EUA e Irão chegam a acordo sobre cessar-fogo após troca intensa de ameaças

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Apenas para passar isto para aqui, é apenas uma parte do que escrevi no tópico da EGL sobre a Corticeira Amorim há 4 dias. Neste tópico, tenho a COR na carteira europeia e também na lista de cunhas. Na carteira europeia ela está neste momento 1% negativa, mas parece-me bem. Se ela fechar um mês acima de 6,82, acho que confirma a inversão de tendência.

Uma forma menos bonita de explicar, comparando com o exemplo da bola atirada ao chão, é dizer que muitas vezes, quando há um exagero para um lado, há depois um exagero para o outro. Existem vários exemplos disso. O que aconteceu durante a covid é um deles. Houve um exagero na queda (pela rapidez) e depois um exagero na subida.

Um exemplo de uma ação onde provavelmente poderá acontecer algo semelhante é a Corticeira Amorim. Durante vários anos tem subido menos, depois de um longo período em que tinha subido mais do que as outras. É provável que venha a existir um novo período, talvez até em breve, em que volte a ser das que mais sobe, depois de já ter passado alguns anos sem subir.

Isto acontece com frequência, tanto em períodos mais longos como em períodos mais curtos.

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As bolsas podem ou não demorar ainda um pouco a subir, mas acho que acabarão por ir para cima

Mudo muito pouco de opinião, principalmente em relação aos índices/ETFs, mas ainda posso melhorar mais. Vou tentar estar mais atento à sazonalidade, mesmo que não seja para sair totalmente das posições, mas para ajustar a exposição ou a alavancagem.

A sazonalidade é um tema que já li várias vezes e partilhei há uns anos no tópico que criei sobre o PSI, mas nunca utilizei tanto como podia. Com o que aconteceu no ano passado e neste ano até agora, pensei mais nisso e lembrei-me de coisas que li, e já marquei algumas datas para estar mais atento. Vou também tentar dar mais atenção a algumas opiniões na comunicação social. Existem alguns na comunicação social, tipo gurus que não valem a pena, mas existem também opiniões interessantes. Por exemplo, antes da descida provocada pelas tarifas no ano passado, houve quem dissesse que o mercado podia cair 30%, e até partilhei essa opinião neste tópico. Houve ainda um bilionário que disse que, se descesse 30%, continuaria em bull market. E agora, no início de março, também houve quem dissesse que precisava de descer cerca de três semanas para depois subir. Algumas opiniões têm lógica. Há muitas que não valem a pena, mas há outras que vale a pena tentar perceber.

Acho que sei o motivo por que os índices dos EUA pararam de descer. Penso que foi por causa de linhas de suporte de longo prazo. Não vou partilhar essas linhas agora, talvez daqui a uns meses, se continuarem a funcionar como suporte.

Isto tem mais a ver com índices, e tenho mais experiência em índices, mas nos últimos anos também quis criar um método para ações fora da bolsa portuguesa. Já descobri algumas muito interessantes, algumas subiram bastante, mas no ano passado mudei de ações com demasiada frequência e algumas subiram depois de já não as ter e outras desceram depois de comprar, mas desta vez decidi manter. As ações que comprei fora de Portugal têm mais risco, mas quis criar um modelo para o futuro que fosse acima da média e, para isso, decidi experimentar algumas ideias que tinha. Acho que teria sido menos difícil se tivesse comprado ações com menos risco ou se tivesse sido mais seletivo e negociado menos ações. Provavelmente, no futuro vou comprar menos ações e dar mais importância aos índices/ETFs, mas por enquanto vou continuar com todas as ações e ainda acho que vai correr bem.

No entanto, com a guerra no Irão e a questão do petróleo, não meto completamente de parte que possa cair novamente, mas vou continuar a pensar que, se descer, depois vai subir e que este ano é estatisticamente improvável começar um bear market.


Como escrevi muito, talvez agora fique mesmo umas semanas sem escrever

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IWM (Russell)

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As bolsas podem ou não demorar ainda um pouco a subir, mas acho que acabarão por ir para cima

Iwm (Russell)

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A Dher voltou a descer e nos últimos dias parece estar a tentar subir novamente

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Galp Energia (GALP)

Tipo de Gráfico: Diário ajustado para dividendos
Classificação da Cunha: Cunha de alargamento descendente
Preço do Objetivo: 19,20 €

Objetivo superado

Vou voltar a escrever no tópico antigo para acompanhar melhor a bolsa portuguesa e criar também uma carteira só para a bolsa portuguesa

[previsor]

Vou deixar aqui uma nota, também porque se falou da % of float shorted no tópico da Mota-Engil. No caso da Bfly, está nos 12,89% e hoje sobe mais de 50%

Hoje desceu mais de 18%.
Talvez se consiga aguentar na ma(50)

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Vou deixar aqui uma nota, também porque se falou da % of float shorted no tópico da Mota-Engil. No caso da Bfly, está nos 12,89% e hoje sobe mais de 50%

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Escrevi isto no tópico “A próxima bolha”

‬ ‪A próxima bolha‬
por ‪previsor‬ » 4/2/2026 18:59
https://caldeiraodebolsa.jornaldenegoci ... 5#p1949463

Vou arriscar um palpite, apesar de o Nasdaq estar negativo no ano e de estar hoje a cair mais de 2%, acho que a bolha não vai rebentar este ano.

Não vou explicar concretamente o porquê desta opinião, mas vou dizer que não foi um bitaite atirado para o ar. Tem a ver com uma pesquisa que fiz em todos os bear markets desde 1929 e com uma estatística que só descobri no fim do ano passado.

No mesmo tópico também disse que achava que a bolha não ia rebentar em 2027, com base num histórico de bull markets seculares. Penso que isso expliquei melhor. Mas este último comentário tem a ver com uma estatística mais forte. Só houve duas exceções, e essas exceções tiveram uma particularidade comum, que por isso pode ser mais ou menos detetável se voltar a acontecer.

Mas o ponto é que não foi um bitaite atirado para o ar e que isto só é válido para este ano. No próximo ano pode ser diferente.

[previsor]

Subi o objetivo, mas mesmo assim já não falta muito. Foi pena não haver ETFs para o PSI e também podia ter continuado com uma carteira só para o PSI no tópico antigo, mas quis experimentar coisas novas e não me cansar muito. Neste momento, estou a pensar que o objetivo vai ser superado sem haver uma correção grande quando lá chegar, mas com mais volatilidade depois de chegar lá

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[previsor]

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Não era a minha intenção inicial, mas já agora adiciono esta cunha à lista das cunhas.


Delivery Hero SE (DHER)

Tipo de Gráfico: Diário ajustado para dividendos
Classificação da Cunha: Cunha descendente
Preço do Objetivo: 29,75 €
Preço Atual: 23,73€
Retorno necessário p/ objetivo: ~25,4%

Este foi o gráfico com a escala linear.

Agora, com a escala logarítmica, já parecia mais uma cunha de alargamento descendente.

Costumo usar ambas, mas ultimamente tenho usado mais a linear.

Ambas as cunhas não estão muito bem definidas, porque na linha de cima seria preferível ter mais um toque, mas pode ser que atinja o objetivo na mesma

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Delivery Hero SE (DHER)

[previsor]

Galp Energia (GALP)

Tipo de Gráfico: Diário ajustado para dividendos
Classificação da Cunha: Cunha de alargamento descendente
Preço do Objetivo: 19,20 €

[previsor]

Na carteira europeia, vou reduzir o montante investido em 3EUL (2 unidades, ~1 267 €) e em 3DXE (33 unidades, ~732 €), e comprar GNFT (FR) – Genfit S.A.(~1 979 €)

[previsor]

Na carteira dos EUA, vou reduzir o montante investido em URTY (68 unidades, ~3 900 $) e aumentar em ECOR (~300 $), DDL (~550 $) e BFLY (~3 050 $), que passará a ser a ação com maior valor investido.

Estou à espera que o TQQQ recupere e depois espero fechar algumas quantidades de TQQQ e aumentar mais algumas ações.

[previsor]

Vou fazer alguns ajustes na carteira europeia. Vou reduzir o montante investido em 3EUL (~1.300 €) e 3DXE (~1.700 €) e aumentar em ARAMI (~250 €), DHER (~300 €), COR (~300 €), EGL (~500 €) e EDPR (~1.575 €)

As maiores posições da carteira europeia serão 3EUL (Eurostoxx 50), 3DXE (DAX 40) e EDPR

[previsor]

Mota-Engil SGPS SA (EGL)

Tipo de Gráfico: Diário ajustado para dividendos
Classificação da Cunha: Cunha de alargamento descendente
Preço do Objetivo: 6,145 €

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[previsor]

Obrigado ! Bom NATAL

Obrigado! Bom Natal também

Sobre as cunhas, foram desenhadas a primeira vez no ano passado ou no início do ano, com exceção da EGL e da COR. Algumas desenhei cedo de mais, mas às vezes é difícil ver quando a subida vai começar. Apenas ajustei os objetivos porque usei gráficos ajustados por dividendos. Na COR, a cunha atual é diferente da que tinha antes. Na anterior usei o gráfico ajustado por dividendos mas agora preferi o não ajustado, mas a direção aponta no mesmo sentido.

GALP e JMT já estiveram mais perto do objetivo e recuaram, mas mantive as cunhas e o objetivo na mesma. Eu prefiro COR, EDPR e EGL, mas não sei qual vai subir mais e mais depressa

[ASimoes]

Obrigado ! Bom NATAL

[previsor]

Lista das Cunhas Atualizada

Corticeira Amorim SGPS SA (COR)

Tipo de Gráfico: Diário não ajustado para dividendos
Classificação da Cunha: Cunha de alargamento descendente
Preço do Objetivo: 9,89 €
Preço Atual: 6,54 €
Retorno Necessário p/ Objetivo: 51,25%

EDP Renováveis SA (EDPR)

Tipo de Gráfico: Mensal ajustado para dividendos
Classificação da Cunha: Cunha de alargamento descendente
Preço do Objetivo: 21,18 €
Preço Atual: 11,84 €
Retorno Necessário p/ Objetivo: 78,86 %

Galp Energia (GALP)

Tipo de Gráfico: Diário ajustado para dividendos
Classificação da Cunha: Cunha de alargamento descendente
Preço do Objetivo: 19,20 €
Preço Atual: 14,295 €
Retorno Necessário p/ Objetivo: 34,32 %

Jerónimo Martins SGPS SA (JMT)

Tipo de Gráfico: Mensal ajustado para dividendos
Classificação da Cunha: Cunha de alargamento descendente
Preço do Objetivo: 23,78 €
Preço Atual: 20,00 €
Retorno Necessário p/ Objetivo: 18,90 %

Mota-Engil SGPS SA (EGL)

Tipo de Gráfico: Diário ajustado para dividendos
Classificação da Cunha: Cunha de alargamento descendente
Preço do Objetivo: 6,145 €
Preço Atual: 4,876 €
Retorno Necessário p/ Objetivo: 26,02 %

The Navigator Company SA (NVG)

Tipo de Gráfico: Mensal ajustado para dividendos
Classificação da Cunha: Cunha de alargamento descendente
Preço do Objetivo: 3,654 €
Preço Atual: 3,044 €
Retorno Necessário p/ Objetivo: 20,03 %

Notas

CTT Correios de Portugal SA, Tesla Inc. e EDP Energias de Portugal SA superaram o objetivo e foram removidas da lista. A Mota-Engil SGPS SA já tinha sido removida após atingir o objetivo, mas entretanto voltou a entrar na lista.

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A EDPR ainda não conseguiu superar a linha de resistência.
(Já agora, este é o gráfico mensal ajustado por dividendos, e o gráfico anterior da COR é o gráfico diário sem ajuste por dividendos)

Acho que a ruptura da resistência pode acontecer este mês ou no próximo. Estou mais inclinado para este mês.

Vou retirar algum dinheiro dos ETFs para colocar na EDPR.

Vou fechar 3 unidades do 3EUL (aproximadamente 1710 €) e 74 unidades do 3DXE (aproximadamente 1454 €) e colocar esse dinheiro na EDPR.

[previsor]

Apesar de ter descido, ainda acho que tem uma cunha com objetivo a 9.11, e que no próximo ano ela pode surpreender pela positiva

Escrevi que o objetivo da cunha da COR era 9,11, mas é 9,89

[previsor]

No mês passado o PSI desceu e foi o primeiro mês negativo depois de um recorde de 10 meses seguidos a subir. Talvez agora passem anos até voltar a acontecer um período assim.

Tenho este gráfico há já uns anos e, todos os meses, aumento o objetivo. Por isso parece que nunca vai ser atingido, mas acho que um dia vai acontecer. A única pena é que, durante este tempo, não existirem ETFs para o PSI. Se houvesse ETFs 2x ou 3x, eu teria comprado

[previsor]

Neste momento não tenho posições longas em índices, apesar de as ter nas carteiras do fórum. Na verdade, até tenho posições short em índices dos EUA. Nem sempre estou posicionado na mesma direção do que tenho nas carteiras do fórum. Isso já aconteceu outras vezes e não disse, mas agora apeteceu-me dizer. Eu não conseguiria fazer no fórum o mesmo que faço em algumas contas porque seria demasiado cansativo. No início, o timing era mais parecido, mas depois tornou-se demasiado cansativo. Aconteceram também algumas coisas que não quero dizer agora e que me fizeram separar mais as coisas. Talvez mais tarde quando decidir deixar de ter as carteiras no fórum fale um pouco sobre isso, ou talvez não, ainda não decidi.

Mesmo que desça, acho que depois vai subir, então vou continuar com as posições longas nos índices nas carteiras do fórum.
Em relação às ações, numa conta tenho todas as ações que tenho nas duas carteiras (mas o timing de entrada não foi exatamente igual), e tenho uma ação portuguesa que ainda não comprei na carteira do fórum, a Corticeira Amorim. Comprei há uns dias. Vou adicionar amanhã também à carteira do fórum. Vou fechar 52 unidades do ETF 3DXE (Dax 3x, vou continuar com uma posição ainda grande de 516 unidades) e usar o dinheiro para comprar a COR. Ela faz parte da lista das cunhas que não falo dela há muito tempo. Apesar de ter descido, ainda acho que tem uma cunha com objetivo a 9.11, e que no próximo ano ela pode surpreender pela positiva

Estou um bocado na dúvida do que vou fazer em relação à EGL. Já podia ter fechado a posição, mas geralmente não tento fazer trading de curto prazo em ações, então não olhei muito para ela. No entanto, ela teve uma boa descida desde o máximo e, apesar de a posição não ser grande, notou-se o impacto na carteira. Vou esperar mais uns dias para decidir se fecho ou não.