Liga admite vender parte do capital da empresa que tem os direitos de transmissão

[jotabil]

Dominam isto muito bem.....estou a aprender...muito obrigado pela extrema atenção.
Se tiver mais dúvidas no meu estudo....tentarei apresentá-las...tal é a vossa amabilidade.

Cumps

[MarcoAntonio]

Em relação à questão do subjacente ser um índice (e portanto «fisicamente» não existir) convém dizer que a liquidação nestes casos é financeira, pelo que o problema da liquidação é de fácil resolução. Chegando à data de exercício o detentor do <i>warrant</i> recebe o correspondente ao valor intrínseco do <i>warrant</i>.

Em relação ao DAX, de ser o melhor índice para <i>warrants</i>, essa é uma questão subjectiva com a qual por acaso concordo.

Algumas razões:

A volatilidade: o DAX é altamente volátil o que facilita por exemplo o <i>daytrade</i>.

O horário: se bem que temos o Nasdaq por exemplo, igualmente um índice volátil, temos a vantagem de no DAX termos uma horário mais próximo ao da BVL, abrindo igualmente às nossas 8:00 e fechando às nossas 19:00 (2:30 após a BVL). O horário dos índices americanos está muito deslocado do nosso o que cria algumas dificuldades: por um lado, antes da abertura deles os warrants guiam-se pelos futuros mas o comportamento é mais difícil de seguir/analisar do que qnd o mercado está aberto (e bastante menos volátil); por outro lado, os índices americanos ficam em funcionamento bastante mais tempo que o DAX após a BVL fechar (até às nossas 21:00) o que nos cria grandes calafrios ou decepções (conforme tenhamos ou não <i>warrants</i> em carteira ou não - digamos que é demasiado tempo sem podermos fazer nada...).

Comportamento técnico: embora seja uma questão subjectiva, considero que o DAX tem um comportamento técnico bastante tratável, fruto de ser um índice muito movimentado mesmo qnd os states estão fechados e por vezes nessa altura com grande «vontade própria» e após a abertura dos states tende a seguir bastante o Nasdaq, nomeadamente.

Escolha: existe bastante escolha a nível de <i>warrants</i> sobre o DAX o que é obviamente uma vantagem, sendo mais fácil encontrar o <i>warrant</i> adequado para o tipo de investimento que pretendemos realizar.

Assim de repente são as razões que me recordo e que me fazem concordar com a afirmação de que o DAX é o melhor índice para <i>warrants</i>. Pelo menos cá...

[MozHawk]

Como funciona esta interdependência?
Os índices não têm um valor de exercício dado que são um mero referêncial obtido do valor de alguns títulos...... Como podemos considerar por expl o DAX como o melhor índice para os warrants?...
Dêm-me um exemplo para ilustrar o conceito.

Caro jotabil,

Os índices servem como subjacente a um warrant a partir do momento em que são mensuráveis... Ora vejamos o caso do DAX. Imaginemos a seguinte situação, muito simples, sem grandes complicações:

Call (posição longa) sobre o DAX com strike (preço de exercício) a 2.800 e paridade de 0.0100. O que é que isto significa? Significa que, sem perder muito tempo como é que se processa a evolução da cotação do warrant ao longo da sua vida, se na maturidade ou vencimento o DAX estiver a 3.300 os cálculos são (3.300-2.800)x0.01=500x0.01=€5.00! As easy as that!

Logo, cada vez que o índice varie 1pt o valor intrínseco do warrant associado a este subjacente varia 1ptx0.01=€0.01...Depois há a volatilidade, a desvalorização temporal,...

Quanto ao facto do DAX ser o melhor índice, isso é algo relativo mas a sua popularidade deve-se ao facto de poder ser seguido mais em simultâneo com o período de funcionamento do n/mercado e assim reduzir os riscos associados a não poder movimentar os warrants...

Um abraço,

MozHawk

[jotabil]

Como funciona esta interdependência?
Os índices não têm um valor de exercício dado que são um mero referêncial obtido do valor de alguns títulos...... Como podemos considerar por expl o DAX como o melhor índice para os warrants?...
Dêm-me um exemplo para ilustrar o conceito.