"TAP não sobrevive se se mantiver pública", garante Pinto Luz

[Surfer]

«O preço do petróleo sobe, perto de um máximo de 13 anos, depois do Departamento da Energia ter afirmado que os inventários norte-americanos aumentaram menos do que o esperado na semana passada, à medida que as importações caíram e as refinarias superaram as suas operações. As reservas ganharam 100,000 barris para 298.9 milhões, afirmou o departamento. Os analistas esperavam uma subida de dois milhões de barris. As refinarias utilizaram 93 por cento da sua capacidade a semana passada, um aumento de 1.7 pontos de percentagem. A procura da gasolina cresceu 9.1 milhões de barris por dia durante as quatro últimas semanas, 3,8 por cento mais do que no ano passado. O contrato para Junho no IPE-Brent segue a somar 2,05 por cento para os 36.32 dólares por barril.»

Brent sobe hoje para 36,78 USD +2,37%

[Surfer]

Estive agora a fazer uma pequena pesquisa na net sobre esta questão do petroleo e ao passar por alguns foruns, encontrei um post bem curioso sobre a subida de preços do petroleo e não só:

«Want to see how higher oil prices affect everything? I don’t know if this is all oil, or a combination of oil, weak dollar, Chinese stockpiling (for ?) or what, but it is very scary.

Brent Crude futures up 50% over last year:

Soybean futures up 100%:

Copper futures up 50%:

Wheat up 30% over last year:

Aluminum up 30%:

The prices are one thing but look at the volume in April! What’s that about?!

Sure makes me wish I could get my house finished and on the market.

Put these figures in any other currency than the Dollar, Yen and Yuan and they start making sense. These countries are in a race to devaluate their currencies at the fastest rate possible by creating money out of nothing. The price increase thus marks the real inflation which officially doesn't exist.

So if we assume that 30% is a result of dollar devaluation (Which does seem logical since the dollar lost about 30% against a basket of major other currencies) only a 20% increase of oil and a fifty precent increase of soybeans remain unexplained

The soybean increase has been the result of a bad harvest in South America due to the weather. The oil price.... well I've been thinking about that.

Offically it's the result of outside speculation. This seems illogical to me. The increase does not resemble any speculative peak like we have seen in the silver and gold markets (parabolic rise followed by sharp sell-off). It looks more like an engineered move which has been going on for a number of years now and seems to be correlated to the OPEC quota which have become stricter every year since 2000.

In the seventies OPEC shocked the oil markets. The market responded by increasing the production elsewhere. At this moment that clearly is not an option due to the problems we all know and OPEC has once again the power to dictate the oil prices.

My guess is that OPEC again is trying to boost the oil prices. Having learned from the previous experience they are taking it step by step, decreasing the production a million barrels at the time in order not to shock the economies too much.

Apparently decreasing the production by 1% can enhance your revenues by 19%, so why wouldn't you? OPEC is not a filantropic institute.

Of couse a negative impact could be a decrease in oil demand. But let's face it. Even at $40/barrel oil is still the cheapest commodity around. Try to replace synthetic fibers by cotton or wool, or plastic for paper. Demand will survive higher prices.»

[Surfer]

As empresas exploradoras de petroleo são as primeiras a estarem interessadas em energias alternativas, afinal sempre são empresas de exploração e transformação de recursos energéticos sejam naturais ou não.

Ainda existe margem para as proximas décadas a nivel do consumo de petroleo e seus derivados, mas a pressão sobre a exploração tem sido cada vez maior desde a década de 80, conforme podes ver pelo gráfico.

O recente crescimento das economias asiáticas, nomeadamente dos dois paises com mais população a nivel mundial, a China e a India, assim como o deslocamento das empresas industriais ocidentais para aquela região do globo está a gerar um maior consumo e procura a nivel dos recursos energéticos, dai o natural aumento dos preços do petroleo, Ouro, Prata, Aço, etc...

Recordo também que desde que esta administração Bush foi eleita, que houve a intenção de aumentar o orçamento americano em relação ao estudo e desenvolvimento de novas fontes de energia, nomeadamente amigas do ambiente.

Os americanos não andam a dormir!...

Abraço

[Thomas Hobbes]

Mas, não acredito que as empresas petroliferas estejam passivamente à espera que as reservas acabem.

Isso seria o colapso da economia mundial como se conhece hoje.

A minha pergunta, é se muitas destas empresas já não têm algo na manga que poderão utilizar como substituto num futuro próximo (50-100) anos.

Possivelmente estou a ser terrivelmente ingenuo

[Surfer]

Não se pode colocar esta questão dessa forma ligeira, em primeiro lugar existem muitos comentários e opiniões á volta da questão do petroleo, até tem servido para muitos como motivo principal para os conflitos entre nações.

Mas a realidade vai mais para além do conhecimento da maioria das massas, sejam simples cidadãos, jornalistas, comentadores, analistas etc...

A questão que levanta sobre a quantidade efectiva das reservas de petroleo não pode ser analisada de forma tão linear. É que apesar de existirem imensos lençois de petroleo espalhado pelo mundo nem todo tem a qualidade suficiente para ser consumido, para além de que o custo de exploração e refinação é varia de zona para zona de exploração.

Existem reservas petroleo nos EUA (Texas, Alasca, Canadá, Venezuela, Noruega, Angola, Brasil, etc... Mas os custos variam e os paises do Médio-Oriente para além de serem a zona do globo aonde existe maior concentração de petroleo é aonde o custo de exploração é mais baixo e fácil de explorar.

Logo sem as reservas do Médio-Oriente o o preço do petroleo dispararia para valor insuportavéis. Por julgo que se concentram lá o interesse das maiores empresas exploradoras do petroleo?!

Junto anexo um gráfico sobre a relação oferta/procura e futuras expectativas sobre o petroleo e gás natural. Julgo é bem fácil de ver a tendência ascendente actual.

Gráfico segundo relatório da ExxonMobil:

[Visitante]

Quem procura novas reservas são as empresas produtoras, é claro que eles só declaram e procuram as reservas que interessam, se dissessem que o petróleo que há vai durar mais 200 anos o preço do petróleo descia.

Por curiosidade gostava de saber que quantidade de petróleo há em Angola, S.Tomé e no mar de Timor Leste, a soma destas reservas colocavam Portugal do tempo da outra senhora em que lugar no top das reservas mundiais?

[Surfer]

«...Ming gostava de saber porque diz que chegou a fase do encarecimento definitivo?...»

Julgo que o Ming ao referir-se ao petroleo pretendeu sintetizar com essa frase a actual tendência ascendente de médio/longo-prazo do preço do petroleo.

As guerras e conflitos são os motivos mais comums usados na justificação do aumento dos preços, o aumento do consumo consoante as estações do ano é um motivo frequente na oscilação do preço, mas desde os finais da década de 90 que existe um novo dado nesta matéria e é um «player» de peso no consumo do petroleo.

A China e a India são paises que actualmente estão na primeira linha de consumo de petroleo e seus derivados e isso tem pressionado a produção do petroleo e sabe-se que actualmente a capacidade de produção de petroleo é incapaz de satisfazer a procura. O problema ainda é mais extenso e as preocupações aumentam á medida que estes paises vão evoluindo a sua economia ao aderirem cada vez mais ao modelo do capitalismo das economias ocidentais e pior é que ainda possuiem uma imensa margem de crescimento.

Por outro lado existe a questão da capacidade das reservas mundias de petroleo em satisfazer o consumo a longo-prazo, com a sempre crescente procura deste produto fossil o futuro revela-se limitado a décadas.

Curioso é que recordo-me que desde as décadas 80 e 90 já se comentava que as reservas de petroleo só tinham capacidade para mais 30 anos, no entanto já passaram quase duas décadas e continua-se a falar em 30 anos como prazo limite.

Cumps

[pedro78]

Nota para corrigir OPEP

E para afirmar, numa área em que estou bem mais confortável a ciência, que a teoria do aquecimento global é apenas uma teoria, não está comprovada e está cada vez mais longe de estar, registos climatéricos do passado (alguns milhares de anos) revelam ciclos de aquecimento global, alguns deles muito mais agressivos do que o que vivemos presentemente.
Existe um equilibrio entre o monóxido e o dióxido de carbono entre a atmosfera e os oceanos, quando existe a mais num sitio passa para o o outro neste caso passa da atmosfera para os oceanos, formando uma coisa com uma composição quimica semelhante á das conchas que usa grandes quantidades de carbono.
Esse processo é para além do mais muito rápido.

O nosso planeta tem um margem de erro muito grande, não desequilibra facilmente.

[pedro78]

À coisa de 2 ou 3 dias vi um programa americano na sic noticias, era básicamente lavagem de roupa suja relativa à guerra no Iraque.
Numa entrevista a um dos senhores do petróleo (não sei quem) que tinha todo o interesse em que o Sadam caísse, o senhor diz que houve um acordo entre ele e o Bush, em que o Bush atacaria o Iraque e ele fazia cair os preços do petróleo para as eleições.
Hoje oiço no Bloomberg que a OPEC está preocupada com o preço dos combustiveis nos E.Unidos

O poder politico dos estados unidos é imenso, e se existem coisas que eles não podem controlar, como o desfecho de guerras, ou o terrorismo, já a produção de petroleo tá exposta a pressões politicas.

Ming gostava de saber porque diz que chegou a fase do encarecimento definitivo?

Obrigado

[Incognitus]

Emanuel, os impostos sobre os combustíveis nos EUA são muito mais baixos que na Europa.

E quanto aos EUA se estarem a ralar para o meio ambiente, na realidade os países desenvolvidos (EUA incluídos) preocupam-se bastante mais com o ambiente do que os em desenvolvimento/subdesenvolvidos.

Inclusive, existe a curiosidade de ser apenas nos países desenvolvidos que a floresta está a crescer.

[Visitante]

Acho que o Cramer esqueceu-se de uma questão importante estamos num "election year" que estatisticamente é favorável ao mercado, o que não retira validade aos seus requisitos para bull, mas ajuda por si só.

Gostei dessa dos maços, acho que deviam passar a meter nos maços: FUMAR FAZ MAL AO PIB

[Emanuel Santos]

Acho que qualquer que seja o mercado e independentemente do que estamos a transaccionar, a preço é unicamente influenciado pelo racio procura / oferta. O que acontece é que há constantemente alterações nas quantidades tanto do lado da procura quer da oferta, qualquer que seja o motivo. Por norma isto não acontece aleatoriamente, mas antes segundo tendencias temporais. Por este motivo nós existimos enquanto traders, procuramos estar dentro da tendencia reflectida pela movimentação do preço.
Não concordo com a tua opinião sobre a variação da procura ser consequência da variação do preço. Se achas que o preço justo do petroleo é 20 dolares vais esperar que ele baixe para encher o depósito? A OPEP sabe perfeitamente que pode baixar a produção e invariavelmente o preço deste nos mercados sobe, precisamente porque a procura sobe ou mantem, não posso deixar de pensar naquele trader vende nos panic sells e compra nos panic buys. Nas sociedades actuais, o petróleo move o mundo, os países produtores sabem isso e enquanto não houver alternativas para as massas, não creio que haja grandes alterações no sentimento do mercado e no sentido do preço. Lembro-me quando era estudante de o pessoal brincar com o preço inflacionado (?) do tabaco: Quando subir para 500 paus deixo de fumar. Passaram uns anos valentes, é lógico que não podemos esquecer o fenómeno inflacção, mas chegámos lá. E cada vez há mais fumadores, mais provas dos malefícios do tabaco, e este cada vez angaria mais viciados (eu incluído), cada vez mais jovens e cada vez a consumirem mais (ainda gostava de saber como é que há quem arranje tempo para fumar 2, 3 e 4 maços diariamente) ...

[vmerck5]

Estas a ver apenas o lado da oferta mas o lado da procura tambem interressa , onde o preço ira ditar o equilibrio do mercado, nota q qd o preço sobe a procura decresce e a procura cresce(isto teoricamente , a subida do preço do brent ira compensar investir em energias renovaveis e novas tecnologias, o q sucede agora é q mesmo com os impostos a sobrecarregar os combustiveis sucede que é uma energia muitissimo competitiva.
O petroleo é finito mas tambem é verdade q um carro cada vez gasta menos combustivel, naõ me admirava q daqui a 20 anos um carro gasta-se 2 litros aos 100 KM

[Emanuel Santos]

... a minha leiga forma de ver as coisas, a minha opinião está essencialmente de acordo com a tua, se bem que não sei se partindo das mesmas bases, pelo que agradecia comentário. Assim, o preço do petroleo tem invariavelmente de crescer no tempo, já que é um bem finito e que tende a esgotar-se, dada a elevada procura. Por outro lado, não interessa ou pelo menos não tem interessado aos governos dos vários estados sobretudo o americano que se está genuinamente nas tintas para a poluição do meio ambiente, para o aquecimento global, buracos no ozono, subida do nivel medio das aguas do mar, degelo dos glaciares etc, simplesmente porque os impostos sobre combustiveis são a principal fonte de receitas, alias por ca 2/3 do que pagamos por litro de combustivel são imposto (66% sensivelmente). Penso que só isto justifica nunca se ter apostado em energias alternativas, (basta ver o que aconteceu por cá ao GPL quando a procura começou a aumentar, levou tanta pancada a nivel de proibições e aumentos de preço que até hoje nunca mais se conseguiu afirmar). Hoje em dia tinhamos a possibilidade de ter ja veiculos particulares electricos produzidos em massa, uma vez que já há prototipos a atingir em testes velocidades da ordem dos 300 km/h quando se pretende velocidade e com uma boa autonomia quando esta é o essencial, mas claro que isto não interessa a quem detem a tarefa de liderar os destinos das nações). Claro que com isto realizado teriamos o beneficio extra de os policias do mundo, deixarem o islão em paz, já que não haveria mais nada lá que interessasse, provavelmente uma vez sem interferencia externa e sem motivos para andaram à batatada entre eles por mais poços de petroleo do vizinho acabaria tambem o terrorismo na forma como o conhecemos, ou pelo menos como os filhos do tio Sam nos querem fazer crer que ele é...

Enfim, á a minha forma de ver as coisas.

[Ming]

Esqueçam uma possível solução simpática para o problema dos preços do petróleo.

Já chegou a fase do encarecimento definitivo.
A partir daquí continuaremos a ter oscilações de preço, mas a tendência (genérica, ou média, se preferirem) de subida está lançada...

[Surfer]

Gostei do artigo e dos pontos fundamentais que o Cramer apontou para termos de volta momentums bullish e contiuação do bullmarket.

A questão presidencial é quanto a mim algo que está longe de ser favoravel ao Bush e os mercados ainda não se viraram as atenções para ai, mais importante do que o conflito interno no Iraque para os mercados será a expectativa de quem será o dono da «cadeira do poder» nos EUA.

E gostei particularmente da forma como o Cramer termina o artigo, acho que todos deveriam reflectir sobre a como encarar esta extensa lateralização/correcção dos mercados, agora e a médio-prazo!

Abraço

[Ulisses Pereira]

"Lower Expectations for This Market"

By James J. Cramer
RealMoney Columnist
5/4/2004 10:44 AM EDT


"How do we get our bull market back? That's the question I hear more than any other these days. How do we get it to a point where we can buy stocks and make some money? What will end the choppiness?

Here's my list, my list wish, of what will bring things back to the way we long-side folk want them, with the caveat that until it happens, we are in deep limbo:


1. The situation in Iraq must resolve itself in some way so that it doesn't end the Bush presidency -- these days, I think it will -- and brings hope that it decreased, not increased, terrorism. I don't know how this could happen, but I know it must to appease these markets. Our markets are completely hostage to Iraq, as anyone who lived through this earnings season just past knows.

2. China must not implode but must grow consistently into a capitalist entity that can be counted on to keep inflation low and growth high.

3. Oil must come down and come down hard. Oil has to be in the $20s to get sustained growth.

4. The Fed must get through three tightenings and we have to see that it doesn't destroy earnings. While we wait for the tightenings, we will see more Kimberly-Clark (KMB:NYSE - commentary - research) and Avon (AVP:NYSE - commentary - research) up and Phelps Dodge (PD:NYSE - commentary - research) and Alcoa (AA:NYSE - commentary - research) down as the anticipation is worse than the reality.

5. We must see some pick-up in end demand for tech that is sustained and doesn't just wane with the seasons. I have no idea whether this can be accomplished without new drivers and something changing with capital expenditures.

If we don't get these five, I think we will be trapped in a market where we go from Dow 10,000 to Dow 11,000 and back again and you buy it at the low end and sell it as it approaches the high end.

Here's another way to look at it: We had our darned bull market last year. Since then, the favorable circumstances have vanished. Accept it, accept that we are in capital-preservation mode with intermittent moments of oversold bullishness, and lower your expectations. "

(in www.realmoney.com)