Fed mantém juros pela quarta reunião consecutiva. Continua a ver dois cortes este ano

[JorgeNevada]

Caramba.. tive que vir buscar esta à 4a página do forum! Embora este tipo de empresas não desperte tanto interesse nesta comunidade, segue aqui uma pequena análise técnica ao momento actual.

As coisas na Semapa não estão muito famosas
É mais uma cotada do PSI que está numa fase de definição importante, e neste momento parece que está a pender mais para o o lado da inversão de ciclo do que de manutenção do bull.



A Semapa vem de um fantástico ciclo ascendente desde o final de 2012, altura em que cotava à volta dos 5 euros. Desde então ja vai com uma valorização de cerca de 130%, uma subida que foi absolutamente vertiginosa, com pouco espaço para correções.

Estas subidas estão agora a abrandar, um sinal que se confirma com a formação de um H&S top. Este H&S, que tem uma projeção nos 8,62€, ainda não foi activado, e nesta última semana a cotação acabou a testar a linha do ombro direito. Uma quebra em alta dessa linha durante a próxima semana e uma aproximação ao anterior máximo seria um excelente sinal para os touros na Semapa, enquanto que uma não quebra e uma apróximação à linha de pescoço será mais uma evidencia do esgotamento do movimento ascendente. Penso ser este o cenário mais provável.

Na minha opinião, a postura mais correcta a adoptar neste momento na Semapa é uma de neutralidade, pelo menos enquanto a cotação estiver a marinar entre os 10€ e os 10,9€. Estarei atento a uma entrada curta neste título caso se torne cada vez mais provável a activação do H&S, estarei também atento a uma entrada longa caso a cotação mostre força nesta altura decisiva com uma apróximação ao anterior máximo.

Abraço e bons negócios!

[fjmatos]

Se a irracionalidade não imperar só pode ir para cima.
Com a Portucel a fazer novos máximos e a Semapa a cair, é caso para dizer que está tudo tolo!


Acções Portucel detidas pela Semapa : 582.192.407, à cotação de 3,348 Euros dá um total de 1.946.734.971€

Nº de Acções da Semapa: 118.332.000

Cotação da Semapa só tendo em conta a participação da Portucel : 1.946.734.971€/ 118.332.000 = 16,45 !!!

Acresce a este número o valor da Secil, da Supremo e da ETSA...eventualmente muito perto dos 30Euros!

serra lapa,

Já te vi fazer estes comentários várias vezes e não posso deixar de intervir para esclarecer este teu equivoco.

À data de hoje a Portucel tem um market cap de 2.459 M€. A Semapa como detém aprox. 75,9% da Portucel possui um ativo que valorizado a preços de mercado tem um valor de 1.867 M€.

Financiamento da Semapa
Os ativos da Semapa são financiados (a valores de mercado) por partes aproximadamente iguais de capital próprio e dívida. Vejamos: o capital próprio tem um valor de mercado de 1.158 M€ (à data de hoje) e o endividamento líquido é de 1.229 M€ (à data de 31.03.2014).

Ativos da Semapa
Significa isto que o valor total dos ativos da empresa estão valorizados em 2.387 M€ dos quais inclui a participação na Portucel (1.867M€). O mercado está a atribuir aos restantes ativos da empresa um valor de 521M€. Trata-se de um valor justo/correto? Não faço a mínima ideia.

Pegando no valor que indicaste (30 Euros para a Semapa) e refazendo as contas acima daria um valor de 2.746M€ para os ativos da Semapa ex. Portucel. Não achas um pouco esticado esta valorização para ativos que menos de 20% do EBITDA da Semapa?

fernmato

[drlu]

boas!
Eu tenho feito alguns trades na SEMAPA , utilizando como indicadores de entrada/saída as ondas de bollinger, combinando com o macd, o rsi-estocástico e comparando com 3 EMA´S: 20,50 e 100.
a acção tem mantido um padrão de lateralização , e de momento, pela análise dos indicadores q referi, parece-me q poderá vir até junto dos 10.25, coincidindo esse valor com a onda inferior de bollinger.
ela costuma depois iniciar um trajecto ascendente q tem ultrapassado os 11.00 ( bateu nos 11.6 recentemente);
julgo q a zona 10.25-10.30 pode ser uma boa zona de entrada;
mas como não sou nenhum expert, deixa ver se alguém tem outra opinião.
abraço!

[jjorge1]

Boa noite a todos,
Tenho andado a vigiar a semapa e a Portucel e hoje vi isto. Será que esta analise tem fundamento?
abraços.
[url][URL=http://s1171.photobucket.com/user/jjorge1/media/semapa.png.html][/url][/url]

[Luka!]

A SEMAPA està de novo na Zona de COMPRA

Por outro lado com diz Serra Lapa... hà o lado fundamental (como casa mãe da Portucel)

Se a irracionalidade não imperar só pode ir para cima.
Com a Portucel a fazer novos máximos e a Semapa a cair, é caso para dizer que está tudo tolo!


Acções Portucel detidas pela Semapa : 582.192.407, à cotação de 3,348 Euros dá um total de 1.946.734.971€

Nº de Acções da Semapa: 118.332.000

Cotação da Semapa só tendo em conta a participação da Portucel : 1.946.734.971€/ 118.332.000 = 16,45 !!!

Acresce a este número o valor da Secil, da Supremo e da ETSA...eventualmente muito perto dos 30Euros!

;;;

[Luka!]

Efectivamente o post nao estaria completo sem os Resultados

BPI aplaude resultados da Semapa
A casa de investimento sublinha o facto de a Portucel ter dado o principal contributo para estes números, mas mantém a preferência pela empresa presidida por Pedro Queiroz Pereira.
Numa nota de “research”, os analistas do BPI afirmam que a Semapa “apresentou um bom conjunto de resultados” e que a Portucel, que já tinha divulgado os números do primeiro trimestre no dia 23 de Abril, foi a principal responsável.



A Semapa anunciou, na passada sexta-feira, que registou lucros de 17,5 milhões de euros no primeiro trimestre do ano, o que representa um aumento de 43,6% face aos 12,2 milhões de euros de resultado líquido, reexpresso, no mesmo período de 2013.



“As nossas previsões para a Semapa já foram ajustadas pelos números finais da Portucel e, por isso, o foco permanece no desempenho da cimenteira”, sublinham os especialistas na nota de investimento.



A mesma fonte sublinha também o “forte desempenho” da Secil no primeiro trimestre. “A Semapa começou a reconhecer a sua participada Supremo (por si detida em 50%), ao usar o método de equivalência, o que afecta uma comparação directa com as nossas estimativas”, explicam os analistas acrescentando que as vendas da Secil aumentaram 2,1%, ficando 3% acima das suas estimativas.



“Este desempenho reflecte uma melhoria das operações da empresa portuguesa com a unidade de exportações a registar um forte início de ano (vendas aumentaram 43% em termos homólogos), o que combinado com os esforços de redução de custos do ano passado, levou a uma melhoria do EBITDA desta unidade de 1,3 mil milhões de euros, no primeiro trimestre de 2013, para 5,6 mil milhões de euros este ano”, explica a mesma fonte

http://www.jornaldenegocios.pt/mercados ... emapa.html

[Luka!]

Se a irracionalidade não imperar só pode ir para cima.
Com a Portucel a fazer novos máximos e a Semapa a cair, é caso para dizer que está tudo tolo!


Acções Portucel detidas pela Semapa : 582.192.407, à cotação de 3,348 Euros dá um total de 1.946.734.971€

Nº de Acções da Semapa: 118.332.000

Cotação da Semapa só tendo em conta a participação da Portucel : 1.946.734.971€/ 118.332.000 = 16,45 !!!

Acresce a este número o valor da Secil, da Supremo e da ETSA...eventualmente muito perto dos 30Euros!

En todo o caso dois motivos para uma entrada na SEMAPA nesta zona:
A subida da Portucel (que representa indubitavelmente uma parte significativa do valor da SEMAPA)
Eo facto da SEMAPA estar agora numa linha de tendencia ascendente que tem servido como optimo ponto de entrada nos ultimos meses...
(ver grafico abaixo)

[drlu]

os novos dados sobre aumento da produção industrial à entrada do 2º trimestre de 2014 podem ser interessantes e um bom augúrio, a prazo...
entretanto, como diz o caro Rsacramento, podemos estar a assistir a uma lateralização, entre os 10 e os 11 euros, grosso modo.
mas entrando perto dos 10 e saindo perto da resistência, já dá uma margem interessante.
e o volume tem aumentado, com as subidas, nestes últimos 2 dias...

vamos acompanhando...

[rsacramento]

Parece estar a fazer uma acumulação interessante

não é o que o indicador diz, mas ...

[SERRA LAPA]

Parece estar a fazer uma acumulação interessante

[rsacramento]

...mais um dia moderadamente positivo nesta minha velha amiga SEMAPA...
ninguém lhe liga nenhuma, a avaliar pelo silêncio aqui no tópico...
coitadinha, sente-se triste a Semapa...

ninguém quer dar uma palavrinha sobre esta "amiga"?
)

continua a lateralizar:
http://caldeiraodebolsa.jornaldenegocios.pt/viewtopic.php?f=3&t=74248&p=1117674#p1117674

[drlu]

...mais um dia moderadamente positivo nesta minha velha amiga SEMAPA...
ninguém lhe liga nenhuma, a avaliar pelo silêncio aqui no tópico...
coitadinha, sente-se triste a Semapa...

ninguém quer dar uma palavrinha sobre esta "amiga"?
)

[drlu]

...voltando a esta velha amiga, algo esquecida do psi 20...

após ter descido até aos 10.155, a cotada cumpriu o que tem sido um comportamento cíclico, analisando o gráfico....
aproxima-se da EMA 100 e da Bollinger inferior, e depois retoma sentido ascendente;
foi baseado nisso que entrei aos 10.185.
apesar de descer em várias sessões, fê-lo sempre com volumes baixos, e agora parece ter reagido em alta; geralmente, de facto, após aproximar-se dos limites q referi ( sem os tocar desta vez), sobe...
talvez até aos 11.06, que me parece ser um target exequível, coincidindo com a bollinger sup.

o MACD está a cair, talvez qdo inverter, a subida seja mais expressiva;
o rsi dá sinais de sobrevenda...
estou a ver bem o filme, ou algum caro forista quer dar uma ajuda?
bons negócios a todos!

[malakas]

Se a irracionalidade não imperar só pode ir para cima.
Com a Portucel a fazer novos máximos e a Semapa a cair, é caso para dizer que está tudo tolo!


Acções Portucel detidas pela Semapa : 582.192.407, à cotação de 3,348 Euros dá um total de 1.946.734.971€

Nº de Acções da Semapa: 118.332.000

Cotação da Semapa só tendo em conta a participação da Portucel : 1.946.734.971€/ 118.332.000 = 16,45 !!!

Acresce a este número o valor da Secil, da Supremo e da ETSA...eventualmente muito perto dos 30Euros!

Boas,
Isso não pode ser de forma tão simplista, pois esses e todos os activos da Semapa foram financiados por capitais próprios e empréstimos. Deduzindo aos activos os empréstimos esse valor deverá baixar bastante.
Aliás a Portucel paga dividendos elevados (em 1.º lugar porque tem lucros elevados) para a Semapa poder financiar as outras operações/investimentos do grupo.

[SERRA LAPA]

Se a irracionalidade não imperar só pode ir para cima.
Com a Portucel a fazer novos máximos e a Semapa a cair, é caso para dizer que está tudo tolo!


Acções Portucel detidas pela Semapa : 582.192.407, à cotação de 3,348 Euros dá um total de 1.946.734.971€

Nº de Acções da Semapa: 118.332.000

Cotação da Semapa só tendo em conta a participação da Portucel : 1.946.734.971€/ 118.332.000 = 16,45 !!!

Acresce a este número o valor da Secil, da Supremo e da ETSA...eventualmente muito perto dos 30Euros!

[mar57]

E agora para onde vai a Semapa, depois de 2 dias mauzinhos, no final da sessão?

[Luka!]

SEMAPA vs PORTUCEL

Estará o mercado a avaliar estas duas empresas de forma equivalente?

Alguém tem opiniões a favor e/ou contra?

Os bancos preferem o investimento na SEMAPA (aqui vai):

mantemos a nossa preferência pela Semapa, ao mesmo tempo que sublinhamos que, num cenário de fusões e aquisições em torno das posições minoritárias na Portucel, iremos recomendar aos investidores ficarem alinhados com o grande accionista da Semapa”, apontam os analistas do BPI Equity Research. O grupo de Pedro Queiroz Pereira detém 75,86% dos direitos de voto da Portucel, havendo ainda 6,47% acções próprias detidas pela própria produtora de pasta e papel.

http://www.jornaldenegocios.pt/empresas ... emapa.html

[Luka!]

A Semapa fechou o primeiro trimestre deste ano com lucros de 17,5 milhões de euros, mais 43,6% que no período homólogo de 2013.

SEMAPA : DE NOVO na ZONA DE COMPRA....

[SERRA LAPA]

A Semapa fechou o primeiro trimestre deste ano com lucros de 17,5 milhões de euros, mais 43,6% que no período homólogo de 2013.

[eu-ro-bo-rn]

SEMAPA vs PORTUCEL

Estará o mercado a avaliar estas duas empresas de forma equivalente?

Alguém tem opiniões a favor e/ou contra?

[malakas]

A empresa liderada por Pedro Queiroz Pereira vai propor, na Assembleia-geral de 23 de Maio, a distribuição de dividendos às acções em circulação, no valor de 37,4 milhões de euros. A Semapa propõe, na sua apresentação de resultados comunicada à CMVM, o pagamento de dividendos no valor bruto de 33,2 cêntimos por acção. Em 2013, a empresa distribuiu um dividendo bruto de 25,5 cêntimos por acção. “Considerando que a empresa deve manter uma estrutura financeira compatível com o crescimento sustentado do grupo que tutela nas diversas áreas de negócio onde opera, e considerando que a independência da empresa perante o sistema financeiro passa pela preservação no curto, médio e longo prazos de níveis de endividamento consolidados que permitam a manutenção de indicadores sólidos de solvabilidade, propõe-se a aplicação dos resultados líquidos do exercício individual, apurados segundo o normativo SNC, no montante de 134.981.089,39 euros“, diz o comunicado. Desse valor, 37.477.644,04 euros serão destinados ao pagamento de dividendos e 97.503.445,35 euros às reservas livres.

Ler mais em: http://www.jornaldenegocios.pt/mercados ... accao.html

[malakas]

O volume de negócios da empresa registou um aumento de 1,9% no ano passado, face a 2012. Assembleia-geral de Accionistas está agendada para 23 de Maio. A Semapa anunciou um resultado líquido de 146,1 milhões de euros em 2013, o que correspondeu a uma subida de 15,5% face ao período homólogo anterior. Já o volume de negócios ascendeu a 1.990,5 milhões de euros, mais 1,9% do que em 2012, refere o comunicado divulgado na quinta-feira na CMVM. O EBITDA recorrente caiu 5,8% ao fixar-se nos 420,6 milhões de euros. A dívida líquida foi 1.324,8 milhões de euros, o que correspondeu a uma queda de 128,2 milhões de euros face a Dezembro de 2012. Sobre as perspectivas futuras, a “holding” que controla a Portucel sublinha que, no segmento da pasta e papel, o mercado de pasta BEKP tem-se mostrado bastante resiliente, verificando-se um crescimento da procura global e, em particular, a manutenção de uma forte procura por parte da China. “Num futuro próximo o mercado deverá manter-se sustentado num significativo aumento da capacidade de produção de papel tissue e no encerramento e conversão de unidades de produção de pasta, nomeadamente na China”, refere. “No entanto, alguma incerteza quanto à evolução do mercado de papel, o arranque das novas capacidades de pasta previstas para 2014 e 2015, assim como a evolução da relação cambial directa entre o euro e o dólar, são factores que poderão impactar a oferta e procura neste mercado”, ressalva. No mercado de papel UWF, perspectiva-se para 2014 a continuação de um enquadramento difícil, embora menos acentuado que em anos anteriores, sendo possível alguma estabilização do consumo, acrescenta. “O papel de escritório, em particular, que tem demonstrado uma notável resiliência, poderá ter um desempenho mais positivo. Antecipa-se assim um início de ano mais animado, sustentado na melhoria do nível de encomendas entre os produtores de papel. Deverá manter-se ainda uma forte pressão por parte dos produtores asiáticos, acentuando a tendência para o downgrading de qualidade que se tem verificado recentemente. O grupo irá continuar a alargar e consolidar os seus mercados, reposicionado o seu mix de produtos nos mercados tradicionais”. No que respeita à actividade dos cimentos, que em Portugal é o principal mercado do Grupo Secil, “o contexto económico geral para 2014 perspectiva-se menos gravoso face às fortes quebras que se vinham a verificar nos últimos anos”. A empresa liderada por Pedro Queiroz Pereira (na foto) convocou também, em comunicado à CMVM, a sua Assembleia-geral para o próximo dia 23 de Maio.

http://www.jornaldenegocios.pt/empresas ... _2013.html

[tncm]

Entrei a 9,77 aquando da ultima correção, hoje salta à vista o extraordinário volume até agora (192), o que poderá isto dizer?!? falta de compradores e vendedores? Nas várias cotadas que negociei até agora nunca me deparei com este cenário!

[rasteiro]

Continuo longo... está claramente sobrevendida e os 9.70 aguentaram até agora firmemente a acção. Espero que assim continue

o gráfico diz tudo.
a 1 hora e 4 horas está a 17 o rsi.
vou esperar por ela inverter, para reforçar.
estou com perdas avultadas, com entrada nos 10,20.
esta noticia que saiu ontem ao final do dia, só me lixou.
mas que pontaria que eu tenho, fonix.

abraços

[SERRA LAPA]

Continuo longo... está claramente sobrevendida e os 9.70 aguentaram até agora firmemente a acção. Espero que assim continue