO GIS Gl Inv Grd Crdt E EUR Hg Acc IE00B11XZ434 7.5%
PIMCO GIS Global Bond E EUR Hdg Acc IE00B11XZ103 7.5%

Ações
MS INVF US Advantage BH LU0341469269 7.5%
Eurizon EasyFund Eq Cnsmr Staples LTE R LU0155230690 7.5%
Fidelity Gl Consmr Industries A-EUR LU0114721508 7.5%
Franklin European Growth N Acc € LU0122612764 5%
BGF Global SmallCap E2 LU0171288508 5%

Algumas dúvidas:

Isto tem tudo cobertura cambial? É que não vejo o Hdg em todos eles...

Estes dois não são os mesmos?
Templeton Glbl Total Return N Acc € LU0260870745 7.5%
Templeton Glbl Total Return N Acc €-H1 LU0294221253 7.5%

Bom dia,


Julgo que são os mesmos....mas um têm hedge cambial (H) e o outro não.

[Jonhy_Rico]

Ora bem,

Assim sendo, o ISIN correto do BGF Global SmallCap E2 é o LU0171288508.


A minha carteira ficou:

Mistos Defensivos
Invesco Funds - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E LU0432616901 15%

Obrigações
Templeton Glbl Total Return N Acc € LU0260870745 7.5%
Templeton Glbl Total Return N Acc €-H1 LU0294221253 7.5%
AXA WF Global High Yield Bds E(H)-C EUR LU0189847253 7.5%
Schroder ISF Euro Bond B Acc LU0106235707 7.5%
PIMCO GIS Glbl Real Ret E EUR Hdg Acc IE00B11XZ541 7.5%
PIMCO GIS Gl Inv Grd Crdt E EUR Hg Acc IE00B11XZ434 7.5%
PIMCO GIS Global Bond E EUR Hdg Acc IE00B11XZ103 7.5%

Ações
MS INVF US Advantage BH LU0341469269 7.5%
Eurizon EasyFund Eq Cnsmr Staples LTE R LU0155230690 7.5%
Fidelity Gl Consmr Industries A-EUR LU0114721508 7.5%
Franklin European Growth N Acc € LU0122612764 5%
BGF Global SmallCap E2 LU0171288508 5%

Algumas dúvidas:

Isto tem tudo cobertura cambial? É que não vejo o Hdg em todos eles...

Estes dois não são os mesmos?
Templeton Glbl Total Return N Acc € LU0260870745 7.5%
Templeton Glbl Total Return N Acc €-H1 LU0294221253 7.5%

[VirtuaGod]

Interessante, comparando esse com o fundo que meti (que me aparece no meu broker e até faz parte da minha carteira) os fundos parecem-me iguais na sua composição. Mas um tem A no nome enquanto outro tem um E. Qual é a diferença? Um faz acumulação e outro não?

Comissões de gestão anual diferentes. São share classes diferentes cuja UP custa 100.000 ou 500.000 ou até 1 milhão de euros. Nem sei se dá para comprar por pessoas comuns/não institucionais!!

Bom, tal como referi, o LU0171288334 faz parte da minha carteira. Mas de facto a única diferença que encontro é nas comissões efectivas. Talvez tenha alguma coisa que ver com os mercados em que são comercializados.

Em que banco tens essa share class? Não encontro no BEST

[chico_laranja]

Qual a melhor maneira de se ver a correlação da carteira ou fundos?
X-ray? como se usa?

Estás a confundir 2 coisas.

A correlação indica se 2 fundos caminham sempre na mesma direcção (=1), se andam sempre em sentidos opostos(=-1) ou se andam algo lá no meio.

Tens o Trustnetoffshore e o Quantalys que calculam essa correlação entre fundos.

O X-ray serve acima de tudo para ver sobreposições/Activos comuns entre 2 fundos. Usa-se para se saber se realmente se está a diversificar ou se estamos a comprar o mesmo mas com nomes diferentes.

[andalm]

Qual a melhor maneira de se ver a correlação da carteira ou fundos?
X-ray? como se usa?

[Krupper]

Interessante, comparando esse com o fundo que meti (que me aparece no meu broker e até faz parte da minha carteira) os fundos parecem-me iguais na sua composição. Mas um tem A no nome enquanto outro tem um E. Qual é a diferença? Um faz acumulação e outro não?

Comissões de gestão anual diferentes. São share classes diferentes cuja UP custa 100.000 ou 500.000 ou até 1 milhão de euros. Nem sei se dá para comprar por pessoas comuns/não institucionais!!

Bom, tal como referi, o LU0171288334 faz parte da minha carteira. Mas de facto a única diferença que encontro é nas comissões efectivas. Talvez tenha alguma coisa que ver com os mercados em que são comercializados.

[VirtuaGod]

Interessante, comparando esse com o fundo que meti (que me aparece no meu broker e até faz parte da minha carteira) os fundos parecem-me iguais na sua composição. Mas um tem A no nome enquanto outro tem um E. Qual é a diferença? Um faz acumulação e outro não?

Comissões de gestão anual diferentes. São share classes diferentes cuja UP custa 100.000 ou 500.000 ou até 1 milhão de euros. Nem sei se dá para comprar por pessoas comuns/não institucionais!!

[Krupper]

O LU0171288334 não está disponível no Best.

É o LU0171288508.

Mesmo pesquisando pelo ISIN dá erro.

Faz assim. Vai aqui: https://www.bancobest.pt/ptg/PesquisaMorningstar

Pesquisa por categoria: "Acções Global Cap. Pequena" e é o que rendeu mais, até se ordenares por rentabilidade a um ano é o que aparece primeiro. Clica logo aí no "+" para comprar.

Ele está aqui: http://tinyurl.com/konhl6r mas não sei se dá para comprar a partir desta página!

P.S. Lembra-te que o excel é um backtest e rentabilidades passadas não representam rentabilidades futuras. Tivemos uns espetaculares 5 anos, rentabilidades de 9%/ano parece-me que vai ser praticamente impossível nos próximos 5 anos. Ajusta as tuas expectativas em conformidade

Interessante, comparando esse com o fundo que meti (que me aparece no meu broker e até faz parte da minha carteira) os fundos parecem-me iguais na sua composição. Mas um tem A no nome enquanto outro tem um E. Qual é a diferença? Um faz acumulação e outro não?

[VirtuaGod]

O LU0171288334 não está disponível no Best.

É o LU0171288508.

Mesmo pesquisando pelo ISIN dá erro.

Faz assim. Vai aqui: https://www.bancobest.pt/ptg/PesquisaMorningstar

Pesquisa por categoria: "Acções Global Cap. Pequena" e é o que rendeu mais, até se ordenares por rentabilidade a um ano é o que aparece primeiro. Clica logo aí no "+" para comprar.

Ele está aqui: http://tinyurl.com/konhl6r mas não sei se dá para comprar a partir desta página!

P.S. Lembra-te que o excel é um backtest e rentabilidades passadas não representam rentabilidades futuras. Tivemos uns espetaculares 5 anos, rentabilidades de 9%/ano parece-me que vai ser praticamente impossível nos próximos 5 anos. Ajusta as tuas expectativas em conformidade