BES - Tópico Geral
... coisa mais linda... 
embora uma correçao seja desejavel,mas se quizer continuar não me importo...
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Volta teu rosto sempre na direção do sol e então as sombras
ficarão para trás.
Lembra-te : se não tivesses lido e ouvido falar em aumento de capital tinhas entrado no bes... portanto...
ficarão para trás.
Lembra-te : se não tivesses lido e ouvido falar em aumento de capital tinhas entrado no bes... portanto...
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CaixaBI corta avaliações do BES e BCP e mantém BPI
20 Dezembro 2012, 08:00 por Nuno Carregueiro | nc@negocios.pt
Banco de investimento da CGD diz que é prematuro estar optimista para o sector financeiro, mas admite que esta pode ser uma boa altura para tirar partido do reforço de capital e liquidez dos bancos, sobretudo no caso do BES.
O CaixaBI reviu as estimativas para os três maiores bancos cotados portugueses, o que resultou num corte da avaliação do Banco Comercial Português e do Banco Espírito Santo, enquanto o BPI ficou com o mesmo preço-alvo.
O banco de investimento da CGD tem agora um preço-alvo para o BCP, estimado para o final de 2013, de 0,10 euros, o que compara com a anterior avaliação de 0,40 euros (equivalente a 0,26 euros depois do aumento de capital).
O banco lidera por Nuno Amado é o único que recebe uma recomendação de “comprar”, já que as recomendações do BES e do BPI desceram de “comprar” para “acumular”. O preço-alvo do BES, também para o final de 2013, caiu de 1,20 euros para 1,05 euros, enquanto o do BPI foi reiterado em 1,05 euros.
ROE inferior ao custo do capital durante “vários anos”
O CaixaBI justifica os cortes nas avaliações e estimativas com o difícil ambiente macro-económico registado em Portugal, que “aumentam os desafios do sistema financeiro, já que as medidas de austeridade e a desalavancagem do balanço devem permanecer em 2013”.
Os analistas André Rodrigues e Inês Simões enfatizam que a avaliação dos bancos portugueses continuam em níveis baixos (o rácio entre a capitalização bolsista e o valor líquidos dos activos deverá situar-se em 0,6 vezes em 2013), mas isso não significa que estejam atractivos, devido ao perfil de rendibilidade previsto.
O CaixaBI está a contar com um ROE (retorno dos capitais próprios) ainda negativo (0,2%) em 2013, sendo que este rácio deverá permanecer abaixo do custo do capital “durante os próximos anos”.
“Consideramos que uma melhoria sustentável na rentabilidade do sector só deverá ocorrer quando se verificar uma recuperação na taxa de margem financeira e uma normalização nos custos de risco de crédito”, salientam os mesmos analistas.
Apesar das nuvens negras que o sector financeiro ainda enfrenta, o CaixaBI destaca as melhorias de capital e liquidez que os bancos portugueses conseguiram nos primeiros nove meses deste ano.
“Do ponto de vista dos fundamentais, este pode ser um bom momento para tirar partido” da melhoria dos rácios de capital e liquidez da banca, “sobretudo no caso do BES, que reforçou o seu capital sem recurso a dinheiros públicos”, recomendam os analistas.
Ainda assim, o CaixaBI chama atenção para os riscos que o sector tem pela frente, que residem sobretudo na incerteza sobre a crise da Zona Euro e a desaceleração da economia global, pelo que nesta altura “qualquer visão optimista parece prematura”.
O que o CaixaBI diz dos três bancos
BCP - Preço-alvo de 0,10 euros e recomendação de comprar
Como reembolsar o Estado pela injecção dos dinheiros públicos é, para o CaixaBI, a grande questão relacionada com o banco liderado por Nuno Amado. O banco prevê pagar ao Estado até 2016, o que o CaixaBI classifica de exigente, dada a deterioração dos fundamentais de Portugal e a fraca geração de “cash flow” por parte do banco.
O Caixa BI assinala que a geração de lucros nas unidades internacionais (Polónia, Moçambique e Angola) deve ser crucial para o BCP.
As previsões do CaixaBI apontam para que o BCP feche 2012 com prejuízos de 994 milhões de euros, devendo continuar no “vermelho” em 2013 (263 milhões de euros).
BES - Preço-alvo de 1,05 euros e recomendação de “acumular”
O CaixaBI assinala que a exposição a dívida pública na carteira do BES tem uma relevância importante na rentabilidade do banco, já que a aposta em obrigações soberanas portuguesas, a partir do primeiro trimestre, “foi muito boa” (nos primeiros nove meses do ano os ganhos foram superiores a 500 milhões de euros).
Pela negativa o banco de investimento assinala a deterioração da qualidade dos activos do BES, que ainda assim continua acima da média do sector em Portugal (o rácio do crédito malparado está nos 3,75%). Para o CaixaBI o BES é um bancos ibéricos mais penalizados, dado que superou o desafio de se recapitalizar e beneficia com uma forte aposta no sector empresarial e a diversificação para África e o Brasil.
As estimativas apontam para que os lucros este ano atinjam 103 milhões de euros e subam para 196 milhões em 2013.
BPI – Preço-alvo de 1,05 euros e recomendação de “acumular”
Quanto ao BPI, o CaixaBI diz estar muito dependente da evolução da “yield” da dívida pública portuguesa, dado que aumentou a exposição a obrigações soberanas para 6 mil milhões de euros no final de Setembro.
A evolução da qualidade dos activos e o seu impacto nos capitais e rentabilidade (através de provisões para crédito) vai continuar a ser uma fonte de preocupação para o BPI. O CaixaBI salienta ainda a pressão sobre as receitas, já que o banco tem apresentado resultados “fracos” no mercado doméstico nos últimos anos.
O BPI deverá fechar este ano com lucros de 139 milhões de euros, baixando para 129 milhões de euros em 2013.
http://www.jornaldenegocios.pt/mercados ... m_bpi.html
20 Dezembro 2012, 08:00 por Nuno Carregueiro | nc@negocios.pt
Banco de investimento da CGD diz que é prematuro estar optimista para o sector financeiro, mas admite que esta pode ser uma boa altura para tirar partido do reforço de capital e liquidez dos bancos, sobretudo no caso do BES.
O CaixaBI reviu as estimativas para os três maiores bancos cotados portugueses, o que resultou num corte da avaliação do Banco Comercial Português e do Banco Espírito Santo, enquanto o BPI ficou com o mesmo preço-alvo.
O banco de investimento da CGD tem agora um preço-alvo para o BCP, estimado para o final de 2013, de 0,10 euros, o que compara com a anterior avaliação de 0,40 euros (equivalente a 0,26 euros depois do aumento de capital).
O banco lidera por Nuno Amado é o único que recebe uma recomendação de “comprar”, já que as recomendações do BES e do BPI desceram de “comprar” para “acumular”. O preço-alvo do BES, também para o final de 2013, caiu de 1,20 euros para 1,05 euros, enquanto o do BPI foi reiterado em 1,05 euros.
ROE inferior ao custo do capital durante “vários anos”
O CaixaBI justifica os cortes nas avaliações e estimativas com o difícil ambiente macro-económico registado em Portugal, que “aumentam os desafios do sistema financeiro, já que as medidas de austeridade e a desalavancagem do balanço devem permanecer em 2013”.
Os analistas André Rodrigues e Inês Simões enfatizam que a avaliação dos bancos portugueses continuam em níveis baixos (o rácio entre a capitalização bolsista e o valor líquidos dos activos deverá situar-se em 0,6 vezes em 2013), mas isso não significa que estejam atractivos, devido ao perfil de rendibilidade previsto.
O CaixaBI está a contar com um ROE (retorno dos capitais próprios) ainda negativo (0,2%) em 2013, sendo que este rácio deverá permanecer abaixo do custo do capital “durante os próximos anos”.
“Consideramos que uma melhoria sustentável na rentabilidade do sector só deverá ocorrer quando se verificar uma recuperação na taxa de margem financeira e uma normalização nos custos de risco de crédito”, salientam os mesmos analistas.
Apesar das nuvens negras que o sector financeiro ainda enfrenta, o CaixaBI destaca as melhorias de capital e liquidez que os bancos portugueses conseguiram nos primeiros nove meses deste ano.
“Do ponto de vista dos fundamentais, este pode ser um bom momento para tirar partido” da melhoria dos rácios de capital e liquidez da banca, “sobretudo no caso do BES, que reforçou o seu capital sem recurso a dinheiros públicos”, recomendam os analistas.
Ainda assim, o CaixaBI chama atenção para os riscos que o sector tem pela frente, que residem sobretudo na incerteza sobre a crise da Zona Euro e a desaceleração da economia global, pelo que nesta altura “qualquer visão optimista parece prematura”.
O que o CaixaBI diz dos três bancos
BCP - Preço-alvo de 0,10 euros e recomendação de comprar
Como reembolsar o Estado pela injecção dos dinheiros públicos é, para o CaixaBI, a grande questão relacionada com o banco liderado por Nuno Amado. O banco prevê pagar ao Estado até 2016, o que o CaixaBI classifica de exigente, dada a deterioração dos fundamentais de Portugal e a fraca geração de “cash flow” por parte do banco.
O Caixa BI assinala que a geração de lucros nas unidades internacionais (Polónia, Moçambique e Angola) deve ser crucial para o BCP.
As previsões do CaixaBI apontam para que o BCP feche 2012 com prejuízos de 994 milhões de euros, devendo continuar no “vermelho” em 2013 (263 milhões de euros).
BES - Preço-alvo de 1,05 euros e recomendação de “acumular”
O CaixaBI assinala que a exposição a dívida pública na carteira do BES tem uma relevância importante na rentabilidade do banco, já que a aposta em obrigações soberanas portuguesas, a partir do primeiro trimestre, “foi muito boa” (nos primeiros nove meses do ano os ganhos foram superiores a 500 milhões de euros).
Pela negativa o banco de investimento assinala a deterioração da qualidade dos activos do BES, que ainda assim continua acima da média do sector em Portugal (o rácio do crédito malparado está nos 3,75%). Para o CaixaBI o BES é um bancos ibéricos mais penalizados, dado que superou o desafio de se recapitalizar e beneficia com uma forte aposta no sector empresarial e a diversificação para África e o Brasil.
As estimativas apontam para que os lucros este ano atinjam 103 milhões de euros e subam para 196 milhões em 2013.
BPI – Preço-alvo de 1,05 euros e recomendação de “acumular”
Quanto ao BPI, o CaixaBI diz estar muito dependente da evolução da “yield” da dívida pública portuguesa, dado que aumentou a exposição a obrigações soberanas para 6 mil milhões de euros no final de Setembro.
A evolução da qualidade dos activos e o seu impacto nos capitais e rentabilidade (através de provisões para crédito) vai continuar a ser uma fonte de preocupação para o BPI. O CaixaBI salienta ainda a pressão sobre as receitas, já que o banco tem apresentado resultados “fracos” no mercado doméstico nos últimos anos.
O BPI deverá fechar este ano com lucros de 139 milhões de euros, baixando para 129 milhões de euros em 2013.
http://www.jornaldenegocios.pt/mercados ... m_bpi.html
"Only one thing conviced me when i was wrong and that is to lose money. And i am only right when i make money" - Jesse Livermore
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Stresszero Escreveu:Stresszero Escreveu:Bom dia
Há muita pedra para partir nos 0,90. Precisamos de mais picaretas porque não se adivinha tarefa fácil.
Stresszero
A verdadeira resistência está nos 0,91. Vai ser preciso muita "mão-de-obra" para ultrapassá-la. Já houve uma primeira investida mas assustaram-se logo. Aguardo por mais força para o resto da sessão.
Resistência 0,91/0,92
Mas com esta muralha nas vendas, não vai ser fácil.
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Stresszero Escreveu:Bom dia
Há muita pedra para partir nos 0,90. Precisamos de mais picaretas porque não se adivinha tarefa fácil.
Stresszero
A verdadeira resistência está nos 0,91. Vai ser preciso muita "mão-de-obra" para ultrapassá-la. Já houve uma primeira investida mas assustaram-se logo. Aguardo por mais força para o resto da sessão.
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Storgoff Escreveu:Estas sucesivas valorizações do BPI deixam-me de boca aberta.
Deve haver mel neste banco que eu ainda não percebi bem onde.
É um facto que tal como Portugal não é a Grecia o BPI também não é o BCP.
Mas convenhamos O BPI não deixa de ser um banco assistido que tem lá muitos CoCos para pagar.
O BES, o unico banco portugues dos cotados que não recorreu à ajuda estatal e como tal podemos considerar como financeiramente saudavel, em comparação com o BPI está com uma performance muito aquem.
Desde o inicio de 2010 até aos minimos de 2012 ambos desvalorizaram entre 80 a 85%, no entanto o BPI já recuperou metade dessas perdas e o BES apenas 30%.
Algo de errado se passa aqui!!!
Então...se os mercados forem racionais...há-de recuperar!!!!Compra e aproveita os saldos
É da vida...
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Estas sucesivas valorizações do BPI deixam-me de boca aberta.
Deve haver mel neste banco que eu ainda não percebi bem onde.
É um facto que tal como Portugal não é a Grecia o BPI também não é o BCP.
Mas convenhamos O BPI não deixa de ser um banco assistido que tem lá muitos CoCos para pagar.
O BES, o unico banco portugues dos cotados que não recorreu à ajuda estatal e como tal podemos considerar como financeiramente saudavel, em comparação com o BPI está com uma performance muito aquem.
Desde o inicio de 2010 até aos minimos de 2012 ambos desvalorizaram entre 80 a 85%, no entanto o BPI já recuperou metade dessas perdas e o BES apenas 30%.
Algo de errado se passa aqui!!!
Deve haver mel neste banco que eu ainda não percebi bem onde.
É um facto que tal como Portugal não é a Grecia o BPI também não é o BCP.
Mas convenhamos O BPI não deixa de ser um banco assistido que tem lá muitos CoCos para pagar.
O BES, o unico banco portugues dos cotados que não recorreu à ajuda estatal e como tal podemos considerar como financeiramente saudavel, em comparação com o BPI está com uma performance muito aquem.
Desde o inicio de 2010 até aos minimos de 2012 ambos desvalorizaram entre 80 a 85%, no entanto o BPI já recuperou metade dessas perdas e o BES apenas 30%.
Algo de errado se passa aqui!!!
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Primvs Escreveu:PAulo68 Escreveu:Stresszero Escreveu:Bom dia
Há muita pedra para partir nos 0,90. Precisamos de mais picaretas porque não se adivinha tarefa fácil.
Stresszero
Já foi. O touro está imparável
Parece-me que houve um movimento de exaustao...nao vejo muita força...acho que nao fecha acima dos 0,90€
Coitado ele tem que descansar. Não pode entrar em colpaso cardiaco
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PAulo68 Escreveu:Stresszero Escreveu:Bom dia
Há muita pedra para partir nos 0,90. Precisamos de mais picaretas porque não se adivinha tarefa fácil.
Stresszero
Já foi. O touro está imparável
Parece-me que houve um movimento de exaustao...nao vejo muita força...acho que nao fecha acima dos 0,90€
É da vida...
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... a pouco e pouco lá vai ele sem stress reagindo onde tem que reagir 
pelo menos tem respeitado suportes e lt
grafico4h
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grafico4h
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Volta teu rosto sempre na direção do sol e então as sombras
ficarão para trás.
Lembra-te : se não tivesses lido e ouvido falar em aumento de capital tinhas entrado no bes... portanto...
ficarão para trás.
Lembra-te : se não tivesses lido e ouvido falar em aumento de capital tinhas entrado no bes... portanto...
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pois eu entrei ontem também nesta.
Gostaria de sair dela e do BPI, só acima dos 1.00€, mas vamos aguardar com paciência.
Abraços
Gostaria de sair dela e do BPI, só acima dos 1.00€, mas vamos aguardar com paciência.
Abraços
Stresszero Escreveu:MAV8 Escreveu:Sr_SNiper Escreveu:BlitzFerr Escreveu:Eu tb estou a ver quando re-entro. Tava a ver se criava assim um patamarzito antes de ganhar força como nas subidas anteriores. Mas continuo optimista com o BES.
Se estás optimista é entrar... se não ficas todos os dias a ver quando desce para entrares e nunca entras.... tipo sonaesgps... Se estou optimista não é por 1% ou 2% que fico de fora...
Próxima barreira de curto prazo 0,89/0,90
ps. o intercidades (SON) também o perdi. Fiquei à espera que voltasse à minha estação mas não voltou...
Nesta já estou dentro há muito, e só vou sair numa estação acima do euro. Com a força bull que está só resta saber quando.
Rasteiro
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MAV8 Escreveu:Sr_SNiper Escreveu:BlitzFerr Escreveu:Eu tb estou a ver quando re-entro. Tava a ver se criava assim um patamarzito antes de ganhar força como nas subidas anteriores. Mas continuo optimista com o BES.
Se estás optimista é entrar... se não ficas todos os dias a ver quando desce para entrares e nunca entras.... tipo sonaesgps... Se estou optimista não é por 1% ou 2% que fico de fora...
Próxima barreira de curto prazo 0,89/0,90
ps. o intercidades (SON) também o perdi. Fiquei à espera que voltasse à minha estação mas não voltou...
Nesta já estou dentro há muito, e só vou sair numa estação acima do euro. Com a força bull que está só resta saber quando.
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Sr_SNiper Escreveu:BlitzFerr Escreveu:Eu tb estou a ver quando re-entro. Tava a ver se criava assim um patamarzito antes de ganhar força como nas subidas anteriores. Mas continuo optimista com o BES.
Se estás optimista é entrar... se não ficas todos os dias a ver quando desce para entrares e nunca entras.... tipo sonaesgps... Se estou optimista não é por 1% ou 2% que fico de fora...
Próxima barreira de curto prazo 0,89/0,90
se não retrair aqui para deixar entrar mais passageiros, dificilmente parará nos próximos tempos!!!
ps. o intercidades (SON) também o perdi. Fiquei à espera que voltasse à minha estação mas não voltou...
MAV8
Carteira 69
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BlitzFerr Escreveu:Eu tb estou a ver quando re-entro. Tava a ver se criava assim um patamarzito antes de ganhar força como nas subidas anteriores. Mas continuo optimista com o BES.
Se estás optimista é entrar... se não ficas todos os dias a ver quando desce para entrares e nunca entras.... tipo sonaesgps... Se estou optimista não é por 1% ou 2% que fico de fora...
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